النقاط الرئيسية

• Stake هي عملية يقوم فيها المشاركون بتأمين العملة المشفرة للحفاظ على أمان blockchain والحصول على مكافآت مقابل القيام بذلك.

• يحظى الستاكينغ بشعبية كبيرة بين حاملي العملات المشفرة لأنه يسمح لهم بدعم سلاسل الكتل المفضلة لديهم وزيادة مدخراتهم بمرور الوقت.

• يتوفر الستيكينغ فقط في سلاسل بلوكتشين محددة تستخدم آلية إجماع Proof of Stake. على سبيل المثال، في Ethereum وSolana وCardano وAvalanche وPolkadot وCosmos وغيرها الكثير.

• على الرغم من أن الستيكينغ قد يوفّر أصولًا مشفرة إضافية، إلا أنه من المهم مراعاة المخاطر المحتملة، بما في ذلك خسارة الأموال بسبب تقلبات الأسعار أو slashing أو الأعطال التقنية.

ما هو الستيكينغ في العملات المشفرة

الستيكينغ هو عملية يقوم فيها المستخدمون بحبس عملتهم المشفرة لدعم أمان وتشغيل شبكة البلوكشين. قد يختلف الإجراء نفسه حسب البلوكشين، لكن عادةً يكون كالتالي: يحصل الستيكَرون (المشاركون في الستيكينغ) على عملة مشفرة إضافية مقابل ذلك، لذلك أصبح الستيكينغ مصدرًا شائعًا للدخل السلبي بين المستثمرين. ويُعد الستيكينغ جزءًا مهمًا من بلوكشينات Proof of Stake.

ما هو Proof of Stake

Proof of Stake (PoS) هو آلية إجماع تُستخدم للتحقق من المعاملات وتأكيدها. تم إنشاؤها في عام 2011 كبديل لآلية Proof of Work (PoW) في بلوكشين البيتكوين.

الاختلاف الأساسي بين PoW وPoS هو أن PoS لا يعتمد على التعدين الذي يتطلب موارد كبيرة. في شبكات PoW يجب على القائمين بالتعدين استخدام القدرة الحاسوبية لحل مسائل رياضية معقدة. أما في شبكات PoS فيقوم المُحققون (Validators) بدلاً من المعدّنين، ويكون اختيارهم بناءً على عدد العملات التي هم مستعدون لإيداعها في الستيكينغ.

كيف يعمل ستّيكينغ العملات المشفرة؟

الستيكينغ هو حبس عملتك المشفرة للمشاركة في نشاطات شبكة البلوكشين. قد يختلف الإجراء نفسه حسب البلوكشين، لكن غالبًا ما يتم تنظيمه على النحو التالي:

1. اختيار المُحققين: في بلوكشينات PoS يتم اختيار المُحققين بناءً على مزيج من عوامل، بما في ذلك عدد العملات المودعة في الستيكينغ، ومدة فترة الستيكينغ، وأحيانًا الاختيار العشوائي للمستخدمين.

2. التحقق من المعاملات: يقوم المُحقق المختار بالتحقق من المعاملات وتأكيدها، حتى يشعر أعضاء الشبكة بالاطمئنان إلى صحتها.

3. إنشاء الكتلة: يتم تجميع المعاملات المُتحقق منها في كتلة يتم بعد ذلك إضافتها إلى البلوكشين، الذي يعمل كسجل موزع.

4. المكافآت: كمقابل لعملهم، يحصل المُحققون على جزء من رسوم المعاملات، وأحيانًا يحصلون أيضًا على عملات مشفرة جديدة.

أنواع الستيكينغ

توجد عدة طرق للستيكينغ. تختلف هذه الطرق حسب مستوى المعرفة التقنية ومبلغ العملات المشفرة التي يودعها المستخدم. فيما يلي أكثر الأنواع شيوعًا:

• الستيكينغ الفردي أو الذاتي: يمكنك تشغيل عقدة مُحقق بنفسك. يمنحك هذا الخيار أعلى قدر من التحكم، لكنه يتطلب معرفة تقنية ومسؤولية كبيرة. في حال حدوث خطأ، قد تخسر أصولك بسبب عقوبات slashing.

• الستيكينغ في البورصة: تقدم بعض منصات تداول العملات المشفرة خدمات الستيكينغ. يُعد هذا أبسط خيار للستيكينغ، إذ لا يتطلب فهم التفاصيل التقنية. ويُطلق على هذه الطريقة أيضًا اسم «الستيكينغ كخدمة». على سبيل المثال، يمكنك تلقي مكافآت يومية عبر ستّيكينغ ETH على Binance.

• الستيكينغ المفوّض: يمكنك تفويض عملاتك إلى مُحقق (Validator) موثوق أو إلى خدمة ستّيكينغ، حتى لا تضطر إلى التعامل مع الجوانب التقنية بنفسك. وتوفر بعض العملات البديلة هذا الخيار مباشرةً داخل محافظها المشفرة الأصلية.

• مجمعات الستيكينغ: يتيح لك الستيكينغ داخل مجمعات (Pools) إيداع العملات مع مستخدمين آخرين. وهذا يزيد فرص الحصول على مكافآت دون تشغيل عقدة (Node) خاصة بك.

ما هو مجمع الستيكينغ

مجمع الستيكينغ هو مجموعة من حاملي العملات المشفرة يجمعون مواردهم لزيادة فرصهم في التحقق من كتل البلوك. يمكن لأعضاء هذه المجموعة الحصول على مكافآت مقابل الستيكينغ بما يتناسب مع مساهمتهم في المجمع.

هذا الخيار مفيد بشكل خاص للمستثمرين الصغار الذين لا تتوفر لديهم كمية كافية من العملات للحد الأدنى من متطلبات الستيكينغ. ومع ذلك، قبل استثمار الأموال، من المهم إجراء بحث واختيار مجمع ستّيكينغ موثوق، لأن الرسوم ومستوى الأمان قد يختلفان.

مقارنة بين الستيكينغ والستيكينغ السائل

الستيكينغ السائل هو شكل أكثر تقدّمًا من أشكال الستيكينغ يسمح للمستخدمين بإيداع الأصول في الستيكينغ دون فقد السيولة. في الستيكينغ العادي غالبًا ما يتم حبس الأصول وتصبح غير متاحة خلال فترة الستيكينغ. لكن الستيكينغ السائل يسمح باستخدام الأصول أثناء الستيكينغ، مع الاستمرار في الحصول على مكافآت الستيكينغ.

غالبًا ما تُزوَّد المستخدمون بتوكنات الستيكينغ السائل (LST)، وهي تمثل أصولًا داخل الستيكينغ. على سبيل المثال، عندما تضع ETH في الستيكينغ على Binance، ستحصل في المقابل على WBETH، والذي يمكنك بيعه أو شراؤه أو استخدامه في خدمات أخرى دون فقد مكافآت ستّيكينغ ETH. وبالنسبة لستّيكينغ ETH على منصة Lido، ستحصل على LST باسم stETH.

تقوم بعض المنصات بتنفيذ الستيكينغ مباشرةً دون إصدار LST. يُطلق على هذا النهج اسم «الستيكينغ السائل الأصلي (Native)». كمثال، يمكن ذكر ADA على بلوكتشين Cardano. بفضل هذه الابتكار يحصل المستخدمون على مزايا الستيكينغ مع الحفاظ على إمكانية استخدام أصولهم بحرية.

فوائد ستّيكينغ العملات المشفرة

يتيح لك الستيكينغ كسب المال من خلال الأصول غير المستخدمة. ستتلقى مكافآت مقابل مساعدتك في حماية الشبكات المفضلة لديك. يحظى الستيكينغ في العملات المشفرة بشعبية خاصة بين حاملي العملات على المدى الطويل الذين يريدون تحقيق أقصى استفادة من أصولهم.

لماذا تضع أصولًا في الستيكينغ؟

• كسب المكافآت: عند إيداع الأصول في الستيكينغ ستحصل على عملة مشفرة إضافية، لذلك قد يصبح الستيكينغ مصدرًا ممتازًا للدخل السلبي.

• دعم الشبكة: من خلال المشاركة في الستيكينغ، تساعد في حماية الشبكة وتضمن عملها بالشكل الصحيح.

• المشاركة في الإدارة: في بعض الشبكات يمنح الستيكينغ حق التصويت ويتيح التأثير على مستقبل تطوير الشبكة.

• كفاءة الطاقة: على عكس التعدين في سلاسل PoW، يتطلب الستيكينغ طاقة أقل بكثير، وبالتالي يُعد خيارًا أكثر ملاءمة للبيئة.

هل يجب عليك إيداع العملات المشفرة في الستيكينغ؟

نعم. عادةً ما يُعد الستيكينغ مصدرًا جيدًا للدخل السلبي من الأصول المشفرة غير المستخدمة، خصوصًا إذا كنت تخطط للاحتفاظ بالأصول على المدى الطويل وتريد دعم المشروع. ومع ذلك، قد تعتمد المزايا والمخاطر المحتملة على العملة المشفرة والمنصة المختارة. 

على سبيل المثال، إذا كانت منصة الستيكينغ الخاصة بـ DeFi توفر عائدًا أعلى ولكنها لا تضمن مستوى أمان مناسب، فقد تتعرض أصولك للسرقة أو الضياع. كما قد تؤثر تقلبات السوق على حجم المكافآت، مما قد يؤدي إلى خسائر.

مخاطر الستيكينغ

قد يحقق الستيكينغ أرباحًا، لكنه يترافق أيضًا مع مخاطر محتملة. لنلق نظرة عليها فيما يلي:

1. تقلبات السوق: إذا قمت بإيداع عملة مشفرة ينخفض سعرها بشكل ملحوظ خلال فترة الستيكينغ، فقد لا تكون مكافآت الستيكينغ كافية لتعويض خسائرك.

2. خطر slashing: إذا أصبحت مُحقق PoS، فأنت بحاجة إلى الالتزام بقواعد معينة. قد يتم معاقبة المُحققين الذين يتصرفون بنوايا خبيثة أو لا يؤدون عمل العقدة بالشكل المطلوب، وقد يؤدي ذلك إلى خسارة أموال ضمن الستيكينغ.

3. خطر مركزية: إذا كانت مجموعة صغيرة من المُحققين تتحكم في الجزء الأكبر من العملات المودعة في الستيكينغ، فقد يؤدي ذلك إلى مركزية ويعرض أمن الشبكة للخطر.

4. خطر تقني: تتطلب بعض أنواع الستيكينغ حبس العملات لفترة محددة. إذا ظهرت مشكلات تقنية مثل أخطاء العقود الذكية أو تعطل البرمجيات، فقد يؤدي ذلك إلى فقدان الوصول أو تجميد الأموال.

5. خطر الوسطاء: إذا كنت تقوم بالستيكينغ عبر خدمة طرف ثالث، فأنت تمنحهم أموالك. إذا تم اختراق المنصة، فقد تتعرض أموالك للخطر. قد ترتبط منصات DeFi بمخاطر مماثلة، خاصة عندما تحتاج إلى منح صلاحيات كاملة لمحفظتك المشفرة.

كيفية إيداع العملات المشفرة في الستيكينغ في عام 2024

1. اختر عملة PoS: اختر عملة مشفرة تدعم الستيكينغ. ادرس متطلبات الستيكينغ والمكافآت بعناية.

2. أنشئ محفظة: استخدم محفظة تدعم الستيكينغ. وأكثر ما يكون أمانًا هو استخدام محافظ شائعة مثل محفظة Web3 من Binance وMetaMask وTrustWallet.

3. ابدأ الستيكينغ: اتبع تعليمات الشبكة لإيداع العملات: شغّل عقدة مُحقق (validator) أو فوّض الأصول للمحقق أو انضم إلى مجمع الستيكينغ.

تذكّر أن محفظة Web3 هي مجرد واجهة لخدمات الستيكينغ ولا تتحكم في البروتوكولات الأساسية. لذلك يُنصح باختيار بلوكشينات ذات سمعة موثوقة مثل Ethereum وSolana، وإجراء بحثك الخاص قبل الاستثمار.

كيف يتم حساب مكافآت الستيكينغ؟

تعتمد مكافآت الستيكينغ على الشبكة والعوامل التالية:

• كمية العملات المشفرة التي تقوم بإيداعها في الستيكينغ

• مدة فترة الستيكينغ لديك

• إجمالي عدد العملات في الستيكينغ

• الرسوم الخاصة بالمعاملات على الشبكة ومستوى تضخم العملة

في بعض سلاسل البلوكشين يتم توزيع المكافآت كنسبة مئوية ثابتة، ما يسهل التنبؤ بالعوائد. كما تُقاس المكافآت غالبًا بناءً على العائد السنوي المتوقع، أي معدل الفائدة السنوي (APR).

هل يمكن سحب العملات المشفرة من الستيكينغ؟

في معظم الحالات يمكنك سحب عملتك المشفرة من الستيكينغ في أي وقت. ومع ذلك، تعتمد الآليات والقواعد الدقيقة على منصة الستيكينغ المحددة. أحيانًا قد يؤدي السحب المبكر للأصول إلى خسارة جزئية أو كاملة للمكافآت. راجع قواعد الستيكينغ على البلوكشين أو المنصة التي اخترتها.

في عام 2023، سمح تحديث Ethereum Shanghai بسحب الأصول من الستيكينغ على شبكة Ethereum. وبفضل هذا التحديث يمكن لحاملي ETH الحصول على مكافآت الستيكينغ تلقائيًا وسحب ETH المحبوس في أي وقت.

لماذا لا يمكن إيداع كل العملات المشفرة في الستيكينغ؟

الستيكينغ متاح فقط على بلوكشينات PoS. لا يمكنك إيداع البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة التي تعمل وفق آلية إجماع PoW. حتى في شبكات PoS، لا تدعم كل العملات المشفرة الستيكينغ لأنها قد تستخدم آليات مختلفة لتحفيز المستخدمين.

خلاصة القول

يسمح ستّيكينغ العملات المشفرة لك بالمشاركة في تشغيل شبكات البلوكشين مقابل الحصول على مكافآت. ومع ذلك، ينطوي الستيكينغ على مخاطر معينة، بما في ذلك تقلبات السوق وخطر الوسطاء وخطر slashing والخطر التقني. إذا كنت ترغب في المساهمة في نظام بلوكشين البيئي وكسب دخل سلبي، فادرس أنواع الستيكينغ والشبكات المتاحة بعناية.

قراءات مقترحة

• ما هو الستيكينغ السائل؟

• ما هو Proof of Stake (PoS)

• توكنات الستيكينغ السائل (LST)

• Proof of Work (PoW) أو Proof of Stake (PoS)

إخلاء مسؤولية: تُقدَّم المواد التالية على أساس «كما هي» دون أي ضمانات، ولأغراض مرجعية وتعليمية عامة فقط. لا ينبغي اعتبار هذه المعلومات نصيحة مالية أو قانونية، أو توصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. يجب عليك طلب المشورة من مستشارين مهنيين مؤهلين بشكل مستقل. وبما أن المقال تمت كتابته بواسطة مؤلف طرف ثالث، فانتبه إلى أن الآراء المذكورة تعود إلى المؤلف الطرف الثالث وليست بالضرورة تعكس وجهة نظر Binance Academy. لمزيد من المعلومات، اتبع الرابط. قد تكون قيمة الأصول الرقمية متقلبة. قد تزيد قيمة الأموال المستثمرة أو تنخفض. قد لا تستعيد الأموال التي استثمرتها. أنت مسؤول بالكامل عن قراراتك الاستثمارية. لا تتحمل Binance Academy المسؤولية عن أي خسائر محتملة تتكبدها. هذه المعلومات ليست توصية مالية أو قانونية أو مهنية. لمعرفة المزيد، راجع شروط الاستخدام وإشعار المخاطر لدينا.