إعادة التوازن هي عملية تقوم فيها الرموز المرفوعة مالياً بزيادة أو تقليص صفقاتها من العقود الآجلة في الأصول الأساسية لتحقيق الرافعة المالية المستهدفة. فإذا ارتفع سعر الأصل الأساسي، فإنها تضيف المزيد من الصفقات، وإذا انخفض السعر، فإنها تقلل الصفقات.
آلية إعادة توازن رموز Binance المرفوعة مالياً
تقوم رموز Binance المرفوعة مالياً بإعادة التوازن عند الحاجة فقط، حيث إنها مصممة لزيادة ارتباطها بالأصول الأساسية وكذلك بحيث تكون لا يمكن التنبؤ بها في إعادة التوازن للحد من ثغرات التداول بناءً على معلومات داخلية. وعلى عكس الرموز التقليدية المرفوعة مالياً (التي لا تديرها Binance (بينانس))، فإنّ رموز Binance المرفوعة مالياً لا تحافظ على نسبة رافعة مالية ثابتة. عوضاً عن ذلك، فإن رموز Binance المرفوعة مالياً تحافظ على رافعة مالية مستهدفة متغيرة ولا تقوم بإعادة التوازن إلا أثناء التحركات الشديدة للسوق.
إعادة توازن صفقات رموز Binance المرفوعة مالياً تتحكم بها خوارزمية مملوكة لمنصة Binance (بينانس). وآلية إعادة التوازن مصممة لحماية مستخدميها من التأثير الضار على المدى البعيد للرموز التقليدية المرفوعة مالياً مع الحفاظ على الخصائص الأساسية للمنتج المرفوع مالياً في الوقت نفسه، وهو ما يتيح للمستخدمين الحصول على صفقات عقود آجلة مرفوعة مالياً دون الحاجة للقلق بشأن مخاطر التصفية والتفاصيل الأساسية لإدارة الصفقات المرفوعة مالياً.
كيف تقوم رموز Binance المرفوعة مالياً بإعادة التوازن؟
رموز Binance المرفوعة مالياً لديها نطاق للرافعة المالية المستهدفة من 1.25 ضعف إلى 4 أضعاف. يتغير المستوى الحقيقي للرافعة المالية المستهدفة باستمرار، ويتم إخفاؤه عن المراقبة الخارجية. فلا يرى المراقبون أو الخوارزميات وقت إعادة التوازن، والرافعة المالية المستهدفة لإعادة التوازن، مما يجعل تخمين عمليات التداول المستقبلية وإمكانية التداول بناءً على معلومات داخلية أصعب. ودائماً ما تعرض صفحة معلومات الرمز المميز الرافعة المالية المستهدفة "التي تم تنفيذها" بعد تحقيق إعادة التوازن.
ملاحظات:
- النسبة الحقيقية للرافعة المالية هي النسبة الفعلية للرافعة المالية التي تطبقها الخوارزمية. وتتغير النسبة الحقيقية للرافعة المالية عندما تتغير نسبة صفقات العقود الآجلة (القيمة الاسمية) إلى حجم الأموال.
- في حالة إعادة التوازن، تحدد الخوارزمية نسبة الرافعة المالية المستهدفة، وستسعى لتحقيق نسبة رافعة مالية بين 1.25 ضعف إلى 4 أضعاف، غير أن الرقم الدقيق سيكون سرياً. وستكون نسبة الرافعة المالية المستهدفة الموجودة على صفحة معلومات الرمز المميز هي الرافعة المالية التي تم تنفيذها بعد تحقيق إعادة التوازن. ولكن يُرجى العلم أنّ نسبة الرافعة المالية الحقيقية قد تتذبذب خارج النطاق المُستهدف في حالة التحركات الشديدة للسوق.
- لا يُسمح للمستخدمين باسترداد الرموز المميزة أثناء إعادة توازن الأموال.
وعندما يكون المستوى الحقيقي للرافعة المالية يتجاوز النطاق المستهدف للرافعة المالية (4x-1.25x)، فإن رموز Binance المرفوعة مالياً ستعمل على تحقيق إعادة التوازن للحفاظ عليه ضمن نطاق الرافعة المالية المستهدفة. وسيتم عرض معلومات إعادة التوازن، مثل التغيير في السلة ومستوى الرافعة المالية، على صفحة رموز Binance المرفوعة مالياً بعد إعادة توازن الرموز المرفوعة مالياً. كما سيرى المستخدمون كذلك سجلاً لجميع أحداث إعادة التوازن على الصفحة المذكورة سابقاً.
عند ارتفاع سعر العقود الآجلة الدائمة، فإن المستوى الحقيقي للرافعة المالية سينخفض. وإذا انخفض مستوى الرافعة المالية الحقيقي إلى 1.25 ضعف أو أقل، فإن رموز Binance المرفوعة مالياً ستقوم بإعادة التوازن، حيث ستقوم الخوارزمية بشراء صفقات إضافية لزيادة المستوى الحقيقي للرافعة المالية بحيث يصبح ضمن النطاق الرافعة المالية المستهدفة، وعندما ينخفض السعر، فإن آلية إعادة التوازن تنفذ العكس.
يوضح المثال التالي كيف تعمل آلية إعادة التوازن عندما يرتفع سعر العقود الآجلة الدائمة:
- يبلغ حجم أموال رموز Binance المرفوعة مالياً 100 مليون دولار ويبلغ إجمالي صفقات العقود الآجلة 180 مليون دولار في السلة مبدئياً، والنسبة الحقيقية للرافعة المالية هي 1.8 أضعاف.
- عندما يرتفع سعر عقود BTCUSDT الآجلة الدائمة بنسبة 5%، فإن قيمة صفقات العقود الآجلة ستزداد بمقدار 9 مليون دولار لتصل إلى 189 مليون دولار. وستكسب الرموز المرفوعة مالياً 9 مليون دولار وسيرتفع حجم الأموال إلى 109 مليون دولار، وتنخفض النسبة الحقيقية للرافعة المالية إلى 1.73 ضعف. غير أن هذا لا يتسبب في تفعيل إعادة التوازن لأن النسبة الحقيقية للرافعة المالية لا تزال ضمن نطاق الرافعة المالية المستهدفة والذي يتمثل في 1.25 ضعف إلى 4 أضعاف.
- عندما يرتفع سعر عقود BTCUSDT الآجلة الدائمة بنسبة 120% إضافية، فإن قيمة صفقات العقود الآجلة ستزداد بمقدار 226.8 مليون دولار لتصل إلى 415.8 مليون دولار. ونتيجة لذلك، ستحصل الرموز المرفوعة مالياً على مكاسب قدرها 226.8 مليون دولار وسيرتفع حجم الأموال إلى 335.8 مليون دولار، وستنخفض النسبة الحقيقية للرافعة المالية إلى 1.238 ضعف.
- نظراً لأن النسبة الحقيقية للرافعة المالية دون 1.25 ضعف (أي خارج نطاق الرافعة المالية المستهدفة)، فسيتم إعادة التوازن. ستقوم الخوارزمية بشراء صفقات عقود مستقبلية إضافية لزيادة المستوى الحقيقي للرافعة المالية، وهذا يضمن أن مستوى الرافعة المالية سيكون ضمن نطاق الرافعة المالية المستهدفة. وستقرر الخوارزمية مستوى الرافعة المالية لإعادة التوازن. وإذا أرادت الخوارزمية إعادة التوازن من 1.238 ضعف إلى 1.7 أضعاف، فإن الخوارزمية ستشتري صفقات عقود آجلة إضافية قيمتها 155.06 مليون دولار، مما يتسبب في زيادة إجمالي صفقات العقود الآجلة إلى 570.86 مليون دولار وهو ما يساوي 1.7 أضعاف حجم الأموال.
الخُلاصة
- تقوم رموز Binance المرفوعة مالياً بإعادة التوازن عند الحاجة فقط، لا سيما أثناء التحركات الشديدة للسوق.
- التذبذب الكبير للأسعار يدفع النسبة الحقيقية للرافعة المالية إلى أن تكون خارج نطاق الرافعة المالية المستهدفة (4x-1.25x)، وهو ما يحفز آلية إعادة التوازن.
- ستقرر الخوارزمية الرافعة المالية المستهدفة لتحقيق إعادة التوازن من خلال زيادة أو تقليص صفقات العقود الآجلة بحسب اتجاه الرافعة المالية المستهدفة.
- بمجرد استكمال إعادة التوازن، سيتم عرض نسبة الرافعة المالية المستهدفة ووقت إعادة التوازن على صحفة رموز Binance المرفوعة مالياً.