##chpy icma məlumatları və bazar sentimenti

Bu gün CHPY-nin dividend üzrə ex-tarixidir. Bu həftə hər səhmə 0.4229 dollar dividend ödənilir və vəsait sabah, noyabrın 5-də hesaba köçürüləcək. 479 səhm saxlayan investor vergi tutulmazdan əvvəl 202.57 dollar, 30% vergi tutulduqdan sonra isə təxminən 141.80 dollar alacaq.

Əvvəlcə rəqəmlərə baxaq: YieldMax Semiconductor Portfolio Option Income ETF (CHPY) bu həftə hər səhmə 0.4229 dollar dividend ödəyir ki, bu da keçən həftəki 0.4598 dollardan 8.0% azdır. Beş həftə əvvəl dividend 0.5847 dollar idi, indi isə 0.4229 dollardır — ümumilikdə 27.7% azalma: 0.5140 dollar, 0.4702 dollar, 0.4598 dollar — ardıcıl olaraq aşağı düşüb. Rəsmi hesablamaya görə illikləşdirilmiş dividend gəlirliliyi 40.17%-dir. Bu, hələ də 40%-lik həddən yuxarıdır, amma ehtiyat cəmi 0.17 faiz bəndidir. Noyabrın 3-də bağlanış qiyməti 55.90 dollar olub, 2.23% artıb; 52 həftəlik 89.86 dollarlıq zirvədən isə hələ də 37.8% aşağıdır. Son 12 ayda ümumi dividend ödənişi 27.65 dollar olub; son ödənişdə kapitalın qaytarılmasının təxmini payı 0.9%-dir; fondun aktivlərinin həcmi təxminən 1.22 milyard dollardır.

Rəqəmlər narahatlıq yaratmasın deyə əvvəlcə onların nə demək olduğunu aydınlaşdıraq. Birincisi, dividendin məbləği səhm qiymətinə əsasən müəyyən edilmir; fondun keçən həftə faktiki əldə etdiyi gəlirdən — satılmış call opsionlarından alınan mükafatlar və portfeldəki səhmlərin dividendləri cəmlənir, idarəetmə haqqı çıxılır. Sadə dillə desək, call opsionu o deməkdir ki, fond portfelindəki səhmlərin gələcəkdə bahalaşmasından əldə edilə biləcək gəlirin bir hissəsini başqasına satır və əvəzində aldığı mükafatı dividend kimi ödəyir. İkincisi, illikləşdirilmiş dividend gəlirliliyi bu həftənin dividendinin 52-yə vurulub son xalis aktiv dəyərinə bölünməsi ilə hesablanır. Rəsmi göstərici 40.17%-dir; qaydalara görə 40%-dən aşağı düşərsə, yenidən investisiya dayandırılır. Üçüncüsü, kapitalın qaytarılmasının təxmini payı 0.9%-dir. Yəni 0.4229 dolların yalnız təxminən 0.9%-i, ehtimal ki, əsas kapitaldan ödənilib. Bu, təhlükəli sayılan 70%-lik həddən xeyli aşağıdır və dividendin əsas kapital hesabına zorla ödənildiyi anlamına gəlmir.

Dividend niyə beş həftə ardıcıl azalıb, amma səhmlərin qiyməti çərşənbə axşamı 2.23% yüksəlib? Səbəb-nəticə zənciri belədir: oktyabrda yarımkeçiricilər sektoru əvvəlcə düşüb, sonra sabitləşib; səhm qiymətlərindəki dəyişkənlik azalıb, fondun opsion sataraq əldə edə bildiyi mükafatlar da azalıb. Nəticədə keçən həftə faktiki gəlir aşağı olub və bu həftənin dividend ödənişi də azalıb — dividend bu günkü səhm qiymətinə deyil, keçən həftənin gəlirinə əsaslanır. Çərşənbə axşamı Filadelfiya Yarımkeçiricilər İndeksi 2.63% yüksəlib, Advanced Micro Devices-in üçüncü rüb hesabatında məlumat mərkəzlərindən gələn gəlir isə 97% artıb. Səhm qiymətlərindəki bərpa öndə gedir; dividenddəki yaxşılaşmanın rəqəmlərdə görünməsi üçün ən azı bir-iki həftə də gözləmək lazım gələcək. Bu zaman fərqi ən çox yanlış nəticəyə səbəb olan məqamdır.

İrəliyə baxsaq, 40.17%-lik göstəricinin ehtiyatı cəmi bir nazik xətt qədərdir. Gələn çərşənbə elan ediləcək rəqəmlər həlledici olacaq: dividend daha təxminən 8% azalarsa, illikləşdirilmiş dividend gəlirliliyi böyük ehtimalla 40%-dən aşağı düşəcək. Qaydalara görə bu halda dividend nağd saxlanılacaq və yenidən investisiya edilməyəcək. Göstərici sabit qalsa, hətta bir qədər artsa, ardıcıl beş həftəlik azalma başa çatmış olacaq. Diqqətəlayiq daha bir məqam: kapitalın qaytarılmasının payı cəmi 0.9%-dir, yəni dividendin keyfiyyəti pozulmayıb; problem kapitalda deyil, gəlir tərəfindədir. Cümə günü yenidən investisiya plan üzrə həyata keçiriləcək — illikləşdirilmiş dividend gəlirliliyi 40%-lik həddən aşağı düşmədiyi müddətcə qayda dəyişmir. 479 səhmə təxminən 141.80 dollar köçürüləcək. Cümə günü yenidən investisiya barədə ayrıca yazı olacaq.

Üç risk nöqtəsini yaxından izləyin: birincisi, gələn həftə dividendin yenidən azalaraq illikləşdirilmiş dividend gəlirliliyini 40%-dən aşağı salması və yenidən investisiyanın dayandırılması; ikincisi, dividend çıxıldıqdan sonra xalis aktiv dəyərinin Filadelfiya Yarımkeçiricilər İndeksindən zəif nəticə göstərməsi — bu halda dəyər itkisi təsdiqlənmiş olacaq; üçüncüsü, yarımkeçiricilər sektorunda dəyişkənliyin azalmağa davam etməsi və opsion mükafatlarından gələn gəlirin daha da kiçilməsi. Dividendin beş həftə ardıcıl azalması qorxulu deyil; qorxulu olan ehtiyat cəmi 0.17 faiz bəndi qaldığı halda bunu görməzdən gəlməkdir.

#CHPY #ABŞsəhmləridividendləri

chpy

Trenddə olan mövzular