في هذه المقالة، سأفتح عينيك على حقيقة بسيطة: لماذا تعد عملة البيتكوين باهظة الثمن ولماذا ستكون أكثر قيمة في المستقبل. سأبدأ بالتطرق إلى السنوات البعيدة 1840-1860 - ولكن ما علاقة هذا الوقت البعيد بالبيتكوين على الإطلاق؟
دعونا نتذكر كلمات الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock Larry Fink - Bitcoin هو الذهب الرقمي الجديد. وكان هذا تلميحًا لنا في الاتجاه الذي يجب أن ننظر إليه وكيفية فهم كلماته.
وفي عام 1846، أصبحت كاليفورنيا رسميًا جزءًا من الولايات المتحدة. كان عدد السكان صغيرًا، حوالي بضع عشرات الآلاف من الأشخاص - وكان الصيد هو المهنة الرئيسية للناس في هذه الولاية. لم تكن هناك بنية تحتية، وكانت الدولة تتكون من قرى صغيرة. حتى أن عدد سكان سان فرانسيسكو في ذلك الوقت كان حوالي 500 شخص - كان من الصعب تسميتها مدينة. لكن كل شيء تغير بشكل جذري بعد انتشار الأخبار عن العثور على الذهب في الولاية، وهو عمليا تحت الأقدام. بحلول عام 1850، انتقل أكثر من 200 ألف شخص إلى كاليفورنيا للعيش والعمل. في هذا الوقت بدأ الأشخاص الذين اتخذوا مكانة تعدين الذهب لأول مرة في الثراء - وكان هناك الكثير منه في الطبقات السطحية من التربة. تم استخراجه ببساطة عن طريق غسل التربة، فقط أخذ وغسل - لم تكن هناك حاجة إلى تكنولوجيا لهذا، حتى وعاء يمكن استخدامه كغربال لغسل الأرض. كان من الواضح أنه بعد أن رأى الناس طريقة سهلة لتحقيق الثراء، حتى مجرد العمل لدى شخص يمتلك الأرض التي يتم فيها استخراج الذهب، يمكنهم كسب 20 مرة أكثر من الأشخاص الذين يعملون في وظائف متوسطة، وكان تدفق الناس إلى هذه الولاية رائع. وكانت هذه بداية حمى الذهب.
وبالطبع، بعد مرور بعض الوقت، بدأت رواسب الذهب السطحية في النفاد - وهذا ما أجبر عمال المناجم على البحث عن رواسب ذهب جديدة في كاليفورنيا. خلال اندفاع الذهب، تم تعدين ذهب بقيمة 50 مليار دولار (بالأموال اليوم).
قد لا يبدو لك ذلك كثيرًا، لكن في الحقيقة تم كسب معظم المال من قِبَل أولئك الذين خدموا كامل أعمال تعدين الذهب.
ومن بين هؤلاء كان أولئك المشاركون في مجال اللوجستيات وبنوا خط السكة الحديد الذي تم من خلاله تأسيس النقل إلى كاليفورنيا؛ في ذلك الوقت، كان تذكرة السفر إلى هذه الولاية تكلف ما يعادل مئات الدولارات اليوم. دفع الناس مبالغ خيالية في ذلك الزمان للذهاب إلى هذا الإلدورادو والثراء. كذلك حقق رواد الأعمال الذين باعوا الملابس وغيرها من الضروريات الأساسية للطبقة العاملة أرباحًا. كما أن مؤسس الجينز، ليفاي شتراوس، كوَّن رأس ماله الأول خلال اندفاع الذهب. فقد خيّط سراويل لعمال المناجم من قماشٍ خشن، واتضح أنها كانت الشيء الأكثر ضرورة للناس العاملين في باطن الأرض - مريحة ومتينة.
لكن معظم المال تم كسبه من قِبَل أولئك الذين فهموا في الوقت المناسب أن أكبر قدر من المال يمكن تحقيقه من أدوات تعدين الذهب - مثل المعاول وما شابه. في ذلك الوقت، كان الطلب على معدات العمل مرتفعًا جدًا؛ ولهذا ظهرت الاحتكارات التي كانت تمسك أدوات التعدين بيد وتفرض عليها هوامش ربحية مرتفعة للغاية، لكنها مع ذلك كانت تُشترى لأن الجميع كان يعيش على حلم الثراء من ذلك. لقد تغذت حالة النشوة أيضًا على قصة أحد عمال المناجم الذي تمكن من العثور على عُقيدة وزنها قرابة 100 كيلوغرام.
وأنت تقرأ هذا المقال، هل لم تلاحظ أوجه التشابه مع البيتكوين (واندفاع الذهب) في هذا الأصل؟
ليس صدفة أن أصبحت إنفيديا الشركة الأعلى في العالم من حيث القيمة السوقية لأنها تبيع الناس أدوات تعدين الذهب الرقمي. فهم أكبر منتج للقدرات اللازمة لتعدين البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية. هل لاحظت من قبل كم ترتفع أسعار بطاقات الفيديو وأجهزة الكمبيوتر عمومًا عندما تكون قيمة البيتكوين في قمم السوق، وكيف تنخفض الأسعار بشكل حاد عندما تكون البيتكوين في مرحلة سوق هابطة؟ وبالمثل، تعمل منصات التداول مثل شركات لوجستيات توفر الوصول إلى أدوات الكسب من سوق الكريبتو. توجد العديد من أوجه التشابه، لكنني لا أرى فائدة في عرضها كلها. أي شخص يفهم الكريبتو ولو قليلًا سيفهم جوهر ما أريد نقله في هذا المقال. والحق أن ما يحدث الآن في عالم الكريبتو له أصداء كثيرة ومنطق يشبه ما حدث في السنوات الماضية، في الماضي (إلدورادو).
الآن لنتحدث تحديدًا عن العملات المشفرة واندفاع الذهب الرقمي، لكن قبل ذلك قليلًا من الخلفية حول كيفية ظهور سوق العملات المشفرة.
السيناريوهات متشابهة جدًا، لكن في اندفاع البيتكوين حدث تطور يميزه عن اندفاع الذهب.
في عام 2008، حدثت واحدة من أكبر أزمات القطاع المصرفي. في منتصف سبتمبر 2008، عُقد اجتماع لمدة يومين خلف أبواب مغلقة في الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (FRB) لمحاولة منع كارثة مالية. وجرى حضور الاجتماع بالإضافة إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي تيموثي جيثنر، وزير الخزانة الأميركي آنذاك هنري بولسون، ورؤساء أكبر بنوك الاستثمار في البلاد - جولدمان ساكس ومورغان ستانلي وميريل لينش وليمان براذرز، التي كانت على حافة الإفلاس. وفي مساء 14 سبتمبر، تقرر: سيتم بيع ميريل لينش إلى بنك أوف أميركا.
كان هناك إعصار مالي يقترب من وول ستريت.
"نعلم أن أمامنا عملًا شاقًا، لكن نجحنا في هذا النوع من العمل. يمكننا أن نجري أفضل عملية شراء في العالم وأن ننشئ أفضل مؤسسة مالية في العالم"، قال رئيس بنك أوف أميركا كين لويس في مؤتمر صحفي عقب الاجتماع. لكن جهود لويس باءت بالفشل. فهم الجميع أن إعصارًا ماليًا يقترب من وول ستريت. وفي تلك الليلة نفسها، أصبح معروفًا أن ليمان براذرز لم يعد بإمكانه تجنب الإفلاس. وفي صباح 15 سبتمبر، قبل بدء التداول، هبط مؤشر داو جونز فورًا بمقدار 300 نقطة. أفادت الأنباء بأنه في 15 سبتمبر 2008، وبإعلان ليمان براذرز إفلاسها، انتهت حقبة استمرت 158 عامًا لمصرف كان قد نجا من الثورة الصناعية وحربين عالميتين. تسببَت الأزمة في وول ستريت في انهيار الأسواق في جميع أنحاء العالم. وقال آلان فالديس، الذي عمل وسيطًا لمدة 20 عامًا، في مقابلة مع قناة تلفزيونية أميركية: "لم أكن أعتقد أن هذا يمكن أن يحدث. خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة، سقط كلٌ من ليمان براذرز وميريل لينش. هذه لحظة تاريخية".
توقفت الرأسمالية في السوق الحرة عن الوجود.
لكن لماذا سمحت واشنطن لبنك ليمان براذرز، رابع أكبر بنك استثماري في الولايات المتحدة، بالإفلاس؟ قبل ذلك بشهرين فقط تقريبًا، كان قد قرر مساعدة بنك أصغر قليلًا هو بير ستيرنز. ما زال الخبراء يبحثون عن إجابة هذا السؤال. ووفقًا لوسيط من وول ستريت يدعى جيسون فايسبرج، فإن الإدارة الأميركية "بدأت تختار أي بنوك ينبغي مساعدة وأي بنوك لا. وفي تلك اللحظة، توقفت فعليًا الرأسمالية في السوق الحرة عن الوجود، ولم يعد هذا تطورًا طبيعيًا للوضع. الآن كانت هناك عدة قوى قوية تؤثر في مسار التطور، لتقرر من تتم مساعدته ومن يُترك جانبًا. فقد ساعدوا بير ستيرنز ولم يفعلوا شيئًا تجاه ليمان براذرز."
لدى المطلعين في وول ستريت نسختهم غير الرسمية مما حدث: في صيف 2008، يُزعم أن وزير الخزانة الأميركي بولسون قد قدم لرئيس ليمان براذرز ريتشارد فول سلسلة من التوصيات حول كيفية تجنب الإفلاس، لكن فول رفض هذه المقترحات بشكل حاد، قائلًا إنه يدير ليمان منذ 15 عامًا ولا يحتاج إلى نصيحة. أخذ بولسون الأمر على محمل شخصي، وتم عمليًا تحديد مصير البنك سلفًا.
سكنٌ خاص - ديونٌ خاصة - مزادٌ خاص.
وفي الوقت نفسه، تعود أحد الأسباب الرئيسية للأزمة إلى تسعينيات القرن الماضي: حينها وعد الرئيس الأميركي بيل كلينتون بأن يحصل كل أميركي على منزله الخاص. أما السبب الثاني المهم فكان سياسة الأموال الرخيصة التي نفذها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي آلان غرينسبان. لمدة عامين كانت نسبة الفائدة على الرهن العقاري العائم منخفضة جدًا، ثم ارتفعت بشكل حاد. فقد أُجبرت مئات الآلاف من مالكي المنازل، غير القادرين على سداد ديونهم، على بيع منازلهم في مزاد علني.
تبدو نتائج السنة الأولى من الأزمة المالية صادمة: في الولايات المتحدة وحدها، أدت أعمق ركودات في آخر 80 عامًا إلى فقدان ما يقرب من سبعة ملايين وظيفة. عالميًا، اختفى دون أثر أكثر من 26 تريليون دولار من المدخرات في أسواق الأسهم، واضطر دافعو الضرائب في الولايات المتحدة وأوروبا إلى إنفاق مبلغ مماثل تقريبًا لتجنب كارثة أكبر وأكثر اتساعًا.
تخيّل حجم الألم في السوق في ذلك الوقت. كان الناس يعانون من خسارة إجمالية قدرها 26 تريليون دولار!
وبعد كل هذه الأحداث الصادمة، قام شخص مجهول يحمل اسم مستعار ساتوشي ناكاموتو بابتكار "الحبة" لكل ويلات الأسواق المالية.
أنشأ ساتوشي ناكاموتو البيتكوين لعدة أسباب رئيسية، كما ورد في الوثائق (الورقة البيضاء):
1. اللامركزية في النظام المالي: كان أحد الأسباب الرئيسية هو إنشاء نظام مالي بديل مستقل عن البنوك المركزية والحكومات. وهذا يتجنب المخاطر المرتبطة بالمؤسسات المالية المركزية، مثل الإفلاس أو إساءة استخدام السلطة.
2. الحماية من التضخم: للبيتكوين عدد محدود من العملات (21 مليونًا)، ما يمنع انخفاض قيمة العملة بسبب التضخم الذي غالبًا ما يحدث نتيجة الإفراط في طباعة النقود من قِبَل الحكومات.
3. الشفافية والأمان: يضمن استخدام تقنية البلوك تشين شفافية المعاملات وارتفاع مستوى الأمان، إذ تُسجل كل معاملة في دفترٍ عمومي، ما يجعل تزويرها أو تدميرها أمرًا مستحيلًا.
4. خفض تكاليف المعاملات: يتيح البيتكوين إجراء المعاملات دون وسطاء، ما يقلل بشكل كبير من تكلفة تحويل الأموال، خصوصًا التحويلات الدولية، حيث يمكن أن تكون رسوم البنوك التقليدية مرتفعة جدًا.
5. الخصوصية: يتيح البيتكوين إجراء المعاملات دون الحاجة إلى كشف المعلومات الشخصية، ما يحمي خصوصية المستخدم.
هذه العوامل جعلت البيتكوين أداة جذابة لأولئك الذين يبحثون عن بديل للأنظمة المالية التقليدية وطرق تخزين القيمة.
في البداية، كان بإمكان أي شخص يملك جهاز كمبيوتر أن يقوم بتعدين البيتكوين، وكان يعدينها على نطاق واسع. تم تعدين معظم البيتكوينات التي يمكن أن توجد قبل عام 2015، عندما لم يكن هناك انتشار جماعي للتشفير. لكن بسبب عملية "النصف" التي تتضمن مضاعفة صعوبة تعدين كتلة، يصبح التعدين مع مرور الوقت أكثر صعوبة. كذلك، وبسبب زيادة معدل التجزئة (صعوبة تعدين الكتلة)، يلزم وجود أدوات أكثر قوة لهذا النشاط.
مؤلف المقال: فلاديسلاف زادوروزني
الشريك المشارك في طاقم كريبتو كرو
