Kripto dünyasının cazibəsi, blokçeyn texnologiyasından istifadə edərək insanların alışdıkları ənənəvi bazarları pozmasındadır — maliyyə üçün DeFi, sənət üçün NFT və ənənəvi korporasiyalar üçün DAO.
DAO, mərkəzləşdirilmiş təşkilat tərəfindən idarə olunmayan, avtomatlaşdırılmış icra üçün vahid qaydaları olan, şəffaf və mərkəzləşdirilməmiş Qeyri-Mərkəzləşdirilmiş Avtonom Təşkilat deməkdir, burada iştirakçılar öz maraqlarını ifadə edə bilərlər.
DAO-nun bu xüsusiyyətləri, ənənəvi bazarlarda investisiya fondlarının qarşılaşdığı müxtəlif problemləri, məsələn, qeyri-şəffaflıq və qərar verənlərin manipulyasiyasına həssaslığı həll edə bilər, beləliklə İnvestisiya DAOs-u meydana çıxdı və DAO əsaslı investisiya qrupları kripto dünyasında meydana gəlməyə başladı və DAOs-da əksər üzvlərin maraqlarını həqiqətən təmsil etməyə başladı.
Bu məqalə investisiya istiqamətlərinə görə üç kateqoriyaya bölünmüş hazırkı əsas İnvestisiya DAO-larına ümumi baxış təqdim edir: NFT-yə fokuslanan, ilkin bazara fokuslanan və ikincil bazara fokuslanan.
NFT-yə fokuslanan DAO-lar
NFT-lərin partlayışlı artımı ilə NFT-lərin toplanması və investisiyası yeni bir dəbinə çevrilib və bir çox varlı kripto “fil”ləri NFT-lər almağa kifayət qədər böyük məbləğ xərcləyir. Digər tərəfdən, fərdi investorlar bəzi “göydəki” (bahalı) NFT-lərin toplanması və investisiyasında iştirak etməkdə çətinlik çəkir. Lakin icma üzvləri tərəfindən yığılmış (crowdfunded) pullarla yaradılan DAO-lar NFT almağı mümkün edir və bir çox DAO-lar məhz birlikdə NFT-lər üçün auksionda təklif vermə prosesi sayəsində yaradılıb.
Flamingo DAO
Flamingo — yaranmaqda olan blokçeyn əsaslı aktiv investisiya imkanlarını araşdırmaq üçün hazırlanmış NFT-yə fokuslanan DAO-dur. O, üzvlərə üzv idarəçiliyi əsas olmaqla, NFT-lərə fokuslanan investisiya strategiyalarını inkişaf etdirmək və tətbiq etmək imkanı verir; NFT-lərin alınmasını asanlaşdırmaq üçün DApp-lərə və əlaqəli ağıllı müqavilələrə əsaslanır.
Flamingo-da üzvlük hazırda ABŞ qanunlarına əsasən yalnız ixtisaslı investorlara məhduddur; ümumi üzvlük limiti 100-dür və üzvlük yerləri 60 ETH-yə satılır. Hər bir yer Flamingo-da səsvermə hüquqlarının 1%-inə və investisiya gəlirlərindən pro-rata pay almaq hüququnun 1%-inə malikdir.
Flamingo üzvləri NFT-ləri toplamaq, almaq, saxlamaq və ya əldə etmək barədə qərar vermək gücünə malikdir. Onlar satınalma, kolleksiya və ya digər əldəetmə qərarları üçün pul hovuzları yarada bilərlər. Məsələn, onlar almaq istədikləri NFT-lər üzrə səs verirlər və səs keçərsə, xidmət təminatçıları və ya üzvlər Flamingo adından həmin NFT-ləri ala bilərlər.
Flamingo icmanı idarə etmək üçün MolochDAO-nun v2 kimi ağıllı müqavilələrindən istifadə edir. İstifadələrə Flamingo-ya üzvlərin ilkin töhfələrinin toplanması, səsvermə, səsvermə hüquqlarının üçüncü tərəflərə həvalə edilməsi, investisiyaların maliyyələşdirilməsi, əldə edilən gəlirlərin bölüşdürülməsi və s. daxildir.
PleasrDAO
PleasrDAO 2021-ci ilin mart ayında, Uniswap V3-ün buraxılışını qeyd etmək üçün kripto rəssamı pplpleasr tərəfindən auksionda yaradılan “animasiya olunmuş NFT” (x*y=k) əsərini almaq məqsədilə təsis edilib. Auksiondan əldə olunan gəlir isə Asiya-Amerika və Sakit Okean Adaları icmalarına, eləcə də digər azsaylı qruplara xeyriyyə ianəsi kimi yönəlib.
Auksionda bir araya gələn 40-dan çox üzv uğurlu auksiondan sonra dağılmayıb və ağıllı müqavilələr vasitəsilə yüksək dəyərli NFT-ləri alan mərkəzləşdirilməmiş təşkilata çevrilib. PleasrDAO DAO üzərində mülkiyyəti tokenlər şəklində bölüşdürür və hər bir üzv qrup çat vasitəsilə DAO-nun idarəetməsində iştirak edir. NFT-lərə investisiya etməklə yanaşı, komandanın vizyonuna həm də angel investor olmaq və erkən mərhələli NFT layihələrinin inkubatoru olmaq daxildir.
Whale DAO
NFT bazarında əsas oyunçulardan biri olan WhaleShark 2020-ci ilin may ayında WHALE tokenini buraxdı. Bu token şirkətin NFT holdinqləri ilə dəstəklənirdi və WHALE layihəsindən əldə edilən gəlir birbaşa daha dəyərli NFT aktivlərini toplamaq üçün investisiya olunurdu; nəticədə kapitalın artımı və icma əlaqəsi güclənirdi. Yaranandan sonra icma tədricən mərkəzləşdirilməmiş hala gəldi və Whale DAO xəzinədəki aktivlərin idarə edilməsinə cavabdehdir. WHALE maliyyələşdirmə hovuzunda Gods Unchained, Sandbox və s. kimi NFT aktivləri var.
WHALE token sahibləri WHALE icması tərəfindən yaradılan NFT-ləri ala, maliyyələşdirmə hovuzundan sənət əsərlərini icarəyə götürə, WHALE DAO-da səsvermə və qərarvermə prosesində iştirak edə, WHALE likvidlik minerinqinə qoşula və WHALE tərəfindən təşkil edilən konfranslara qatılıb iştirak edə bilərlər.
İlkin bazara fokuslanan DAO-lar
Fərdi investorların ilkin bazarda birbaşa investisiya etməsi çətin olsa da, İnvestisiya DAO belə bir imkanı fərdi investorlar üçün yaradır: icma üzvləri DAO şəklində ilkin bazara investisiya etmək üçün bir araya gələ bilirlər. Kripto ilkin bazarına fokuslanan bəzi DAO-lar təkcə həll yolunun inkişafda mümkünlüyünü sübut etməklə kifayətlənməyib, həm də daha çox layihəni icma üzvləri ilə əlaqələndirib.
LAO
2020-ci ilin aprel ayının sonlarında istifadəyə verilən The LAO-nun həmtəsisçisi Aaron Wright artıq qəbul edilmiş Wyoming DAO Aktını hazırladı və bu akt DAO-lara Uayominqdə hüquqi tanınma verir. LAO üzvlük idarəetməsinə mərkəzlənib və rəqəmsal aktivlərdən istifadə edən layihələrə investisiyanı asanlaşdırmaq üçün DApp-lərə və əlaqəli ağıllı müqavilələrə söykənir.
The LAO-da üzvlük hazırda ABŞ qanunlarına əsasən yalnız ixtisaslı investorlara məhduddur; ümumi üzvlük limiti 99-dur. İnvestorlar, The LAO-nun hər vahidi 310 ETH qiymətə olan “LAO Units” (vahidləri) alaraq qoşula bilərlər. Bu, üzvlərə The LAO-nun səsvermə hüquqlarının 0.9%-ni və investisiya gəlirlərindən 0.9% pay almaq hüququnu verir. Hər bir üzv yalnız maksimum 9 LAO Unit ala bilər.
The LAO-nun ilkin xidmət təminatçısı OpenLaw, MolochDAO ilə tərəfdaşlıq edərək MolochDAO V2-nin ağıllı müqaviləsini hazırlayıb. OpenLaw hüquqi razılaşmaları həyata keçirmək üçün ağıllı müqavilələrdən istifadə edən bir layihədir; bu da hər kəsin müqavilə öhdəliklərini idarə etmək üçün Ethereum əsaslı ağıllı müqavilələrə asan istinad etməsini və onları işə salmasını təmin edir. MolochDAO V2-nin idarəetmə modeli və oyun-nəzəriyyə dizaynı var: “rage quit” (təcili çıxış) adlanan mexanizmlə birlikdə səsvermə çəkili və çoximza ilə işləyən ağıllı müqavilədir. Üzvlər LAO-nun performansından və ya idarəetməsindən razı deyilsə, istənilən vaxt rage quit seçə bilər və bu zaman sistemin davranışı buna uyğunlaşır.
MetaCartel
MetaCartel icması 2018-ci ilin sentyabrından bəri mövcuddur və 2019-cu il iyunun 5-də MetaCartel DAO-nun ağıllı müqaviləsi Ethereum mainnetində rəsmi olaraq işə salınıb. İlkin dəstəkçilər sırasında Matic Network (indi Polygon), NuCypher, Gnosis və The Graph, eləcə də ondan çox digər fərdi investor var idi. MetaCartel DAO 2019-cu ilin iyulunda fəaliyyətə başlayıb və hazırda 80-dən çox DAO iştirakçısı, eləcə də 800-dən çox icma üzvü ilə öyünür.
MetaCartel Ventures (MCV) MetaCartel DAO-nun kommersiya məqsədli investisiya və hüquqi qurumudur; erkən mərhələli mərkəzləşdirilməmiş tətbiqlərə investisiya edir. MetaCartel-də üzvlük, daxili MCV üzvlərinin irəli sürülən təkliflər və onçeyndə səsvermələr əsasında dəstək verməsi və qiymətləndirməsi ilə müəyyən olunur.
MetaCartel DAO-da üç əsas üzvlük kateqoriyası var: birinci kateqoriya ixtisaslı investor statusunda olmayan üzvləri əhatə edən “Mages”, ikinci kateqoriya ixtisaslı investor üzvlərini əhatə edən “Goblins”, üçüncü kateqoriya isə Mages-ın təsdiqi, hüquqi nəzarət və istiqamətləndirmə, maliyyə və əlaqəli xidmətlərin koordinasiyası ilə məşğul olan DAO-da fəaliyyət göstərən nümayəndələr olan “Summoners”dir. Qeyd etmək lazımdır ki, fəaliyyət göstərən nümayəndələr mütləq üzv olmaya da bilər.
“Kod qanundur” deyən bir çox DAO-dan fərqli olaraq, MCV hüquqi çərçivəni tərk etməyib. Üzvlərin çıxarılması ilə bağlı mübahisələri daha yaxşı həll etmək üçün MCV DAO üzvləri arasında könüllü və hüquqi cəhətdən bağlayıcı razılaşma olan Grimoire hüquqi çərçivəsini qəbul edib. Bundan əlavə, MCV OpenLaw və MolochDAO tərəfindən hazırlanmış MolochDAO v2 ağıllı müqaviləsindən onçeyn idarəetmə üçün istifadə edir; bu, çıxarılma prosesini daha çevik və sərbəst edir ki, MCV üzvləri DAO-dakı paylarına mütənasib şəkildə öz fərdi aktivlərini dərhal ala bilsinlər. MCV-nin vəsait toplaması və aktivlərin idarə edilməsi onçeyndə baş versə də, qərarlarının çoxu qrup çatları, video-konfranslar və üzbəüz görüşlər kimi ofçeyn icma kommunikasiya kanalları vasitəsilə koordinasiya edilir; bu, onçeyn təkliflər başlamazdan əvvəl üzvlər arasında müəyyən konsensusa gəlməyə imkan yaradır.
İkincil bazara fokuslanan DAO-lar
Layihələrin erkən mərhələdə maliyyələşdirilməsində birbaşa iştirak edən bəzi İnvestisiya DAO-lara əlavə olaraq, DeFi məkanındakı müxtəlif layihələrdə investisiya imkanlarını araşdıraraq likvidlik təmin edən və gəlir əldə edən DAO-lar da var; onlar DAO kimi vəsait toplayır və icma üzvlərinə uyğun olaraq səs verir.
AladdinDAO
AladdinDAO 2021-ci ilin iyun ayında istifadəyə verilmiş mərkəzləşdirilməmiş bir şəbəkədir. Məqsəd kripto investisiyasını vençur kapital formasından çıxarıb kütlələrin müdrikliyini kollektiv dəyərin kəşfi (collective value discovery) vasitəsilə bir araya gətirən bir modelə çevirməkdir.
AladdinDAO-nun əsasını “Boule Committee” təşkil edir. İlk Boule üzvləri Genesis üzvləri tərəfindən tövsiyə olunur və DAO tərəfindən seçilir. AladdinDAO-nun təsisçi üzvlərinə Polychain, DCG, 1kx, Multicoin Capital, CMS, Nascent və Alameda və s. daxildir. Digər Boule üzvləri üçün 80% ilk baş ovçular tərəfindən irəli sürülür, 20% isə birbaşa icma tərəfindən irəli sürülür və AladdinDAO icması tərəfindən mərkəzləşdirilməmiş idarəetmə prosesinə əsasən seçilir.
AladdinDAO istedadlı şəxsləri daim yoxlayır və işə cəlb edir. Boule üzvləri icma üçün yüksək keyfiyyətli DeFi layihələrini müəyyən etmək, təhlil etmək və təqdim etmək üçün səs verir, iştiraklarına görə isə AladdinDAO tokenləri alırlar. Bu mexanizm DeFi ekspertlərinin məsuliyyətli səs verməsini təşviq etmək üçün nəzərdə tutulub: yüksək performanslı layihələrə “bəli” səs verənlər mükafatlandırılacaq, zəif performanslı layihələrə isə “yox” səs verənlər mükafatlandırılacaq.
Force DAO
Force DAO DeFi üzrə kvantitiv hedc-fonddur. O, icmanın təklif etdiyi strategiyaya əsasən Ethereum və Polygon üzərində likvidlik minerinqi yolu ilə stimullar və mükafatlar yaratmaq üçün hazırlanmış DeFi investisiya strategiyaları üzrə DAO-dur.
Force DAO-nun idarəetmə tokenlərinin sahibləri təkliflər başlada və səs verə bilirlər. Force DAO, token sahiblərinin təşkilatı idarə etməsi üçün əsas kimi Aragon (DAO həlləri təqdim edən şirkət) şablonundan istifadə edir, lakin Ethereum üzərində onçeyn idarəetmənin saxlanması yüksək qaz xərci tələb etdiyinə görə səsvermə müvəqqəti olaraq Snapshot səhifəsində mövcuddur. Token sahibləri foruma müraciət edə bilər və tələb olunan 40 səsə çatdıqdan sonra həmin müraciət təklifə çevrilir.
Xülasə
Yuxarıdakılardan gördüyümüz kimi, İnvestisiya DAO-ları son bir neçə ildə getdikcə daha sürətlə inkişaf edir və DAO vasitəsilə investisiya etmək üçün çoxsaylı icmalar yaranıb. Üstəlik, NFT investisiyasına fokuslanan DAO-lar partlayışvari artım yaşayıb. Aşağıda yuxarıda təqdim edilən DAO-ların çıxış mexanizmi, investisiya istiqaməti, idarəetmə mexanizmi və s. baxımından nəticə xarakterli cədvəli verilib.
Əksər İnvestisiya DAO-larında qəbul edilən model hələ də vəsait hovuzu yaratmaq və sonra üzvlərin həmin vəsaitin necə investisiya olunacağına səs verməsinə əsaslanır, lakin DAO-lar üzvlük baryerlərinə və idarəetmə mexanizmlərinə görə fərqlənir. Bundan əlavə, bütün DAO-larda idarəetmə tokenləri yoxdur. Giriş üçün baryerləri yüksək olan bəzi DAO-lar token olmadan da icma üzvünün iştirakı təmin edə bilər; giriş baryerləri aşağı olan bəzi təşkilatlarda isə icmanın token sahibləri kimi üzvlərlə daha asan şəkildə çoxalması və böyüməsi mümkün olur.
Solo səyahət sürətlidir, amma izdiham çox uzağa gedir. Gələcəkdə İnvestisiya DAO-ların adi investorlar üçün daha çox və daha çox imkanlar yaratdığını görmək çox həyəcanverici olacaq; bu, kripto vençur kapital sahəsində paradigma dəyişikliyinə gətirib çıxaracaq və hətta ənənəvi investisiya sənayesinə ciddi təsir göstərə bilər.
İmtina: Bu tədqiqat yalnız məlumat məqsədi daşıyır. Heç bir investisiya məsləhəti və ya hər hansı investisiyanı almaq/satmaq barədə tövsiyə kimi qiymətləndirilməməlidir və hər hansı investisiya qərarının üstünlüklərinin qiymətləndirilməsi üçün istifadə edilməməlidir.
🐦 @chestersigned
📅 10 iyun 2022
Linklər:
https://www.flamingodao.xyz/
https://pleasr.org/
https://www.whale.me/
https://www.thelao.io/
https://metacartel.xyz/
https://www.aladdin.club/zh
https://www.forcedao.com/