Niyə neft şoku NVIDIA üçün problemə çevrilə bilər?
Çünki NVIDIA-nın səhmlərinin düşməsi üçün daha az GPU satmasına ehtiyac yoxdur.
Zəncir daha sadədir:
Neft ↑
→ inflyasiya təzyiqi ↑
→ Fed-in faiz endiriminə dair gözləntiləri ↓
→ Xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi ↑
→ texnologiya qiymətləndirmələri ↓
Məhz sonuncu addım ağrının özünü göstərdiyi yerdir.
NVIDIA kimi yüksək artım şirkətləri gələcək illərə dair investor gözləntilərinə əsasən mənfəətlərlə qiymətləndirilir. Bond gəlirliliyi yüksələndə, həmin gələcək mənfəətlər bu gün daha az dəyər qazanır.
Bir də əlavə qat var.
Yüksək enerji qiymətləri həm də data mərkəzlərinin işlətmə xərclərini, avadanlığın daşınmasını və AI infrastrukturu qurma xərclərini artırır.
Beləliklə, bazar belə bir vəziyyətdən:
“AI xərcləri partlayır”
to:
“AI xərcləri partlayır, amma maliyyələşdirmə və istismar xərcləri daha da bahalaşır.”
Qiymətləndirmə müzakirəsini dəyişir.
Brent yaxınlarda Orta Şərq gərginliyi artdıqca 97.50 dollar istiqamətinə doğru itələndi, halbuki yüksələn gəlirlilik qlobal səhmlər üzərinə əlavə təzyiq göstərdi.
Səhv nefti və NVIDIA-nı iki ayrı qrafik kimi izləməkdir.
Mən onların arasında körpünü izləyirəm:
NEFT → İNFLYASİYA → FED → GƏLİRLİLİKLƏR → NASDAQ → NVDA
Əsl siqnalın olduğu yer budur.
#OilShock #NVIDIA #Nasdaq