النقاط الرئيسية:
يعد APY في العملات المشفرة مقياسًا مهمًا يقيس العوائد المحتملة مع الأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة.
على عكس معدل الفائدة السنوية، يأخذ APY في الاعتبار تكوين المحفظة ويوفر فهمًا أكثر شمولاً لعوائد المحفظة
يتضمن حساب APY على العملات المشفرة تقلبات ومخاطر السوق، والتي تختلف بناءً على الإقراض وزراعة العائدات والرهن العقاري.
في عالم العملات المشفرة المعقد والمتطور باستمرار، يمكن أن يشكل فهم المقاييس المالية الرئيسية الفرق بين النجاح والفشل.
إن العائد السنوي كنسبة مئوية (APY، اختصارًا من الإنجليزية) هو واحد من أبرز هذه المؤشرات. فهو يقدّم مقياسًا شاملًا للعوائد المحتملة للاستثمار، مما يجعله أداة حاسمة للمستثمرين في مجال العملات الرقمية (العملات المشفرة).
في هذه المقالة، سنفهم بالتفصيل ما هو APY، وما هي الاختلافات مقارنةً بـAPR، وما الاحتياطات التي نحتاج إلى اتخاذها عند استخدام هذا النوع من المؤشرات.
ما هو APY في العملات المشفرة؟
يلعب العائد السنوي كنسبة مئوية (APY) دورًا محوريًا في عالم التمويل.
إنه يعمل كأداة حاسمة لمساعدة المستثمرين على تقييم الأرباح المحتملة التي يمكنهم تحقيقها من استثمار خلال عام واحد. وبدلاً من كونه مجرد معدل فائدة، يأخذ APY في الاعتبار أثر الفوائد المركبة، ما يؤدي إلى توسيع العوائد على الاستثمار بشكل ملحوظ.
إنها فكرة «الفوائد على الفوائد» التي تتيح عوائد كبيرة عند احتسابها على مدة استثمار أطول.
ما الفرق بين APY وAPR؟
بينما يأخذ APY في الاعتبار آثار التَّراكُم (الفوائد على الفوائد)، فإن معدل النسبة السنوية (APR) لا يفعل ذلك. إن APR هو معدل فائدة سنوي مُعادِل بدون تَراكُم. تجدر الإشارة إلى أنه حتى لو بدا أن APR أقل من APY، فإن عامل التَّراكُم قد يؤدي إلى معدل عائد (أو أرباح ملموسة) يتجاوز APR المعروض.
في مثال افتراضي، إذا كانت APR لعملة مشفرة ما هي 2% وكانت APY هي 3%، فهذا يعني أن «التراكُم» - أو الفائدة على الفائدة - يحقق عائدًا إضافيًا قدره 1% سنويًا عبر إعادة استثمار الأرباح داخل الاستثمار ذاته.
لذلك، من أجل مقارنة أدق بين فرص استثمار مختلفة، يميل APY إلى تقديم نظرة أكثر شمولاً من APR.
كيف يتم حساب APY في العملات المشفرة؟
صيغة APY بسيطة نسبيًا:
APY = (1 + r/n)^(nt) - 1
حيث تمثل r معدل الفائدة الاسمي، و n عدد فترات التَّراكُم لكل سنة، و t هي المدة التي يتم فيها استثمار الأموال. ومع ذلك، فإن حساب APY في العملات المشفرة يتطلب اعتبارات إضافية، مثل تقلبات السوق، والمخاطر المرتبطة بالسيولة، ومخاطر العقود الذكية.
استثمارات العملات المشفرة التي تولّد APY
يُعد APY مقياسًا أساسيًا في عالم الاستثمارات في العملات المشفرة؛ كذلك فإن APY في العملات المشفرة يتغير بناءً على نوع الاستثمار:
إقراض العملات المشفرة: تقوم المنصات بربط المقرضين بأولئك الذين يرغبون في الاقتراض. يحصل المقرض على مدفوعات فائدة وفق APY متفق عليه، ويتم سدادها مع قيمة القرض في نهاية مدة القرض.
زراعة العائد (Yield Farming): تُقرض أصول العملات المشفرة لكسب المزيد من العملات المشفرة. يقوم المستثمرون بتحريك أصولهم إلى أسواق مختلفة بحثًا عن أعلى عائد، ويتعاملون معه كاستراتيجية تداول. يمكن أن تكون الـAPYs مرتفعة، لكن توجد أيضًا مخاطر، خصوصًا مع المنصات الجديدة.
التعهيد/الستاكينغ (Staking): تقوم بتعهيد (تثبيت) عملتك المشفرة لشبكة بلوك تشين، ما يعني عمليًا قفلها لفترة محددة. وهذا يمنحك مكافآت وغالبًا ما يؤدي إلى APY أعلى، خصوصًا في شبكات إثبات الحصة (PoS).
APY مقابل APR: ما الفرق؟
عندما يتعلق الأمر بالاختيار بين APY وAPR، فإن الأول يوفّر فهمًا أشمل للعوائد المحتملة في سياق العملات المشفرة.
يحدث ذلك لأن صيغة APY تأخذ في الاعتبار آثار التَّراكُم (التركيب)، وهو أمر مهم بشكل خاص في سوق سريع الحركة مثل سوق العملات المشفرة.
APY: الفوائد المركبة تعمل لصالحك!
وبفضل احتساب الفوائد المركبة، تقدم صيغة APY تمثيلًا أدق للعوائد المحتملة مقارنةً بـAPR، ما يجعلها أداة لا تُقدّر بثمن ضمن ترسانة المستثمرين في العملات المشفرة.
ومع ذلك، يظل من الضروري تذكّر أن APY يمثل مجرد جانبًا واحدًا بين عدة عناصر تتطلب التقييم عند تحليل الاستثمارات في العملات المشفرة. فكل فئة استثمارية، سواء كانت قروضًا أو زراعة عائد أو ستاكنغ، تحمل مجموعة متنوعة من المزايا والعيوب الخاصة بها.
وبالتالي، في حين أن APY يقدم مقياسًا أساسيًا فيما يتعلق بالأرباح المحتملة، فمن الحكمة مراعاته في ضوء عوامل إضافية، مثل تقلبات السوق، والمخاطر المحتملة للسيولة، ومدى تقبّل الفرد للمخاطر.