ما هو تداول المراجحة؟

بحرص! الكثير من النص.
تداول المراجحة هو استراتيجية تداول منخفضة المخاطر تستفيد من فروق الأسعار في الأسواق. وهو يتضمن بشكل أساسي شراء وبيع أصل واحد (مثل البيتكوين) في بورصات مختلفة. نظرًا لأن سعر البيتكوين على Binance وأي بورصة أخرى يجب أن يكون هو نفسه من الناحية النظرية، فإن أي فرق بين الأسعار يمثل فرصة للمراجحة.
كانت هذه الاستراتيجية شائعة في السابق بشكل أساسي بين المؤسسات المالية الكبرى، لكنها اليوم تتمتع بشعبية كبيرة بشكل خاص في عالم التداول. وبفضل إتاحة الأسواق المالية عبر العملات الرقمية، حصل المتداولون أيضًا على فرصة للاستفادة من مزايا صناعة الكريبتو.

مقدمةماذا لو كنت تستطيع ضمان صفقة مربحة لنفسك؟ كيف سيكون شكل ذلك؟ قبل الدخول في صفقة، يجب أن تعرف أنك ستحقق ربحًا. أي شخص لديه هذه الميزة سيستخدمها طالما أمكن.
رغم أنه لا توجد فكرة حقيقية عن الربح المضمون، فإن التداول بالمراجحة هو أقرب خيار له. يتنافس المتداولون بشدة للحصول على فرصة الدخول إلى صفقات من هذا النوع. ولهذا السبب تحديدًا تكون الأرباح في التداول بالمراجحة عادةً صغيرة وتعتمد إلى حد كبير على سرعة وحجم كل صفقة. ونتيجة لذلك، يتم تنفيذ معظم استراتيجيات المراجحة بواسطة خوارزميات طورتها شركات متخصصة في التداول عالي التردد (HFT).

ما هو التداول بالمراجحة؟التداول بالمراجحة هو استراتيجية تداول هدفها تحقيق الربح عن طريق شراء أصل في نفس الوقت في سوق واحد وبيعه في سوق آخر. في أغلب الأحيان يتم تنفيذ مراجحة الأصول المتطابقة التي تُتداول في بورصات مختلفة. من الناحية النظرية يجب أن تكون الفروقات في الأسعار بين هذه الأدوات المالية مساوية للصفر، لأن الأمر يتعلق بالأصل نفسه.
مهمة متداول المراجحة، أو المُراجِح، ليست فقط العثور على فرق الأسعار، بل أيضًا تنفيذ الصفقات بسرعة. وبما أن متداولي المراجحة الآخرين قد يرون هذا الفرق في السعر (السبريد) كذلك، فإن نافذة الربحية عادةً ما تغلق بسرعة كبيرة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن صفقات المراجحة غالبًا ما تكون من صفقات المخاطر المنخفضة، ما يعني عائدًا متواضعًا في الغالب. لذلك، من أجل تحقيق أرباح جيدة، لا يحتاج متداولو المراجحة إلى اتخاذ قرارات سريعة فحسب، بل يحتاجون أيضًا إلى رأس مال كبير.
إذا كنت تقرأ هذا المقال، فمن المحتمل أنك تتساءل عن أنواع التداول بالمراجحة المستخدمة بين متداولي العملات الرقمية. توجد عدة أنواع لاستخدام المراجحة في عالم العملات الرقمية. دعونا نستعرضها.

أنواع التداول بالمراجحةتوجد العديد من أنواع استراتيجيات المراجحة التي يستخدمها المتداولون في جميع أنحاء العالم في أكثر الأسواق تنوعًا. ومع ذلك، وبالنسبة إلى العملات الرقمية على وجه الخصوص، تُستخدم على نطاق واسع عدة أنواع قليلة.

المراجحة بين البورصاتأكثر أنواع التداول بالمراجحة شيوعًا هو تداول المراجحة بين البورصات، حيث يشتري المتداول أصلًا كريبتو في بورصة واحدة ويبيعه في بورصة أخرى.
قد تتغير أسعار العملة الرقمية بسرعة. إذا نظرت إلى دفاتر الأوامر لنفس الأصل في بورصات مختلفة، فستلاحظ أن الأسعار في اللحظة نفسها نادرًا ما تتطابق. هنا يأتي دور متداولي المراجحة. إنهم يحاولون الاستفادة من هذه الاختلافات الصغيرة لتحقيق الربح. وبذلك يصبح السوق الرئيسي أكثر كفاءة، لأن السعر يبقى ضمن نطاق محدود نسبيًا على منصات مختلفة. وبهذا المعنى، قد تعني عدم كفاءة السوق فرصة.
كيف يعمل هذا عمليًا؟ لنفترض أن هناك فرقًا في سعر البيتكوين بين Binance وبورصة أخرى. يريد متداول المراجحة شراء البيتكوين في البورصة ذات السعر الأقل وبيعه في البورصة ذات السعر الأعلى. وبطبيعة الحال، تلعب السرعة والتنفيذ دورًا حاسمًا. سوق البيتكوين ناضج نسبيًا، وبناءً على ذلك تكون مراجحة البورصات عادةً محدودة.

مراجحة معدل التمويلنوع آخر شائع من التداول بالمراجحة بين المتداولين الذين يتعاملون مع مشتقات العملات الرقمية هو مراجحة معدل التمويل. وتعني هذه الممارسة أن المتداول يشتري عملة رقمية ويقوم بالتحوط لتحركات سعرها عبر عقد فيوتشر على نفس العملة الرقمية، يكون معدل التمويل فيه أقل من تكلفة شراء العملة الرقمية. تكلفة الصفقة في هذه الحالة تعني أي رسوم مرتبطة بالصفقة (المركز).
لنفترض أن لديك بعض كمية من الإيثيريوم. قد تكون راضيًا عن هذا الاستثمار، لكن سعر الإيثيريوم سيتذبذب بشدة. تقرر التحوط للأموال الموجودة عبر وضع عقد فيوتشر للبيع (شورت) بالمقدار نفسه الذي استثمرته في الإيثيريوم. لنفترض أن معدل التمويل لهذا العقد يساوي 2%. سيعني ذلك أنك ستحصل على 2% مقابل امتلاك الإيثيريوم دون أي مخاطرة سعرية، ما يخلق فرصة مربحة للمراجحة.

المراجحة المثلثيةنوع آخر شائع جدًا من التداول بالمراجحة في عالم العملات الرقمية — المراجحة المثلثية. في هذه الحالة يلاحظ المتداول اختلاف أسعار ثلاث عملات رقمية مختلفة، ثم يقوم بتبادلها دوريًا (دَورَانيًا) مع بعضها البعض.
تتمثل الفكرة وراء المراجحة المثلثية في الاستفادة من فرق الأسعار بين العملات (مثل BTC/ETH). على سبيل المثال، يمكنك شراء بيتكوين باستخدام BNB، ثم شراء إيثيريوم باستخدام البيتكوين، ثم استرداد BNB باستخدام الإيثيريوم. إذا لم يكن السعر النسبي للإيثيريوم والبيتكوين مطابقًا لسعرهما في BNB، تظهر فرصة للمراجحة.

➟ هل تفكر من أين تبدأ العمل مع العملات الرقمية؟ اشترِ بيتكوين على Binance!

المخاطر في التداول بالمراجحةعلى الرغم من أن المخاطر في التداول بالمراجحة يُنظر إليها عادةً على أنها منخفضة إلى حد كبير، فهذا لا يعني أنها تساوي صفرًا. لا توجد مكافأة بلا مخاطرة، والتداول بالمراجحة ليس استثناءً.
أكبر مخاطرة مرتبطة بالتداول بالمراجحة هي مخاطر التنفيذ. تحدث عندما يُغلق الفارق السعري بين الأسعار (السبريد) قبل أن تُكمل الصفقة، ما يؤدي إلى عائد صفري أو عائد سلبي. قد يكون ذلك بسبب الانزلاق السعري، أو التنفيذ البطيء، أو تكلفة المعاملة المرتفعة بشكل غير طبيعي، أو الزيادة المفاجئة في التقلبات، إلخ.
خطر جدي آخر عند المشاركة في التداول بالمراجحة هو مخاطر السيولة. تحدث عندما لا تتوفر لديك سيولة كافية للدخول إلى الأسواق والخروج منها لإتمام المراجحة. وإذا كنت تتداول أدوات بالرافعة المالية (مثل عقود الفيوتشر)، فحين يتحرك السوق ضدك قد تتعرض لنداء الهامش (مارجن كول). وكما هو الحال دائمًا، فإن إدارة المخاطر عنصر محوري.

الخلاصةقدرتك على تحقيق ميزة من التداول بالمراجحة تمثل فرصة رائعة لمتداولي العملات الرقمية. إذا كنت تملك سرعة كافية ورأس مال للمشاركة في استراتيجيات من هذا النوع، يمكنك خلال وقت قصير جدًا البدء بإجراء صفقات مربحة بمستوى مخاطر منخفض.
لا يجب إغفال المخاطر المرتبطة بالتداول بالمراجحة. وعلى الرغم من أن التداول بالمراجحة نظريًا قد يحقق «ربحًا بلا مخاطر» أو «ربحًا مضمونًا»، إلا أنه في الواقع توجد مخاطر كافية لإبقاء أي متداول في حالة توتر.