العلاقة بين التحليل الفني والقمار

دعوى

عندما يتعلق الأمر بالتداول، غالبًا ما يقارن الناس التداول بالمقامرة. يعتقد بعض الناس أن هناك درجة معينة من العشوائية وعدم اليقين في كل من تداول الأسهم والمقامرة، لذلك هناك أوجه تشابه بين الاثنين. أولاً، دعونا نوضح الفرق بين المقامرة والتجارة. في المقامرة، يتم تحديد النتيجة بالكامل عن طريق الحظ، ولا يمكنك التأثير على النتيجة من خلال أي أسلوب أو استراتيجية. ومع ذلك، في التداول، على الرغم من وجود مخاطر، يمكنك تطوير الاستراتيجيات من خلال التحليل الفني واستخدام الاحتمالات لتقييم المخاطر والعوائد. التحليل الفني هو التنبؤ باتجاهات السوق المستقبلية من خلال دراسة البيانات التاريخية للسوق واتجاهات الأسعار. من خلال تحديد الأنماط في الرسوم البيانية والمؤشرات السعرية، يمكن للمتداولين تطوير استراتيجيات البيع والشراء. تمامًا كما فعل القدماء، عندما لم يتم تطوير العلوم والتكنولوجيا في ذلك الوقت، توصلوا إلى طريقة للتنبؤ بالطقس مفادها أن "توهج الصباح لن ينطفئ، ولكن غروب الشمس سوف يسافر آلاف الأميال". والجوهر أيضًا هو الاحتمال والخبرة . ولهذا السبب يقول بعض الناس أن التحليل الفني ليس علمًا على الإطلاق، فهو صحيح بشكل غامض فقط بناءً على بيانات تاريخية ذات احتمالية عالية، وهناك بعض الحقيقة في ذلك. تلعب الاحتمالية أيضًا دورًا رئيسيًا في التداول. من خلال الأساليب الاحتمالية، يمكن للمتداولين تقييم احتمالية نجاح استراتيجية التداول وتحديد نقاط وقف الخسارة وأهداف الربح المناسبة. بهذه الطريقة، حتى لو فشلت إحدى الصفقات، يمكنك التحكم في خسائرك والبقاء مربحًا على المدى الطويل. (تحدثت عن الحجج المتعلقة بالاحتمالية بالتفصيل في "المادة رقم: 0196 [Panda Talk] التفكير الاحتمالي هو نقطة التحول بين أساتذة التداول والمبتدئين العاديين!")

الخلاصة

لذلك، بإجمال القول، التداول يختلف عن القمار، لأنه يعتمد على البيانات والاستراتيجيات. ومن خلال التحليل الفني وعلم الاحتمالات، يمكنك فهم السوق بشكل أفضل واتخاذ قرارات مستنيرة، وبالتالي تقليل المخاطر وتحقيق الأرباح.

لماذا يقول البعض إن التداول هو قمار؟

فلماذا يقول البعض الآخر إن التداول هو قمار؟ لأن في عملية تنفيذ تداولنا الفعلية، يوجد دائمًا عدم قابلية للتنبؤ في السوق، فضلًا عن عواملنا العاطفية نحن المتداولين.

عدم القابلية للتنبؤ—لنتحدث أولًا عن الجانب الأول، عدم القابلية للتنبؤ:

رغم أن التحليل الفني وعلم الاحتمالات يمكن أن يساعدا في تقليل المخاطر، فإن تغيّرات السوق لا تزال متنوعة ومعقدة. أحيانًا، حتى لو استندتَ إلى أفضل تحليل، قد ينحرف السوق عن التوقعات مما يؤدي إلى فشل الصفقة. لذلك لا يمكن للتحليل الفني أن يتنبأ بدقة بنسبة 100% بمسار السوق، وهذه اللايقينية نفسها هي التي تجعل الناس يرتبطون بالقمار، لأن النتيجة ليست خاضعة بالكامل لسيطرة المتداول.

كيفية التصرف؟

كيف نتعامل؟

يكمن الأمر في النظر إلى كل صفقة على حدة. من الأخطاء الشائعة لدى المتداولين أنهم يحكمون على صحة قرار الصفقة أو عدمه بناءً على نتيجة الصفقة. كل صفقة يحقق فيها المتداول هدفه (وقف جني الربح) تُعتبر صحيحة، وكل صفقة يتم إيقافها بخسارة (وقف الخسارة) تُعتبر خاطئة. طيب، إذا افترضنا أني أراهنك: نرمي قطعة نقد ونخمن وجهًا أو ظهرًا، وأنا أعطيك رهانًا قدره 1 مقابل 2 (إذا فزت تربح 1، وإذا خسرت سأخسر 2). هل تريد أن تلعب معي؟

الإجابة هي: يجب أن تلعب، لأن الشخص الذي سيخسر في النهاية بالتأكيد هو أنا! لأنه إذا شاركت في المراهنة، فقد تخسر في بعض المرات، لكن بالنسبة لك فإن قرار الرهان نفسه الذي تتخذه كل مرة يظل قرارًا صحيحًا. لأنك من منظور المتوسط على المدى الطويل، تستمر في الرهان، وتشارك مرارًا وتكرارًا؛ فهذه “اللعبة” بالنسبة لك هي في غاية الفائدة. لأنك في قرارة نفسك تعرف أنه طالما أن عدد مرات اللعب كافٍ، فإن احتمالات جانبي النتيجة (الوجه والظهر) ستقترب دائمًا من 50% تقريبًا.

وبنفس المنطق، إذا كانت هناك صفقة خاسرة، وكانت قرارات التداول فيها صحيحة، واتبعتَ استراتيجية تداول تحقق ربحًا، فإن هذه الصفقة رغم أنها انتهت بخسارة، تظل بالنسبة لك صفقة جيدة؛ لأن تنفيذ هذا القرار بشكل متكرر، ومن منظور المتوسط على المدى الطويل، سيجلب لك أرباحًا. بالنسبة لصفقة واحدة، لا يمكن للمتداول أن يتوقع مسبقًا نتيجة الربح أو الخسارة، مهما كانت احتمالات الربح والخسارة، ومهما كان معدل العائد إلى المخاطرة. توجد صفقات جيدة قد تنتهي بخسارة، وعلى المتداول أن يتقبل ذلك، وأن يلتزم بقرارات صحيحة وأن يستمر في إجراء مثل هذه الصفقات؛ لأن المتوسط على المدى الطويل سيجلب الربح. طالما أن استراتيجية تداول مربحة تُنفَّذ بشكل مستمر على المدى الطويل وفق الخطة، فإن خسارة صفقة واحدة لا تعني أن قرار التداول كان خاطئًا.

على العكس، إذا كنتَ في سياق اتجاه صعودي في سوق ثور (Bull Market) وكنتَ بالصدفة قد ربحت عبر البيع على المكشوف (المراهنة عكس الاتجاه)، حتى لو كانت النتيجة ربحًا، فأنا لا أعتبرها صفقة صحيحة. لأنك من المحتمل أنك استطعت كسب المال فقط لأن صعودًا في دورة/مستوى ما قد وصل إلى نهايته، وكان من المفروض أن يحدث ارتداد (تصحيح)، فأنت فقط “بالحظ” في سوق الثور ربحت من البيع على المكشوف. لكننا جميعًا نعرف أنه مهما ربحنا بالاعتماد على الحظ، فإن المال في النهاية سيتحول إلى خسائر كاملة عبر القوة (القدرة/الاحتراف). وهذه “القوة” تعني: أنك ستقع في وهم أن لديك “موهبة في التداول عكس الاتجاه”، فتستمر على مضض في البيع على المكشوف—ثم التحمل—ثم التصفية/الإفلاس (Stop Out/تصفير الحساب)، بيع على المكشوف—تحمل—ثم تصفية، وهكذا...... وهذا هو السبب الذي يجعلني أقول كثيرًا في الحصة الدراسية: “بالنسبة للخسائر التي تنتج داخل نظام تداولنا، فإن الحالات التي نربح فيها أحيانًا خارج النظام تكون مخيفة أكثر”“هناك فرص نعرف أنها قد تؤدي إلى خسارة ومع ذلك يجب أن نغتنمها، لأنها فرص داخل نظام تداولنا؛ وهناك فرص تداول حتى لو كان احتمال ربحها واردًا، فلا يجوز أن ندخل فيها لأنها ليست فرصًا داخل نظام تداولنا.” (انظر: مجموعة أقوال مدرب الباندا الذهبية)

عوامل عاطفية لدى المتداول

يُقال إن التداول هو المقامرة بسبب العامل الشائع الثاني: عوامل المتداول العاطفية. في التداول، تؤثر العوامل العاطفية كثيرًا على اتخاذ القرار. فقد تؤدي مشاعر مثل الجشع والخوف والقلق إلى أن يتخذ المتداول قرارات اندفاعية بدلًا من الاعتماد على تحليل عقلاني. هذا النوع من التداول المدفوع بالعاطفة يشبه سلوك المقامر على طاولة القمار؛ إذ قد يراهن اندفاعًا دون أخذ المخاطر المحتملة في الحسبان.

كيف نتصرف؟ كيف نتصرف؟

من الآن فصاعدًا، قم بتدريبك النفسي اليومي لتداولك. بالإضافة إلى لصق الورقتين الصغيرتين أدناه على رأس السرير أو جانب شاشة الكمبيوتر، ستحتاج أيضًا إلى استخدام بعض الطرق العلمية لعلاج نفسك نفسيًا تدريجيًا في مجال التداول وتعزيز “عضلاتك” النفسية، مثل: أثناء تداولنا اليومي، غالبًا ما نتأثر بالأرباح والخسائر لدرجة أننا لا نستطيع تنفيذ استراتيجية التداول كما هو مخطط لها، وبالتالي نفقد الفرص؛ فكيف نحل هذا الأمر؟ في هذه الحالة نحتاج لحلها عبر تغيير محور الانتباه، مثلًا يمكننا استخدام التأمل لإزالة التوتر، وفصل الإدراك (cognitive dissociation) وغيرها من الطرق والأساليب المحددة.

على سبيل المثال، عندما يسير تداولنا اليومي بسلاسة، كيف نحدد ما هو تميزنا الذي يخصنا نحن؟ عندما نواجه عراقيل في تداولنا اليومي، كيف نبحث عن عمودنا الفقري/دعامةنا النفسية؟ وبالتالي كيف نختار الاستمرار؟ وكيف نعرف ما هو أكبر فرق بيننا وبين المتداولين الآخرين؟ ما هي رؤيتنا للتداول؟ إجابات هذه الأسئلة هي في الواقع مبادئنا الأساسية كمتداولين.......

كل الطرق المذكورة أعلاه مستمدة من كتاب “التدريب النفسي اليومي للتداول” لبريت ستينبورغ. حاليًا تم عرض هذا الكتاب في منزل كتب باندا (Panda Bookstore). يمكنك الذهاب إلى منزل كتب باندا لمشاهدته مجانًا، ويمكنك أيضًا طلب نسخة إلكترونية من الكتاب مجانًا عن طريق مساعدنا الصغير. نأمل أن يساعدك ذلك.