ملخص

Pacman هو بروتوكول لامركزي لتجميع العائد والسيولة يعتمد على المجتمع ويعمل على Arbitrum وzkSync. على هذا النحو، يعد Pacman Finance مشروعًا يحركه المجتمع حيث يمكن لحاملي الرمز المميز التصويت على التغييرات المقترحة على البروتوكول لضمان الشفافية والعدالة. سيتم توزيع جميع رسوم الأداء على حاملي رموز VePAC الذين يمتلكون حقوق إدارة النظام. يتم دعم تعدين السيولة بالرافعة المالية من Pacman من خلال نظام حوافز قوي CFOO (نظام يجمع بين تعدين الإيرادات المدعومة بالسيولة المتعددة التي يوفرها نظام vetokenomics الفريد وSushiSwap وUniSwap وVe(3,3) سوق السيولة غير المسموح بها).

تحليل الآلية

لا تعتمد Pacman Finance على مبدأ استخدام بورصة لامركزية واحدة، بل تقدم تعدين سيولة رافعة متعددة، من خلال دمج عدة مجمعات سيولة والاستفادة منها لتعظيم العوائد. وتوفر منصات DEX الشائعة على Arbitrum، مثل Uniswap وSushiswap وZyberSwap، مجمعات سيولة مختلفة بعوائد ومخاطر مختلفة. ستفتح Pacman Finance مراكز رافعة على زوج ETH-USDC لكل DEX ذي حجم تداول مرتفع، لضمان وجود طلب كافٍ على مجمعات السيولة (والسبب الأول لإضافة WETH_USDC هو أن هذا الزوج يشكل عادةً نحو 50% من معظم سيولة DEX). إن عملية اتخاذ القرار لاختيار DEXs والأزواج الجديدة معقدة حاليًا، لكن في المستقبل ستشارك المجتمع في عملية الحوكمة، بما في ذلك التصويت لصالح أو ضد المقترحات المقدمة من حاملي veToken.

نظرًا لاختلاف نماذج الحوكمة التي تستخدمها معظم البورصات اللامركزية على Arbitrum، ستُستخدم Pacman Finance كطبقة وسيطة لتقديم خدمات تعدين سيولة لامركزية للمستخدمين العاديين. والمزايا هي：

  • سيتم تعديل حصة رسوم LP ديناميكيًا للوصول إلى أفضل مستوى من السيولة

  • يمكن للبروتوكولات (Dexes on Arbitrum) رشوة حاملي veP للحصول على سيولة دائمة بتكلفة منخفضة

تمويل LSD

تلتزم Pacman ببناء منتج DeFi غير مصرح به لأصول LSD السائلة المرهونة على الطبقة الثانية.

تتيح Pacman نقل الأصول من Layer 1 إلى Layer 2 عبر جسر Arbitrum أو جسر LayerZero. وستساعد الرسوم المنخفضة وسرعة الشبكة العالية في Layer 2 Pacman على بناء منتجات مالية لامركزية قائمة على أصول الضمان LSD (الاشتقاقات السائلة المرهونة) بكفاءة أكبر.

الهدف

تطوير منصة تلبي احتياجات حاملي LSD واحتياجات البروتوكولات الأخرى المرتبطة بـ LSD

حاملو LSD

  • عائد مرتفع مع مخاطر منخفضة

  • خفض تكلفة التخزين واستخدام أصول LSD

  • الحصول على تعرض لعوائد DeFi مع الحفاظ على سيولة الأصول

البروتوكولات الأخرى المرتبطة بـ LSD

  • توفير سيولة أعمق لأصول LSD

  • بناء نظام بيئي DeFi قابل للتركيب لأصول LSD

نظام LSD: رهن + تداول بالرافعة + رشاوى

طورت Pacman نظامًا شاملًا **لـ LSD: رهن + تداول بالرافعة + رشاوى** من خلال استخدام عملية الأسهم-التصويت-الرشوة-الرافعة-التعدين. ويمكن لمستخدمي رهن LSD الحصول على دخل من الفوائد ومكافآت رهن الرموز داخل النظام البيئي، إضافةً إلى تلقي رشاوى من مشاريع LSD الأخرى.

تأتي إيرادات النموذج من فوائد القروض، ودعم البروتوكول لـ oPAC، ورشاوى بروتوكولات LSD الأخرى، وخزينة LSD.

  • **فوائد الإقراض：**عند إضافة أصول LSD إلى وحدة الإقراض، سيتم إضافة زوج تداول رافعي مزدوج من staked-LSD-ETH+ETH إلى الرافعة. ويمكن للمستخدمين الذين يودعون LSD وETH الاستفادة من رسوم التداول المتولدة عن إقراض زوج التداول الرافعي.

  • **دعم البروتوكول لـ oPAC：**في المراحل المبكرة من المشروع، ستقدم Pacman دعمًا لجميع المستخدمين في وحدة Stake لزيادة عمق السيولة في البروتوكول. وفي الوقت نفسه، يمكن للمستخدمين الذين يحتفظون بـ vePAC الحصول على المزيد من إيرادات البروتوكول.

  • **رشاوى بروتوكولات LSD الأخرى：**مع ظهور المزيد من البروتوكولات المرتبطة بـ LSD في السوق، فإنها تحتاج إلى سيولة LSD/ETH. ويمكن لبروتوكول Pacman أن يساعدها بفعالية على تعزيز السيولة الأولية. ويمكن لكل بروتوكول إضافة دعم إضافي في الرشاوى إلى مجمع تخزين فردي.

  • **خزينة LSD：**تهدف Pacman إلى تزويد المستثمرين بعوائد مستدامة وطويلة الأجل على أصول LSD، مع تحسين معدل استخدام الأصول في وحدة الإقراض. وإلى جانب ضمان أسعار إقراض مستقرة وأمان الأصول، ستطلق Pacman أيضًا منتجات قفل لمدة 7 أيام و14 يومًا و30 يومًا لتحسين معدل استخدام الأصول بشكل أكبر.

C&FOO (تحسين الملكية القابلة للتحكم والقابلة للتبادل)

PAC هو رمز الحوافز الأصلي لـ Pacman، ويُستخدم لتحفيز مزودي السيولة في التعدين بالسيولة الرافعة المالية الخاصة بـ Pacman. وقد بنى Pacman نظام ve-tokenomics قائمًا على Curve وFOO (تحسين الملكية القابلة للتبادل) باستخدام VePAC (رمز حقوق التصويت) وoPAC (رمز الخيارات)، وذلك لتقليل تكرار سيناريوهات الزراعة والتفريغ وتوفير سيولة طويلة الأجل.

تحسّن Pacman Finance نموذج FOO. إذ تقدم نموذج الحوكمة Ve(3,3) ليصبح C&FOO (تحسين الملكية القابلة للتحكم والقابلة للتبادل)، مما يزيل عوائق الانضمام إلى الحوكمة ويزيد من موثوقية البروتوكول.

ما يميز C&FOO：

  • تحسين نموذج vePAC ليشمل حوكمة موثوقة وآلية فك قفل معقولة وترميزًا أصليًا

  • يحتفظ C&FOO ببروتوكول مبادلة قائم على رمزي PAC وoPAC، ويُدخل صيغة لسعر تنفيذ متغير، ويحدد معدل الخصم وفقًا لظروف السوق الحالية

  • توفير معدل استثمار IDO مخفّض لـ Ve-Token.

مزايا اقتصاد الرموز الفريد لـ Pacman وC&FOO：

  • يُعد توفير VeToken طريقة مبتكرة لتقديم مكافآت عادلة للمؤيدين الأوائل خلال VeIDO.

  • رمز oPAC يزيل العلاقة الإلزامية بين حاملي الرموز.

اقتصاد الرموز

  • **veIDO ：**الرموز المحجوزة لـ VeIDO. سيتم تدوير الجزء غير المقفل من الرموز فورًا بعد انتهاء IDO، بينما سيتم قفل الجزء المقفل داخل VePAC.

  • **الفريق：**عند إطلاق البروتوكول، سيتم قفل جميع حصص الفريق لمدة عامين داخل vePAC.

  • الخزينة：ستحتفظ الخزينة برموز LP الخاصة بـ PAC/USDC وPAC/ETH. وتأتي أموالها من VeIDO، ورسوم معاملات البروتوكول، ورسوم الخصم لرموز الخيارات.

  • **حوافز السيولة：**مخصصة للتعدين عبر السيولة.

  • **الإسقاط/التسويق：**سيتم توزيع 3% من الرموز على عدة جولات من الإسقاط الجوي للمستخدمين الأوائل ومزودي السيولة الأوائل. بالإضافة إلى ذلك، سيتم تخصيص 4% من الرموز كمكافآت للفعاليات والتسويق والتعاون والمساهمين الآخرين.

veIDO

على عكس أساليب IDO التقليدية، تعتمد Pacman Finance نموذج قفل جديد لبيع رموز القفل الخاصة بالتصويت، بهدف منع البيع السريع وتعزيز الاستثمار طويل الأجل. خلال بيع vePAC، يمكن للمستخدمين اختيار مدة القفل التي يريدونها. بالإضافة إلى ذلك، تبيع Pacman Finance رمز $vePAC بدلًا من $PAC فقط، مما يمنح المستخدمين القدرة على التحكم في مدة القفل الخاصة بهم.

vePAC

vePAC هو PAC مقفل للتصويت، يُستخدم للتصويت على مقترحات الحوكمة وقياس الوزن. vePAC هو NFT قائم على معيار ERC-721، لكنه غير قابل للتحويل. يتم الحصول على vePAC عبر قفل رموز PAC. كلما طالت مدة القفل التي يختارها المستخدم، زادت كمية vePAC التي يحصل عليها، كما أن رصيد vePAC يتناقص مع مرور الوقت.

xPAC

xPAC هو النسخة المرمّزة من vePAC المقفل لمدة عامين، وهو أيضًا رمز ERC-20 قياسي. يمكن للمستخدمين التحويل بحرية بين vePAC المقفل وxPAC خلال عام واحد بنسبة 2:1. بالإضافة إلى ذلك، يجب تحويل xPAC إلى vePAC قبل أن يبدأ في توليد إيرادات البروتوكول.

oPAC

oPAC هو رمز خيار شراء صاعد لـ PAC، يتيح لحامليه شراء PAC بسعر أقل من سعر السوق. لكن وعلى عكس الرموز التقليدية، لا تنتهي صلاحية oPAC.

جدول الإصدار

جدول الإصدار

سيتم تقسيم إصدار الرموز إلى ثلاث مراحل، مع اختلاف مقدار الانخفاض في الإصدار في كل مرحلة. وسيتم توزيع 30 مليون PAC على أكثر من 120 فترة، وفق معدل تناقص أسي يتراوح بين 10% و1%.

خارطة الطريق

قيد التنفيذ

  • مراجعة وتوفير حل أكثر أمانًا لمبادلة السيولة الأساسية للمستخدمين.

  • تحسين استراتيجيات تعدين العائد بالرافعة وتوفير استراتيجيات دخل تلقائية أو شبه تلقائية.

  • إدخال نظام التصويت على المكافآت في كل فترة إصدار، مما يعزز مجتمعًا أكثر نشاطًا ومشاركة.

الربع الثاني من 2023

  • إكمال تطوير المنتج الأساسي

  • تنفيذ الترويج الرسمي للمشروع وتوسيع شبكة مشاريع DEX الأصلية على Arbitrum.

  • الترويج لـ VeIDO وإتمامه

الربع الثالث من 2023

  • إطلاق منتجات استراتيجيات الرافعة الآلية ودمج المزيد من مشاريع Arbitrum

  • إطلاق استراتيجية أموال شبه آلية

  • إطلاق منتج استراتيجية الرافعة لـ UniSwap V3

  • دمج المزيد من مشاريع Arbitrum والمشاركة في حوكمة المشروع 2023 الربع الرابع

  • إطلاق مُجمّع سيولة Arbitrum للإيثريوم

  • تحسين نموذج الإقراض الرافعي وزيادة كفاءة استخدام أموال المقترضين

  • تقديم قروض بدون فائدة مضمونة بالإيثريوم اعتمادًا على أموال الإيرادات المالية، وإطلاق عملة PUSD المستقرة

  • تقديم خدمة إعادة الرهن لأصول ETH LSD

الربع الأول من 2024

  • تنفيذ استثمارات قائمة على استراتيجيات الذكاء الاصطناعي وتطبيق متعدد السلاسل

  • إكمال التوسع متعدد السلاسل

  • إنشاء كيانات تابعة وإطلاق برنامج سفراء المشروع

  • إطلاق منتجات استراتيجيات الذكاء الاصطناعي

الملخص

Pacman هو أول بروتوكول لامركزي على Arbitrum وzkSync يجمع بين العائد الرافعي وتجميع السيولة، حيث يستفيد من سيولة ETH عبر إقرانه بـ ETH لتجميع الأموال وتحسين كفاءة رأس المال لمزودي السيولة بشكل ملحوظ، مع تقليل مخاطر التصفية أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم Pacman Curve وFOO لتطوير نظام اقتصادي قائم على vePAC وoPAC، يمكنه تقليل الآثار السلبية للتعدين والتفريغ. ويمكن للمستخدمين استخدام Pacman للحصول على قرض بدون فائدة باستخدام ETH كضمان، مما يزيد من كفاءة استخدام أموال ETH في الإقراض.