1. ما هو معدل التمويل؟
معدلات التمويل هي تدفقات نقدية دورية يتم تداولها بين أصحاب صفقات الشراء والبيع. سيعتمد المبلغ المطلق لكل حصة على الفرق بين العقود الآجلة الدائمة وأسعار المؤشر. عندما يكون السوق صعوديًا، يكون معدل التمويل موجبًا عادةً. سيدفع المتداولون أصحاب صفقات الشراء للمتداولين أصحاب صفقات البيع. وعلى العكس من ذلك، عادةً ما يكون معدل التمويل سالبًا عندما يكون السوق هبوطيًا، وسيدفع المتداولون أصحاب صفقات البيع للمتداولين أصحاب صفقات الشراء.
يُرجى ملاحظة أن Binance (بينانس) تساعد فقط في تسهيل تداول مبالغ التمويل بين أصحاب صفقات الشراء والبيع. ولا تفرض Binance (بينانس) أي رسوم خدمة.
2. ما سبب أهمية معدل التمويل؟
على عكس العقود الآجلة التقليدية، لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية للعقود الآجلة الدائمة. حيث يمكن للمتداولين الاحتفاظ بصفقاتهم بشكل دائم ما لم تتم تصفيتها. ولضمان توافق أسعار العقود الدائمة مع أسواقها الأساسية، أنشأت منصات تداول العملات الرقمية آلية تُعرف باسم "معدل التمويل".
يساعد معدل التمويل بشكل أساسي على تقارب أسعار العقود الدائمة مع سعر الأصل الأساسي. ومع وجود سيولة كافية، فإن تداول العقود الدائمة يشبه إلى حد كبير التداول في سوق التداول الفوري.
وعلى هذا النحو، قامت منصات تداول العملات الرقمية بإنشاء آلية للتأكد من أن أسعار العقود الدائمة متوافقة مع المؤشر، في ما يُعرف باسم "معدل التمويل".
3. كيف يتم احتساب معدلات التمويل في Binance (بينانس)؟
يتم احتساب مبالغ التمويل باستخدام المعادلة التالية:
مبلغ التمويل = القيمة الاسمية للصفقات * معدل التمويل
حيث
- القيمة الاسمية للصفقات = السعر العادل * حجم العقد (لعقود USDⓈ-M)
- مُعامل مُضاعفة العقد × حجم العقد / السعر العادل (لعقود COIN-M)
- سيكون السعر العادل هنا أكثر دقة ويتم حسابه في الوقت الفعلي، ويمكن أن يكون مختلفًا عن السعر العادل الذي يتم دفعه كل ثانية على صفحة التداول
مدفوعات التمويل التي تتم تسويتها كل 8 ساعات تبدأ الساعة 00:00 (UTC) والساعة 08:00 (UTC) والساعة 16:00 (UTC). بينما تبدأ مدفوعات التمويل التي تتم تسويتها كل 4 ساعات الساعة 00:00 (UTC) والساعة 04:00 (UTC) والساعة 08:00 (UTC) والساعة 12:00 (UTC) والساعة 16:00 (UTC) والساعة 20:00 (UTC).
اعتمادًا على عدد الصفقات التي يمتلكها المستخدمون، قد يستغرق النظام ما يصل إلى دقيقة واحدة لإكمال جميع عمليات تسوية رسوم التمويل على المنصة. لا تضمن Binance (بينانس) وقتًا محددًا لرسوم التمويل لإنهاء الاستقرار على رمز معين. على سبيل المثال، عندما يفتح المتداول صفقة في الساعة 08:00:59 بتوقيت UTC، قد تظل رسوم التمويل قابلة للتطبيق على المتداول (سواء عند دفع رسوم التمويل أو تلقيها).
يرجى ملاحظة أن فتح أو إغلاق الصفقة قبل تسوية رسوم التمويل سيكون بمثابة تضمين / استبعاد لتلقي / دفع تسوية رسوم التمويل. على سبيل المثال، يفتح المتداول صفقة في الساعة 07:59:59 بتوقيت UTC ويغلق الصفقة في الساعة 08:00:01 بتوقيت UTC. وإذا استقرت دفعة التمويل في الساعة 08:00:02 بتوقيت UTC، فلن يتم تطبيق رسوم التمويل على المتداول (سواء عند دفع رسوم التمويل أو تلقيها).
بدءًا من 12-10-2023 الساعة 08:00 (UTC)، تم تعديل معدل تكرار تسوية معدل التمويل لعقود USDⓈ-M الدائمة التالية (من كل 8 ساعات إلى كل 4 ساعات):
|
|
ولا يكون المتداولون مسؤولين عن تمويل المدفوعات في أي من الاتجاهين إلا إذا كان لديهم صفقات مفتوحة في أوقات التمويل المحددة مسبقًا. وأنت لست مسؤولًا عن أي تمويل إذا لم يكن لديك صفقات. إذا قمتَ بإغلاق الصفقة الخاصة بك قبل وقت التمويل، فلن تقوم بدفع أو تلقي أي تمويل.
يوجد انحراف بمقدار دقيقة واحدة في الوقت الفعلي لمعاملة رسوم التمويل. على سبيل المثال، عندما يفتح المتداول صفقة في الساعة 08:00:59 بتوقيت UTC، قد تظل رسوم التمويل قابلة للتطبيق على المتداول (سواء عند دفع رسوم التمويل أو تلقيها).
يمكنك عرض معدلات التمويل ومؤقِت العد التنازلي للتمويل التالي في واجهة عقود Binance الآجلة أعلى مخطط حركة الأسعار:
يُرجى العلم أنّ معدل التمويل المعروض يُمثل قيمة تقديرية لمؤشر السعر في آخر 8 ساعات. على سبيل المثال، يستخدم احتساب معدل التمويل من الساعة 09:00 UTC مجموعة بيانات مؤشر السعر من الساعة 01:00 UTC إلى الساعة 09:00 UTC (بدلًا من البيانات في الفترة من الساعة 08:00 UTC إلى الساعة 09:00 UTC).
4. ما الذي يحدد معدل التمويل؟
يوجد مكونان لمعدل التمويل، وهما: معدل الفائدة والقسط. تستخدم Binance (بينانس) معدل فائدة ثابتًا، مع افتراض أن الاحتفاظ بمعادل نقدي يعطي فائدة أعلى من مُعادل BTC.
في عقود Binance الآجلة، يكون معدل الفائدة ثابتًا عند 0.03% يوميًّا بشكل افتراضي (0.01% لكل فترة تمويل حيث يحدث التمويل كل 8 ساعات). يرجى ملاحظة أن هذا لا ينطبق على عقود معينة، مثل ETHBTC، والتي تم تعيين سعر الفائدة لها على 0%. تحتفظ Binance (بينانس) بالحق في تعديل معدل الفائدة من وقت لآخر وفقًا لظروف السوق.
قد يكون هناك اختلاف كبير في السعر بين العقد الدائم والسعر العادل. وفي مثل هذه الحالات، سيتم استخدام مؤشر السعر لفرض تقارب الأسعار بين السوقين. يمكن عرض سجل مؤشر السعر هنا. ويتم احتسابه بشكل منفصل لكل عقد:
مؤشر القسط (P) = [الحد الأقصى(0، سعر العرض للتأثير - مؤشر السعر) - الحد الأقصى(0، مؤشر السعر - سعر الطلب للتأثير)] / مؤشر السعر
سعر العرض للتأثير = متوسط سعر تنفيذ القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير على سعر العرض
سعر الطلب للتأثير = متوسط سعر تنفيذ القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير على سعر الطلب
- مؤشر السعر هو قيمة المُتوسط المُرجّح للأصل الأساسي المُدرج على منصات التداول الفوري الرئيسية.
- تُستخدم القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير (IMN) لتحديد متوسط سعر العرض أو سعر الطلب للتأثير في قائمة الطلبات. القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير لعقود USDⓈ ذات التداول الاقتراضي هي القيمة الاسمية المتاحة للتداول بتداول اقتراضي قيمته 200 USDT (عرض أسعار بعملة USDT). والقيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير بالنسبة لعقود COIN-M، هي القيمة الاسمية المتاحة للتداول بتداول اقتراضي قيمته 200 USD (عرض أسعار بعملة USD).
القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير (IMN) = 200 USDT / معدل التداول الاقتراضي الأولي عند أقصى مستوى للرافعة المالية
على سبيل المثال، الحد الأقصى للرافعة المالية للعقد الدائم BNBUSDT هو 20 ضعفًا، ومعدل التداول الاقتراضي الأولي المقابل له هو 5%، ستكون القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير (IMN) 4,000 USDT (200 USDT / %5)، وسيقوم النظام بتسجيل القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير بقيمة 4,000 USDT كل دقيقة في قائمة الطلبات لقياس متوسط سعر الطلب/العرض للتأثير.
لمزيد من المعلومات، يُرجى زيارة الرافعة المالية والتداول الاقتراضي لعقود USDⓈ-M الآجلة.
5. كيفية الوصول إلى معدلات التمويل اللحظية والسابقة؟
يمكنك عرض معدلات التمويل اللحظية والتاريخية عن طريق النقر على [البيانات] - [بيانات العقود الآجلة] - [سجل معدلات التمويل]. أو بدلًا من ذلك، انقر هنا مباشرةً.
6. كيف يمكنني تلقي إشعارات رسوم التمويل؟
1. انتقل إلى واجهة تداول [عقود USDⓈ-M الآجلة] وانقر على أيقونة "الإعدادات".
2. انتقل إلى علامة تبويب [الإشعار] لتشغيل الزر [مشغل رسوم التمويل] . يمكنك أيضًا تخصيص النسبة المئوية لرسوم معدل التمويل بين 0.0001% - 0.75%. في الوقت الحالي، يتم تعيينها افتراضيًا على 0.25%، وهذا يعني أنك ستتلقى إشعارًا عندما تصل رسوم معدل التمويل المتوقعة إلى 0.25%.
ملاحظة مهمة: سيتم إخطارك عبر البريد الإلكتروني أو إشعارات التطبيق. وتُستخدم هذه الوظيفة كتحذير من المخاطر، ولا يمكن أن تضمن Binance (بينانس) التسليم في الوقت المناسب. أنت توافق على أنه أثناء استخدامك للخدمة، في ظل ظروف معينة (بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، ازدحام الشبكة الشخصية وضعف بيئة الشبكة)، أنك قد لا تتمكن من تلقي رسائل التذكير أو قد تصل إليك متأخرة. تحتفظ Binance (بينانس) بحقها في إرسال الإشعارات دون أي التزام عليها بذلك.
7. كيفية احتساب معدل التمويل؟
الخطوة 1. ابحث عن سلسلة أسعار العرض/الطلب للتأثير في فترة تمويل معينة
سنستخدم قائمة الطلبات الخاصة بالعرض التالية لعقد USDⓈ ذي التداول الاقتراضي كمثال:
المستوى | السعر | الكمية الأساسية | الكمية الاسمية لعرض الأسعار | الكمية الاسمية التراكمية لعرض الأسعار |
1 | p1 | q1 | multiplier*p1*q1 | multiplier*p1*q1 |
2 | p2 | q2 | multiplier*p2*q2 | multiplier**p1*q1+multiplier*p2*q2 |
3 | p3 | q3 | multiplier*p3*q3 | multiplier**p1*q1+multiplier**p2*q2+multiplier*p3*q3 |
... | ... | ... | ... | ... |
n | pn | qn | multiplier*pn*qn | multiplier*∑pn*qn |
إذا كان المضاعف *px*qx∑> القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير في المستوى x والمضاعف *px-1*qx-1∑ < القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير في المستوى x-1، فيمكننا العثور على سعر العرض للتأثير من قائمة طلبات المستوى x:
سعر العرض للتأثير = القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير / [(القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير-المضاعف *1-px-1*qx∑) /px+ مضاعف *px-1∑
*IMN: القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير
للحصول على سلسلة أسعار العرض/الطلب للتأثير، يقوم النظام بتنفيذ المنهجية المذكورة أعلاه على لقطات قائمة الطلب في فترة التمويل هذه:
يمكن تلخيص قائمة الطلب الخاصة بالطلب على النحو التالي:
المستوى | السعر | الكمية الأساسية | الكمية الاسمية لعرض الأسعار | الكمية الاسمية التراكمية لعرض الأسعار |
1 | 279.67 | 41.86 | (279.67 * 41.86) | 11,706.99 |
2 | 279.68 | 6.26 | (279.68 * 6.26) | (279.67 * 41.86) + (279.68 * 6.26) |
3 | 279.69 | 1.42 | (279.69 * 1.42) | …... |
4=x-1 | 279.70 | 31.64 | (279.7 * 31.64) | (279.67 * 41.86) + (279.68 * 6.26) + (279.69 * 1.42) + (279.7 * 31.64) = 22,704.65 < 25,000 USDT* |
5=x | 279.71 | 11.27 | (279.71 * 11.27) | (279.67 * 41.86) + (279.68 * 6.26) + (279.69 * 1.42) + (279.7 * 31.64) + (279.71 * 11.27) = 25,856.98 > 25,000 USDT* |
* افترض أن الحد الأقصى للرافعة المالية للعقد الدائم BNBUSDT هو 125 ضعفًا وأن القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير الافتراضية للعقد هي 25,000 USDT.
من الجدول أعلاه، نحصل على الأرقام التالية:
- السعر عند المستوى x = 279.71
- الكمية الاسمية التراكمية لعرض الأسعار عند المستوى x - 1 = 22,704.65
- الكمية الأساسية التراكمية عند المستوى x-1 = 41.86 + 6.26 + 1.42 + 31.64 = 81.18
بالإحلال في المعادلة:
سعر الطلب للتأثير = القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير / [(القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير-multiplier * ∑px-1 * qx-1)/px+multiplier * ∑qx-1]
= 25,000 / [(25,000 - 22,704.65) / 279.71 + 81.18]
= 279.69 USDT
التحليل:
- الكمية المقابلة عندما تصل إلى القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير عند المستوى x: (القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير-multiplier *∑px-1*qx-1) / px = (25,000 - 22,704.65 ) / 279.71 = 8.206
- الكمية الأساسية التراكمية عندما تصل إلى القيمة الاسمية للتداول الاقتراضي للتأثير: 8.206 + 81.18 = 89.386
- سعر الطلب للتأثير = 25,000 / 89.386 = 279.69
الخطوة 2. ابحث عن سلسلة مؤشر السعر في فترة التمويل هذه
تقوم Binance (بينانس) باحتساب مؤشر السعر كل خمس ثوانٍ (12 نقطة بيانات لمؤشر السعر في الدقيقة).
عدد نقاط البيانات المستخدمة لاحتساب معدل التمويل n = 60/5 * 60 * ساعات فترة التمويل
على سبيل المثال، يُحتسب معدل التمويل من خلال احتساب متوسط السعر المُرجح زمنيًا في جميع نقاط بيانات مؤشر السعر التي يبلغ عددها 5,760 نقطة في فترة التمويل البالغة 8 ساعات.
انقر لعرض سجل مؤشر السعر.
معادلة مؤشر السعر:
مؤشر السعر (P) = [الحد الأقصى(0، سعر العرض للتأثير - مؤشر السعر) - الحد الأقصى(0، مؤشر السعر - سعر الطلب للتأثير)] / مؤشر السعر
(Max(0,bpn-ipn)-Max(0,ipn-apn))/ipn
التسلسل | سعر العرض للتأثير | سعر الطلب للتأثير | سعر المؤشر | مؤشر القسط |
1 | bp1 | ap1 | ip1 | (Max(0,bp1-ip1)-Max(0,ip1-ap1))/ip1 |
2 | bp2 | ap2 | ip2 | (Max(0,bp2-ip2)-Max(0,ip2-ap2))/ip2 |
... | ... | ... | ... | ... |
n | bpn | apn | ipn | (Max(0,bpn-ipn)-Max(0,ipn-apn))/ipn |
الخطوة 3. المتوسط المرجح للوقت حتى التمويل الخاص بمؤشر القسط لفترة التمويل هذه
استخدم سلسلة مؤشر السعر في فترة التمويل هذه (من الخطوة 2)، وسنقوم باستبدالها بمعادلة متوسط مؤشر السعر:
متوسط مؤشر السعر(P) = (1*Premium_Index_1 + 2*Premium_Index_2 + 3*Premium_Index_3 +···+ n*Premium_index_n) / (1+2+3+···+n)
*مؤشر السعر 1: أول نقطة بيانات مؤشر السعر
n = 60/5 * 60 * 8 = 5,760 (افترض أن فترة التمويل 8 ساعات)
الخطوة 4. حساب معدل التمويل
يتم احتساب معدل التمويل بعد ذلك باستخدام مكون معدل الفائدة في 8 ساعات ومكون السعر في 8 ساعات. كما تتم إضافة مضائل A +/- %0.05. على سبيل المثال، معدلات التمويل التي يتم احتسابها في الوقت من 00:00 - 08:00 يتم تبادلها في الساعة 08:00.
- انقر لعرض سجل معدلات التمويل.
- انقر لعرض معدلات التمويل في الوقت الحقيقي ومعدلات الفائدة.
معادلة معدل التمويل:
معدل التمويل (F) = متوسط مؤشر السعر (P) + مجموع (معدل الفائدة - مؤشر السعر (P)، %0.05- ،%0.05)
*مؤشر السعر (P) هنا يشير إلى المتوسط الحالي
ملاحظة:
مجموع الدالة (x, min, max) يعني أنه إذا كان (x < min)، فإن x = min؛ وإذا كان (x > max)، فإن x = max؛ وإذا كان max ≥ x ≥ min، فسيتم إرجاع x.
بمعنى آخر، طالما أن مؤشر السعر يتراوح بين -0.04% و0.06%، فإن معدل التمويل سيكون 0.01% (معدل الفائدة).
إذا كان (معدل الفائدة (I) - مؤشر السعر (P)) ضمن +/-0.05%، فستكون قيمة F = P + (I - P) = I. بمعنى آخر، سيكون معدل التمويل مساويًا لمعدل الفائدة.
مثال 1:
الطابع الزمني: 2020-08-27 20:00:00 بالتوقيت العالمي الموحد
مؤشر السعر: 11,312.66 USDT
سعر العرض للتأثير: 11316.83 USDT
سعر الطلب للتأثير: 11,317.66 USDT
مؤشر القسط (P) = الحد الأقصى(0، سعر العرض للتأثير - مؤشر السعر) - الحد الأقصى(0، مؤشر السعر - سعر الطلب للتأثير) / مؤشر السعر
=الحد الأقصى(0، 11316.83 - 11312.66) - الحد الأقصى(0، 11312.66 - 11317.66) / 11312.66
= (4.17 - 0) / 11312.66
= %0.0369
مثال 2:
الطابع الزمني: 2020-08-28 08:00:00 بالتوقيت العالمي الموحد
السعر العادل: 11,329.52 USDT
هذه هي نهاية فترة التمويل في 00:00 - 08:00 (UTC)، 8 ساعات = 480 دقيقة، وبالتالي يكون متوسط مؤشر السعر المُرجح لمدة 8 ساعات (P) = 0.0429%
متوسط مؤشر السعر = (1*Premium_Index_1+2*Premium_Index_2+3*Premium_Index_3+···+n*Premium_index_n)/(1+2+3+···+n)
Premium_Index_1: أول نقطة بيانات مؤشر السعر
معدل التمويل (F) = مؤشر القسط (P) + مجموع (معدل الفائدة - مؤشر القسط (P)، %0.05- ،%0.05)
= %0.0429 + مجموع (0.01% - %0.0429، %0.05، -%0.05)
= %0.0429 + (-%0.0329)
= %0.0100
الخطوة 5: حساب الحد الأقصى لمعدل التمويل لعقود USDⓈ-M الدائمة**
الحد الأقصى لمعدل التمويل = مجموع (معدل التمويل والحد الأدنى والحد الأقصى)
تاريخ السريان: 9 أكتوبر 2023 الساعة 08:30 (UTC)
يتم تصنيف الحد الأقصى لمعدل تمويل عقود USDⓈ-M الدائمة بناءً على الرافعة المالية القصوى المرتبطة بالعقود (≥ 30x أو ≤ 25x).
فيما يلي تفصيل توضيحي:
عقود USDⓈ-M الدائمة برافعة مالية قصوى 30 ضعفًا أو أعلى (≥ 30x) | عقود USDⓈ-M الدائمة برافعة مالية قصوى 25 ضعفًا أو أقل (≤ 25x) | |
أدنى سعر | 0.75 * نسبة تغطية التداول الاقتراضي | -3% |
الحد الأقصى للسعر | 0.75 * نسبة تغطية التداول الاقتراضي | 3% |
- بالنسبة لعقود USDⓈ-M الدائمة برافعة مالية قصوى تساوي 30 ضعفًا أو أكثر، يُحسَب الحد الأقصى لمعدل التمويل لكل عقد بناءً على نسبة تغطية التداول الاقتراضي المتوافقة في أعلى مستوى للرافعة المالية. يرجى الرجوع إلى الرافعة المالية والتداول الاقتراضي لعقود USDⓈ-M الآجلة للمزيد من التفاصيل.
- من ناحية أخرى، بالنسبة لعقود USDⓈ-M الدائمة برافعة مالية قصوى تساوي 25 ضعفًا أو أقل، يتم تثبيت الحد الأقصى لمعدل التمويل عند نسبة ± 3% ولا يتم حسابه بناءً على نسبة تغطية التداول الاقتراضي المتوافقة في أعلى مستوى للرافعة المالية.
- إذا تم تخفيض الحد الأقصى للرافعة المالية للعقد إلى 25 ضعفًا أو أقل، يتم تطبيق الحد الأقصى لمعدل التمويل بنسبة ± 3% تلقائيًا، ودون إعلان منفصل.
مثال 1:
لاحتساب الحد الأدنى والحد الأقصى لعقد ADAUSDT الدائم، ستكون "نسبة التداول الاقتراضي الأولي" و"نسبة تغطية التداول الاقتراضي" المقابلتين في الجدول عند الحد الأقصى لمستوى الرافعة المالية 75 ضعفًا هي 1.3% و0.65% على التوالي.
- الحد الأدنى = -0.75 * 0.5% = -0.375%
- الحد الأقصى = 0.75 * 0.5% = 0.375%
مثال 2:
الحد الأدنى والحد الأقصى لعقد STMXUSDT الدائم هو ± 3%، حيث إن مستوى الرافعة المالية القصوى لعقود STMXUSDT الدائمة هو 25 ضعفًا وأقل.
** في ظل ظروف السوق القاسية، تحتفظ Binance (بينانس) بالحق في تعديل متغيرات الحد الأقصى والحد الأدنى لمعدل التمويل.
8. تعديل فترة التمويل
في حالة تقلبات السوق الشديدة، تحتفظ Binance (بينانس) بالحق في تحديث الحد الأقصى والحد الأدنى لمعدل التمويل، وكذلك فترة التمويل للعقد الدائم التي تختلف عن فترة التمويل الافتراضية البالغة 8 ساعات. يمكنك زيارة صفحتي معدل التمويل اللحظي وسجل معدلات التمويل لمعرفة آخر فترة تمويل والحد الأقصى/الأدنى لمعدل التمويل. يُرجى ملاحظة أنه سيتم خصم رسوم التمويل (إن وُجدت) من الرصيد المتاح في محفظة العقود الآجلة الخاصة بك. إذا كان رصيد محفظتك غير كافٍ، فسيتم خصم رسوم التمويل (إن وُجدت) من التداول الاقتراضي للصفقة، مما قد يؤثر على سعر التصفية. يُرجى إدارة صفقاتك وفقًا لذلك لتجنب أي مخاطر متعلقة بالتصفية.