ما هو أمر وقف الحد؟

بعناية! الكثير من النص.
يجمع أمر الإيقاف المحدد بين مشغل الإيقاف وأمر الحد. تسمح أوامر Stop Limit للشخص بتحديد الحد الأدنى المطلوب من الربح أو الحد الأقصى للمبلغ الذي يرغبون في إنفاقه أو خسارته في التداول. عندما تقوم بإنشاء أمر إيقاف محدد ويصل السوق إلى السعر المحدد، سيتم تقديم أمر الحد تلقائيًا، حتى إذا قمت بتسجيل الخروج أو غير متصل بالإنترنت. يمكن وضع أوامر الإيقاف المحددة بشكل استراتيجي بناءً على مستويات المقاومة والدعم، بالإضافة إلى تقلب الأصل.
سعر الإيقاف في أمر الإيقاف-حد هو السعر الذي عنده تقوم البورصة بوضع أمر الحد. أما سعر الحد فهو السعر الذي سيتم عنده وضع أمرك. يمكنك ضبط سعر الحد، والذي يتم تعيينه عادةً أعلى من سعر الإيقاف لأمر الشراء وأقل منه لأمر البيع. يأخذ هذا الفرق في الاعتبار تغيّرات سعر السوق بين لحظة تفعيل سعر الإيقاف ووضع أمر الحد.

مقدمةإذا كنت تستعد للتداول بنشاط بدلًا من الاحتفاظ بالأصول (HODL)، فربما ستحتاج إلى استخدام ليس فقط أوامر السوق. يوفر أمر الإيقاف-حد تحكمًا أكبر وإمكانية تخصيص فردي. وقد يكون ذلك صعبًا للمبتدئين، لذلك دعنا نستعرض الفروق الرئيسية بين أوامر الحد وأوامر وقف الخسارة وأوامر الإيقاف-حد.

أمر الحد وأمر وقف الخسارة وأمر الإيقاف-حدتعد أوامر الحد وأوامر وقف الخسارة وأوامر الإيقاف-حد من أكثر أنواع الأوامر شيوعًا. تتيح أوامر الحد تحديد نطاق الأسعار التي ترغب في التداول ضمنها، ويحدد أمر وقف الخسارة سعر الإيقاف لفتح أمر سوق، بينما يجمع أمر الإيقاف-حد بين خصائص النوعين. دعنا نلقي نظرة على كل نوع بمزيد من التفصيل.
أمر الحدعند إنشاء أمر حد، تقوم بتحديد أقصى سعر للشراء أو أقل سعر للبيع. ستقوم البورصة تلقائيًا بمحاولة تنفيذ أمر الحد عندما يصبح سعر السوق مطابقًا لطلبك أو يقدم شروطًا أكثر ملاءمة. تكون هذه الأوامر مفيدة إذا كان لديك سعر مستهدف للدخول أو الخروج وتستطيع انتظار تنفيذ شروطك.
عادةً ما يضع المتداولون أوامر حد للبيع أعلى من سعر السوق الحالي، وللشراء أسفل سعر السوق الحالي. ومن المرجح أن يتم تنفيذ أمر الحد عند سعر السوق الحالي خلال ثوانٍ قليلة (إذا كانت السيولة في السوق مرتفعة بما يكفي).
على سبيل المثال، إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين 32 000 دولار (BUSD)، فيمكن للمستخدم تحديد أمر حد بمبلغ 31 000 دولار لشراء BTC بهذا السعر أو بسعر أقل. يمكنك أيضًا وضع أمر حد للبيع بسعر 33 000 دولار، وعندها ستقوم البورصة ببيع BTC بسعر محدد أو أعلى.
أمر الإيقاف-حدكما ذُكر سابقًا، يجمع أمر الإيقاف-حد بين مُشغّل الإيقاف وأمر الحد. يضيف أمر الإيقاف إلى البورصة سعر التفعيل لوضع أمر الحد الخاص بك. دعنا ندرس هذه العملية بمزيد من التفصيل.

كيف يعمل أمر الإيقاف-حد؟أفضل طريقة لفهم مبدأ عمل أمر الإيقاف-حد هي تقسيمه إلى أجزاء. يعمل سعر الإيقاف كمُشغّل (Trigger) لوضع أمر الحد. عندما يصل السوق إلى سعر الإيقاف، يتم إنشاء أمر حد تلقائيًا بالسعر المحدد (سعر الحد).
قد يكون سعر الحد وسعر الإيقاف أحيانًا متطابقين، لكن هذا ليس ضروريًا. في الواقع، من الأمان أكثر أن تضع سعر الإيقاف (سعر المُشغّل) أعلى قليلًا من سعر الحد لأمر البيع، وأقل قليلًا لأمر الشراء. سيؤدي ذلك إلى زيادة فرص تنفيذ أمر الإيقاف-حد بعد تفعيل المُشغّل.

أمثلة على أوامر الإيقاف-حد للشراء والبيعأمر الإيقاف-حد للشراءلنفترض أن BNB تبلغ 300 دولار (BUSD) وأنك تريد إجراء عملية شراء مع بداية اتجاه صعودي. لكنك لا تريد أن تدفع زيادة مقابل BNB إذا بدأ بالارتفاع بسرعة كبيرة. لذلك من الضروري تقييد السعر الذي ستنتهي بدفعه.
لنفترض أن التحليل الفني يتنبأ ببدء اتجاه صعودي إذا ارتفع السوق فوق 310 دولارات. تقرر استخدام أمر الإيقاف-حد للشراء لفتح مركز في هذه الحالة. تضع سعر الإيقاف عند 310 دولارات وسعر الحد عند 315 دولارًا. بمجرد وصول BNB إلى 310 دولارات، يتم وضع أمر حد للشراء على BNB بسعر 315 دولارًا. في هذه الحالة قد يتم تنفيذ أمرك بسعر 315 دولارًا أو أقل. لكن إذا ارتفع السوق بسرعة كبيرة فوق سعر الحد المحدد 315 دولارًا، فقد لا يتم تنفيذ أمرك بالكامل.
أمر الإيقاف-حد للبيعلنفترض أنك اشتريت BNB بسعر 285 دولارًا (BUSD)، وهو الآن عند 300 دولار. لتجنب الخسائر، تقرر استخدام أمر الإيقاف-حد للبيع إذا انخفض السعر إلى المستوى الأصلي. يتم تعيين أمر الإيقاف-حد للبيع بحيث يكون سعر الإيقاف 289 دولارًا وسعر الحد 285 دولارًا (وهو سعر شراء BNB). إذا وصل السعر إلى 289 دولارًا، سيتم وضع أمر حد لبيع BNB بسعر 285 دولارًا. وفي هذه الحالة قد يتم تنفيذ أمرك بسعر 285 دولارًا أو أعلى.

كيف تضع أمر الإيقاف-حد على Binance؟لنفترض أنك اشتريت للتو خمسة BTC بسعر 31 820,50 دولارًا (BUSD)، لأنك تتوقع استمرار ارتفاع السعر.

في هذه الحالة يمكنك إنشاء أمر إيقاف-حد (Stop-Limit) للبيع لتقليل خسائرك إذا بدأت الأسعار في الانخفاض بالفعل. للقيام بذلك، سجّل الدخول إلى حسابك على Binance وانتقل إلى سوق BTC/BUSD. افتح تبويب «Stop-лимит» وحدد سعر الإيقاف وسعر الحد، بالإضافة إلى مبلغ BTC المراد بيعه.
إذا كنت تعتقد أن المستوى عند 31 820 دولارًا موثوق بما يكفي، فقم بتعيين أمر إيقاف-حد (Stop-Limit) عند مستوى أقل قليلًا من هذا السعر (في حال لم يتمكن السعر من الحفاظ عليه). في مثالنا، سنضع أمر إيقاف-حد بقيمة 5 BTC مع سعر إيقاف قدره 31 790 دولارًا وسعر حد قدره 31 700 دولارًا. لنرَ هذه العملية بمزيد من التفصيل.

عندما تضغط «Продать BTC» ستظهر نافذة تأكيد. تأكد من صحة البيانات التي تم إدخالها ثم انقر على «Разместить ордер». بعد إنشاء أمر الإيقاف-حد، سترى رسالة تؤكد العملية. وبتمرير الصفحة لأسفل يمكنك عرض أو إدارة أوامرك المفتوحة.

يرجى ملاحظة: سيتم وضع أمر الإيقاف-حد فقط إذا تم الوصول إلى سعر الإيقاف، وسيتم تنفيذ أمر الحد إذا وصلت القيمة السوقية إلى سعر الحد المحدد لديك أو كانت أكثر ملاءمة. وإذا تم تفعيل أمر الإيقاف بواسطة سعر الإيقاف، لكن لم تصل الأسعار السوقية إلى سعرك المحدد أو إلى سعر أكثر ملاءمة، فسيظل الأمر مفتوحًا.
من المحتمل أيضًا حدوث حالة ينخفض فيها السعر بسرعة كبيرة بحيث لا يتم تنفيذ أمر الإيقاف-حد. في هذه الحالة سيتعين عليك استخدام أوامر السوق للخروج بسرعة من الصفقة.

مزايا استخدام أمر الإيقاف-حديسمح أمر الإيقاف-حد بتخصيص صفقاتك وتنظيمها. ليس دائمًا من الممكن متابعة الأسعار، خصوصًا في سوق العملات الرقمية الذي يتغير باستمرار. ميزة أخرى هي أن هذا النوع من الأوامر يتيح لك تحديد مبلغ مناسب لتثبيت الأرباح. بدون حد، سيتم تنفيذ أمرك بسعر السوق الحالي مهما كان. يفضّل بعض المتداولين الاحتفاظ بدلًا من بيع الأصل بأي سعر.

عيوب استخدام أمر الإيقاف-حدأوامر الإيقاف-حد لها نفس عيوب أوامر الحد، وذلك بشكل أساسي لأنه لا توجد ضمانات لتنفيذها. يبدأ تنفيذ أمر الحد فقط عند الوصول إلى السعر المحدد أو سعر أكثر ملاءمة. ومع ذلك، قد لا يتم الوصول إلى هذا السعر دائمًا. وحتى إذا قمت بإنشاء فجوة بين سعر الحد وسعر الإيقاف، فقد لا يكون ذلك كافيًا أحيانًا، لأن الأصول عالية التقلب قد تتجاوز الفرق السعري المحدد.
قد تنشأ أيضًا مشكلة سيولة في حال عدم توفر عدد كافٍ من المتداولين (takers) لتنفيذ أمرك. إذا كانت لديك مخاوف من عدم تنفيذ الأوامر بالكامل، جرّب استخدام أوامر FOK (تنفيذ أو إلغاء). عندها سيتم تفعيل أمرك فقط إذا تم تنفيذ الأمر بالكامل. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه مع زيادة عدد الشروط تقل احتمالية تنفيذ الأمر.

استراتيجيات وضع أوامر الإيقاف-حدلقد اطلعنا الآن على أوامر الإيقاف-حد. إذن ما أفضل طريقة لاستخدامها؟ فيما يلي عدد من استراتيجيات التداول التي تساعد على تحسين كفاءة أوامر الإيقاف-حد وتجنب بعض الظواهر السلبية. 
1. تعرّف على تقلب الأصل الذي ستضع عليه أمر الإيقاف-حد. لقد أوصينا بالفعل بإنشاء فرق صغير بين أمر الإيقاف وأمر الحد لزيادة فرص تنفيذ أمر الإيقاف-حد. لكن إذا كان الأصل الذي تتداول عليه غير مستقر، فستحتاج إلى زيادة هذا الفرق قليلًا. 
2. قيّم سيولة الأصل الذي تتداول عليه. تكون أوامر الإيقاف-حد مفيدة بشكل خاص عند تداول الأصول ذات فروق العرض والطلب الكبيرة أو ذات السيولة المنخفضة (يساعد ذلك على تجنب الأسعار غير المواتية الناتجة عن الانزلاق).
3. استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الأسعار. نوصي بتعيين سعر الإيقاف عند مستوى الدعم أو المقاومة للأصل. يمكن تحديد هذه المستويات باستخدام التحليل الفني. على سبيل المثال، يمكنك استخدام أمر إيقاف-حد للشراء مع سعر إيقاف أعلى قليلًا من مستوى المقاومة للاستفادة من اختراق السعر، أو استخدام أمر إيقاف-حد للبيع مع سعر إيقاف أقل قليلًا من مستوى الدعم لتنبيه بداية هبوط السوق.
ستجد معلومات أكثر تفصيلًا عن مستويات الدعم والمقاومة في مقالتنا «مقدمة إلى مستويات الدعم والمقاومة».

الخلاصةيُعد أمر الإيقاف-حد أداة قوية تفتح فرص تداول أكثر من أوامر السوق البسيطة. وتزيد جاذبيته أيضًا لأنه لا يتطلب منك التداول بنشاط لتنفيذه. وبدمج عدة أوامر إيقاف-حد، ستتمكن بسهولة من إدارة أصولك سواء كان السعر ينخفض أو يرتفع.