Son günlər, valyuta buraxma gözləntilərinin təsiri altında, Layer2 layihəsi Arbitrum ekosistemi bazarın diqqət mərkəzindəki ən böyük istiliklərdən biri oldu.

Keçən il digər bir Layer 2 lideri Optimism valyuta buraxdıqdan sonra, Arbitrum-un da valyuta buraxma ilə bağlı şayiələri oldu, lakin nəticədə həyata keçmədi. İndi "kiçik buzağı" bazar şəraitində belə xəbərləri yenidən yayımladıqda, istifadəçi ruhu açıqca daha da yüksəldi. Bunun təsiri altında, Arbitrum ekosistemində digər valyuta buraxmış layihələrin hamısı əhəmiyyətli dərəcədə artdı və icma müzakirələrinin mərkəzi oldu.

Arbitrum ekosistemində layihələri təqdim etməzdən əvvəl, əvvəlcə Arbitrum layihəsinin özünü və niyə onun valyuta buraxma məsələsinin bazarda belə böyük FOMO hissi yarada biləcəyini qısa şəkildə təqdim edək.

Arbitrum Ethereum üçün Layer2 miqyaslama (genişləndirmə) həllidir və ortaya çıxmasının məqsədi Ethereum-un üzləşdiyi yüksək GAS haqları və şəbəkə tıxanıqlığını həll etməkdir. Layer2 Ethereum-un genişləndirmə həllərinin ümumi adıdır; hazırda bütün Layer2 layihələri arasında Arbitrum 1,46 milyard ABŞ dolları kilidlənmiş məbləğlə birinci yerdədir. Onun əsas rəqibi Optimism isə 80 milyon ABŞ dolları kilidlənmiş məbləğə malikdir. Həmçinin digər aparıcı əsas şəbəkə (mainnet) zəncirləri ilə müqayisədə Arbitrum, Ethereum, BSC və Tron-dan sonra gəlir, köhnə Polygon, Avalanche və Solana-dan isə üstündür.

Geniş mənada Arbitrum açıq zəncir (public chain) kateqoriyasına aiddir. Hamımız bilirik ki, əvvəlki bull run (kəskin artım) dövründə yuxarıda qeyd olunan bəzi public chain tokenləri — məsələn MATIC, AVAX, SOL — onlarla hətta yüzlərlə dəfə artım göstərmişdi. Ancaq Arbitrum token-incentive (token həvəsləndirməsi) hələ başlamamışkən belə bu rəqiblərini geridə qoydu; yəni çox güclü təsirə malik oldu. Bu gözlənti çərçivəsində də Arbitrum-un token buraxılışının niyə bu qədər böyük diqqət topladığını izah etmək çətin deyil.

Arbitrum-un bu qədər yüksək kilidlənmiş məbləğ əldə etməsinin səbəbi, əlbəttə ki, onun üzərindəki ekosistem layihələrinə bağlıdır. Ethereum-la müqayisədə Arbitrum daha sürətlidir və komissiya haqları daha aşağıdır. Həmçinin Arbitrum Ethereum-da olan smart kontraktlara tam uyğun gəlir — yəni Ethereum-dakı Dapp-lar əsas kontraktları dəyişmədən sadəcə Arbitrum-a köçürülə bilər. Bu, tərtibatçıların deploy (yerləşdirmə) çətinliklərini xeyli azaldır. Buna görə Arbitrum-da həm GMX, Dopex kimi yerli (native) layihələr var, həm də AAVE, Curve, Uniswap kimi digər zəncirlərdən köçürülmüş DeFi tətbiqləri.

Məqalə Arbitrum üzərində diqqətəlayiq olan bir sıra native (yerli) layihələri nəzərdən keçirir.

GMX

GMX mərkəzləşdirilməmiş (decentralized) müqavilə (derivativ) birjasıdır.

Keçən ilin noyabrında FTX-in çöküşündən sonra getdikcə daha çox istifadəçi aktivlərini DEX-dən çıxarıb şəbəkə üzərində (on-chain) ticarət etməyə başladı. Bu, DEX-in “qaçması”, çöküş, iynə sancma (pin) kimi problemlərdən yayınmağa kömək edir. GMX isə bu trenddə qazanc gətirən ən böyük layihələrdən birinə çevrildi.

GMX-in məhsul səhifəsinə baxsaq, onun əsas üç funksiyası var: long (al), short (sat) və Swap. GMX maksimum 50x-ə qədər müqavilə ticarətini dəstəkləyir. Lakin GMX hazırda yalnız ETH, BTC, LINK və UNI olmaqla dörd aktiv üzrə ticarət etməyə imkan verir. Bu məsələ ilə bağlı komanda, daha sonra sintez edilmiş (composited) aktivlər vasitəsilə daha çox tokeni dəstəkləyəcəklərini və istifadəçilərə daha çox ticarət seçimi təqdim edəcəklərini bildirib.

Müqavilə ticarəti ilə yanaşı, Swap funksiyası da GMX-in əsas özəlliklərindən biridir. GMX-in Swap funksiyası adi AMM-lərdən fərqli olaraq özünəməxsus LP mexanizmindən istifadə edir; ticarət təcrübəsi baxımından nəticə sıfır sürüşmə (zero slippage) kimidir. Məsələn, Uniswap-da birdən-birə 10 milyon ABŞ dolları dəyərində aktiv dəyişmək (exchange) edərkən sürüşmə 60%-ə qədər ola bilər; GMX-də isə sürüşmə itkisi yoxdur — sadəcə 0.03% komissiya ödəmək lazımdır.

GMX-in hazırda gündəlik protokol gəliri təxminən 400 min ABŞ dolları civarındadır və bütün public chain-lər və tətbiqlər içində 5-ci yerdədir. GMX protokol gəlirinin 30%-i hər gün platformanın tokeni GMX-in staker-lərinə (şəkəlik edənlərinə) paylanır. Hazırda GMX-in təxminən 80%-i stake vəziyyətindədir və illik gəlirlilik təxminən 9% ətrafındadır.

Layihə bağlantısı: https://gmx.io/#/

Dopex

Dopex on-chain (zəncir üzərində) opsion ticarət platformasıdır.

Opsion, gələcəkdə müəyyən bir vaxtda müəyyən qiymətə aktiv almaq və ya satmaq hüququdur. Məsələn, siz ETH-nin gələcəkdə qiymət artımına inanırsınızsa, müəyyən məbləğdə opsion haqqı ödəyib “call” (yüksəliş) opsionunu ala bilərsiniz. Müddət bitəndə ETH artarsa, siz opsionu həyata keçirib aradakı fərqdən qazanc əldə edə bilərsiniz. Qiymət düşərsə, opsionu həyata keçirmədən sadəcə opsion haqqını itirirsiniz. Opsionlar adətən müqavilə risklərini hedc etmək (qarşılıqla azaltmaq) üçün alət kimi istifadə olunur.

Mərkəzləşdirilməmiş opsion protokolu olaraq Dopex ənənəvi sifariş kitabçası (order book) rejimində deyil; əksər DEX-lər kimi AMM rejimindədir. Yəni siz “call” və ya “put” seçməyinizdən asılı olmayaraq qarşı tərəf konkret bir sifariş verən deyil, likvidlik hovuzudur. Bu yanaşmanın üstünlüyü likvidliyi artırması və bəzi sifarişlərin icra olunmama (tam doldurulmama) hallarını azaltmasıdır.

Dopex hazırda BTC, ETH və Arbitrum üzərindəki bəzi ekosistem layihələrindən olan əlavə aktivlərlə birlikdə cəmi 8 növ token üzrə opsion ticarəti təklif edir. İstifadəçilər call və ya put opsionlarını ala bilər, həmçinin opsion Vaults-larına likvidlik təmin edə bilər: opsionları alanlardan opsion haqqı toplayıb bununla da gəlir əldə edirlər.

Dopex-in hazırda ümumi kilidlənmiş məbləği 57 milyon ABŞ dollarıdır. Platforma tokeni DPX-dir. Digər layihələrə bənzər şəkildə Dopex də Staking stimulları təqdim edir: Dopex protokol gəlirinin 70%-i DPX staker-lərinə paylanır. Hazırda stake üzrə illik gəlirlilik təxminən 27% civarındadır.

Layihə bağlantısı: https://app.dopex.io/

Radiant

Radiant tam-şəbəkə (full-chain) kreditləşdirmə platformasıdır.

Radiant LayerZero-nun cross-chain texnologiyası vasitəsilə istifadəçilərin Arbitrum üzərində depozit etməsini dəstəkləyir və sonra digər public chain-lərdən kredit götürməyə imkan verir. Məsələn, siz Arbitrum-da girov kimi ETH yerləşdirə və Polygon-dan USDC borc götürüb onu birbaşa istifadə edə bilərsiniz. Bu, istifadəçinin müxtəlif zəncirlər arasında yenidən-yenidən cross-chain etmə ehtiyacını aradan qaldırır — çox rahatdır.

Radiant-in istifadəsi də çox sadədir: girov kimi DAI, USDC, USDT, ETH və WBTC seçib protokola yerləşdirirsiniz. Sonra tokenləri satmadan yeni bir likvidlik əldə edib onu istifadə edə, bununla da vəsait səmərəliliyinizi artıra bilərsiniz.

Depozit uğurla tamamlandıqdan sonra siz borc götürmə səhifəsinə keçib kredit götürə bilərsiniz. Sistem depozit etdiyiniz məbləğə əsasən borc alma limitini avtomatik hesablayır. Siz borc götürmək istədiyiniz təkini (valyutanı) seçdikdən sonra, yalnız borc götürmək istədiyiniz məbləği və borc götürəcəyiniz public zənciri daxil etməlisiniz.

Radiant-in platforma tokeni RDNT-dir. Platformanın ümumi protokol gəliri hazırda RDNT staker-lərinə paylanır. Hazırda stake üzrə illik gəlirlilik 13.9%-dir.

Layihə bağlantısı: https://app.radiant.capital/#/markets

Vesta Finance

Vesta Finance stabilcoin kreditləşdirmə protokoludur.

Vesta Finance istifadəçilərə girov qoyaraq dolların stabil qiymətli VST stablecoini zərb etməyə (basmağa) imkan verir. Bundan əlavə, istifadəçi stablecoini əldə etdikcə Vesta, istifadəçinin qoyduğu girov müqabilində əlavə gəlir də əldə edir; məsələn, GMX, GLP və s. kimi aktivləri birbaşa GMX-ə yerləşdirərək istifadəçilər üçün gəlir qazanır.

Vesta Finance əslində istifadəçi aktivlərinin likvidliyini artırmaq üçün qəsd (staking) və kreditləşdirmədən istifadə edən bir protokoldur. Yuxarıda qeyd olunan Radiant platforması ilə ən böyük fərq ondan ibarətdir ki, Vesta yalnız stablecoini borc verə bilir və bu, platformanın öz stablecoini olan VST-dir.

Vesta Finance hazırda ETH, gOHM, GMX, DPX və GLP olmakla beş aktiv üzrə girov qoyub kredit götürməyi dəstəkləyir. ETH üçün minimum girov əmsalı 110%, digər aktivlər üçün minimum girov əmsalı 150%-dir (GLP üçün 120%). Məsələn, siz 1000 ABŞ dolları VST borc götürmək istəyirsinizsə, minimum 1100 ABŞ dollar dəyərində ETH girov qoymalı və ya 1500 ABŞ dollar dəyərində GMX yerləşdirməlisiniz (komissiyalar nəzərə alınmadan). Əlbəttə, bu ən ekstremal borc götürmə üsuludur; adətən istifadəçilər likvidasiya riskini azaltmaq üçün daha çox aktiv girov qoyurlar.

Əgər siz GMX və ya GLP girov qoyursunuzsa, Vesta avtomatik olaraq onları Staking-ə yönləndirir və sizə faizlərin bir hissəsini paylayır. Hazırda GMX üzrə illik gəlirlilik 5.09%, GLP üzrə isə 16.89%-dir. Yəni Vesta-da pul borc götürərkən eyni zamanda bir qədər də faizdən gəlir əldə edə bilərsiniz.

Vesta vasitəsilə GMX və ya GLP-nin illik gəlirliliyini yaxşı şəkildə artırmaq mümkündür. Sadə desək, təkrar-təkrar girov qoyub kredit götürmə yolu ilə daha çox GMX və ya GLP-ni Vesta-ya yerləşdirib gəlir qazanmaq olar. Amma bu metodun riski də yüksəkdir; burada bunun detallarına girmirik.

Layihə bağlantısı: https://vestafinance.xyz/

Gains Network

Gains Network mərkəzləşdirilməmiş (decentralized) ticarət platformasıdır.

Gains-in məhsul mövqeləndirilməsi baxımından GMX-ə demək olar ki, eynidir: hər ikisi kriptovalyutalar və törəmə alətlərin (derivativlərin) ticarət bazarıdır. Gains, GMX-dən iki əsas xüsusiyyətinə görə fərqlənir: birincisi — ticarət növlərinin zənginliyi, ikincisi — çox yüksək leverac (tətbiq olunan qaldırma) dərəcəsi.

Gains kriptovalyutlarla yanaşı, səhm (stock) və valyuta (forex) ticarətini də dəstəkləyir. Gains-in təxminən 100-ə yaxın ticarət cütü var: 40+ kriptovalyuta, 20+ forex və 30+ tokenləşdirilmiş səhmlər; əlavə olaraq gələcəkdə iri həcmli (böyük) commodity ticarətinin də işə düşməsi planlaşdırılır.

Gains treyderlərə kriptoloji aktivlər üçün 150 dəfə, səhmlər üçün 100 dəfə və forex ticarəti üçün 1000 dəfə qədər leverac təqdim edir; leverac dərəcəsi bütün DEX-lər arasında ən yüksəkdir.

Gains hazırda 10.000-dən çox ticarət istifadəçisinə malikdir; ümumi kilidlənmiş məbləği 47 milyon ABŞ dollarını ötürür. Protokol bu günə qədər 27 milyard ABŞ dolları dəyərində ticarət həcmi yaradıb və təxminən 20 milyon ABŞ dollarına yaxın gəlir əldə edib. Bu gəlirin 32.5%-i isə platforma tokeni GNS-i stake edənlərə və protokolun likvidlik təmin edənlərinə paylanır.

Layihə bağlantısı: https://gains.trade/

Xülasə

Public chain-lər kript bazarında uzun müddətdir diqqət çəkən bir istiqamətdir. Daha çox istifadəçi daha sürətli ticarət və daha aşağı şəbəkə xərcləri axtardıqca, Ethereum-un genişləndirmə həlli kimi Layer2-lər də getdikcə daha çox diqqət qazanır. Arbitrum da bunun sayəsində sürətlə böyüyə bildi və istər-istəməz bütün public chain layihələri arasında dördüncü yerə yüksəldi; bundan sonrakı inkişafın da perspektivi çox parlaqdır.

Üstəlik, Arbitrum-un artımı mütləq onun ekosisteminin inkişafını da sürətləndirir. Arbitrum ekosistemindəki törəmə alətlər (derivativlər) istiqaməti desək, bütün public chain-lər arasında ən güclülərdən biridir və artıq ilkin olaraq “flywheel” (sürtünməsiz çarx/özünü döndərən mexanizm) effekti formalaşdırıb. Twitter istifadəçisi @Vic TALK-ın dediyi kimi: GMX və Dopex kimi derivativ protokollar kasinoya bənzəyir — davamlı biznes gəliri var. Eyni zamanda müxtəlif gəlir aqreqatorları öz strategiyalarından istifadə edərək kapitalı daim cəlb edir və gəliri artırır; daha çox insan gəlir aqreqatorlarına qatıldıqca likvidlik daha da artır, nəticədə gəlir də daha çox olur. Beləliklə, “flywheel” Arbitrum ekosisteminin davamlı inkişafını itələyir.