Virtual valyuta müqaviləsi, ticarətçilərin virtual valyuta qiymətinin hərəkətini proqnozlaşdırarkən kiçik yatırımla böyük qazanc əldə etməyə imkan verən bir leverajlı futures ticarətidir. Bu, həm yüksəliş, həm də eniş bazarında qazancı artırmağa imkan tanıyır.
Ənənəvi maliyyə bazarlarından fərqli olaraq, virtual valyuta bazarı daha böyük leveraj nisbətləri təqdim edir və ticarət üçün zaman məhdudiyyətləri yoxdur, buna görə də bu yazıda virtual valyuta müqavilələrinin ticarətinin anlayışı, növləri, ticarət üsulları, riskləri və tövsiyələri tam şəkildə təqdim ediləcək, sizə virtual valyuta müqavilələrinin ticarətinin sirrini tez bir zamanda başa düşməyə imkan verəcək.
Virtual valyuta müqavilə ticarəti nədir?
Kripto para vadeli işlem ticareti bir vadeli işlem sözleşmesidir. Yatırımcılar, kripto paraların gelecekteki fiyat hareketine dair kendi tahminlerine göre long ya da short yapabilir. Yatırımcı tahmini doğruysa kâr elde edilir; aksi halde zarar oluşur.
Kripto para vadeli işlem ticareti ile geleneksel vadeli işlem ticareti arasındaki fark şudur: Kripto para vadeli işlemler genellikle kaldıraçlı işlemlerdir.
Kaldıraç, yatırımcıların küçük miktarlı fonlarla büyük tutarlı varlıkları işlemle kontrol edebilmesi demektir. Çarpanlar (kaldıraç oranı) kullanılarak yüksek getiri elde edilir; ancak aynı zamanda zarar da büyür. Bu nedenle kripto para vadeli işlem sözleşmesi işlemleri yüksek risk ve yüksek getiri özelliğine sahiptir.
Kripto para vadeli işlem türleri
Kripto para vadeli işlemlerinde başlıca üç tür vardır: sürekli vadeli sözleşmeler, teslimli sözleşmeler ve opsiyonlar.
Sürekli vadeli sözleşme
«vade tarihi olmayan» bir sözleşmedir; yatırımcılar pozisyonu istedikleri kadar elinde tutabilir. Sürekli vadeli sözleşmeler genellikle spot fiyatına dayalı endeks fiyata göre hesaplanır ve «düzenli olarak» «fonlama ücreti» alınır.
Teslimli (spot bazlı) sözleşme
«Vade tarihi olan» bir sözleşmedir; yatırımcılar sözleşme vade tarihinden önce pozisyonlarını kapatmalıdır. Teslimli (spot bazlı) sözleşmeler genellikle spot fiyatına göre nakit uzlaşma yapar ve vade tarihinde uzlaşma gerçekleşir.
Opsiyon (seçenek)
Tayvan’da ayrıca «seçenekli işlem» olarak da sıkça denir. Bu, yatırımcıya gelecekte belirli bir zamanda kripto parayı satın alma veya satma hakkı verir; işlemin fiilen gerçekleştirilmesi zorunlu değildir.
Opsiyonlar iki türdür: Avrupa tipi opsiyon ve Amerikan tipi opsiyon. Avrupa tipi opsiyonlar yalnızca vade tarihinde kullanılabilir. Amerikan tipi opsiyonlar ise vade tarihinden önce kullanılabilir.
Kısaca söylemek gerekirse, opsiyon sözleşmesi satın almak için yatırımcıların prim (hak bedeli) ödemesi gerekir. Yatırım yönü doğruysa kâr elde etmek için opsiyonu satabilirsiniz. Yatırım yönü yanlışsa yatırımcı opsiyonu kullanmak zorunda değildir; yalnızca tediye/prim tutarı kadar zarar etmiş olur.
Sürekli vadeli sözleşme nedir?
Sürekli vadeli sözleşme, 2016 yılında kripto para borsası BitMEX tarafından piyasaya sürülen bir üründür. Günümüzde kripto para vadeli işlem ticaretinde yaygın bir sözleşme türü haline gelmiştir. Geleneksel vadeli işlemlerden farkı, vade tarihi kısıtının bulunmamasıdır.
Sürekli vadeli işlemler, fonlama ücreti mekanizmasıyla fiyatın makul seviyede kalmasını sağlar. Yatırımcılar düzenli olarak fonlama ücretini ödedikleri sürece pozisyonlarını sınırsız süreyle tutabilir. Bu işlem yöntemi yüksek esneklik sunar; ancak yatırımcının kâr al veya zarar kes ile pozisyonu aktif şekilde kapatması gerekir, aksi halde zarar oluşabilir.
Sürekli vadeli sözleşmelerin avantajları şunlardır:
7/24 işlem: Sürekli vadeli işlemler günün her saati işlem görebilir; vade tarihi konusunda endişe etmenize gerek yoktur.
Kaldıraçlı işlem: Sürekli vadeli işlemlerde kaldıraç kullanılabilir; az parayla büyük işlemler yapabilirsiniz.
Yüksək likidlik: Sürekli vadeli işlemlərdə likidlik daha yüksektir; işlem yapmak daha kolaydır.
Sürekli vadeli işlem işlem ücreti = fonlama ücreti + takas ücreti (taker) / emir defterinden emir (maker) komisyonu
Fonlama ücreti (funding rate) nedir?
Yukarıda da belirtildiği gibi fonlama ücreti, sürekli vadeli işlem ticaretinde önemli bir kavramdır ve uzun (long) ile kısa (short) tarafların çıkarlarını dengelemek için kullanılır.
Sürekli vadeli işlemlerde long pozisyonlar short pozisyonlardan fazlaysa fonlama ücreti pozitiftir; bu, long pozisyonların short pozisyona ücret ödediğini gösterir.
Sürekli vadeli işlemlerde short pozisyonlar long pozisyonlardan fazlaysa fonlama ücreti negatiftir; bu, short pozisyonların long pozisyona ücret ödemesi gerektiğini gösterir.
Fonlama ücreti (funding rate) piyasa durumuna göre değişir. Çoğu borsada fonlama ücreti her 8 saatte bir hesaplanır ve genellikle 08:00, 16:00 ve 24:00’da tahsil edilir.
Ancak aşırı durumlarda borsanın, long ve short tarafların gücünü dengelemek için saatte bir ücret kesintisine ayarlama imkânı olabilir; bu yüzden kullanıcıların riskini de hesaba katması gerekir.
U bazlı VS coin bazlı?
Kripto para vadeli işlemleri iki türe ayrılır: U bazlı sözleşme ve coin bazlı sözleşme. Temel fark «fiyatlandırma (tahakkuk) birimi»dedir.
U bazlı sözleşme
Teminat ve uzlaşma para birimi olarak stablecoin (istikrarlı para) kullanılan sözleşmelerdir. Stablecoin, örneğin Tether (USDT) ve USD Coin (USDC) gibi itibari para ile bağlantılı bir kripto paradır. U bazlı sözleşmelerin avantajları şunlardır:
Kaldıraç çarpanı daha yüksek: USDT veya USDC gibi değerleri nispeten daha istikrarlı olduğu için, U bazlı sözleşmelerin kaldıraç oranı genellikle coin bazlı sözleşmelere göre daha yüksektir.
Risk daha düşük: U bazlı sözleşmelerin riski, coin bazlı sözleşmelere göre daha düşüktür; çünkü stablecoin’lerin fiyatı nispeten daha istikrarlıdır.
Coin bazlı sözleşme
Kripto parayı teminat ve uzlaşma (settlement) para birimi olarak kullanan sözleşmelerdir. Coin bazlı sözleşmelerin avantajları şunlardır:
Getiri potansiyeli daha yüksek: Kaldıraç çarpanını hariç tutarsak, coin bazlı sözleşmelerin getiri potansiyeli daha yüksektir; çünkü kripto paranın gelecekteki büyüme oranı daha fazladır.
Fiat para dalgalanmalarından etkilenmez. U bazlı sözleşmeler ise dolar gibi fiat para birimlerinin döviz kurundan etkilenir.
Kripto paranın bizzat kendisinin fiyat değişimini doğrudan takip eder: Kripto paranın değerini daha iyi yansıtır.
Kripto para vadeli işlem borsası önerileri
Kripto para türev işlem borsası seçerken aşağıdaki faktörler dikkate alınmalıdır:
Güvenlik: Borsanın güvenliği en önemli değerlendirme unsurlarından biridir. Borsanın kullanıcıların varlıklarının güvenliğini koruyacak yeterli güvenlik önlemlerine sahip olması gerekir.
Likidite: Borsanın likiditesi ne kadar yüksekse, işlem yapmak o kadar kolay olur.
İşlevler: Borsanın sunduğu özellikler ne kadar zenginse, yatırımcılar kendilerine uygun işlem yöntemini o kadar kolay bulur.
Komisyon: Borsanın komisyonları ne kadar düşükse, yatırımcının maliyeti de o kadar düşer.
Aşağıda daha popüler bazı kripto para türev işlem borsaları yer almaktadır:
Binance: Binance dünyanın en büyük kripto para borsasıdır. Binance’in güvenliği, likiditesi, işlevleri ve komisyonları piyasadaki lider göstergelerdir.
Kripto para vadeli işlem eğitimi (Binance örneğiyle)
Kullanıcı borsada kayıt işlemini tamamladıktan sonra sadece fon yatırmanız yeterli olur; ardından «Sözleşme» işlem sayfasına giderek ilgili türev işlemleri yapabilirsiniz. Burada Binance borsasının sürekli vadeli sözleşmeleri üzerinden ilgili tanıtım yapılacaktır.
Türev ürün türleri ve token bilgileri: token seçimi, türev türü, mark fiyatı, endeks fiyatı ve fonlama ücreti vb. içerir.
Piyasa trend grafiği: Coin fiyatının hareketi. Zaman aralığını değiştirebilirsiniz. Ayrıca kripto dünyasında genellikle yeşil yükselişi, kırmızı ise düşüşü gösterir. Emir geçmişi: Gerçekleşmiş emir kayıtları.
Piyasa emir defteri: Şu anda piyasadaki alış ve satış emirleri; aynı zamanda piyasanın likidite derinliğini de temsil eder.
En son işlem kayıtları: Tamamlanmış piyasa işlemleri.
Emir alışveriş alanı: Gerçekten emirlerin oluşturulduğu işlem bölümü.
Bireysel emir alanı: Emir verdiğinizde, verdiğiniz emirler burada görünür.
Emir alışveriş alanı
Genel yatırımcıların ilk kez türev işlem yaptığında en sık karşılaştığı sorun, emir alışveriş alanını anlayamamaktır. Bu yüzden bu bölgeyi daha detaylı şekilde inceleyelim:
Emir türleri:
Limit emir: Halk arasında «askı emir» denir; belirlenen fiyattan emir verilir.
Piyasa emri: Halk arasında «tüket emir» denir; piyasanın en güncel fiyatından emir verilir ve genellikle hemen gerçekleşir.
İleri seviye kullanım: Limit ve piyasa emirlerinin yanı sıra kripto para borsaları, örneğin piyasa kâr al / zarar kes, limit kâr al / zarar kes, takip eden emir, sadece Maker vb. gibi bazı ileri seviye seçenekler sunar; detaylar için Binance’in resmi makalelerine bakabilirsiniz.
Fiyat: Emir vereceğiniz piyasa fiyatını ifade eder. Örneğin BTC fiyatı 30,000 iken long pozisyon açmak istiyorsanız, fiyatı 30,000 olarak girmeniz gerekir.
Miktar: Satın almak istediğiniz token adedi. Hesaplamak istemiyorsanız, ekrandaki elmas şekline kaydırarak doğrudan bırakabilirsiniz; sistem fonlama oranına göre otomatik ayarlar.
Kaldıraç çarpanı: Açmak istediğiniz çarpan. Kaldıraç çarpanı ne kadar yüksekse, kârınız veya zararınz da o kadar büyük olur. Binance kontratlarında maksimum 125 kata kadar çıkabilir. Yatırımcılar riski dikkate almalıdır. Kullanıcılar sağ üstteki «mini hesap makinesi»ne tıklayabilir; sistem kârı ve tasfiye fiyatını otomatik hesaplar.
Tam depo / ayrı ayrı (kademeli):
Tam depo modu: Tüm kullanılabilir fonlar pozisyon teminatı olarak kullanılır; daha yüksek getiri elde edilebilir
Ayrı ayrı (kademeli) modu: Her pozisyonun bağımsız teminatı vardır. Ayrı ayrı modun avantajı, riski etkili şekilde kontrol edebilmesidir; bir pozisyon tasfiye olsa bile diğer pozisyonlar etkilenmez.
Türev al / sat: Almak (long) veya satmak (short) istediğiniz işlemi seçin
Güvenlik riski ve öneriler
Kripto para türev işlemleri «zenginleşme» efsanesi yaratabilir; elbette çok «kötü» bir hayat da doğurabilir. Yatırımcılar türev işlemine başlarken aşağıdaki risklere dikkat etmelidir:
Yüksek volatilite riski: Kripto para piyasası daha dalgalıdır; yatırımcılar büyük zarar riskiyle karşı karşıya kalabilir.
Kaldıraç riski: Türev ürün işlemlerinde kaldıraç kullanılabilir; bu kazancı artırır ancak riski de büyütür. Fiyat ters yönde hareket ederse tasfiye (likidasyon) gerçekleşebilir ve tüm zarar ortaya çıkabilir.
Düzenleme riski: Kripto para türev piyasalarında düzenlemeler hâlâ tam olarak gelişmemiştir; bu da yatırımcıların riskini artırabilir.
Bu nedenle, kripto para türev ürünlerine yatırım yapmanın işlem riskini azaltmak için yatırımcıların aşağıdaki önerilere göz atmasını istiyoruz:
Simülasyon hesabıyla başlayın. Bilinen çoğu borsa simülasyon (paper trading) araçları sunar.
Yeni başlayanlar önce spot işlemlerle başlamalı; piyasayı tanıdıktan sonra türev işlemlere geçmelidir.
Tasfiye (likidasyon) riskine yol açmamak için çok yüksek kaldıraç çarpanları kullanmayın.
Tüm fonlarınızı türev işlemlere yatırmayın; risklerle başa çıkmak için bir kısmını ayırmalısınız.
İşlem stratejinizi düzenli olarak gözden geçirin ve piyasa koşullarına göre ayarlayın.
İlgili bilgileri ve riskleri öğrenin: Kripto para türevlerine yatırım yapmadan önce yatırımcılar fonlama ücreti, tasfiye mekanizması, kaldıraç riski, token potansiyeli gibi konular dâhil olmak üzere ilgili bilgileri yeterince öğrenmelidir.
Kâr al / zarar kes belirleyin: Kâr al ve zarar kes emirleri, tasfiye riskini azaltmaya yardımcı olur.
Özet
Özetle, kripto para vadeli işlem ticareti yüksek riskli ve yüksek getirili bir yatırım stratejisidir; sınırlı fonlarla işlem yapan yatırımcılara en yüksek karşılığı elde etme imkânı sağlar.
Bununla birlikte kullanıcılar ayrıca tasfiye (likidasyon) riskini de aynı anda üstlenmelidir. Kullanıcı katı bir risk yönetim stratejisi belirlemezse, ne kadar çok para kazansanız da bir gün zarar olarak geri döner.
Bu yüzden yatırımcılara, yatırıma başlamadan önce ilgili bilgileri yeterince öğrenmeleri ve her zaman sadece karşılayabilecekleri riski almak kaydıyla küçük miktarlarla başlamaları hatırlatılır.