Bir, siyasət icmalı
Honkong Asiyanın ən böyük maliyyə ticarət bazarı olaraq, qitə üzrə bir çox maliyyə qurumlarının xarici inkişaf axtarışları üçün mühüm körpüdür. Qitə maliyyə lisenziya müraciətinin çətinliyi ilə müqayisədə, Honkong qiymətli kağızlar və futures bazarı giriş rejimi tətbiq edir, yalnız Honkongun Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyasının tələblərinə uyğun gəldikdə müraciət edə bilər. Honkongun Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası tərəfindən idarə olunan 10 kateqoriyalı lisenziya, hər bir kateqoriya müvafiq bir iş sahəsinə uyğundur. Müvafiq işlərlə məşğul olmaq üçün müvafiq lisenziyanı əldə etmək zəruridir, lisenziya əldə edildikdən sonra yalnız Honkongun Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası tərəfindən müəyyən edilmiş lisenziyalı şəxslərə çevrilmək mümkündür.
1–10 lisenziya
İki, lisenziya kateqoriyaları
Sərmayə şirkəti olaraq, bu araşdırmada əsasən 1, 4 və 9 nömrəli lisenziyaların müraciətinə diqqət yetiririk
Beləliklə, 149 lisenziya, əslində 1-ci, 4-cü və 9-cu lisenziyaların birləşməsidir.
(1) 1 nömrəli lisenziya Sənaye İstiqamətində
1 nömrəli lisenziya, yəni qiymətli kağızların ticarəti üçün lisenziya, yalnız 1 nömrəli lisenziya alındıqda Hong Kongda müştərilərə qiymətli kağızların ticarətini (məsələn, səhmlər, səhmlərin opsiyaları və istiqrazların satışı) təqdim edə bilərsiniz, həmçinin vasitəçilik xidmətləri təqdim edə bilərsiniz. Bu, yerli qiymətli kağız şirkətlərinin müştərilərə təqdim etdiyi səhmlərin ticarətinə bənzəyir. Maliyyə müəssisələrinin Hong Kongda qiymətli kağız ticarət fəaliyyəti ilə məşğul olmaq üçün 1 nömrəli lisenziya alması lazımdır, buna görə də 1 nömrəli lisenziya ən çox yayılmış lisenziyalardan biridir, lisenziya sahibi şəxslərin və təşkilatların sayı da bütün lisenziyalardan ən çoxdur.
(2) 4 nömrəli lisenziya Qiymətli kağızlar üzrə məsləhət
4 nömrəli lisenziya - müştərilərə qiymətli kağızlar üzrə məsləhət təqdim etmək üçün lisenziya (peşəkar sərmayədarlara məsləhət xidmətləri təqdim etmək üçün), yalnız 4 nömrəli lisenziya alındıqda Hong Kongda müştərilərə qiymətli kağızlar üzrə sərmayə məsləhətləri təqdim edə bilərsiniz, müvafiq tədqiqat hesabatları yayımlaya bilərsiniz. Bir çox şirkət 1 nömrəli lisenziya və 4 nömrəli lisenziya ilə eyni anda müraciət etməyi seçir.
Hong Kong 4 nömrəli lisenziyanın əsas xidmətləri qiymətli kağızlar üzrə məsləhət təqdim etməkdir, lakin məsləhət verməyin riskləri olmadığını düşünməyin, çünki Hong Kongda maliyyə dairəsində, müvafiq peşəkar sərmayədarları yanıltmaq, maliyyə orqanı tərəfindən cəzalandırılacaq, eyni zamanda Hong Kong 4 nömrəli lisenziya istənilən vaxt ləğv edilə bilər.
(3) 9 nömrəli lisenziya Aktivlərin İdarə Edilməsi
9 nömrəli lisenziya, yəni aktivlərin idarə edilməsi üçün lisenziya, yalnız 9 nömrəli lisenziya alındıqda Hong Kongda fond buraxmaq, müştəri vəsaitlərini idarə etmək mümkündür. Bu, yerli özəl fond lisenziyasına bənzəyir. Bu lisenziyanın sahibi olmaq, beynəlxalq kapital bazarında "geçiş kartı" əldə etməyi təmin edir, yalnız xarici sərmayələrə birbaşa iştirak edə bilmək deyil, həm də xarici sərmayəçilərin vəsaitlərini idarə edə bilməkdir. (Tənzimlənən fəaliyyətlərə daşınmaz əmlak investisiya planları, qiymətli kağızlar və ya gəlir müqavilələri daxildir)
Üç, Hong Kong 9 nömrəli lisenziyanın üstünlükləri & müraciət üsulu:
9 nömrəli lisenziya üstünlükləri
1. Xarici sərmayə
Xarici sərmayə obyektlərinin sahəsini genişləndirmək, Hong Kongda aktiv idarəetmə təşkilatlarının sərmayə obyektləri üzrə məhdudiyyətləri nisbətən azdır, aktiv idarəetmə təşkilatları xarici müxtəlif hüquqi aktivlər və törəmə məhsullara sərmayə qoya bilərlər, eyni zamanda A səhmlərinə geri sərmayə qoymaq mümkündür.
2. Yerli müştərilərin aktiv yerləşdirmə seçimini artırmaq
Hong Kong qlobal kapital bazarına açıqdır, daha geniş sərmayə növlərinə malikdir, müştərilərə daha müxtəlif fond məhsulları dizayn etməyə imkan verir, fərqli müştəri növlərini seçməyə imkan verir. Yüksək dəyərli müştərilərin müxtəlif yerləşdirmə tələblərinin artması ilə, 9 nömrəli lisenziya əldə edilmək müştəri tələblərini daha yaxşı qarşılamağa imkan tanıyır, yüksək dəyərli müştərilərə daha müxtəlif xidmətlər təqdim edir.
Xarici sərmayəçilər adətən daha güclü risk dözümlülüyü və ayırd etmə qabiliyyətinə malikdirlər, baxmayaraq ki, özəl fondların seçilməsi daha sərtdir, lakin bir dəfə seçildikdə, uzun müddət maliyyə saxlayır, daha sabitdir. Xarici sərmayəçilərin performans tələbləri də daha dözümlüdür, bir çoxu yalnız özəl fondların müəyyən bir müqayisə indeksini üstələməsini tələb edir.
3. Vergi üstünlükləri
Hong Kongun vergi dərəcəsi yerliyə nisbətən aşağıdır və hər il əlavə vergi təşviqi siyasətləri təqdim olunur, Hong Kong şirkətləri bu vergi təşviqlərindən faydalana bilər. Buna görə Hong Kongda bir fond idarəetmə şirkəti qurmaq, əhəmiyyətli vergi yükünü azaltmağa kömək edir. (Məsələn, Hong Kongdakı məhdud məsuliyyətli şirkət illik qazancı 2 milyon Hong Kong dolları daxilində olarsa, yalnız xalis gəlirin 8.25%-ni ödəməlidir; əgər Hong Kongdakı məhdud məsuliyyətli şirkət illik qazancı 2 milyon Hong Kong dollarından çoxdursa, 2 milyon Hong Kong dollarından yuxarı xalis gəlir 16.5% ödəməlidir.)
4. Beynəlxalq sərmayə komandası qurmaq, qlobal düzülüş
Hong Kong maliyyə orqanının lisenziyalı maliyyə institutu 3200-dən çoxdur, lisenziyalı işçilərin sayı 40000-dən çoxdur, zəngin maliyyə yüksək səviyyəli işçi ehtiyatına malikdir, beynəlxalq sərmayə komandasını tez bir zamanda qurmağa və qlobal aktiv idarəetmə işinə tədricən yerləşdirməyə imkan verir.
Çünki 9 nömrəli lisenziya aktiv idarəetmə işləri üçün nəzərdə tutulmuşdur, özəl fondların tələblərinə ən uyğun olanıdır, illər keçdikcə 9 nömrəli lisenziya almaq üçün özəl fondlar artmaqdadır. İkinci, bu 3 lisenziya bir paketdir, buna görə də əksər şirkətlər bu üç lisenziyanın hamısını eyni anda müraciət edirlər. 1, 4, 9 nömrəli lisenziyaların alınması ilə xarici sərmayə obyektlərinin sahəsini daha da genişləndirmək, sərmayədarların məhsul seçimlərini artırmaq, beynəlxalq bazar sərmayəsinə fəal şəkildə iştirak etmək, yüksək qiymətli müştərilərə qlobal aktiv yerləşdirməsi və sərvət idarəçiliyi məsləhət xidmətləri təqdim etmək mümkündür.
Qəbul yolu & müraciət üsulu:
Bir yol öz müraciətinizdir, digəri isə şirkət satın almaqdır (sorğu).
Usul bir: satın alma
Satın alma, insanların düşündüyü qədər sadə deyil, yəni şirkəti ələ keçirməkdir. Hər kəs bilir ki, əgər yerli bazarda bir A səhmlər şirkətini alırsınızsa, onu da müvafiq orqanların təsdiqindən keçirmək lazımdır, Hong Kongda da eynidir. Hong Kong maliyyə nəzarət orqanı bildirir ki, əgər lisenziyalı şirkət yeni əsas səhmdarını dəyişərsə, maliyyə orqanından təsdiq almalıdır. Əsas səhmdar anlayışı Hong Kongda genişdir, 10%-dən çox paya sahib olmaq kifayətdir. Lakin maliyyə orqanı yeni səhmdarın şirkətə dair fikrini öyrənmək üçün müdaxilə edəcək, buna görə yeni biznes planı təqdim etməli ola bilərsiniz.
Lisenziyalı RO:
Digər bir böyük problem lisenziyalı RO tapmaqdır, RO nadir resursdur. Şirkət satın aldığınızda, sizə 3–6 ay işləyə biləcək bir neçə RO verə bilər, lakin hər bir təşkilat sonunda RO-nu müstəqil tapmalıdır. RO-nun dəyişdirilməsi də maliyyə orqanının təsdiqini tələb edir. Beləliklə, şirkət satın alarkən, başlanğıcda satıcı ilə danışıqlarınız çox rahat ola bilər, lakin sonradan sənədlərin dəyişdirilməsi prosesində 3–4 ay lazım olacaq. Ümumilikdə, nəzarət nisbətən aşağıdır.
149 lisenziyanın bazar qiyməti
2020-dən əvvəlki bazar vəziyyətinə görə, 149 lisenziyaya sahib bir Hong Kong şirkətini satın almaq üçün on milyonlarla Hong Kong dolları tələb olunur, çünki Hong Kong 149 lisenziyası artıq güclü bir sərmayə idarəetmə şirkətinin simvolu hesab edilir, buna görə də alınmaq istənən şirkətlər çoxdur. (Lakin hazırda pandemiya səbəbindən bir çox maliyyə institutları bağlanıb, mövcud bazar vəziyyətinə görə 149 lisenziyanın satınalma xərcləri artıq 2 milyon Hong Kong dollarına düşmüş ola bilər.)
Usul iki: birbaşa müraciət
Əgər lisenziya üçün müraciət edirsinizsə, əgər Hong Kongda bir şirkət qurmusunuzsa, ümumi vaxt 6–9 ay çəkəcək. Hesablasaq, iki yolun zaman xərcləri demək olar ki, eynidir. Birbaşa müraciət üsulu aşağıdakı yeddi əsas elementi yerinə yetirməlidir.
Birbaşa müraciət 9 nömrəli lisenziya üçün şərtlər 1: Şirkət tələbləri
Hong Kongda 9 nömrəli lisenziya üçün müraciət etmək üçün aşağıdakı şərtləri yerinə yetirmək lazımdır:
Müraciət edən şəxs Hong Kongda qeydiyyatdan keçmiş bir şirkət olmalı və ya Hong Kongda qeydə alınmış xarici şirkət olmalıdır.
Şirkət uyğun iş strukturu, yaxşı daxili nəzarət sistemi və kvalifikasiya sahibi işçiləri və komandaya malik olmalıdır (maliyyə orqanı komandanın tərkibi və əsas üzvlərin fonunu ciddi şəkildə araşdıracaq).
Şirkət ən azı 2 məsul şəxsə malik olmalıdır, onlardan ən azı 1-i icraçı direktor olmalıdır.
Müraciət edən şəxs "uyğun namizəd" (Fit & Proper) tələblərinə cavab verməlidir, müraciət edən şəxsin əsas səhmdarları (maliyyə şirkətinin 10%-dən çox payına sahib olanlar), direktorlar və yüksək rəhbərlik "uyğun namizəd" tələblərinə cavab verməlidir.
"Uyğun namizəd" (Fit & Proper) kriteriyaları:
Yaxşı maliyyə vəziyyəti və ödəmə qabiliyyəti, iflas və ya ödəməmə borcu ilə üzləşməməlidir.
Uyğun təhsil və ya peşə kvalifikasiyası olmalıdır, məsələn, mühasibat, iqtisadiyyat, maliyyə, maliyyə və s. ilə bağlı ali təhsil, və ya mühasibat mütəxəssisi və s. ilə bağlı peşə kvalifikasiyası.
Ən azı son 5 ildə daxili və xarici tənzimləmə orqanlarından cəzalandırma, cinayət qeydləri olmamalıdır.
Tərcüməçidə müəyyən bir sahə ilə bağlı təcrübə olmalıdır.
Birbaşa müraciət 9 nömrəli lisenziya üçün şərtlər 2: Maliyyə tələbləri
Əgər müştəri aktivlərinə sahib 9 nömrəli lisenziya üçün müraciət edirsinizsə, minimum ödənilmiş kapital 5 milyon Hong Kong dolları, dövriyyə kapitalı 300 milyon Hong Kong dollarından az olmamalıdır.
Müştəri aktivlərinə sahib deyilsə, minimum ödənilmiş kapital tələbi yoxdur, minimum dövriyyə kapitalı 100,000 Hong Kong dolları olmalıdır;
4 və 9 nömrəli lisenziya üçün şirkət qeydiyyat kapitalı tələbləri eynidir. Hong Kongda bank hesabı açmaq lazımdır. Bundan əlavə, səhmdarların maliyyə mənbələrinin sübutunu və hüquqi sübutu, planlaşdırılan işin maliyyə tələbləri, qeydiyyat kapitalı tələbləri və s. təqdim edilməlidir.
Maliyyə vəziyyətinin mütəmadi hesabatları üçün də dəqiq tələblər var, 4 və 9 nömrəli lisenziya müştəri aktivlərinə sahib olma şərti ilə bağlıdır, maliyyə hesabatları hər rüb təqdim edilməlidir, əgər müştəri aktivləri yoxdursa, hər altı ayda bir maliyyə hesabatı təqdim etmək kifayətdir.
Lisenziya almaq prosesi bir anda tamamlanmır, adətən ən azı altı ay müddətində material hazırlığı və digər məsələlər tələb olunur. Xüsusilə qeyd etmək lazımdır ki, lisenziya alındıqdan sonra hələ də bir çox məhdudiyyətlərlə qarşılaşacaqsınız. Beləliklə, peşəkar bir təşkilatın köməyi olmadan, bir çox mühüm detalı unuda bilərsiniz.
Birbaşa müraciət 9 nömrəli lisenziya üçün şərtlər 3: İşçilərlə bağlı tələblər
Hər bir tənzimlənən fəaliyyət üçün bir lisenziya lazımdır, eyni zamanda müvafiq lisenziyalı işçilərin fəaliyyət göstərməsi tələb olunur. Yəni, əgər sizdə 1, 4, 9 nömrəli lisenziya varsa, şirkətinizdə müvafiq lisenziyalı işçilər də olmalıdır.
İşçilər - məsul şəxslər (Responsible Officer, RO adlanan), əslində yerli olaraq risk idarəetmə mütəxəssisi adlandırılan. Təşkilatın və ya şirkətin bir lisenziya saxlamaq üçün ən azı 2 RO işə götürməsi lazımdır, RO-lar başqa şirkətlərdə işləyə bilməz. RO-nun rolu, lisenziyalı şirkətin məvacibini alır, lakin əslində Hong Kong maliyyə orqanı tərəfindən təyin olunan nəzarətçidir.
Bundan əlavə, uyğunluq məsələlərini vurğulamaq lazımdır, Hong Kongda maliyyə orqanlarının qaydalarını pozmaq, mülki və ya cinayət cəzalarına səbəb ola bilər, pozuntunun ağırlıq dərəcəsindən asılı olaraq, şirkət və işə götürülmüş RO uyğunluqdan məsuldur.
Onlardan RO məsulu böyük və kiçik lisenziyalara bölünür. Böyük lisenziya RO, əvvəllər əlaqəli lisenziya sahibi olanların təcrübəsinə malikdir. Kiçik lisenziya RO, HKSI (Hong Kong Securities & Futures) ilə bağlı imtahanı keçərək, yalnız əlaqəli sahə təcrübəsinə malik olan şəxslərdir. 9 nömrəli RO-nun bazar məlumatlarına əsaslanaraq, əgər RO şirkət idarəçiliyi və fəaliyyətində iştirak etmirsə, yalnız qeydiyyat üçün aylıq maaşı təxminən 50,000 Hong Kong dolları ətrafında olur, əgər RO şirkət idarəçiliyində iştirak edirsə, aylıq maaşı 80,000-100,000 Hong Kong dollarına qədər yüksələ bilər. (4+9 nömrəli lisenziya üçün müraciət edərkən iki RO, biri böyük, biri kiçik tapmağı tövsiyə edirəm.)
Dörd, Hong Kong 9 nömrəli lisenziya müraciət prosesi
Hong Kong 9 nömrəli lisenziya müraciət prosesi iki hissədən ibarətdir:
1. Əvvəlki hazırlıq işləri
Şirkət strukturunun qurulması, şirkət qeydiyyatı, Hong Kong şirkət hesabının açılması, ofis icarəsi və komanda qurulması, bütün materialların və müraciət formalarının hazırlanması və Hong Kong maliyyə orqanına müraciət edilməsi, bütün prosesin 2–3 ay çəkəcəyi gözlənilir.
2. Hong Kong maliyyə orqanının təsdiqi
Maliyyə orqanının sualları, müraciət qəbul edilməsi və ödənişin alınması, ticarət iştirakçılarının müraciət sənədlərinin hazırlanması, maliyyə orqanı toplantısına dəvət, təsdiq bildirişinin alınması və əlavə materialların təqdim edilməsi, sonunda rəsmi lisenziyanın alınması, bütün prosesin 4–6 ay çəkəcəyi gözlənilir, bəzi mərhələlərdə bir neçə dəfə işlənməsi mümkündür, əvvəlcədən hazırlıq etməyi və kifayət qədər vaxt ayırmağı tövsiyə edirəm.
Beş, Hong Kong 9 nömrəli lisenziya üçün təcrübə və tövsiyələr
Keçmiş müraciət təsdiq tarixindən görünən iki mühüm tövsiyə var:
1. İki qatlı holding şirkəti strukturu qurmaq
Şirkət strukturunu qurarkən, Hong Kong şirkətinin & səhmdarlarının və digər mühüm real idarəçilərin dəyişməsinin Hong Kong maliyyə orqanı tərəfindən qeydiyyata alınması zərurətinin qarşısını almaq üçün, lisenziya müraciət edən şirkət A-nın üzərində bir holding şirkəti B qurmağı tövsiyə edir, holding şirkəti B şirkət A-ya sahibdir, sonrakı səhmdarların daxil olması və çıxması yalnız holding şirkəti B səviyyəsində idarə olunmalıdır, lisenziya müraciət edən şirkət A-nın Hong Kong maliyyə orqanına qeydiyyata alınması zərurəti yoxdur, saxlanma xərclərini azaltmaq (bazarda əksər şirkətlər bu üsulu istifadə edir).
2. Maliyyə hazırlığını yaxşı etmək
Maliyyə hazırlığını əvvəlcədən yaxşı etmək, Hong Kong maliyyə orqanı müraciət zamanı müraciət edən şəxsdən maliyyə sübutu tələb edir, ölkənin xarici valyuta nəzarəti olduğuna görə, böyük məbləğdə pulun xaricə çıxarılması əvvəldən planlaşdırılmalıdır.
Standart olaraq Hong Kong maliyyə orqanı maliyyə sübutunu təsdiqləyərkən, birincisi, maliyyə sübutunun istənilən vaxt əldə edilə bilən olması, daxili maliyyə olmamalıdır (xarici valyuta nəzarəti var); ikinci, maliyyə miqdarı şirkətin minimum dövriyyə kapitalını saxlamaqla yanaşı, şirkətin ən azı normal fəaliyyətini 6 ay müddətində qorumaq üçün kifayət etməlidir. Normal hesablamalara əsasən və Hong Kongda ofis icarə xərcləri və insan resursları xərcləri ilə birlikdə, ən azı 20 milyon Hong Kong dolları maliyyə hazırlamağı tövsiyə edirəm (ən azı 1 il fəaliyyət göstərmək üçün maliyyə hazırlamaq).
Bizim haqqımızda
JZL Capital, xaricdə qeydiyyatdan keçmiş, blokçeyn ekosisteminin araşdırması və investisiyasına yönəlmiş peşəkar bir təşkilatdır. Təsisçi geniş təcrübəyə malikdir, bir çox xarici kotirovka olunan şirkətlərin CEO-su və icraçı direktoru və eToro-nun qlobal investisiyasında iştirak etmişdir. Komanda üzvləri Çikaqo Universiteti, Kolumbiya Universiteti, Vaşinqton Universiteti, Karanji Melon Universiteti, İllinoys Universiteti və Nanyang Texnologiya Universiteti kimi aparıcı universitetlərdən gəlir və Morgan Stanley, Barclays Bank, Ernst & Young, KPMG, Hainan Qrupu, ABŞ Bankı kimi beynəlxalq tanınmış şirkətlərdə xidmət etmişdir.