TradingShot

بناءً على نموذج الدورة لمدة 4 سنوات، فإن البيتكوين (BTCUSD) متقدمة بـ 13 أسبوعًا قبل أن تشكل قاع دورة الهبوط الحالية. يُعد هذا النموذج بمثابة الكأس المقدسة لبيتكوين، ومن الناحية التاريخية فقد نجح في توقيت القمم والقيعان بدقة شبه مثالية.
فماذا فعلت بيتكوين خلال الدورات الهابطة السابقة لها قبل 13 أسبوعًا من أن ترسم قاعها؟ لقد دخلت ما أسميناه «التفريغ النهائي». منذ عام 2014، أدت كل واحدة من هذه التفرعات (fractals) قبل 13 أسبوعًا إلى موجة بيع قوية، وهي النسخة الأخيرة من الدورة التي انتهت بتكوين قاع السوق.

كان بيتكوين (BTCUSD) يتداول ضمن قناة هابطة منذ 02 يونيو، وكل مرة اخترق فيها نزولًا تحت متوسطه المتحرك لمدّة 50 على إطار 4 ساعات (4H MA50) (خط الاتجاه الأزرق)، بدأت سلسلة بيع قوية جديدة. آخر مرة كان النمط هو الساق الهابطة (Bearish Leg)، لذا إذا أغلقت BTC شمعة 4 ساعات تحت 4H MA50 في المرة القادمة، فترقّب ساقًا جديدة تستهدف امتداد فيبوناتشي 1.136 و$57000.
لاحظ أيضًا كيف فشل السعر مرة أخرى حتى في اختبار متوسطه المتحرك لمدّة 50 على إطار يومي (1D MA50) (خط الاتجاه الأحمر)، وهو أول مقاومة في السوق. وهذا يبقي الاتجاه طويل الأجل هابطًا بشدة.

بيتكوين (BTCUSD) تدخل مرحلة تكوين قاع دورة Bear Cycle. لقد ناقشنا ذلك بإسهاب في التحليلات السابقة. ولا توجد مؤشرات أفضل تصف مدى قربنا من قاع محتمل من مؤشر RSI وSTOCH RSI على إطار 2M.
هذا لأننا في مخطط 2M قد بدأنا للتو شمعة جديدة (يوليو-أغسطس). وبناءً على الطريقة التي حددوا بها قيعان الدورة في الماضي، فقد يكون BTC يشكل قاعه الجديد على الشمعة القادمة في 2M (سبتمبر-أكتوبر).
كما ترى، في كل مرة يكتمل فيها التقاطع الصعودي Bullish Cross على مؤشر 2M STOCH RSI، بينما يكون مؤشر 2M RSI ضمن منطقة القيعان الدنيا Lower Lows Zone، فإن بيتكوين تشكل قاعًا للدورة. آخر مرة (نوفمبر 2022) كان الأقرب إلى متوسطه المتحرك 2M MA50 (خط الاتجاه الأزرق) على الإطلاق. وهذه المرة قد يكون أقرب إليه أو حتى عليه، وهو ما يتوافق مع نطاق قاع حد أدنى بين 50000$ و45000$.

يتداول كاردانو (ADAUSD) داخل قناة هابطة لمدة 10 أشهر، وفي يوم السبت وصل إليها ثم تم رفضه عند متوسطه المتحرك اليومي 50 (MA50) (خط اتجاه أزرق) لأول مرة منذ 17 مايو.
المقاومة الرئيسية طويلة الأجل هي متوسطه المتحرك الأسبوعي 20 (MA20) (خط اتجاه أحمر)، والذي شهد رفضًا في 10 مايو. لكن بالنظر إلى أن مؤشر القوة النسبية اليومي 1D RSI اقترب تقريبًا من منطقة التشبع الشرائي، فقد تكون هذه الموجة الحالية قوية بما يكفي لبدء موجة هبوط جديدة.
إن الحد الأدنى لهذا النطاق الهابط ضمن هذا النمط بلغ -45.72%، ما قد يسحب ADA إلى 0.11$. ومع ذلك، وبالنظر إلى الزيادة في معدل كل موجة هبوط منذ بدايتها، نتوقع تراجعًا جديدًا بأكثر من -52.27%، وهو ما يجعلنا نفترض أن 0.10$ سيتم الوصول إليه في الانخفاض الحالي.

يتداول البيتكوين (BTCUSD) منذ 2025 على نمط مشابه من الرأس والكتفين (H&S) كما في 2021 - 2022. من الناحية الفنية، يمثل هذا السوق السنة الأخيرة من دورة الصعود (Bull Cycle) وكذلك كامل دورة الهبوط (Bear Cycle).
كما ترى، فإن التماثل بين نمطي H&S مرتفع للغاية، حيث يصل إلى مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لنظام MA في الوقت نفسه تقريبًا. حاليًا (يوليو 2026) يبدو أننا في الوضع نفسه تمامًا كما في يوليو 2022، بعد أن اخترقنا المتوسط المتحرك 1W MA200 (خط الاتجاه البرتقالي) وتداولنا حوله.
كما ذُكر عدة مرات في التحليلات السابقة، فإن قاع دورة الهبوط لعام 2022 قد تم عند 1W MA350 الخاص بها (خط الاتجاه الأحمر) تمامًا. لذلك، فإن ذلك هو الحد الأدنى لتقدير الهدف لقاع هذه الدورة. ولهذا السبب نتوقع على الأقل 50000$.

أغلق البيتكوين (BTCUSD) للتو أمس 3 أرباع حمراء متتالية (شموع لمدة 3 أشهر) للمرة الرابعة فقط على الإطلاق! وفي كل مرة حدث ذلك، كان يعني تسجيل قاع رئيسي، سواء كانت قيعان دورة الهبوط في عامي 2014 و2022 أو قاع الانهيار السريع بسبب كوفيد في مارس 2020.
ونتيجة لذلك، تشير التاريخ إلى أن أدنى مستوى في شهر يونيو (June's Low) كان على الأرجح هو أدنى مستوى رئيسي جديد وبداية القاع الحالي لدورة الهبوط.
ومع ذلك، فإن السلسلتين السابقتين من 3 أرباع حمراء متتالية التي سبقت قيعان دورة الهبوط (Bear Cycle) لعامي 2014 و2022 لم تبدأ في بداية الدورة، بخلاف السلسلة الحالية التي بدأت تمامًا عند القمة التاريخية المطلقة في أكتوبر 2025 (ATH).

تتداول عملة XRP (XRPUSD) ضمن قناة هابطة تقريبًا لمدة عام منذ قمة دورة 21 يوليو 2025، ورغم محاولة سابقة في أوائل يونيو لاستعادة متوسط 1D المتحرك لـ MA50 (خط الاتجاه الأزرق)، إلا أنها فشلت، ما يحافظ على الاتجاه قصير الأجل هابطًا أيضًا، إلى جانب الاتجاه طويل الأجل.
تقنيًا نحن في عمق موجة/نمط الضلع الهابط الثالث (Bearish Leg)، وطالما أن السعر يبقى دون متوسط 1D المتحرك لـ MA50، فسيستهدف قاعًا جديدًا أدنى (Lower Low). كانت القيعان الأدنى السابقة مسعّرة بعد هبوطين بلغت نسبتهما على التوالي -53.42% و -50.29%، لذا فإن عنصر التماثل هنا قوي.

لقد قامت عملة البيتكوين (BTCUSD) خلال السنوات الـ 11 الماضية بتسعير قيعان دورة الهبوط قبل عملية التخفيف إلى النصف القادمة إما بـ 17 شهرًا أو 18 شهرًا. كما يمكنك أن ترى في هذا الرسم البياني، فقد تم تسعير قاع يناير 2015 قبل التخفيف إلى النصف رقم 2 بـ 18 شهرًا (09 يوليو 2016)، وتم تسعير قاع ديسمبر 2018 قبل التخفيف إلى النصف رقم 3 بـ 17 شهرًا (11 مايو 2020)، كما تم تسعير قاع نوفمبر 2022 أيضًا قبل التخفيف إلى النصف رقم 4 بـ 17 شهرًا (20 أبريل 2024).
مع تقدير الوصول إلى التخفيف إلى النصف 5 في حوالي أبريل 2028، يمكننا توقع أن يكون قاع دورة الهبوط الحالية قد تشكّل إمّا في أكتوبر (قبل 18 شهرًا) أو في نوفمبر (قبل 17 شهرًا) من ذلك الحدث.

بيتكوين (BTCUSD) حققت تاريخيًا على الأقل هبوطًا مساويًا من قمة الارتداد الأولى بعد القاع المنخفض على كل دورة هبوط. كان ذلك عادةً أقرب إلى منتصف مستوى فيبوناتشي الزمني 0.5 (باللون الأزرق)، رغم أن ذلك كان في فبراير 2018 قريبًا من البداية.
كما ترى، كان لدى عامي 2014 و2018 أرجل هبوط متقاربة (لكن الثانية كانت أقوى قليلًا)، بينما أظهر عام 2022 فرقًا كبيرًا (-50.72% مقابل -67.98%).
بناءً على ذلك، وبالنظر إلى أن رجل الهبوط الأولى في دورة الهبوط الحالية كانت -52.33%، فإن الرجل الثانية 'يُفترض' أن تكون على الأقل بنفس المقدار أي $40000، إن لم تكن أقل قليلًا.

لطالما كانت عملة بيتكوين (BTCUSD) تقع ضمن منطقة القاع الخاصة بحزم الأسعار المحققة (Realized Price Bands - RPBs)، وهي المنطقة الزرقاء داخل نطاق السعر المحقق (السطر البياني الأسود) وضمن الـ Sub-band (السطر البياني الأزرق).
في الواقع، في 3 من كل 4 مناسبات، اخترقَت عملة البيتكوين (BTC) ذلك الحدّ بشكل طفيف فقط (فقط في نوفمبر 2022 سُعِّرت تمامًا ضمن نطاق الـ Sub-band). حدثت قيعان دورات التراجع (Bear Cycle) على أدنى مستوى ضمن RPBs بالضبط في الوقت الذي وصل فيه مؤشر 1M RSI إلى منطقة شراء القيعان الدنيا التاريخية ضمن 15 سنة أو دخلها.
كما يمكنك أن ترى، من الواقعي تقنيًا جدًا توقع أن يصل مؤشر 1M RSI إلى هذا المستوى بحلول أكتوبر 2026، وهو الوقت الذي يُفترض أن ينتهي فيه زمن دورة التراجع (Bear Cycle) وفقًا لنموذج نظرية دورة الأربع سنوات (4-year Cycle Theory). وبناءً على المسارات المتوقعة، ينبغي أن تكون منطقة القاع الخاصة بـ RPBs ضمن النطاق $54000 - $40000. ويمكن القول إن 50k-45k هو أكثر نطاق طلب مُركّز على الإطلاق.

بيتكوين (BTCUSD) أكمل أول تقاطع هبوطي لمؤشر MACD على مدى أسبوع واحد تحت 0.00 منذ عام 2022. هذه إشارة كبيرة على أن دورة الدببة تدخل تدريجياً مرحلتها النهائية.
آخر مرتين حدث فيها هذا كان في أسابيع 18 أبريل 2022 و 05 نوفمبر 2018. كلاهما كانا آخر تشكيلات تقاطع هبوطي لمؤشر MACD على مدى أسبوع واحد لدورات الدببة الخاصة بهما وبدأتا عملية الوصول إلى القاع لبيتكوين.
كان قاع دورة ديسمبر 2018 على المتوسط المتحرك 200 أسبوع (خط الاتجاه البرتقالي)، بينما كان قاع نوفمبر 2022 على المتوسط المتحرك 350 أسبوع (خط الاتجاه الأحمر)، لذا القاع المتوقع حوالي أكتوبر 2026 يمكن أن يكون إما على المتوسط المتحرك 350 أسبوع مرة أخرى (نظرًا لأن المتوسط المتحرك 200 أسبوع قد كُسر بالفعل) أو على المتوسط المتحرك 150 أدنى، وهو المتوسط المتحرك 500 أسبوع (خط الاتجاه الأسود).

قبل حوالي 4 أشهر (9 مارس، شوف الشارت تحت)، أصدرنا خريطة حول كيف ستتطور النصف الثاني من دورة الدب لـ Solana (SOLUSD):
https://www.tradingview.com/chart/SOLUSD/IXM495uY-SOLANA-Anatomy-of-the-rest-of-the-Bear-Cycle/
لما أرجع اليوم لهذا الموضوع، ما كان بإمكانه أن يتطور أفضل من كذا، لأن السعر اخترق تحت مستوى 0.618 فيبوناتشي وداخل الصندوق الأحمر، يستعد للهبوط النهائي اللي بيحدد قاع دورة الدب.
مع بعض التعديلات الطفيفة لتناسب النمط بشكل أدق، نقدر نشوف أن الاتجاه لا يزال دببي بشكل كبير، تحت المتوسط المتحرك 200 لمدة يوم (خط الاتجاه الأحمر)، مع مؤشر القوة النسبية الأسبوعي 1W لا يزال يكرر نمط 2022.

بيتكوين (BTCUSD) كانت تتداول ضمن قناة فايبوناتشي السفلية طوال دورة الدب الخاصة بها. فقط لفترة قصيرة من أواخر أبريل إلى أواخر مايو، كسرت نحو امتداد فايبوناتشي -0.382 ولكن الآن، عادت الأسعار مرة أخرى ضمن النموذج.
في الحقيقة، حدث الارتفاع في 15 يونيو بالضبط على قمة النموذج (مستوى فايبوناتشي 0.0) واليوم كسرت الأسعار تحت المتوسط المتحرك الأسبوعي 200 (خط الاتجاه الأسود) مرة أخرى. الحركة السعرية منذ انخفاض 5 يونيو قد تكون علم دب آخر للدورة أو تقنيًا ساق صاعدة للقناة السفلية.

بيتكوين (BTCUSD) يظهر تسلسل مستقر للغاية ومتناظر جداً من المراحل حتى منذ القاع في نوفمبر 2022 لدورة الدب السابقة.
كما ترى، كل قاع منذ تلك النقطة السفلية حدث خلال 28 - 35 أسبوع، مع تكرار 31 - 32 الأكثر شيوعاً. يبدو أن القاع في المرحلة الحالية تم تسعيره في أسبوع 01 يونيو وخط المتوسط المتحرك 200 أسبوع (خط الاتجاه البرتقالي) مستمر حتى الآن على الرغم من كسره في تلك الشمعة.
إذا تكرر طول المرحلة البالغ 28 أسبوع (الذي كان الحد الأدنى في هذا النموذج)، فسوف يتم تسعير القاع التالي في أسبوع 14 ديسمبر 2026، وهو ما سيؤخر نموذج نظرية دورة الدب لمدة عام بحوالي شهرين. لكن بما أن ذلك سيكون قاع الدورة، فلن يكون الأمر في غاية الأهمية.

بيتكوين (BTCUSD) لديه شمعة حمراء قوية جداً على إطار 1W، حيث تم رفض جسمها بالضبط عند مستوى الدعم الذي احتفظ بجميع أجسام شموع فبراير - مارس فوقه. نسمي هذا محور الدورة، وفي الحالية هو الثاني. المحور السابق (محور 1) هو الذي شكل الجزء الثاني من الساق الهابطة لشهر يناير. إذا تم تكرار النمط، فمن الواضح أن رفض المحور 2 حدث تقنياً في منتصف الساق الهابطة 3.
يمكنك أيضاً أن ترى أن نفس هيكل رفض المحور حدث خلال دورة الدب السابقة في 2022. رفض المحور 2 أيضاً حدث بعد خرق متوسط 200 أسبوع (خط الاتجاه البرتقالي) وبدأ فعلياً الانخفاض نحو القاع الدوري عند متوسط 350 أسبوع (خط الاتجاه الأحمر).

الإيثيريوم (ETHUSD) شهد رفضًا قويًا عند متوسطه المتحرك 50 لشهر واحد (خط الاتجاه الأزرق) في الشهر الماضي، وهو مستوى بدأ تاريخيًا تسلسلات القاع. حاليًا، السعر يكافح للبقاء فوق متوسطه المتحرك 100 لشهر واحد (خط الاتجاه الأخضر)، وهو مستوى تم كسره هذا الشهر لأول مرة على الإطلاق ودعم قاع أبريل 2025.
هذا مختلف لأن الإيثيريوم (ETH) الآن ضمن دورة هبوطية، حيث كانت الانخفاضات السابقة تصل إلى -82.35% و -88.02%. بالنظر إلى معدل الانخفاض المتناقص في كل دورة هبوطية، قد تكون هذه المرة أكثر سلاسة حيث أن انخفاضًا بنسبة -78% سيضع قاع الدورة بالضبط عند قاع حزمة ماير متعددة 3 انحرافات معيارية تحت المنطقة (المنطقة الخضراء).

بيتكوين (BTCUSD) قد سجل أدنى مستويات دورته الأخيرة بعد كسره خط القيمة التراكمية للأيام المدمره (CVDD) (خط الاتجاه الأخضر). إذا كانت دورة الدب الحالية لـ BTC تستمر حوالي سنة مثل الدورات السابقة، فسيكون القاع حول أسبوع 05 أكتوبر 2026.
استنادًا إلى مسار CVDD، يجب أن يكون السوق قد وصل إلى 48500 دولار على الأقل بحلول ذلك الوقت، ومن المحتمل أن يكون قاع الدورة أقل قليلاً، لكن هذا هو المستوى الأدنى تقنيًا الذي يجب أن نراه بناءً على هذا النموذج.

قام بنك اليابان (BOJ) للتو برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، موافقًا للتوقعات، مما رفع المعدل الرئيسي إلى أعلى مستوى له في 31 عامًا. فما علاقة ذلك ببيتكوين (BTCUSD)؟
كل شيء. هناك علاقة عكسية قوية بين ارتفاع معدلات بنك اليابان (BOJ) وBTC. على مدى العامين الماضيين، كانت الغالبية العظمى منها في دورة صاعدة، في كل مرة كانت اليابان ترفع فيها المعدلات، كانت BTC تنخفض بشكل ملحوظ من أعلى مستوى في تلك الأسبوع. نطاق الانخفاض يشمل: -17.88%، -29.88%، -31.74% ومؤخراً -33.91%. هذه الأرقام مرتبة زمنياً ومن المثير للاهتمام، أن هناك زيادة في النسبة في كل مرة.

بيتكوين (BTCUSD) يتبع تسلسل مميز جداً في كل قاع من دوراته الهابطة (بما في ذلك انهيار COVID في 2020 في منتصف الدورة). في كل قاع، ينزل إلى منطقة EMA أقل من السابقة.
بدءًا من يناير 2015، وصل BTC إلى القاع ضمن منطقة EMA200 (خط الاتجاه البرتقالي) - EMA300 (خط الاتجاه الأسود). في أواخر ديسمبر 2018 - يناير 2019، قد يكون قد وصل إلى قاع آخر ضمن نطاق EMA200-300 ولكن قاع انهيار مارس 2020 في منتصف الدورة كان مسعراً ضمن منطقة EMA300 - EMA400 (خط الاتجاه الأحمر). القاع التالي في الدورة الهابطة كان في نوفمبر - ديسمبر 2022، أقل مرة أخرى، ضمن منطقة EMA400 - EMA500 (خط الاتجاه الأصفر).

بيتكوين (BTCUSD) وصل الأسبوع الماضي إلى MA200 لمدة أسبوع واحد (خط الاتجاه البرتقالي) لأول مرة منذ أسبوع 16 أكتوبر 2023 ويبدو أنه يجد دعمًا حيث أنه يتماسك فوقه هذا الأسبوع.
الرفض الذي أدى إلى اختبار MA200 لمدة أسبوع واحد حدث عند محور الخمس سنوات الذي بدأ عند قمة 12 أبريل 2021. هذه خط اتجاه ذو أهمية عالية لأنه قدم حتى الآن 4 عمليات رفض (بما في ذلك الحالية) واثنين من الارتدادات. آخر مرة شهدنا فيها رفضًا عنده (11 مارس 2024)، وصل BTC إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.236 من تلك النقطة، كما فعل الأسبوع الماضي.