مقدمة
تداول العقود الآجلة هو وسيلة للمضاربة على سعر الأصل المالي. تعد Binance Futures واحدة من أكبر بورصات العقود الآجلة حيث يمكنك تداول العملات المشفرة. تقدم Binance طريقة تداول موثوقة تسمح للمتداولين والمتحوطين بالمضاربة على العملات المشفرة المختلفة. كما يتم تقديمها أيضًا للتداول برافعة مالية عالية وخيارات ضمانات متعددة.
معظم منتجات العقود الآجلة المتاحة على Binance Futures هي عقود آجلة دائمة، ما يعني أن هذه العقود لا تمتلك تاريخ انتهاء صلاحية. ومع ذلك، توجد العديد من الطرق للمضاربة على أسعار الأدوات المالية باستخدام العقود الآجلة، وإحدى هذه الطرق هي العقود الآجلة الفصلية.
في هذه المقالة سنشرح كيفية عمل العقود الآجلة الفصلية وكل ما تحتاج إلى معرفته للتداول على Binance.
إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن العقود الآجلة وعقود الآجل (فورورد)، فاطّلع على هذه المقالة.
ما هي العقود الآجلة الفصلية؟
العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع أصل في المستقبل بسعر محدد مسبقًا. ويُسمى تاريخ البيع تاريخ انتهاء الصلاحية: عندها تتم تسوية العقود وتوزيع الأصول.
تُسوّى العقود الآجلة الفصلية في Binance نقديًا. ماذا يعني ذلك؟ التسوية النقدية تعني أن الأصل الأساسي يُقدَّم في شكل عملة. وفي حالة العقود الآجلة الفصلية في Binance، يكون هذا الأصل هو البيتكوين.
تنتهي صلاحية العقود الآجلة الفصلية في Binance في آخر جمعة من كل ربع سنة. على سبيل المثال، يجب أن ينتهي عقد BTCUSD 0925 في آخر جمعة من الربع الثالث لعام 2020 - 25 سبتمبر 2020. ويُطلق على هذا التاريخ أيضًا تاريخ التسليم، لأنه في هذا الوقت يتم تسليم الأصل الأساسي (BTC).
في الأسواق المالية التقليدية، مثل سوق الأسهم، تجذب الأدوات المالية المشتقة حجم تداول أكبر من الأسواق الفورية. ونرى الوضع نفسه في أسواق العملات المشفرة. ففي أسواق العقود الآجلة، يكون الحجم والسيولة أعلى مقارنة بالأسواق الفورية. لذا، إذا كان المتداولون يعتقدون أن أصلًا معينًا سيؤدي أداءً جيدًا، فقد يكون تداول العقود الآجلة وسيلة ممتازة للمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية.
كيف تعمل العقود الآجلة الفصلية؟
يتم احتساب الهامش المستخدم للعقود الآجلة الفصلية في Binance بالبيتكوين، تمامًا مثل العقود ذات رسوم التداول.
على غرار منتجات Binance الأخرى، تعمل العقود الآجلة الفصلية بنظام رسوم متعدد المستويات. ومع ذلك، فهي تتمتع بمزايا إضافية. كما أن بعض المستويات تقدم رسومًا سلبية (أو خصومات) لصنّاع السوق. وهذا يعني أن المتداولين الذين يوفرون السيولة للسوق يحصلون على أموال مقابل ذلك.
إذا كانت لديك صفقة مفتوحة، فستحتاج عند انتهاء صلاحيتها إلى دفع رسوم تسليم. ملاحظة: لن تتمكن من فتح مراكز في العقود الآجلة الفصلية قبل 10 دقائق من انتهاء الصلاحية. تُفرض رسوم التسوية على المركز بناءً على الأسعار الواردة في قسم «الرسوم»، وتُحصّل كرسوم taker لجميع المراكز التي تتم تسويتها في تاريخ التسليم.
حجم الخطوة السعرية في منتجات العقود الآجلة الفصلية هو 0.10 دولار أمريكي. وهذا يعني أن تغير السعر في العقد يحدث بخطوات قدرها 0.10 دولار أمريكي. أما حجم الخطوة السعرية لمنتجات العقود الآجلة الدائمة في Binance فهو 0.01 دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تراقب التصفية بعناية. التزم بدقة بمتطلبات الهامش المخصص للصيانة وطبّق إدارة مناسبة للمخاطر.
يجدر أيضًا التنبيه إلى أنه كلما ارتفع الرافعة المالية لديك، انخفض الحد الأقصى لحجم المركز المتاح لك. هل تريد معرفة صيغة بسيطة لتحديد حجم المركز؟ اطّلع على مقالتنا: كيفية حساب حجم المركز في التداول.
العقود الآجلة الفصلية والعقود الآجلة الدائمة - ما الفرق؟
إذن، لقد أوضحنا بالفعل الفرق الأساسي: العقود الآجلة الفصلية تنتهي صلاحيتها، بينما العقود الآجلة الدائمة لا تنتهي. ولكن ما الاختلافات الأخرى؟
تنتقل بعض العقود الآجلة تلقائيًا إلى العقد التالي عند انتهاء صلاحيتها. أي إن المراكز المفتوحة في العقد الحالي تنتقل إلى العقد التالي. هذه هي الطريقة التي تعمل بها العقود الآجلة الدائمة، لكن هذا لا ينطبق على العقود الآجلة الفصلية في Binance. بعد انتهاء الصلاحية، تنتهي العقود الفصلية بالسعر المتوسط لآخر ساعة وتُسوّى بالبيتكوين.
على عكس العقود الآجلة الدائمة، يعتمد مؤشر السعر للعقود الآجلة الفصلية على سوق BTC/USD وليس على سوق BTC/USDT. وهذا يتيح للمتداولين التحوط ضد مخاطر فك الارتباط بين USDT وUSD.
يتكون مؤشر السعر من المتوسط المتحرك لسوق BTC/USD في البورصات التالية: Bitstamp وCoinbase Pro وKraken وBittrex وBinance. وتتمتع جميع هذه الأسواق بالوزن نفسه في المؤشر. ويُستخدم المؤشر نفسه لحساب سعر العلامة، والذي يُستخدم للتصفية. لا تعرف ما هو «سعر العلامة»؟ تعرّف أكثر في دليلنا للعقود الآجلة.
هناك فرق رئيسي آخر هو الرسوم التي سيتعين عليك دفعها. إذا كنت تتداول العقود الآجلة الدائمة، فعليك دفع رسوم التمويل كل 8 ساعات. يتم هذا الدفع بين المشاركين في السوق للحفاظ على سعر سوق العقود الآجلة الدائمة قريبًا من السعر الفوري. وهذا يشبه سعر الفائدة الذي يُدفع بين المتداولين.
عند وجود تمويل إيجابي، تدفع المراكز الطويلة للمراكز القصيرة، وعند التمويل السلبي تدفع المراكز القصيرة للمراكز الطويلة. ومع ذلك، لا تُفرض رسوم تمويل على العقود الآجلة الفصلية. لذلك فهي مثالية للاحتفاظ طويل الأجل: فلن تؤدي رسوم التمويل إلى تقليص المركز تدريجيًا. ومن ناحية أخرى، ستكون العقود الآجلة الدائمة أكثر ملاءمة لمن يهتم بالتداول قصير الأجل. كل شيء يعتمد على ملف المخاطر الخاص بك وأسلوب تداولك.
إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن العقود الآجلة الدائمة، فاطّلع على مقالتنا «ما هي العقود الآجلة الدائمة».
مزايا تداول العقود الآجلة الفصلية في Binance
إحدى مزايا العقود الآجلة الفصلية في Binance هي إمكانية استخدام البيتكوين كهامش، ويتم احتسابه بعملة BTC. وهذا يعني أيضًا أنه يجب عليك إيداع الهامش الأولي بالبيتكوين.
لماذا يُعد ذلك ميزة؟ يتيح استخدام البيتكوين للمتداولين الكبار (الحيتان) وحتى المتداولين الأفراد التحوط ضد أصولهم المقومة بالبيتكوين. كيف ذلك؟ على سبيل المثال، يمكنهم فتح مركز بيع. إذا انخفض سعر البيتكوين، فسوف يعوضون الخسائر بالدولار من خلال الأرباح المحققة من البيتكوين. وبعبارة أخرى، قد تنخفض قيمة البيتكوين بالدولار الأمريكي، لكنهم سيحصلون على المزيد من البيتكوين بفضل أرباح مركز البيع.
إضافة إلى ذلك، تُعد هذه العقود وسيلة ممتازة لزيادة حيازات البيتكوين. وبما أنها تُسوّى بالبيتكوين، فقد تزيد الأرباح من رصيدك طويل الأجل من BTC.
كما يمكن أن تفتح العقود الآجلة الفصلية في Binance العديد من فرص المراجحة للمتداولين الكبار. لنرَ كيف يعمل ذلك.
هنا يجب الإشارة إلى مفهومين: الكونتانغو والبَكورديشن. الكونتانغو يعني تداول العقود الآجلة بسعر أعلى من السعر الفوري للأصل الأساسي. أما البَكورديشن، فعلى العكس، يعني التداول بسعر أقل من السوق الفورية.
في كلتا الحالتين، يمكن للمتداولين الكبار (مثل الحيتان أو صناديق التحوط) تحقيق ربح من الفرق بين السعر الفوري وسعر العقد الآجل، بغض النظر عن حجمه. ولتحقيق ذلك، يكفي شراء العقود الآجلة وبيع الأصول الفورية في الوقت نفسه. أو العكس. ومع ذلك، لا يُنصح بذلك للمتداولين المبتدئين، لأنه يتطلب عادةً تطبيق استراتيجيات معقدة للتحوط وإدارة المخاطر.
الملخص
تتيح العقود الآجلة الفصلية في Binance للمتداولين المضاربة على سعر أصل مالي باستخدام البيتكوين. تُسوّى العقود الآجلة الفصلية بالبيتكوين وهي مثالية لصفقات السوينغ، لأنها لا تخضع لرسوم التمويل.
تُعد تجارة العقود الآجلة وسيلة ممتازة للمضاربة في أسواق العملات المشفرة. إذا كنت بحاجة إلى مزيد من المعلومات التفصيلية، فاقرأ دليلنا المتقدم للتداول على Binance Futures.