2019-cu ilin 24-cü yanvarında, Böyük Britaniyanın maliyyə tənzimləmə orqanı - Maliyyə Bazarı Davranışı Tənzimləmə İdarəsi (FCA) "Kriptovalyuta Aktivləri Üzrə Bələdçi" adlı 50 səhifəlik bir konsultasiya sənədini dərc etdi.
Böyük Britaniya müəyyən tənzimləmə çərçivəsinin tətbiq olunma ehtimalı artdıqca, indi digər ölkələrin kriptovalyuta bazarını, xüsusilə bəzi əsas ölkələrin hüquqi baxımdan kriptovalyutaya necə yanaşdığını yenidən dəyərləndirmək üçün vaxtıdır.
"Kriptovalyuta Aktivləri Üzrə Bələdçi"nin icmalı: Böyük Britaniya virtual valyutaya necə yanaşır?
Böyük Britaniyanın Maliyyə Bazarı Davranışı Tənzimləmə İdarəsinin bu son hesabatının tonuna əsaslanaraq, hökumət kriptovalyutaya daha neytral bir yanaşma sərgiləməyə meyllidir.
Sənədin əsas məqsədi kriptovalyuta bazarının iştirakçılarına tətbiq olunan tənzimləmələrin daha şəffaf olmasına nail olmaqdır. Maliyyə bazarı davranışlarının tənzimlənməsi orqanının məqsədi bazar iştirakçılarının seçdikləri rəqəmsal aktivin tənzimləmə dairəsinə düşüb-düşmədiyini, fəaliyyətlərinə hansı tənzimləmələrin tətbiq olunduğunu və bu fəaliyyətlərin lisenziya tələb edib-etmədiyini anlamalarına kömək etməkdir.
Bu sənəddə Böyük Britaniyanın tənzimləyici orqanı müxtəlif növ kriptoaktiv təriflərini və bu kriptovalyutaların hazırda hansı qanunlara uyğunluğunu ümumiləşdirir. Orqan qeyd edir ki, ölkə üzrə tənzimləmə fəaliyyəti əmrində (RAO) və ya Maliyyə Alətləri üzrə Direktivi II-də bazar tənzimlənməsinin “maliyyə alətləri” kimi göstərilən kateqoriyalara əsasən, kriptovalyuta aktivləri “müəyyən investisiyalar” kimi qiymətləndirilə bilər. Tənzimləyici həmçinin bu aktivlərin elektron pulla bağlı qaydalar və ya ödəniş xidmətləri qaydalarına tabe ola biləcəyini də qeyd edib.
Böyük Britaniyanın Maliyyə Bazarı Davranışlarının Tənzimlənməsi Agentliyinin məsləhətləşmə sənədi daha sonra kriptovalyutanı üç kateqoriyaya bölüb: ticarət tokenləri, qiymətli kağız xarakterli tokenlər və utilitar (istifadə məqsədli) tokenlər.
Bu qurumun dediyinə görə, ticarət tokenləri “heç bir mərkəzi səlahiyyətli orqan tərəfindən buraxılmayan və ya dəstəklənməyən, ticarət vasitəsi kimi istifadə edilmək üçün nəzərdə tutulan token”dir. Maliyyə bazarı davranışlarının tənzimlənməsi orqanı bitkoin (BTC) və litkoini (LTC) nümunə gətirərək bildirib ki, bitkoin mərkəzləşdirilməmişdir. Tənzimləyici əlavə edib ki, belə tokenlər mal və xidmətlərin alqı-satqısında istifadə oluna bilər və bunun üçün banklar kimi ənənəvi vasitəçilərdən keçmək tələb olunmur.
Qiymətli kağız xarakterli tokenlər “səhmlər, istiqrazlar və ya kollektiv investisiya sxemlərindəki vahidlər kimi ənənəvi alətlərlə eyni və ya ona bənzər” aktivlərdir. Maliyyə bazarı davranışlarının tənzimlənməsi orqanı əlavə edib ki, bu tokenlərin çox güman ki, ölkə üzrə tənzimləmə fəaliyyəti əmrinin səlahiyyət dairəsinə düşdüyü üçün tənzimləyici orqanın “tənzimləmə sferasına” daxil olacaqlar. Maliyyə bazarı davranışlarının tənzimlənməsi orqanı bu cür qiymətli kağız tipli tokenlərə dair konkret nümunə göstərməyib. “Utilitar (istifadə məqsədli) token” adlanan kriptovalyutalar isə istifadəçilərə məhsula çıxış imkanı verir, lakin qiymətli kağız xarakterli tokenlərlə eyni hüquqları təqdim etmir; buna görə də bu cür kriptovalyutalar tənzimləmə rejiminin qorumasından faydalanmır, yalnız elektron pul kimi tərif edilə bildikdə istisna ola bilər.
Böyük Britaniyanın Maliyyə Bazarı Davranışlarının Tənzimlənməsi Agentliyi (FCA) Britaniyanın kriptoaktiv işçi qrupunun daha əvvəl əldə etdiyi məlumatlara istinad edərək bildirib ki, hazırda Böyük Britaniyada 15-dən çox olmayan kriptovalyuta peer-to-peer (P2P) birjası var. Bu birjalar birlikdə götürüldükdə gündəlik ticarət həcmi təxminən 200 milyon ABŞ dolları təşkil edir ki, bu da qlobal kriptovalyuta üzrə gündəlik ticarət həcminin 1%-inə bərabərdir. Bundan əlavə, Böyük Britaniyada 56 layihə ilkin token buraxılışı (ICO) həyata keçirib, bu isə qlobal göstəricinin 5%-dən az hissəsidir. Bu da o deməkdir ki, Böyük Britaniyadakı kriptovalyuta bazarının ölçüsü hələ də nisbətən kiçikdir.
Bununla belə, Böyük Britaniyanın kriptovalyuta bazarı böyük olmasa da, 18 dekabrda Böyük Britaniyanın Maliyyə Bazarı Davranışlarının Tənzimlənməsi Agentliyi açıqlayıb ki, kriptovalyutadan istifadə edən 18 şirkəti araşdırır. Eyni zamanda Böyük Britaniyanın Vergi Xidmətləri şirkəti ilk dəfə olaraq özəl kriptovalyuta saxlayanlar üçün ətraflı vergi qanunvericiliyi yayıb. Böyük Britaniyanın Maliyyə Bazarı Davranışlarının Tənzimlənməsi Agentliyinin məsləhətləşmə sənədinə gəldikdə isə, qurum ictimaiyyətdən 4 aprelə qədər həmin sənəd barədə rəy istəməkdədir. Sənədin yekun versiyası isə 2019-cu ilin yayında təqdim olunacaq.
Deməli, Böyük Britaniyanın da kriptovalyutaya qarşı daha aydın tənzimləmə tədbirləri tətbiq edən ölkələr sırasına tezliklə qoşula biləcəyi mümkündür.
Yaponiya
Kriptovalyutanın statusu: qanunla tanınan ödəniş vasitəsi
Yaponiya qlobal miqyasda ən böyük kriptovalyuta bazarlarından biridir. Yaponiya Maliyyə Xidmətləri Agentliyi (FSA) tərəfindən toplanmış məlumatlara görə, Yaponiyada təxminən 3,5 milyon kriptovalyuta investoru var və bu investorların illik ticarət həcmi 97 milyard ABŞ dollarını ötürür. Bildirildiyinə görə, həmin investorların əksəriyyəti təxminən 30 yaşlarında olan iş adamlarıdır. Bundan əlavə, Yaponiyanın daxili hesabatında Yaponiyada 14% gənc kişi kriptovalyutaya investisiya edir.
Yaponiyada kriptovalyuta bazarının çox böyük həcmini nəzərə alaraq Yaponiya Maliyyə Xidmətləri Agentliyi bu sahəyə daha aktiv şəkildə müdaxilə edib. Həm də siyasi mövqeyinə görə, Yaponiyanın ölkədaxili kriptovalyuta bazarına münasibəti digər ölkələrlə müqayisədə çox müsbət saymaq olar.
Bundan əlavə, Yaponiya bitkoini qanuni qəbul edən ilk ölkələrdən biridir. 2016-cı ilin may ayından etibarən bu kriptovalyuta və digər valyutalar həmin ölkədə qanuni ödəniş vasitəsi kimi qəbul edilə bilər. Lakin Yaponiya hələ də kriptovalyutanı rəsmi valyuta kimi tərif etmir. 2017-ci ilin aprelindən Yaponiya üzrə (yerli ödəniş xidmətləri haqqında qanun) qüvvəyə minib: həmin sənəd kriptovalyutanı ödəniş forması kimi təsdiqləyir və yerli qurumların kriptovalyuta birjaları və ICO-lara dair tənzimləmə tədbirlərini təsvir edir.
Keçən ilin dekabr ayında yerli KİV-lərin bildirdiyinə görə, Yaponiya Maliyyə Xidmətləri Agentliyi (FSA) bitkoin və digər kriptovalyutaların “kriptovalyuta aktivləri” kimi təsnif edilməsinə qərar verib. Hökumət həm də narahat idi ki, kriptovalyutalar “virtual valyuta” adlandırıldığı üçün investorlar aldıqlarının hökumətin səlahiyyət verdiyi rəsmi pul vahidi olduğunu zənn edə bilərlər.
Çin
Kriptovalyutanın statusu: tanınmır, qadağandır
Çin kriptovalyuta bazarında vaxtilə olduqca mühüm iştirakçı olub: qlobal bitkoin minerlərinin böyük əksəriyyəti (təxmini hesablamalara görə 2017-ci ildə Çindəki minerlərin sayı qlobalın 50%-dən 70%-ə qədərini təşkil edirdi) və bitkoin ticarət həcminin çox böyük hissəsi Çindən gəlirdi. Lakin 2017-ci ilin sentyabrından etibarən hökumətin yerli birjalar və ICO-lara qarşı sərt basqınları nəticəsində minerlərin sayı və ticarət həcmi kəskin şəkildə azalıb. Əlbəttə, Çin kriptotexnologiyadan tamamilə əl çəkməyib; əksinə, özünü ciddi mənada blokçeyn üzrə böyük gücə çevirib.
Hökumət bildirib ki, Çindəki tənzimləyici orqanlar kriptovalyutanı rəsmi valyuta və ya pərakəndə ödəniş vasitəsi kimi tanımır, Çin bank sistemi də hər hansı kriptovalyutanı qəbul etmir.
ABŞ
Kriptovalyutanın statusu: müxtəlif tənzimləyici orqanların qiymətləndirməsi və münasibəti fərqlidir
ABŞ-da Konqres mal əmtəələri fyuçerslərinin ticarəti üzrə Komissiya (CFTC) və Qiymətli Kağızlar və Birjalar Komissiyası (SEC) kimi federal tənzimləyici orqanların üzərində ən yüksək səlahiyyətə malikdir və bu orqanların Konqresin qəbul etdiyi qanunlara riayət etməsini tələb edir.
Lakin Konqres kriptovalyutanın tənzimlənməsi və tərifi məsələsində uzun müddət susqun mövqe tutub. Eyni zamanda, müxtəlif tənzimləyici orqanlar kriptovalyutanı nəzarətə götürməyə başlayıb, amma hər bir orqan kriptovalyutanı özünəməxsus şəkildə müəyyənləşdirir.
ABŞ-ın Qiymətli Kağızlar və Birjalar Komissiyası (SEC) kriptovalyutanı qiymətli kağız kimi görür. 70 illik tarixə malik Howey Testinə (Howey Testi) görə, qiymətli kağızların tərifi vəsaitlərin birgə müəssisəyə yatırılması ilə bağlı olur və investor həmin müəssisədə əldə edəcəyi mənfəətin əsasən başqalarının səylərindən gələcəyini gözləyir. Buna baxmayaraq, SEC Ethereum (ETH) və bitkoinin qiymətli kağız olmadığını qərara alıb; bu isə o deməkdir ki, bu aktivlərin ICO-ları tənzimləyici tərəfindən yenidən qiymətləndirilməyəcək. Hərtərəfli araşdırma zamanı tənzimləyici “qeydiyyatdan keçməmiş qiymətli kağız layihələri”nin bağlanması prosesini həyata keçirib.
Böyük həcmli mal fyuçerslərinin ticarətini nəzarətdə saxlayan ABŞ-ın Mal Fyuçersləri Ticarəti Komissiyası tokenlərin böyük həcmli mal olduğunu bildirir. Onların fikrincə, bitkoin ənənəvi mənada pul və ya qiymətli kağızdan daha çox qızıla bənzəyir; çünki bitkoinin heç bir hökumət dəstəyi yoxdur və onunla bağlı heç bir məsuliyyət də yoxdur.
Bununla yanaşı, maliyyə cinayətləri üzrə icra şəbəkəsi (FinCen) hesab edir ki, token özü puldur. Onlar düşünürlər ki, ICO-ların satışı (Bank Secrecy Act) çərçivəsində pul köçürmə qaydalarına tabedir; buna görə layihələr hökumətdə qeydiyyatdan keçməli, müştəri məlumatlarını toplamalı və hər hansı şübhəli maliyyə fəaliyyətini bildirməlidir.
ABŞ-ın Daxili Gəlirlər Xidməti (IRS) isə hesab edir ki, kriptovalyuta pul deyil, mülkiyyətdir; bu o deməkdir ki, kriptovalyuta mənfəət məqsədilə satıldıqda hökumət investorların üzərindən kapital mənfəəti vergisi tutacaq.
Bununla belə, gələcəkdə ABŞ-ın mürəkkəb tənzimləmə mənzərəsi dəyişə bilər. Ötən ilin dekabr ayının sonunda iki konqresmen “İnvestisiya Təsnifat Qanunu” adlı iki partiyalı bir qanun layihəsi təqdim edib. Bu layihə ABŞ hökumətinin ölkədaxili kriptovalyuta sahəsinə həddən artıq tənzimləmə tətbiq etməsinin qarşısını almağı hədəfləyir. Layihə həmçinin ICO qeydiyyatı və vergi siyasəti ilə bağlı daha aydın izahlar təqdim edir.
Almaniya
Kriptovalyutanın statusu: şəxsi vəsait
Almaniyada kriptovalyuta rəsmi pul kimi qəbul edilmir, lakin 2013-cü ildən bəri Maliyyə Nazirliyi onu “şəxsi vəsait” kimi müəyyən edib. Buna görə də kriptovalyutalar vasitəsilə (ticarət, madencilik, bitkoin və ya altkoinlərin alqı-satqısı) əldə edilən hər hansı mənfəətə kapital mənfəəti vergisi tutulur. Bununla belə, gəlir vergisi haqqında qanun layihəsinə görə, investor bu kriptovalyuta aktivlərini bir ildən artıq müddət saxlayarsa, sahibinə vergi güzəşti (azadolma) verilə bilər.
Kriptovalyutalar gənclər arasında nisbətən daha populyar görünür. Hessen və Saksoniya istehlakçı mərkəzlərinin ötən ilin noyabrında keçirdiyi sorğuya görə, 18-29 yaş aralığında olanların dörddə birindən çoxu rəqəmsal aktiv almaqda maraqlıdır.
Eyni zamanda, Almaniyanın Federal Maliyyə Nəzarəti Agentliyi (BaFin) ICO-lara qarşı xeyli sərt mövqe tutmağa davam edir: agentlik icazəsiz ilkin token buraxılışlarına dair hesabat yayıb və fərdi investorlara “bu cür layihələrdən uzaq durun” deyə xəbərdarlıq edib. Bundan əlavə, BaFin bu sahədə beynəlxalq tənzimləmələrin tətbiqi üçün çağırış edib.
İsveçrə
Kriptovalyutanın statusu: mülkiyyət
İsveçrə məşhur Kripto Vadisi (Cuq şəhərində yerləşir) ilə və kriptovalyuta ilə bağlı texnologiyalara dost münasibəti ilə tanınır. İsveçrədə kriptovalyutalar aktiv hesab olunur. İsveçrə Federal Şurasının 2014-cü ildə dərc etdiyi hesabatda göstərilir ki, İsveçrə hökuməti kriptovalyutanı “virtual valyuta” kimi təsnif edir və daha dəqiq desək, “internetdə alınıb-satıla bilən, lakin heç bir yerdə rəsmi valyuta kimi qəbul olunmayan dəyərin rəqəmsal forması” kimi.
Koreya
Kriptovalyutanın statusu: hələ tərif edilməyib
2017-ci ildə investor hərarəti başlayan kimi Koreya kriptovalyuta sənayesində ön sıralarda olub. 2017-ci ilin iyulunda Koreyanın yerli bitkoin birjaları qlobal bitkoin ticarətinin 14%-dən çoxunu idarə edib; bu bazar ABŞ və Yaponiyadan sonra üçüncü ən böyük kriptovalyuta ticarət bazarı idi. Lakin bundan az əvvəl Koreyanın kriptovalyuta sənayesi ICO-lara qarşı Çinin həyata keçirdiyi hərtərəfli qadağaya bənzər zərbə alıb: bu qadağa Koreyanın maliyyə tənzimləyiciləri tərəfindən tətbiq edilib və 2018-ci ilin may ayının sonlarına doğru ləğv olunub. Eyni zamanda, Koreya fintech sahəsində də sürətlə irəliləyib və beynəlxalq blokçeyn mərkəzinə çevrilməkdə davam edir.
Koreyada bu proses zamanı çoxlu tənzimləmə qeyri-müəyyənlikləri olsa da, yaxın gələcəkdə ölkədə kriptovalyutaya dair tənzimləmə forması getdikcə daha aydın olacaq. Ötən ilin dekabr ayının sonunda Koreyalı millət vəkilləri kriptovalyuta sənayesini tənzimləyənə yönəlik altı maddəyə qədər müddəanı əhatə edən qanun layihələri təqdim ediblər. Təklif edilən bu qanunvericilik layihələri özəl investorlar üçün daha çox qorunma təmin etməyə və “mövcud qanunvericiliyin virtual valyutanın tərifi və virtual valyuta ticarətinə dair müddəaları” kimi çatışmazlıqları aradan qaldırmağa yönəlib.
Malta
Kriptovalyutanın statusu: rəqəmsal ticarət vasitəsi, qiymətləndirmə vahidi, dəyərin saxlanması
Malta “blokçeyn adası” kimi tanınan məşhur bir yerə malikdir; ölkə OKx, Binance və BitBay daxil olmaqla bir neçə xarici kriptovalyuta birjasını buraya cəlb edən kriptovalyutaya olduqca uyğun mühit inkişaf etdirdiyinə görə tanınır.
2018-ci ilin iyulunda yerli parlament üç paylanmış reyestr texnologiyası qanun layihəsini qəbul edib və qüvvəyə minib: (Rəqəmsal İnnovasiya üzrə İdarəetmə Agentliyi haqqında qanun), (İnnovasiya Texnologiyası tənzimləmələri və xidmətlər haqqında qanun) və (Virtual maliyyə aktivləri haqqında qanun).
Maltanın Baş nazir ofisində maliyyə xidmətləri, rəqəmsal iqtisadiyyat və innovasiya üzrə dövlət nazirinin müavini Silvio Schembri Twitter-də yuxarıda qeyd olunan qanunun tətbiqini elan edib. O, bildirib ki, Malta bu sahəyə “hüquqi aydınlıq verən ilk dünya yurisdiksiyasıdır”.
(Virtual maliyyə aktivləri haqqında qanun layihəsinə) əsasən, kriptovalyuta rəsmi olaraq virtual maliyyə aktivləri (Virtual Financial assets, qısaca VFA) adlanır; bu, “kriptovalyuta” sözünün yarada biləcəyi damğadan (stigma) qaçmaq məqsədi daşıya bilər: məsələn, ICO-lar ilkin virtual maliyyə aktiv buraxılışı adlandırılıb, kriptovalyuta birjaları isə virtual maliyyə aktivləri birjaları kimi tanınıb.
Daha konkret desək, virtual maliyyə aktivləri “rəqəmsal mübadilə vasitəsi, uçot vahidi və ya dəyərin saxlanması vasitəsi kimi istifadə edilən istənilən növ rəqəmsal media qeydi”ni ifadə edir, lakin bu aktiv “elektron pul, maliyyə aləti və ya virtual token deyil”. Virtual token yalnız “həmin tokeni buraxan DLT platformasında” istifadə edilə bilər və müvafiq vəsaitlər yalnız “DLT aktivinin buraxıcısının platformasında” geri satın alınmaq üçün (redeem) icazəlidir.
Malayziya
Kriptovalyutanın statusu: qiymətli kağız
2019-cu il yanvarın 15-dən etibarən kriptovalyutalar Malayziyada qiymətli kağız kimi təsnif olunur və bu, onların Malayziyanın Qiymətli Kağızlar üzrə Komissiyasının yurisdiksiyasına düşməsi deməkdir. Tənzimləyici orqanın icazəsi olmadan fəaliyyətini davam etdirən kriptoticarət birjaları və ya ICO-lar 10 ilədək həbs və maksimum 2,4 milyon ABŞ dolları cərimə riski ilə üzləşə bilər.
Bununla yanaşı, bu dəyişikliklər də ölkənin kriptovalyuta sektoruna ümidverici bir xətt gətirib: Malayziyanın maliyyə naziri Lim Guan Eng-in sözlərinə görə, hökumət kriptovalyuta və blokçeynin ölkə iqtisadiyyatını canlandıra biləcək potensialını görüb:
Sinqapur
Kriptovalyutanın statusu: rəsmi pul deyil, tənzimlənmir
Sinqapurun Maliyyə Tənzimləmə Agentliyi (MAS) 2018-ci ilin noyabrında ölkədə mövcud olan tənzimləmə çərçivəsini genişləndirərək bəzi kriptovalyutaları öz yurisdiksiyasına daxil edib. Mərkəzi bank ödəniş xidmətləri təchizatçılarına məcburi lisenziyalaşdırma rejimi tətbiq edib və onlardan kriptovalyuta ilə bağlı fəaliyyətlərinin növünə və həcminə görə üç lisenziyadan birini almağı tələb edib. Bununla belə, MAS daha əvvəl vurğulamışdı ki, kriptovalyutalar Sinqapurda rəsmi pul deyil və agentlik onlara ayrıca tənzimləmə tətbiq etmir.
İtaliya
Kriptovalyutanın statusu: hələ tənzimlənmir
İtaliya Senatının bir komitəsi blokçeyn sənayesi ilə bağlı dəyişiklik (amendment) qəbul edib; bu, İtaliyanın bu cür ilk tənzimləmə təşəbbüsü kimi görünür. Dəyişiklik İtaliyanın tədricən blokçeynə yönəlik ölkəyə çevrilməsini təmin edəcək. Senatın saytında yayımlanan sənədlərə görə, bu dəyişiklik blokçeyn üçün əsas sahə terminlərini, o cümlədən paylanmış reyestr texnologiyası (DLT) və ağıllı müqavilələrin təriflərini özündə əks etdirir.
Həmçinin sənəddə qeyd olunur ki, blokçeyn tərəfindən idarə olunan rəqəmsal məlumat qeydləri qeydiyyat zamanı hüquqi qüvvəyə malik olacaq.
Əlbəttə, bu qanun hazırda İtaliya parlamentinin əlavə təsdiqini də tələb edir.
Hal-hazırda kriptovalyuta ilə bağlı ölkədə hazırkı normativ baza yoxdur. Bununla belə, İtaliyanın iqtisadiyyat və maliyyə nazirliyi İtaliyada kriptovalyuta istifadəsini təsnif etməyə yönəlik bir qanun layihəsi hazırlayır. Maraqlıdır ki, həmin qanunvericilikdə “rəqəmsal valyuta istifadəsi ilə bağlı xidmət təminatçıları”nın hökumətə əlaqəli fəaliyyətlərini necə və nə vaxt bildirməli olduğu dəqiq göstərilir; bu isə ölkədə kriptovalyutaya nəzarətin daha sərt olacağını deməyə əsas verir.