Qeyd: Bu məqalə 2023-cü il yanvarın 12-də yazılıb, məlumatlar cari bazar vəziyyəti ilə fərqlənə bilər.

1. Makro

Makro məlumatlar və hadisələr bazara əhəmiyyətli təsir göstərir, məlumatlar açıqlandığı zaman kəskin dalğalanmalar olacaq.

İnflyasiya

2022-ci ildə genişlənmə, müharibə və təchizat zənciri təsirləri nəticəsində ABŞ-da inflyasiya 40 illik yüksəkliyə çatdı. Məlumatlardan görünür ki, inflyasiya artıq zirvəyə çatıb, lakin ABŞ Federal Ehtiyatının 2%-3% hədəfinə hələ də uzaqdır.

Yeniləmə: Pekin vaxtı ilə 12 yanvar saat 21:30-da ABŞ-ın dekabr CPI illik 6.5% gözləntiyə uyğundur, əsas CPI 5.7% gözləntiyə uyğundur, inflyasiya daha da düşür, 2023-cü ildən etibarən müvafiq məlumatların müsbət təsirinin tədricən azalması gözlənilir.

Faiz artırma

2022-ci ildə, FED ard-arda 7 dəfə faiz artırdı, federal fondların faiz dərəcəsi 0%-dən 0.25%-ə, indiki 4.25%-dən 4.5%-ə yüksəldi.

2023-cü ildən, CME FedWatch Tool-a əsasən, bazar ən çox ehtimal olunan yolun 2 ayda 25bps faiz artırılması, 3 ayda 25bps artırılması və sonra 4.75%-5% arasında olan faiz dərəcələrini 2023-cü ilin 3-cü rübün sonuna qədər saxlayacağını düşünür (təxminən 6 ay müddətində yüksək faiz dərəcələrini saxlayır), ilk faiz endirilməsi 2023-cü ilin noyabrında 25bps ilə baş verəcək.

Bazarın gözləntiləri doğru olarsa, yeni bir genişlənmə dövrü 2023-cü ilin sonunda başlayacaq, bazar 1-ci rübün sonunda əvvəlcədən reaksiya verə bilər.

Lakin bazar və FED arasında ziddiyyət var, dekabr FOMC toplantı protokolları və nöqtə qrafikləri əsasında, əksər FED məmurları öz faiz zirvələri, yəni son faiz dərəcəsi proqnozunu 5%-dən yuxarı qaldırdılar, bu da faiz artırma sürətinin daha yavaş olacağını, lakin faiz dərəcələrinin sonunda daha yüksək olacağını, və iştirakçılar arasında heç kim gözləmir ki, 2023-cü ildən etibarən federal fond faiz dərəcəsi proqnozunu aşağı salmaq üçün uyğun olsun.

FED-in bu qərarı, inflyasiyanın 2%-ə düşməsi hədəfi ilə bağlıdır, lakin hazırda bazar və FED arasında ziddiyyət var. Bazar aşırı sıxılmanın tənəzzül yaratmasının FED-i tezliklə faiz endirməyə məcbur edəcəyini düşünür.

Balansın azaldılması

İlk mərhələnin (2022.6-8 ay) hər ay 300 milyard dollar dövlət istiqrazları və 175 milyard dollar korporativ istiqrazlar və ipoteka dəstəyi istiqrazlarının (MBS) azaldılması üçün təyin olunmuş maksimum limit, ikinci mərhələdə (sentyabrdan etibarən) hər ay 600 milyard dollar dövlət istiqrazları və 350 milyard dollar korporativ istiqrazlar və MBS-yə artırılır. Balansın azaldılmasını dayandırma şərti, rezervlərin FED-in “kafi rezerv səviyyəsi”ndən (ample reserve) bir qədər yuxarı olduğu zaman yavaşlamaq və balansın azaldılmasını dayandırmaqdır.

FED-in balansın azaldılması plan üzrə davam edir, FED-in aktivlərin və öhdəliklərin cədvəlinin ölçüsü əvvəlki 9 trilyon dollardan 8.5 trilyon dollara düşmüşdür, lakin Powell 11-ci ayın sonundakı çıxışında FED-in aktivlərin və öhdəliklərin cədvəlini belə idarə edəcəyini bildirib ki, bu, balansın azaldılmasını erkən sona çatdıracaq bir yanaşma ola bilər.

Balansın azaldılması ümumilikdə az təsir edir, bazara təsiri faiz artırmadan daha azdır, daha az diqqət çəkir.

Nyu-York FED-in noyabr sorğusu göstərir ki, bazar ümumiyyətlə FED-in 2024-cü ilin 3-cü rübündə balansın azaldılmasını dayandıracağını gözləyir, bu da bizim proqnozlarla əsasən uyğundur, yəni QT 2024-cü ilin ortalarında sona çatacaq, çünki FED rezervlərin çatışmazlığı problemini görməyə başlayır.

Lakin bəzi qurumlar balansın azaldılmasının 2023-cü ilin sonunda yavaşlayacağını və ya sona çatacağını düşünür.

Aşağıda 2023-cü ilin proqnozları ilə bağlı bəzi qurumların baxışları:

a. Goldman Sachs Makro Proqnoz 2023: Bu Dövr Fərqlidir

ABŞ iqtisadiyyatı tənəzzüldən qaçır, ÜDM artımını saxlayır, işsizlik əhəmiyyətli dərəcədə artmayacaq, lakin FED dovşan olmayacaq, 2023-cü ildə 3 dəfə 25 bps faiz artıracaq və faiz endirməyəcək

b. Morgan Stanley: 2023 İnvestisiya Proqnozu

FED-in sıxılması davam edir, kapitalın maliyyəti artır

İqtisadiyyat mülayim tənəzzül yaşayır, şirkətlərin mənfəəti sıxılır, performans düşür, uzunmüddətli müsbət investisiya, biznesin müdafiə istehsalına diqqət yetirməyə davam edir

c. JPM: İqtisadiyyat üçün pis bir il, bazar üçün daha yaxşı bir il

2023-cü ildə FED-in faiz endirməsi ehtimalı azdır, balansın azaldılması zəifləyir; ABŞ və Avropada mülayim tənəzzül, Çin iqtisadiyyatı və inkişaf etməkdə olan bazarlara ümidvar; mülayim tənəzzül artıq səhmlər bazarında qiymətlənib, hətta dib hələ gəlməsə belə, 2023-cü ildə səhmlər daha çox düşməyəcək, risk-mükafat nisbəti də artıb (çünki 2022-də çox düşüb), illik optimist proqnoz.

d. 美林：2023 İlkin Gələcək: Yeni Gələcəyə Dönüş

Q1 iqtisadi məlumatlar tamamilə pisləşdi, FED faiz artırmağı dayandırdı; 2023-cü ildə iqtisadiyyat mülayim tənəzzül (deyilən borc bazarında qiymətlənib), FED (faiz endirilməsi ilə) ilin sonunda istiqamət dəyişdi, müəssisə mənfəəti azaldı; səhmlər ikinci yarıda yaxşı performans göstərəcək, 60/40 strategiyası artıqdır; 2023-cü il bir bull bazarını açacaq

e. BlackRock: Yeni investisiya kitabçası

Qərb iqtisadiyyatları uzunmüddətli mülayim tənəzzül yaşayır, ABŞ və Avropa səhmlərinə aşağı çəkilir, tənəzzül nəticəsində qiymətləndirmə və mənfəət azalması hələ qiymətlənməyib; Asiyaya neytral yanaşma, Çin sabit artım (qlobal iqtisadiyyatı canlandıra bilmir), Cənubu-Şərqi Asiya ilə ümidvar

İnkişaf etmiş ölkələrin yüksək qiymətli korporativ istiqrazlarına, investisiya və inflyasiyaya bağlı aktivlərə sərmayə yatırmaq, tənəzzülə qarşı mübarizə aparmaq

f. Credit Suisse analitiki Zoltan Pozsar: Müharibə və Malların Yükü

İqtisadi müharibə (məsələn, Çinin Dəniz əməkdaşlığı) ABŞ dolları sistemini təsirləndirdi, ABŞ 2023-cü ilin yayında monetar genişlənməni yenidən başlada bilər (mərkəzi bankın dövlət istiqrazlarını alması nəzərdə tutulur)

60/40 səhmlər və istiqrazlar strategiyası işləmir, 20/40/20/20-yə dəyişilməlidir, müvafiq olaraq nağd pul, səhmlər, istiqrazlar və xammal üçün.

g. Bank of America baş strateqi – Michael Hartnett

2023-cü ildə qlobal iqtisadiyyatda yüngül tənəzzül gözlənilir, inflyasiya dərəcəsi azalır, Çin iqtisadiyyatı bərpa olunur, faiz dərəcələri, gəlir dərəcələri, fərq, dollar, neft qiymətləri zirvəyə çatır, ABŞ səhmləri stabil qalır, qızıl qiymətinin artması gözlənilir.

ABŞ CPI və PPI zirvəyə çatdı, faiz artırma stagflasiyaya səbəb oldu, ABŞ aktivlərinin 2023-cü ildən qlobal ortalama səviyyədən daha aşağı performans göstərəcəyi gözlənilir; müvafiq strategiya dolları qısqa, inkişaf etməkdə olan bazar aktivlərini uzunmüddətli etməkdir.

İkinci yarıda səhmlər və digər riskli aktivlərə qarşı pessimistik, uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarına qarşı optimistik

h. Standard Chartered Bank baş strateqi – Eric Robertsen – 2023 qara quş

İkinci yarıda ABŞ-da ciddi iqtisadi tənəzzül, müəssisələrin iflası, işsizlik dərəcəsinin artması, riskli aktivlərin kəskin düşməsi (NASDAQ 50% düşüş, BTC 5000-ə 70% düşüş), neftin qiymətinin 50% düşməsi (tənəzzül + Rusiya-Ukrayna münaqişəsi), dolların qiymətinin kəskin düşməsi, avronun artması, inflyasiyadan sonra; nəticədə qlobal böyük tənəzzül yaranır

2024-cü ildən əvvəl, Respublikaçılar Biden’i impiç edəcəklər

FED QT-ni dayandırdı, faizləri 2% endirdi, genişləndirilmiş mövqeyə keçdi

Qısa xülasə:

İnflyasiya zirvəyə çatdı, geri çəkilməyə başladı, lakin genişlənmə dövrünün vaxtı proqnozlaşdırılması çətindir, bazar və FED-in ifadələri arasında ziddiyyət var, müəssisələrin yanaşmaları həm pozitiv, həm də negativdir, iqtisadiyyatın mülayim tənəzzülünü və likvidliyin davamlı sıxılmasını daha çox qəbul edirlər.

Makro faktorlar lazım olan məlumatları, xəbərləri və faktorları çox sayda nəzərə almalıdır, həmçinin məlumatların qiymətə ötürülməsi ilə bağlı məntiqi zəncir çox mürəkkəbdir. Hazırkı dövrdə, makro məlumatların müsbət və mənfi proqnozlaşdırılmasından daha çox, bazar qiymət davranışına birbaşa diqqət yetirmək daha yüksək uğur şansına malikdir, baxmayaraq ki, gəliri azaldır, lakin nisbətən təhlükəsizdir.

Yuxarıda göstərilən müəssisələrin və məşhur analitiklərin fikirlərini birləşdirərək, iqtisadi tənəzzül riskli aktivlərin ümumi düşməsinə səbəb olacaq (mənfəət azalması, iflas və s.), davamlı yüksək faizlər və balansın azaldılması inflyasiyaya səbəb ola bilər, bu da riskli aktivlər üçün zərərli olacaq.

2. ABŞ səhmləri

ABŞ səhmləri – kripto bazar ilə əlaqəlilik

Kripto bazarı artıq ABŞ səhmlərindən çox təsirlənir, 2022-ci ilin müşahidələrinə əsasən, hətta dəqiqə səviyyəsində ABŞ səhmlərinin hərəkətini izləyə bilər, ABŞ-da ticarət müddətində kripto bazarı da əhəmiyyətli dərəcədə aktivdir, volatillik və ticarət həcmi artır.

Ticarətçilər kripto bazarını ABŞ-ın texnologiya səhmləri kimi qəbul edirlər.

ABŞ səhmləri – 2022 qiymətlərin kəsilməsi, 2023 mənfəətlərin kəsilməsi

ABŞ-ın əsas səhmləri 2008-ci ildən bəri ən pis performansını göstərdi.

2022-ci ildə, Dow Jones 8.8% azaldı, S&P 500 19.4% azaldı, NASDAQ 33% azaldı, Russell 2000 indeksi 21.7% azaldı.

NASDAQ-ın düşməsi ortalamadan çoxdur, əsasən texnologiya səhmlərinin faiz artırma təsirinə görə qiymətlərin azalması (PE 40% azaldı, 2008 ilə oxşar); əgər 2023-cü ildə tənəzzül olarsa, müəssisələrin mənfəətliliyi azalmağa başlayacaq, Dow Jones və S&P-nin düşmə motivi olacaq.

Qrafiklərə baxdıqda, S&P 500 hələ də düşmə tendensiyasındadır, 2022-ci ildə ən aşağı səviyyə 3491 ətrafındadır, hazırda qırmızı düşmə tendensiyası xəttinin təzyiqi altında, əgər qırılmasa, 3600-ə bir daha toxunma ehtimalı çox yüksəkdir.

Əgər təzyiqi və qısa müddətli 4100 zirvəsi qırılsa, onda dönüş kimi qəbul ediləcək, uzunmüddətli yanaşmaya keçiləcək.

Qayıqla qılıncı axtarmaq:

2007-2009 dövrünün tendensiyalarına baxdıqda, S&P 07-ci ilin oktyabr ayının zirvəsindən 56% azaldı, 2009-cu ilin mart ayında dibini gördü (təxminən 74 həftə), daha sonra dibdən 45% artdı, 2009-cu ilin iyul ayının sonuna qədər dönüşü təsdiqlədi (təxminən 20 həftə).

2021-ci ilin sonundan 2022-ci ilin oktyabr ayının dibinə 27% azaldı (41 həftə), əgər qayıqla qılıncı axtarmaq üsulunu istifadə etsək, dibin vaxtı təxminən 2023-cü ilin iyun ayında, yeri isə 2400 xal olacaq.

Michael Hartnett-in proqnozu

Biz 2022-ci ilin dördüncü rübünü planlayarkən sentyabrın sonunda qeyd etdik:

“Wall Street-də indiki dövrdə dib proqnozları arasında da fərqliliklər var (inflyasiyanın 5%-ə düşməsi və işsizlik dərəcəsinin 4%-ə yüksəlməsi əsasında), S&P 500 indeksinin dib proqnozları 3000, 3300, 3400, 3600 xal arasında dəyişir, bu ilin dəqiq proqnozları arasında ən yüksək olan Michael Hartnett 3600-də dib bazası yaratmağı, 3300-də əlavə yatırım etməyi, 3000-də tam yatırım etməyi düşünür. Hazırda S&P 500 indeksi əvvəllki minimumu qırdı, minimum 3623-ə düşdü.

Bundan sonra, oktyabrda S&P 500 minimum 3500 ətrafında düşdü, yanvarın 12-də 3983-ə bağlandı, əgər tamamilə Michaelın planına uyğun ticarət etsək, hazırda dib bazası 10% qazanc gətirir.

2021-ci ilin sonunda Wall Street tamamilə müsbət proqnozlar verdi, “faiz artırma bullu” şüarını qaldırdı, Michael onlardan biri azsaylı böyük bearishlərdən biridir, ilin birinci yarısında kəskin düşməni proqnozlaşdırdı. Amma o, “həmişə bearish, həmişə doğru” analitik deyil, iyulda S&P-nin 4200-ə qədər reaksiya verəcəyini proqnozlaşdırdı və yüksək nöqtədə tarixdə ən pis sentyabr proqnozunu verdi, 2022-ci ilin bütün böyük dalğalarını demək olar ki, dəqiq proqnozlaşdırdı və proqnozlaşdırılan qiymət fərqləri çox az oldu, “Wall Street-in ən pessimist, amma ən dəqiq analitiki” adını qazandı.

O, 2023-cü ilin birinci yarısında riskli aktivlərin əhəmiyyətli dərəcədə düşəcəyini proqnozlaşdırır, il boyu ABŞ səhmlərinin gəlirliyi 0% olacaq. Biz hazırkı yeri reaksiya üçün nisbətən yüksək nöqtə kimi başa düşürük, gələcək altı ay ərzində düzəliş ehtimalı daha yüksəkdir, yuxarıda göstərilən vacib yerlərdə bazar planını davam etdirə bilərik.

Müəyyən tənzimləmə və gəlir dərəcəsi baxımından, ABŞ texnologiya səhmlərinə qısqa investisiya etmək, qiymətləndirilmiş müvafiq səbəblərlə; Çin səhmlərinə uzunmüddətli investisiya etmək, səbəb isə sakinlərin yüksək yığımıdır; O, aşağıdakı aktivlərin gəlir dərəcəsinin müsbət olacağını proqnozlaşdırır: mis 25%, qızıl 15-20%, investisiya dərəcəli korporativ istiqrazlar 12-13%, 10 illik ABŞ istiqrazları 7-8%, neft 5-6%, nağd pul 5%, ABŞ səhmləri 0%, dollar -6%; xammal və inkişaf etməkdə olan bazar aktivlərinin dolların zirvəsi və inflyasiyaya qarşı qoruma baxımından gəlir dərəcəsi ən yüksəkdir.

Mike Wilison-in proqnozu

Mike və Michael kimi, 2021-ci ilin sonunda azsaylı böyük bearishlərdən biri olub, sonrakı bazar dövründə iyulda uzunmüddətli proqnozlaşdırdığı 3700-4200-ə qədər dibi proqnozlaşdırdı, dekabrın əvvəlində isə son 11-12 ayda artan yüksək qiymət olan 4100-4200-ü proqnozlaşdırdı və 3800-ə düzəliş edəcəyini proqnozlaşdırdı.

Mike 2023-cü il üçün proqnozları nisbətən pessimistdir, S&P-nin 3000-ə qədər düşəcəyini düşünür, əsasən aşağıdakı məntiqə əsaslanır:

1) ABŞ aktiv idarəetmə fondları hamısı satış edir

2) Sıxılma qiymətləndirməsini azaldır və tənəzzül mənfəət azalmasına səbəb olur, o, hal-hazırda bazarın EPS proqnozunu çox yüksək hesab edir, real vəziyyət 2008 ilə oxşardır, mənfəətin azalması qiymətlərin düşməsinə səbəb olur, lakin bazar bunu hələ qiymətlənməyib;

3) O, səhmlərin risk mükafatının hələ də artacağını proqnozlaşdırır, yəni hazırkı qiymətlər cazibədar deyil, daha bir düşmə olacaq.

Biz 2023-cü ildə onların proqnozlarını qəbul etməyə üstünlük veririk və davamlı izləyirik.

Kripto sənayesi səhmləri ilə BTC

Yalnızca yüksək əlaqə ilə yanaşı, kripto ilə sıx bağlı səhmlərin volatilliyi hətta BTC-nin özündən də yüksəkdir, böyük elastiklik nümayiş etdirir; lakin COINBASE bazara daxil olandan bəri müqayisəli üstünlük göstərməyib (bəlkə də bazara daxil olduqdan sonra birbaşa ayı dövrünə girdi), zamanla demək olar ki, eyni zamanda dalğalanma göstərir.

Səbəblər ola bilər:

1) İctimai şirkətlər idarəetmə vəziyyəti, performans, rəqabət, tənzimləmə və s. daha çox faktordan təsirlənir;

2) BTC-nin birinci yarıda düşməsi, makro faiz artırma proqnozlarından çox təsirlənməyib (stabil valyuta təklifinin əhəmiyyətli dərəcədə azalmadığını göstərir), lakin ABŞ səhmləri əksinədir;

3) İctimai şirkətlərin səhmləri daha asanlıqla müəssisələr tərəfindən əldə edilir və ticarət olunur.

COIN, gündəlik qrafik

Coinbase qiyməti ən aşağı səviyyədən 40%+ artdı, Cathie Wood dekabrda təxminən 3 milyon dollar dəyərində səhmlər aldı, bu bazarın dibini göstərən bir göstəriş ola bilər, əgər artım davam edərsə, dib artıq görünə bilər, bullish dönüş.

Lakin ABŞ bankı Coinbase-in qiymətləndirməsini aşağı saldı, hədəf qiymətini 50-dən 35 dollara endirdi, səbəb 2023-cü ilin kripto bazarının perspektivinin qaranlıq olması, şirkətin performansının düşməsidir.

Qısa xülasə:

Analitiklərin proqnozlarına əsasən, ABŞ səhmləri birinci yarıda dibi görə bilər, soldakı bazar yeri 3600, 3300, 3000, dönüş ikinci yarıda baş verə bilər.

Coinbase səhmlərinin alışı BTC-nin özünün birbaşa alımından daha yaxşı gəlir gətirəcək.

3. Kripto bazar

Kripto bazarının ümumi bazar dəyəri 2.9T-dən düşərək hazırda 813B ətrafında, əvvəlki aşağı və yuxarı qiymətlərin kritik yerlərində əhəmiyyətli bir bərpa var, lakin dönüş görünmür.

Bazar dəyəri TradingView-ə görə, həftəlik

2022-ci ildə BTC, ETH hərəkətləri

Makro mənfi təsirlər və kripto bazarının öz mənfi hadisələri birləşərək, düşmə zamanı bərpa üçün kritik dəstək yerində yeni qara quş tərəfindən vurulur.

BTC&SP500, 2022 gündəlik

BTC-nin yaranması və dizayn mexanizmi mərkəzləşdirilməmiş valyuta və ödəniş sisteminin yaradılması məqsədindən irəliləyir, pulun həddindən artıq artımına qarşı mübarizə ideyası əsasında, bu əsas hekayədir. Digər hekayə “rəqəmsal qızıl” təhlükəsizlik xüsusiyyətidir.

Lakin son bir bull-bear dövründən, bull bazarı ABŞ-ın pul genişlənməsindən irəliləyən likvidliyin axınına, bear bazarı isə likvidliyin sıxılmasına bağlıdır. Buna görə də, qızıl ilə əlaqəsi çox aşağıdır, ticarət xüsusiyyəti pul xüsusiyyətindən və hekayədən daha çoxdur.

2023-cü ildə bu vəziyyətin davam edəcəyi gözlənilir.

ETH&SP500, 2022 gündəlik

stETH hadisəsindən sonra hərəkətlərə baxdıqda, BTC ilin içində yeni aşağı qiymətə çatdı, lakin ETH aşağı qiymətə çatmadan əvvəl bərpa edildi, BTC ETH-yə nisbətən zəifdir.

ETH-nin yüksəlməsi kimi hekayələrdən başqa, DeFi, NFT və s. tətbiqlərin şəbəkə fəaliyyəti də qiymətini dəstəkləyir (inflyasiya).

Buna görə də, şəbəkə sıxlığı L2-nin inkişafını stimullaşdırır.

Tarixi bazar dövriyyəsi

Yaşıl BTC bazar dəyəri, K xətti BTC qiyməti, həftəlik

A səhmlərinin “ağırlıq vasitəsi, inkişafı səs vermək” məntiqinə bənzər, kripto bazarının böyük dövrləri adətən BTC-dən başlayır, BTC yan tərəfdə olduqda, Altcoin-bərpa edir, daha yüksək elastiklik göstərir.

Tarixi tendensiyaya əsasən, BTC-nin qiymətini aktivləşdirmək üçün izləmək lazımdır, Altcoin/BTC nisbəti ilə dövriyyə seçimləri.

Potensial mənfi: DCG&Genesis iflası, ticarət mərkəzi Gemini iflası

Potensial müsbət: Grayscale SEC-ə BTC spot ETF üçün dava açdı

Stabil valyuta likvidliyi

Bull bazarının artımı stabil valyutaların artımından asılıdır (xarici likvidliklərin daxil edilməsi), qiymət ilə stabil valyuta təklifləri arasında spiral bir əlaqə var.

Stabil valyutanın stabil və yüksələn bir vəziyyəti varsa, bazarın artımı davamlı olacaq.

Yol

2022-ci ilin 4-cü rübündəki proqnozlarımızla oxşar olaraq, infrastruktur siniflərinə diqqət yetirməyə davam edirik, bunlara: Ethereum&L2, L0, yeni ictimai zəncir, gizlilik daxildir

Yeni DeFi yolu, əsasən:

RWA: Reallıq dünyası aktivlərinin zəncirdən keçirilməsi

Mərkəzləşdirilməmiş törəmə məhsullar: GMX, DYDX, Rage Trade

Likvidliklə təmin edilmiş yatırımlar

Bizim haqqımızda

JZL Capital, blockchain ekosisteminin tədqiqatı və investisiyası üzrə ixtisaslaşmış bir qurumdur. Təsisçi mütəxəssisdir, bir çox xarici səhmdar şirkətlərdə CEO və icraçı direktor vəzifələrini icra etmişdir və eToro-nun qlobal investisiyasında iştirak etmişdir. Komanda üzvləri Chicago Universiteti, Kolumbiya Universiteti, Vaşinqton Universiteti, Carnegie Mellon Universiteti, Illinois Universiteti Şampan və Nanyang Texnologiya Universiteti kimi ən yaxşı universitetlərdən gəlirlər və Morgan Stanley, Barclays Bank, EY, KPMG, Hainan Group, Bank of America kimi beynəlxalq tanınmış şirkətlərdə çalışmışlar.