حاليًا، توفر منصات تداول العملات المشفرة المركزية واللامركزية مجموعة واسعة من أنواع التداول. في حين يُنصح المتداولون المبتدئون عادةً بالبدء بالتداول الفوري كخيار أبسط وأكثر وضوحًا، إلا أنه لا ينبغي إغفال سوق مشتقات العملات المشفرة. على مدى السنوات القليلة الماضية، نمت بشكل متعدد.
واحدة من المشتقات الأكثر شعبية بين الآخرين هي العقود الآجلة. يعد فهم الاختلافات بين الأسواق الفورية وأسواق العقود الآجلة إحدى الخطوات الأولى لتصبح متداولًا متمرسًا في مجال العملات المشفرة. في هذه المقالة، سوف نستكشف ميزات التداول الفوري والتداول الآجل ومقارنتها بعدة طرق.
ما هو تداول العملات الرقمية الفوري؟
تداول الفوري هو شراء أو بيع العملات المشفرة مع التسليم الفوري (الدفع "على الفور"). يسمح هذا النوع من التداول بتبادل أي أصول - العملات المشفرة، NFTs، العملات النقدية وغيرها.
تداول الفوري هو الأكثر شيوعًا وأبسط نوع من تداول العملات المشفرة. جوهر استراتيجية تداول الفوري هو شراء العملات المشفرة بأسعار السوق الحالية وبيعها لاحقًا بسعر أعلى.
تحدث المعاملات الفورية على مجموعة واسعة من المنصات، من بورصات العملات المشفرة المركزية واللامركزية، إلى روبوتات تلغرام الشائعة. جميع بورصات العملات المشفرة الفورية تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، على عكس البورصات التقليدية.
مزايا تداول الفوري
تداول الفوري له عدة مزايا مهمة تجعله شائعًا جدًا:
أولاً، من السهل جدًا، حتى للمبتدئين؛
يتملك متداولو السوق الفوري الأصول المشتراة؛
المخاطر منخفضة جدًا بسبب غياب مفاهيم معقدة مثل الهامش والرافعة المالية والمدة والانهيار.
عيوب تداول الفوري
ومع ذلك، يرتبط تداول الفوري أيضًا ببعض العيوب:
نظرًا لأن المتداول يمتلك العملة المشفرة، فإنه يتحمل عبء تخزينها؛
لا يُسمح بتداول الرافعة المالية في السوق الفوري، مما يقلل من الفرص لتحقيق أرباح أكبر؛
بالنسبة لمالكي العملات المشفرة المشتراة، من الممكن تحقيق الدخل فقط في سوق صاعدة. وبالتالي، خلال الاتجاه الهبوطي، ستفقد أصول المستثمر قيمتها.
أنواع السوق الفوري
يحدث تداول الفوري في سوقين مختلفين - الأسواق خارج البورصة وبورصات العملات المشفرة مثل Redot.
أسواق السوق
تعتبر بورصات العملات المشفرة العمود الفقري لصناعة العملات المشفرة. لهذا السبب، يتم تنفيذ عمليات التداول الفوري بشكل أساسي في بورصات العملات المشفرة. علاوة على ذلك، تتيح بورصات العملات المشفرة أيضًا توليد دخل سلبي من خلال التخزين.
تتم المعاملات في البورصات من خلال محطة تداول مع سجل الطلبات أو صانع سوق آلي. يمكن أن تكون البورصات مركزية (CEX) ولامركزية (DEX). تعتبر البورصات المركزية في الواقع منظمات، تقدم خدمات الوساطة بين المشتري والبائع. من ناحية أخرى، فإن البورصات اللامركزية مبنية على تقنية البلوكتشين. تتم المعاملات مباشرة بين البائع والمشتري بدون وسطاء.
خارج البورصة (OTC)
يشير التداول خارج البورصة إلى المعاملات على منصات P2P (نظير إلى نظير). يتم تبادل الأصول مباشرة بين الأفراد أو المنظمات. عادة ما يتم تداول OTC على مواقع التجميع أو روبوتات تلغرام، مع عدد كافٍ من البائعين والمشترين.
تقدم منصات OTC مستوى أعلى من الخصوصية مقارنة بالبورصات المركزية (على الرغم من أن المزيد من المنصات الآن تتطلب KYC). ومع ذلك، مع إدخال العديد من البورصات لآلية الضمان، يمكن اعتبار التداول خارج البورصة وسيلة موثوقة نسبيًا لشراء العملات المشفرة.
من المهم أن نلاحظ أن الأسواق خارج البورصة تجذب ليس فقط المستثمرين الصغار الذين يسعون للبقاء مجهولين، ولكن أيضًا "الحيتان". يقوم اللاعبون الكبار بإجراء عمليات شراء في السوق خارج البورصة حتى لا تؤثر معاملاتهم الكبيرة على مخططات العملات المشفرة.
ما هي المشتقات؟
بجانب السوق الفوري، هناك أدوات مالية أخرى متاحة في سوق العملات المشفرة. واحدة منها هي المشتقات الرقمية. وهي في الأساس عقود لشراء أو بيع أصل في وقت معين في المستقبل. لا يأخذ المتداولون ملكية الأصول الأساسية، ولكن لديهم الحق أو الالتزام بتنفيذ العقد.
تسمح المشتقات باستخدام تداول الرافعة المالية، مما قد يؤدي إلى تحقيق أرباح أكبر. ومع ذلك، يجب أن نأخذ في الاعتبار أن المشتقات هي أداة معقدة إلى حد ما. يجب استخدامها فقط بعد اكتساب المعرفة الكافية حول هذه الأداة. خلاف ذلك، يواجه المتداولون مخاطر أعلى لفقدان الأموال وترك ديون.
ما هو تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة؟
أحد أشهر مشتقات العملات المشفرة هي العقود الآجلة للعملات المشفرة. هي عقود تعكس قيمة العملة المشفرة الأساسية. شراء عقد آجل لا يعادل شراء الأصل الأساسي. تصبح مالكًا للعقد مع التزام بشراء أو بيع الأصل الأساسي في المستقبل بسعر ثابت محدد مسبقًا.
على سبيل المثال، عندما تتداول عقد BTCUSD، فأنت لا تشتري أو تبيع BTC فعليًا، بل تتداول بالقيمة المستمدة من BTC. تراهن على ما إذا كانت قيمة الأصل الأساسي (BTC) ستزداد أم ستنخفض. ستعتمد الأرباح أو الخسائر على مدى دقة توقعك.
تداول العقود الآجلة هو نشاط عالي المخاطر وعالي الربح، وهو أكثر ملاءمة للمتداولين والمستثمرين ذوي الخبرة. قبل كل شيء، يعود ذلك إلى إمكانية استخدام الرافعة، مما يتيح فتح مراكز أكبر بكثير باستخدام الأموال المقترضة. لحسن الحظ، فإن مخاطر تداول الهامش مغطاة إلى حد ما بآليات الحماية وإدارة المخاطر، مثل صناديق التأمين.
مزايا تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة
يمتلك تداول العقود الآجلة عددًا من المزايا: أولاً وقبل كل شيء، في الأيدي الجيدة، هو أداة ممتازة للتحوط من المخاطر؛
يمكن بيع جميع العقود الآجلة على المكشوف، مما يعطي الفرصة لتحقيق الربح في السوق الهابطة؛
تسمح الرافعة المالية بالدخول في معاملات بمبالغ ليس لدى المتداولين لزيادة الأرباح؛
تعتبر العقود الآجلة من الأصول ذات السيولة العالية، حيث أنها شائعة جدًا بين المتداولين.
عيوب تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة
من بين العيوب هي التعقيد العالي للمبتدئين للدخول إلى سوق العقود الآجلة والمخاطر العالية، خاصة عند استخدام الرافعة المالية. يمكن أن تؤدي التقلبات القصيرة الأجل في قيمة الأصل الأساسي إلى تصفية المركز وخسائر كبيرة. أيضًا، لا تمنح العقود الآجلة أصحابها امتيازات. لا يمكن للمستثمرين الاستفادة اقتصاديًا من التخزين، على سبيل المثال، لأنهم لا يمتلكون العملة المشفرة الأساسية.
تداول العملات المشفرة الفوري مقابل العقود الآجلة
كلا من تداول الفوري وتداول العقود الآجلة هما من أكثر الطرق شيوعًا لتداول العملات المشفرة. إذن، ما الفرق بين تداول الفوري وتداول العقود الآجلة؟
الرافعة المالية
عند الحديث عن العقود الآجلة مقابل الفوري، فإن مفهوم الرافعة المالية هو الاختلاف الرئيسي بين الاثنين. تُستخدم الرافعة المالية في تداول العقود الآجلة لزيادة كفاءة رأس المال. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في شراء 1 بيتكوين (حوالي 20,000 دولار)، ولكن لديك فقط 1000 دولار في حسابك، يمكنك اقتراض 19,000 دولار المتبقية من البورصة (رافعة مالية 20x).
من ناحية أخرى، لا يقدم تداول الفوري رافعة مالية. ببساطة تقوم بتبادل أصولك الحالية بأصول أخرى بالسعر الحالي في السوق. لذلك، لشراء 1 بيتكوين في السوق الفوري، ستحتاج بالضبط إلى 20,000 دولار. في نفس الوقت، في سوق العقود الآجلة، يتطلب فتح مركز لــ 1 بيتكوين فقط 10-15% من ذلك المبلغ.
سعر الفوري مقابل سعر العقود الآجلة
تتم جميع المعاملات في السوق الفوري بالسعر الحالي، والذي يتم حسابه بناءً على العرض والطلب.
يتكون سعر العقود الآجلة من سعر الفوري الأساسي بالإضافة إلى علاوة العقود الآجلة. يمكن أن تكون علاوة العقود الآجلة إما إيجابية أو سلبية. تشير العلاوة الإيجابية إلى أن سعر العقود الآجلة أعلى من سعر الفوري. بالعكس، تشير العلاوة السلبية إلى أن سعر العقود الآجلة أقل من سعر الفوري. يمكن أن يؤدي تغير في توازن العرض والطلب إلى تغيير في علاوة العقود الآجلة.
مخاطر الطرف المقابل
نظرًا لأن العقد الآجل هو في الأساس عقد لمعاملة مستقبلية بسعر محدد، هناك احتمال أنه في تاريخ التسوية، قد يفشل أحد الأطراف في الوفاء بالتزاماته.
في السوق الفوري، يتم التسوية تلقائيًا هنا والآن حيث تلعب البورصة دور الضامن. وفي حالة السوق خارج البورصة في معاملة P2P، توجد آليات حماية، مثل خدمة الضمان.
مرونة طويلة أو قصيرة
بعد شراء الأصول في السوق الفوري، يمكنك كسب المال فقط من خلال زيادة قيمة الأصول. من ناحية أخرى، تعتبر العقود الآجلة أداة أكثر مرونة. تسمح لك لكسب المال حتى في السوق الهابطة. في هذه الحالة، يمكنك كسب المال من خلال فتح مركز قصير. هذه الميزة تسمح لك أيضًا باستخدام العقود الآجلة للتحوط ضد تقلبات السوق.
ملكية الانقسام
نظرًا لأنك تمتلك العملات المشفرة المشتراة في السوق الفوري، فإنك تتمتع بجميع الحقوق المرتبطة بالأصل، بما في ذلك الانقسام، والتخزين، والتوزيعات المجانية. في حالة حدوث انقسام للعملة المشفرة، ستحصل على عملة من فرع سلسلة الكتل الجديدة. على سبيل المثال، في عام 2017، حصل كل مالك لبيتكوين (BTC) على 1 بيتكوين كاش (BCH). بالطبع، لا يحق للمتداولين في العقود الآجلة الحصول على الانقسامات، لأنهم يمتلكون عقودًا، وليس الأصول الأساسية.
في كل من أسواق الفوري والعقود الآجلة، هناك طرفان رئيسيان متضمنان في المعاملة: المشتري والبائع. يمكن تنفيذ المعاملات الفورية بدون وسطاء. على سبيل المثال، تتيح منصات P2P التداول بدون وسطاء.
تتطلب معاملات العقود الآجلة وسيطًا بسبب استخدام الرافعة المالية. الوسيط عادة ما يكون بورصة مركزية أو عقد ذكي إذا تم فتح المركز على DEX.
رسوم التداول
عادةً ما تكون الرسوم الخاصة بتداول الفوري لها هيكل بسيط. على سبيل المثال:
رسوم التداول = 1 BTC * 0.1% = 0.001 BTC
ومع ذلك، تعتمد رسوم التداول على نوع طلبك. إذا قمت بتقديم طلب محدد، فستكون صانعًا. تقدم معظم المنصات إما رسومًا صفرية أو منخفضة جدًا للصانعين. يتم مكافأة الصانعين برسوم أقل لأنهم يضيفون السيولة إلى البورصة من خلال ملء سجل الطلبات.
إذا كنت تتداول باستخدام أوامر السوق، فأنت متعامل. تطبق رسوم أعلى على المتعاملين حيث أنهم يسحبون السيولة من سجل الطلبات.
تطبق قواعد الصانع/المتعامل على سوق العقود الآجلة أيضًا. ومع ذلك، فإن هيكل الرسوم أكثر تعقيدًا قليلاً. يدفع المتداولون رسومًا عند فتح مركز وعند إغلاقه. وبالتالي، يتم تضمين القيمة الاسمية للمركز في معادلة حساب الرسوم:
على سبيل المثال، رسوم العمولة = القيمة الاسمية * معدل الرسوم؛
القيمة الاسمية = (عدد العقود * حجم العقد) / سعر الفتح/الإغلاق.
تاريخ التسليم
بينما يتم تسوية المعاملة الفورية هنا والآن، قد يختلف وقت تسوية العقود الآجلة. عادة ما تحدث التسوية في أو بالقرب من تاريخ انتهاء العقد. على سبيل المثال، تنتهي العقود الآجلة الشهرية وتسوى في آخر يوم جمعة من كل شهر، بينما تنتهي العقود الآجلة ربع السنوية في آخر يوم جمعة من كل ربع.
عند انتهاء العقد، لا يتبادل المشترون والبائعون الأصل الأساسي مباشرة. بدلاً من ذلك، تقوم بورصة العقود الآجلة بتسليم جميع المراكز المفتوحة بسعر التسوية (سعر المتوسط المتحرك للساعة الأخيرة المستند إلى المؤشر).
من الجدير بالذكر أن العقود الآجلة يمكن أن تأتي بدون أي تاريخ تسليم (انتهاء). تسمى هذه العقود بالعقود الآجلة الأبدية أو "البرابس". مع العقود الأبدية، لا يحتاج المستخدمون إلى مراقبة تقويم العقود الآجلة. يمكن الاحتفاظ بالمركز إلى أجل غير مسمى - حتى يتم تصفيته.
الخلاصة
تحتوي كل من سوق الفوري وسوق العقود الآجلة على العديد من الاختلافات الأساسية، على الرغم من أن كلاهما شائع جدًا. يعتمد اختيار أي منهما بشكل أساسي على احتياجاتك وخبرتك واستراتيجيات التداول الخاصة بك.
إذا كنت تفضل الاستثمار على المدى الطويل وتكون مستخدمًا نشطًا للعملات المشفرة، فإن السوق الفوري أكثر ملاءمة لك. ولكن إذا كنت تفضل المضاربة على سعر العملات المشفرة، فقد تكون العقود الآجلة هي أفضل خيار لك. قد يستفيد المتداولون ذوو الخبرة من الفرص في كلا السوقين.