يكمن جوهر المراجحة في العملات المشفرة في إجراء سلسلة سريعة من معاملات التداول لكسب المال من الفرق في أسعار أصل واحد أو عدة أصول. يمكن إجراء هذا التداول يدويًا أو باستخدام برامج وروبوتات خاصة.
ما هو المراجحة العملة المشفرة
لكسب المال في السوق، تحتاج إلى شراء الأصول بسعر منخفض وبيعها عندما يرتفع سعرها. ويصبح الفرق بين تكاليف الشراء والبيع هو صافي ربح المتداول. يعمل تداول المراجحة على مبدأ مماثل.
قد تختلف قيمة عملة رقمية واحدة في لحظة ما بين منصات مختلفة. على سبيل المثال، قد يكون البيتكوين على Binance بسعر 20,000 دولار، وعلى بورصة أخرى بسعر 20,500 دولار. هذه الفروقات هي ما يستخدمه متداولو التحكيم لتحقيق الأرباح.
تُجرى الصفقة بين البورصات على مرحلتين:
شراء العملات الرقمية في البورصة التي يكون فيها السعر أقل;
بيع نفس الأصل في بورصة أخرى حيث يكون السعر أعلى.
يوجد أيضًا تحكيم داخل البورصة، حيث تُفتح الأوامر على منصة واحدة. في هذه الحالة يربح المتداول من فرق أسعار أصل واحد في أزواج تداول مختلفة.
يعتمد سعر عملة رقمية بعينها على عوامل مختلفة. على سبيل المثال، قد تختلف أسعار BTC داخل البورصة في الأزواج المرتبطة بـ USDT وBUSD. كما تؤثر عمولات التداول وشروط السحب على السعر.
بالإضافة إلى ذلك، يهم مدى توفر الطلب على البورصة:
تتمتع منصات التداول الكبيرة بمستوى سيولة مرتفع، لذلك تكون أسعارها قريبة قدر الإمكان من متوسط أسعار السوق.
قد تكون سيولة البورصات الصغيرة في الرموز/العملات الجديدة منخفضة جدًا، وقد تختلف الأسعار بوضوح عن متوسط أسعار السوق.
على عكس التداول العادي، في التحكيم يجب إجراء عمليات الشراء والبيع في أقصر وقت ممكن، دون انتظار تغيّر وضع السوق. ولتسريع هذه العملية يمكن استخدام روبوتات خاصة.
الربح من التحكيم
لكي يقوم المتداول بالتحكيم، عليه إنشاء حسابات وإعدادها على جميع المنصات التي يخطط لكسب المال منها. أثناء التداول يجب البحث عن العملات التي يختلف سعرها في بورصات مختلفة أو في أزواج مختلفة.
خلال اليوم يمكن للمتداول مراقبة عدد كبير من الرسوم البيانية. وما أن يتم العثور على قيم مناسبة، يجب تنفيذ الصفقة. توجد برامج وروبوتات خاصة تسمح بأتمتة هذه العملية.
يمكن إجراء الصفقة بين البورصات وفقًا لأحد أسلوبين خوارزميين:
في بورصة واحدة افتح أمرًا في وضع Long، وعلى الفور افتح في بورصة أخرى أمرًا في وضع Short.
اشترِ العملة الرقمية في بورصة واحدة ثم انقلها إلى بورصة أخرى لبيعها بسعر أعلى.
في الخيار الثاني، قد يتسنى للسعر أن يتغير في الاتجاه غير المربح خلال عملية المعاملة بين البورصات. في هذه الحالة قد يختفي فرق السعر ولن يربح المتداول شيئًا. لذلك من الأفضل للتحكيم اختيار العملات الرقمية التي تعمل على بلوكشينات عالية الإنتاجية.
استراتيجيات تحقيق الأرباح
توجد عدة أنواع من تحكيم العملات الرقمية لتحقيق الربح من فرق الأسعار.
التحكيم بين البورصات
هذا هو أكثر أساليب تحقيق الأرباح شيوعًا من فرق أسعار العملات الرقمية. كلما زاد عدد المنصات المستخدمة في التحكيم بين البورصات، أصبح من الأسهل العثور على فجوة ملحوظة في الأسعار.
من الصعب جدًا على المتداول متابعة الوضع يدويًا عبر بورصات وعملات مختلفة. لذلك يستخدم المتداولون روبوتات وبرامج لأتمتة التحكيم بين البورصات.
يمكن لهذه الروبوتات إجراء تحليل تلقائي لمئات أزواج التداول عبر عشرات بورصات العملات الرقمية (مركزية ولا مركزية). تشير الإحصاءات إلى أن برامج التداول مسؤولة حاليًا عن ما يصل إلى 99% من صفقات التحكيم.
وفي بعض الأحيان يشتري المتداولون إشاراتٍ من أجل التداول في التحكيم (المراجحة) بين البورصات. في هذه الحالة يرسل الروبوت أو البرنامج إشعارات بشأن العملات الرقمية التي ينبغي شراؤها أو بيعها، وعلى أي بورصات تتم العملية.
يمكن أن تُعزى تعقيدات التحكيم بين البورصات إلى العوامل التالية:
قيود من جانب منصات التداول. يمكن للبورصات التي تقع تحت سيطرة الجهات التنظيمية تتبّع النشاط المشتبه فيه وحظره.
إمكانية حدوث تأخير في سحب الأموال من البورصة. أي عمليات تستغرق وقتًا أثناء التحكيم ترفع خطر انخفاض الربح أو تكبد خسائر. يُخفَّف هذا العامل باستخدام أوامر الشراء والبيع الطويلة (Long) والقصيرة (Short).
الحاجة إلى احتساب عمولات الصفقات والمعاملات بين البورصات. فهي تُقلل الربح الناتج عن الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.
عدم عمل الروبوتات بشكل صحيح. فالبرنامج الذي يفتح الأوامر تلقائيًا يؤثر على ربح المتداول وخسارته. وفي بعض الحالات قد يبدأ الروبوت بإجراء صفقات خاسرة. وإذا لم يتم إيقافه في الوقت المناسب، فقد تتسبب الخسارة في أسوأ الحالات في إلغاء كامل الرصيد (تصفيره).
الميزة الأساسية للتداول بين البورصات هي إمكانية تحقيق ربح تقريبًا دون مخاطرة. وللتحكيم، يُعد ربحًا طبيعيًا عبر سلسلة واحدة من الصفقات بنسبة 0,01%، لكن مع التداول المكثف يمكن تحقيق دخل أعلى أيضًا.
التحكيم داخل البورصة
يفترض التحكيم داخل البورصة إجراء سلسلة من الصفقات داخل منصة واحدة. وفي الوقت نفسه يُستخدم حد أدنى ثلاث صفقات/أزواج تداول مترابطة. ويتم تحقيق الربح عبر حدوث تباعد حاد (فقدان الارتباط) في أسعار الصرف.
للتوضيح يمكن افتراض أصول مشروطة:
العملة الرقمية X سعرها 1000 دولار.
العملة الرقمية Y سعرها 100 دولار.
في هذه الحالة ستكون 1X تساوي 10Y. لكن أثناء الارتفاع الحاد في أحجام التداول في الزوج X/Y قد يحدث قفز في السعر، مثلًا إلى القيمة 1X = 11Y. وفي الوقت نفسه قد تبقى أسعار كلا الأصلين بالمعادل بالعملات الورقية (fiat) على المستوى نفسه.
في هذا الموقف يمكن للمتداول تنفيذ سلسلة صفقات:
شراء قطعة واحدة (1) من X مقابل 1000 دولار.
مبادلة 1X بـ 11Y.
بيع 11Y مقابل 1100 دولار.
وبالتالي بلغ ربح المتداول من فرق أسعار العملات داخل البورصة 100 دولار.
وبالنظر إلى المصاريف الخاصة بالعمولات، يكون التحكيم داخل البورصة أكثر فائدة من العمل مع عدة منصات، لأنه لا داعي لدفع تكاليف نقل الأموال فيما بينها.
ميزة أخرى لهذا النوع من التحكيم تتمثل في أن المتداول لا يقضي وقتًا في المعاملات بين البورصات. لذلك يتيح التداول بصيغة التحكيم داخل البورصة الاستجابة بسرعة قصوى للتغيرات في السوق.
العيب الملحوظ للتحكيم داخل البورصة يكمن في القيود المفروضة من جانب البورصات نفسها. فهي تقوم بتحليل الأسعار باستمرار بهدف اكتشاف الترابط/التزامن في تحركات الأسعار. وعادةً ما يتم القضاء على الفرق المكتشف بسرعة، مما يجعل التحكيم غالبًا لا يحقق ربحًا يُذكر أو يكون ربحه صفريًا.
لزيادة الدخل الإجمالي، يُفضَّل دمج التحكيم بين البورصات والتحكيم داخل البورصة.
تحكيم متعدد العملات بين البورصات
يجمع أسلوب التداول هذا بين التحكيم داخل البورصة والتحكيم بين البورصات، بحيث يمكن استخدام عدة عملات رقمية وعدة بورصات لتنفيذ الصفقات.
على سبيل المثال، يمكن للمتداول تنفيذ سلسلة صفقات كهذه:
في البورصة A اشترِ ETH مقابل USDT.
في البورصة B بدّل ETH مقابل BTC.
في البورصة A بِع BTC مقابل BUSD.
إن سلاسل الصفقات من هذا النوع يصعب جدًا اكتشافها وتنفيذها يدويًا. لذلك تُصبح أهمية استخدام الروبوتات أكبر لهذه الحالات.
العمل مع أسواق مختلفة
يمكن للمتخصصين ذوي الخبرة في التحكيم تنفيذ صفقات بين سوق الفوري (Spot) وسوق العقود الآجلة (Futures).
عند فتح المراكز في العقود الآجلة تُستخدم عقود مختلفة—عقود بدون تاريخ انتهاء، وعقود شهرية، وعقود ربع سنوية… إلخ.
يحقق هذا النوع من التحكيم نتائج ملموسة في تحركات السوق القوية. عادةً تُجرى الصفقات عند تشكّل دفعات/زخم أخبار. وفي هذه الأوقات قد تظهر فجوة كبيرة بين السعر الفوري وسعر العقد.
أدوات (برامج) للتحكيم في العملات الرقمية
لتحسين عملية التحكيم توجد برامج مختلفة. فهي تساعد على تتبع الأسعار بسرعة وتنفيذ الصفقات في بورصات متعددة.
ماسحات أسعار الصرف
تتيح ماسحات الأسعار تتبع الارتفاع والانخفاض في قيمة عدد كبير من الأصول على بورصات محددة. غالبًا ما يكون لهذه البرامج واجهة سهلة الاستخدام تعرض بيانات التداول في شكل جداول ورسوم بيانية.
يقوم متعامل التحكيم بتحليل المعلومات التي تم الحصول عليها واتخاذ قرار الشراء أو البيع للعملات الرقمية. يجب تنفيذ العمليات يدويًا.
تحقق أقصى كفاءة عبر ماسحات الأسعار المدفوعة؛ إذ تأتي منها أدق المعلومات دون تأخير.
برامج لمقارنة الأسعار
تُقارن هذه البرامج أيضًا عروض/أسعار الأصول المختارة في بورصات العملات الرقمية المختلفة، لكن يتعين تنزيلها على الكمبيوتر أو جهاز الهاتف المحمول.
قد تختلف الوظائف الأساسية لهذا البرنامج:
مقارنة قيمة جميع الأصول الرقمية في المنصات المختارة;
تحليل قيمة العملات/الرموز المختارة في جميع البورصات.
يمكن للمتداول إعداد هذا البرنامج وفقًا لتفضيلاته عبر اختيار العملات الرقمية والبورصات المراد تتبعها.
روبوتات للتحكيم
على عكس البرامج التي تقدم معلومات مرجعية، فإن روبوت التداول يحدد—بشكل كامل—عمليات التحكيم بين البورصات والتحكيم داخل البورصة تلقائيًا.
يمكن لهذه البرامج تنفيذ جميع الإجراءات اللازمة بنفسها:
تحليل الأسعار في البورصات على مدار الساعة وفقًا للإعدادات المحددة؛
البحث عن فروقات السعر (السبريد) التي تسمح بتحقيق ربح;
إزالة مشكلة العامل البشري من خلال الالتزام الصارم بالخوارزمية؛
إبرام الصفقات بسرعة عند ظهور وضع سوقي مناسب ومربح.
لدى كثير من روبوتات التحكيم المدفوعة نسخة تجريبية (ديمو) تسمح بتقييم جودتها.