煌道 | 交易之道搬运号

3.10 市场观察：美股究竟处于牛市尾声还是熊市开端

回顾昨日盘面，美股指数呈现出低开高走的修复态势。本周的收盘情况将是一个至关重要的分水岭，它将直接验证美股是已经完成调整、准备冲击新高并演绎牛市的最后阶段，还是会不幸跌穿牛市的关键支撑带，从而正式确立进入熊市格局。

另一方面，无论美股后续是否确立走熊，BTC实际上早已提前步入熊市周期，且价格经历过腰斩式的回调。目前来看，6万这一价格区域正在酝酿本轮下跌周期中力度最大的一次反弹行情。当然，投资者也需要注意，在这一位置附近，盘面依然存在向下插针试探或出现假跌破形态的可能性。

#BTC

3.6动态 السوق: الأصول المشفرة تحافظ على الانتعاش، والأسواق الأمريكية تواجه اختبارًا صارمًا

فيما يتعلق بسوق البيتكوين، شهدت BTC تراجعًا بعد تجاوز 72000. على الرغم من أن الهدف النهائي المتوقع للانتعاش يقع فوق 80 ألف، إلا أن هذا الارتفاع من الصعب أن يحدث دفعة واحدة، ومن المتوقع أن تستمر الحركة في تقلبات صعودية وهبوطية متكررة.

من ناحية أخرى، أثر ارتفاع أسعار النفط يوم أمس بشكل كبير على مؤشر داو جونز، الذي شهد انخفاضًا حادًا. حاليًا، تقترب المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسواق الأمريكية من منطقة دعم السوق الصاعد، مما يهدد الاستقرار العام للسوق الصاعد. يُنصح الجميع بمتابعة تحركات السوق عن كثب، فإذا تم كسر مستوى الدعم بشكل فعال، فقد تبدأ الأسواق الأمريكية رسميًا دورة السوق الهابطة.

في الشهر الماضي الذي مضى، كنت مركزًا على استخدام التقنيات المساعدة بالذكاء الاصطناعي، ونجحت في بناء منصة لتطوير استراتيجيات الكمي الموجهة للعملات المشفرة. خلال عملية التطوير، قمت باختبار واستخدام العديد من نماذج اللغة الكبيرة، وتشمل القائمة تحديدًا opus4.6 وsonnet4.6 وchatgpt5.3 وgemini3، بالإضافة إلى MINIMAX وDOUBAO وغيرها من نماذج اللغة المحلية.

بعد هذه الفترة من الاختبار العملي، توصلت إلى بعض الأفكار حول قدرة كتابة الشيفرة: على الرغم من أن claude opus بطيء نسبيًا وسعره مرتفع، إلا أنه بلا شك يتفوق بشكل كبير من الناحية التقنية. الميزة الأكثر وضوحًا لـ gemini3 هي استجابته السريعة للغاية. أداء chatgpt5.3 في البرمجة يقارن بشكل جيد مع sonnet4.6، بمستوى متساوٍ. بالمقارنة، يبدو أن النماذج المحلية الكبيرة التي تم تجربتها تعاني من مستوى أساسي، حاليًا أشعر أنها لا تزال في مستوى المدرسة الابتدائية.

فيما يتعلق بموضوع ما إذا كان من المجدي استخدام الذكاء الاصطناعي في تداول العملات المشفرة، وبعد استخدام مكثف لـ openclaw وclaude code، وإنفاق مئات الملايين من الرموز، قمت بتلخيص بعض الأفكار والتجارب الشخصية.

أولاً، من غير الواقعي توقع أن يقوم الذكاء الاصطناعي بخلق الثروة لك بشكل نشط. هناك الكثير من الناس يعتقدون خطأً أنه يكفي إعطاء أوامر للذكاء الاصطناعي لتداول الأسهم أو العملات، وأنه سيمكنه تحقيق الأرباح تلقائيًا. ومع ذلك، فإن الواقع هو أنه في المسابقة الأخيرة لتداول العملات بالذكاء الاصطناعي، انتهى معظم المشاركين بخسائر.

ثانيًا، الوظيفة الأساسية الحقيقية للذكاء الاصطناعي هي تحويل أفكارك إلى واقع. إذا كانت الأفكار الممتازة هي الهيكل الأساسي، فإن الذكاء الاصطناعي هو الذي يمنحها اللحم والدم، ويساعدها على التطور والتكرار المستمر، ومن خلال هذا الدعم يمكن تحقيق الكمال، مما يؤدي في النهاية إلى تحقيق الأرباح.

ثالثًا، سيساهم الذكاء الاصطناعي في سد الفجوة المعرفية. في الماضي، كانت وسائل الربح تعتمد على الفجوات المعلوماتية والفجوات المعرفية. إذا كانت حقبة الإنترنت قد ألغت عدم التناسق في المعلومات، فإن عصر الذكاء الاصطناعي سيساهم في القضاء على الفجوات المعرفية. على سبيل المثال، يشبه ذلك تجهيز طالب ضعيف الأداء بأدوات الذكاء الاصطناعي، مما يمنحه القدرة على دخول جامعة تسينغهوا أو بكين.

رابعًا، بالنسبة لرواد الأعمال، فإن هذا هو أفضل العصور. إذا نظرنا إلى مسار التاريخ، فقد كانت فترة الإنترنت تعتمد على تحقيق الأرباح من خلال إنشاء المواقع، وفترة الإنترنت المتنقل كانت تعتمد على تطوير التطبيقات، أما في عصر الذكاء الاصطناعي، فإن الفرصة الأساسية تكمن في بناء الكيانات الذكية. من يستطيع استغلال الذكاء الاصطناعي لبناء كيان ذكي يحل المشكلات الحقيقية، سيحصل على عائد اقتصادي.

أخيرًا، بشأن كيفية اعتبار الشخص قد اتقن استخدام الذكاء الاصطناعي، يمكننا تقسيمه إلى عدة مستويات. المستوى البرونزي يقتصر على استخدام النماذج العامة لإجراء محادثات أساسية والبحث. المستوى الفضي يدرك كيفية استخدام الـ prompt بدقة، أي من خلال العبارات التوجيهية الدقيقة لاستخدام الذكاء الاصطناعي كمساعد فعال لتكليف الأعمال المحددة. المستوى الذهبي يتحكم في الأتمتة وسير العمل، ويستطيع تفكيك المهام المعقدة وتوزيعها، وتحقيق التعاون والمعالجة الجماعية والتشغيل الآلي، وهذا يعادل توجيه الذكاء الاصطناعي كفريق، وعادةً ما يمتلك من يصل إلى هذا المستوى القدرة على تحقيق الدخل من خلال الذكاء الاصطناعي. أما المستوى الماسي فهو بناء ذكاء اصطناعي عمودي مخصص، يستخدم البيانات الخاصة والاستراتيجيات للتدريب، مما يعزز الخوارزميات ويشكل حلقة تغذية راجعة للبيانات. عادةً ما تصل إلى هذه المرحلة المؤسسات المتخصصة في مجالات البحث العلمي أو التمويل الكمي.

4 مارس تحليل السوق: توجهات الأسهم الأمريكية في مرحلة حرجة

أولاً، ظل مؤشر S&P 500 في وضعية تجميع مرتفعة لمدة近5 أشهر، مما شكل منطقة تذبذب ذات تقلبات منخفضة. من حيث طبيعة السوق، هذه منطقة تصريف نموذجية، كما أنها تشير إلى أن هذه الجولة من السوق الصاعدة للأسهم الأمريكية قد اقتربت من نهايتها.

ثانياً، من حيث الشكل الفني على مستوى الأسبوع، يقع المؤشر حالياً على حافة منطقة دعم السوق الصاعدة. الاتجاهات القادمة حاسمة: إذا حدثت شمعة سلبية كبيرة على مستوى الأسبوع واخترقت هذا الدعم، فهذا يعني نهاية السوق الصاعدة وبدء السوق الهابطة رسمياً. على العكس من ذلك، إذا كان الدعم فعالاً ولم ينهار، بل استمر في الارتفاع وتحقيق قمم جديدة، فإنه يجب على الجميع البقاء حذرين، لأن هذا قد يكون الفخ الأخير لجذب المشترين، وكذلك الفرصة الأخيرة للمستثمرين للهروب من السوق.

ثالثاً، عند مراجعة الأنماط التاريخية، في جميع دورات السوق الهابطة السابقة، كانت نسبة انخفاض مؤشر الأسهم الأمريكية بلا استثناء تتجاوز 20%.

3 مارس 3日行情复盘：低开后的强势反转

受到周末期间突发消息面的冲击，纳斯达克指数在昨日开盘阶段遭遇了超过1%的跳空低开。然而，市场随后展现出较强的修复能力，指数一路震荡上行并最终实现收涨。在这一过程中，加密货币概念板块迎来了普涨行情，反观贵金属市场，黄金与白银虽然盘中一度冲高，但后续乏力最终回落。

针对BTC的后市表现，预计其依然会在6万至7.2万的区间内持续波动。整个3月份大概率难以走出单边趋势，市场特征将更多地表现为从宽幅震荡向窄幅震荡收敛。投资者应意识到，当前的横盘整理实则是在为酝酿熊市背景下的最强反弹做准备，属于关键的蓄势阶段。

2 مارس تحليل السوق: توقعات الحركة الواسعة

فيما يتعلق بالصراع المفاجئ بين الولايات المتحدة وإيران في عطلة نهاية الأسبوع، من رد فعل السوق النهائي، يبدو أن الأثر الناتج محدود للغاية. على الرغم من أن العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية فتحت على انخفاض في مرحلة الصباح، إلا أنها ارتفعت لاحقًا، وكانت نسبة الانخفاض الفعلية ضئيلة للغاية. في الوقت نفسه، أظهرت BTC أيضًا قدرة على التعافي، حيث عوضت تقريبًا الانخفاض السابق. في هذه الحادثة، كانت الأنواع الأكثر استفادة بلا شك هي الذهب والفضة.

بالنسبة للحركة المستقبلية لـ BTC، بعد تجربة تعديل على مستوى النصف، من المتوقع أن تستمر في الحفاظ على نمط التذبذب من فبراير إلى مارس. من المحتمل أن يتذبذب السوق بشكل واسع بين 60000 و72000، قبل أن يتحول إلى تصحيح ضيق. ومن الجدير بالذكر أنه خلال هذه الفترة، هناك احتمال معين لظهور اختراقات كاذبة على شكل دبابيس. الاتجاه الحقيقي لا يزال بحاجة إلى انتظار انتهاء فترة التذبذب، ومن المتوقع أن يحدث انتعاش قوي في أبريل.

#BTC

3.2 السوق يظهر تذبذبات واسعة

بالنسبة للأخبار المفاجئة حول الصراع بين الولايات المتحدة وإيران في عطلة نهاية الأسبوع، يبدو أن تأثيرها الفعلي محدود نسبياً. عند مراقبة بيانات الصباح، على الرغم من أن عقود المؤشرات الأمريكية فتحت على انخفاض، إلا أن الحركة تزايدت لاحقاً، ولم تكن نسبة الانخفاض الإجمالية كبيرة؛ في الوقت نفسه، أظهر BTC أيضاً قدرة قوية على الإصلاح، حيث عوضت بشكل أساسي الانخفاض السابق.

فيما يتعلق بالتحركات المستقبلية، بعد أن شهد BTC انخفاضاً حاداً في الأسعار، من المتوقع أن يستمر في نمط التذبذب خلال الفترة من فبراير إلى مارس. من المرجح أن يتقلب في نطاق يتراوح بين 60000 إلى 72000 في البداية، ثم يتحول إلى تصحيح ضيق. يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى أنه قد يحدث خلال هذه العملية انزلاقات تؤدي إلى اختراقات زائفة. يحتاج الاتجاه الحقيقي للسوق إلى الانتظار حتى انتهاء فترة التذبذب هذه، ووفقاً للتوقعات، من المرجح أن يشهد السوق انتعاشاً قوياً في أبريل.

على الرغم من أن الأداء الذي أعلنته إنفيديا كان مذهلاً للغاية، إلا أن سعر سهمها شهد unexpectedly انخفاضًا بنسبة 5%، وهو ما يمثل تباينًا صارخًا مقارنةً بالأداء السوقي الذي شهد ارتفاعًا بنسبة 20% بعد إعلان التقرير المالي السابق. لا يمكن إنكار أن الذكاء الاصطناعي سيكون الفرصة التنموية الأكثر أهمية في العقد المقبل، ومع ذلك، فإن تكلفة الشركات التكنولوجية العملاقة لتحقيق ذلك مرتفعة جدًا، حيث تحتاج إلى استثمار آلاف المليارات من الدولارات. من المتوقع أنه بحلول السنة المالية 2026، ستقارب إجمالي نفقات رأس المال في مجال الذكاء الاصطناعي لأكبر 20 شركة تكنولوجيا في العالم حاجز تريليون دولار. بسبب تأثير مجموعة من العوامل، بما في ذلك هذه النفقات الرأسمالية الضخمة، والاختناقات في إمدادات الطاقة، والتغيرات في الانتخابات النصفية، من المحتمل أن يبدأ سوق الأسهم الأمريكية في النصف الثاني من السنة في سوق هابطة. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين، فإن فترة التعديل في السوق غالبًا ما تكون أيضًا فرصة استراتيجية لوضع خطط في مجال الذكاء الاصطناعي.

2.27 حركة السوق غالبًا لا تتبع المنطق

قبل يومين، بعد أن أكمل BTC انخفاضه الثاني، حدثت موجة مفاجئة من الارتفاع الكبير، وهذا بالفعل فاق توقعات معظم الناس، كما أنه أزعج إيقاع أولئك الذين كانوا ينتظرون مستوى 50,000.

عندما تم تأكيد هذا الشمعة الكبيرة، زادت ثقة بعض الناس بشكل كبير، وبدأوا في الهتاف بشعارات عودة السوق الصاعدة بسرعة.

لكن تقديري الشخصي هو أن شهري فبراير ومارس سيبقيان ضمن نطاق يتراوح بين 60,000 و72,000 مع تقلبات كبيرة. خلال هذه الفترة، لا يوجد اتجاه مؤكد، حيث سيكون هناك تذبذب متكرر لأعلى ولأسفل. في الواقع، الغرض الأساسي من التذبذب هو تغيير حاملي الأسهم لتوحيد التكلفة، ومن ثم تنظيم الاتجاه التالي، ومن المتوقع أن تبدأ حركة الارتفاع القوي حقًا اعتبارًا من أبريل.

#BTC

2.27 الحركة غالباً ما تكون خارج توقعات معظم الناس
1. الانعكاس الكبير المفاجئ في سعر BTC بعد اختبارين قبل يومين، كان خارج توقعات معظم الناس، مما جعل الكثير من الذين توقعوا 50,000 في حالة من الذهول
2. الشمعة الكبيرة جعلت بعض الناس يبدأون في الهتاف بأن السوق عائد بسرعة
3. أعتقد أن شهري 2-3 سيكونان في نطاق يتراوح بين 60,000-72,000 مع تذبذبات واسعة، دون اتجاه، صعوداً وهبوطاً، الغرض من التذبذب هو توحيد تكلفة الحيازة، وتنظيم الاتجاه التالي، ومن المتوقع حدوث انتعاش قوي بدءًا من أبريل

#BTC

26 فبراير حول توقعات السوق للأشهر القادمة

فيما يتعلق بأسواق الأسهم الأمريكية، على الرغم من أن المؤشرات قد تتجه لتسجيل أرقام قياسية جديدة، إلا أن هذا يشير في الواقع إلى أن سوق الثور قد دخل مرحلته الأخيرة. مع اقتراب النصف الثاني من العام، وبسبب تقلبات الانتخابات المتوسطة وما يثيره السوق من مخاوف بشأن استثمارات شركات التكنولوجيا الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي، من المرجح أن تبدأ أسواق الأسهم الأمريكية في الدخول في مرحلة سوق الدب.

عادةً ما تظهر دورة سوق الدب في سوق العملات المشفرة قبل أسواق الأسهم الأمريكية بوضوح. في الأشهر القادمة، سنشهد واحدة من أقوى الانتعاشات في هذا السوق خلال دورة الدب الحالية. من المهم ملاحظة أن هذه العملية لن تكون سلسة. على الرغم من أن الاختبار الثاني قد يبدو أنه قد انتهى، إلا أنه من المحتمل أن نواجه اختبارات ثالثة ورابعة. من المتوقع أن تكون الإيقاعات العامة في البداية تتميز بتقلبات واسعة، بينما ستظهر انتعاشات قوية لاحقًا.

#BTC

26 فبراير تحليل وتوقعات سوق الأسهم في الأشهر المقبلة

بالنسبة لسوق الأسهم الأمريكية، على الرغم من أن المؤشر قد يتطلع إلى تجديد نقاطه التاريخية العليا، إلا أن هذا يشير إلى أن دورة السوق الصاعدة قد دخلت مراحلها النهائية. مع زيادة المتغيرات الناتجة عن الانتخابات النصفية في النصف الثاني من العام، بالإضافة إلى الاستثمارات الضخمة التي قامت بها الشركات التكنولوجية الكبرى في اتجاه الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يبدأ سوق الأسهم الأمريكية في التحول إلى سوق هابطة.

بالنسبة لسوق العملات الرقمية، غالبًا ما تأتي سوقها الهابطة قبل سوق الأسهم الأمريكية. في الأشهر القليلة المقبلة، من المتوقع أن يشهد سوق العملات الرقمية أقوى انتعاش تصحيحي في هذه الدورة الهابطة. بالطبع، لن تكتمل هذه العملية على الفور. لقد انتهى اختبار القاع الثاني بالفعل، ولكن لا يزال من الممكن أن تظهر حالات لاختبار القاع الثالث أو حتى الرابع في المستقبل. من المتوقع أن يظهر اتجاه السوق نمطًا يتمثل في حدوث اهتزازات واسعة النطاق أولاً، ثم انفجار في الانتعاش القوي.

2.26 اتجاهات الأشهر القادمة
1. ستصل الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، لكنها ستدخل أيضًا في نهاية سوق الثور، وعدم اليقين بشأن الانتخابات النصفية في النصف الثاني من العام، وكذلك الاستثمارات الضخمة المقدمة من شركات التكنولوجيا في الذكاء الاصطناعي ستجعل الأسهم الأمريكية تبدأ في التراجع.
2. عادة ما تأتي سوق العملات الرقمية في حالة هبوط قبل سوق الأسهم الأمريكية بكثير، في الأشهر القادمة ستشهد سوق العملات الرقمية أقوى ارتداد في دورة الهبوط، لن يحدث ذلك دفعة واحدة، وقد انتهى الاختبار الثاني، وستكون هناك اختبارات ثالثة وربما رابعة، حيث ستشهد المرحلة الأولى تقلبات واسعة، وفي المرحلة اللاحقة ستحدث ارتدادات قوية.
#BTC

25 فبراير تحليل السوق: الإعلان عن انتهاء محاولتي القاع، الحقيقة غالباً ما تنتمي للأقلية.

1. عندما كان السوق في حالة من الذعر الشديد، وكان هناك شعور عام بالتراجع إلى 50000 أو حتى 40000، كنت ما زلت أؤمن بقوة أن مستوى 60000 هو منطقة القاع المرحلية. هنا ستبدأ أقوى موجة ارتداد في مرحلة سوق الدب، ومن المتوقع أن يرتفع السعر على الأقل إلى 80000، ونتوقع أن تستمر عملية الزيادة بالكامل لمدة تتراوح بين 2 إلى 4 أشهر.

2. بالنسبة لتحركات BTC، فإن توقعاتي السابقة لمحاولتي القاع ومنطقة تنظيف السيولة تركزت بشكل رئيسي بين 62000 و66000. إن الارتفاع المفاجئ في السوق اليوم في الصباح قد أكد بالفعل على تأكيد قاع المحاولة الثانية.

مرة أخرى، وصلنا إلى لحظة حاسمة في اللعبة. في مواجهة هذه الجولة من الاختيار، ما الفريق الذي تنوي المراهنة عليه؟

2.24行情研判：是确认二次底部还是面临破位下行

1. BTC目前已经抵达了一个至关重要的价格节点。市场究竟会在此处完成二次探底的动作，还是选择击穿支撑继续向下破位，这一方向性的结果预计将在未来两天内水落石出。

2. 从外部市场来看，美股的表现相对坚挺，并没有出现显著的跌幅，依旧保持在历史最高点附近进行横盘整理，而黄金的价格走势也同样维持在高位水平。

إن أجواء سوق العملات الرقمية الحالية مليئة بالتوتر، وأي حركة بسيطة قد تؤدي إلى الذعر. كلما حدثت تقلبات هبوطية في السوق، يتنبأ العديد من المحللين بأن الأسعار ستنخفض إلى نطاق 50,000 أو حتى 40,000. ومع ذلك، أرى الأمر بشكل مختلف. في رأيي، خلال فترة الثلاثة أشهر القادمة، سيظهر مستوى 60,000 قوة استثنائية، سأظل صبورًا في انتظار ارتفاع السوق إلى 80,000.

2.23 ملاحظة عميقة عن السوق: تنفيذ آخر عمليات تنظيف السيولة

عند مراجعة أداء BTC سابقًا في المنطقة الحرجة 65000، نظرًا لأن السعر قد ارتد مرتين من هذه النقطة، أدى ذلك إلى تراكم كمية كبيرة من سيولة الشراء في هذا الموقع. تظهر السوق اليوم خطًا سالبًا عملاقًا ينخفض بسرعة، حيث اخترق السعر بسرعة مستوى 65000، وهذا في الواقع هو تنفيذ المرحلة الأخيرة من عمليات تنظيف السيولة.

بالنسبة لتقدير السوق في المستقبل، فإن الرأي الحالي يميل إلى أن السعر لن ينخفض دون مستوى 60000. من المتوقع أنه بعد الانتهاء من هذه الجولة من تنظيف السيولة، سيبدأ السوق على الفور جولة من الهجوم القوي على الأسعار.

لقد حكمت المحكمة العليا الأمريكية رسميًا بأن خطة ترامب لتنفيذ التعريفات العالمية تفتقر إلى التفويض القانوني الضروري. نتيجةً لهذا الخبر، انتقلت مشاعر السوق بسرعة، وارتفع سوق الأسهم الأمريكي، بينما انخفضت أسعار المعادن الثمينة، في حين شهد سوق العملات المشفرة تقلبات حادة.