Gəlin kripto ticarətindən danışaq. Bu, planetdəki ən dinamik aktiv sinifdir. Onun təqdim etdiyi volatillik heç bir şeylə müqayisə oluna bilməz. Bu məqalədə kripto ticarətinə girmək istədikdə qiymətləndiriləcək bir neçə əsas göstəricini vurğulayacağam.
Korrelyasiya Matrisi:
Kriptoyu standart "risk on" səhmlərinə nisbətən daha yüksək risk və daha yüksək gəlir alternativi kimi qəbul etmək ağıllıdır. Bu sahədə bir ticarəti qiymətləndirərkən ehtiyatlı olmaq lazımdır - volatillik gözlənilməlidir.
Aşağıda SPY, NASDAQ və Bitcoin ilə bağlı Qızıl arasındakı məlumatları təqdim edən Pearson Korrelasiya Matrisi var. 1-ə yaxın olan müsbət dəyərlər çox yüksək korrelyasiyalıdır, -1-ə yaxın olan mənfi dəyərlər isə mənfi korrelyasiyalıdır.
Özünü izah edir, amma belə bir tendensiyanı görmək olar: kripto/aksiyalar adətən birlikdə hərəkət edir.
Bununla belə, belə bir nəticə çıxarmaq olar ki, biz Bitcoin və kripto bazarını ənənəvi bazarların bir uzantısı kimi qiymətləndirməliyik — eyni fundamental faktorların təsiri altında.
Bitcoin ilə ölçülür:
Necə ki aksiyalar dollar, avro və ya funtla ölçülə bilər, kriptovalyutanın da referens aktivdən asılı olaraq fərqli nisbi dəyərləri olur. XRP Weekly-ni nümunə kimi götürsək, onun dərin dəyər (deep value) zonasında düşdüyünü görərək bəzi əlverişli qiymət hərəkəti nümunələri müşahidə olunur.
Qısa müddət sonra görəcəyiniz kimi, bu qrafik USD dəyəri ilə müqayisədə tamamilə fərqlidir.
Dollar ilə ölçülür:
12H XRP-in dollar dəyərini qiymətləndirəndə görünür ki, onun bazar strukturunun inkişafında daha “yetkin” mərhələdədir. Üstəlik, onun daha az volatilliyə malik olduğunu da iddia etmək olar.
Bitcoin və Dollar dəyərlərini birlikdə nəzərə almağın səbəbi “bitcoin season” ilə “altcoin season” trendinin olmasıdır; bu trend BTC.D kimi əsas metriklərlə ölçülür.
Bitcoin Dominansı:
BTC.D və ya ALT.D (TradingView-da hər hansı altkoin seçmək olar) ələ keçirilmiş bazar kapitallaşmasının ümumi kripto bazar kapitallaşmasına bölünməsi kimi ölçüdür.
Bu vəziyyətdə aydın görünür ki, Bitcoin əhəmiyyətli bazar payı ələ keçirir və bazar dominansını öz üzərinə götürür.
Bitcoin Dominansı dəstək tapırsa = yaxın zamanda Bitcoin Bull Market gözlənilir
Bitcoin Dominansı müqavimətlə qarşılaşırsa = Alt Season fürsəti.
Hər şeydə olduğu kimi bu, vəd deyil. Məsələn, kapitullaşan ayı bazarı kimi əlavə kontekst BTC.D-nin yüksəlməsinə səbəb ola bilər — Bitcoin-in özünün qiyməti artmadan belə.
Açıq maraq (Open Interest):
Bu göstərici törəmə bazarı və içəridəki istiqamətliliyi barədə fikir verir. OI-dəki böyük piklər/düşüşlər mövqelərin yığılması və ya likvidasiyanı işarə edir — hörmətli şəkildə. Növbəti məntiqi sual: dump, yoxsa pump?
bunun isə mükəmməl cavabı yoxdur.
Maliyyələşdirmə (funding) dərəcələri öküzlərin (bull) yoxsa ayıların (bear) üstünlükdə olmasına dair müəyyən fikir verir. Yuxarıdakı OI mənzərəsini birləşdirəndə aydın olur ki, “orta” səviyyədə OI mövcuddur və bullish istiqamətə meyillidir. Bunu bazarın bullish olması və Bitcoin-in yüksəlməyə davam etməsini gözləməsi kimi şərh etmək olar — aşağı tərəfdə likvidlik sıxışması (liquidity crunch) üçün ideal fürsət.
Yekunlaşdırsaq:
nəsə öyrəndin? Əmin ol izləyəsən!
Növbəti məqalədə biz bazarı analiz etmək üçün balanslaşdırılmış yanaşmanı müzakirə edəcəyik :)