ما هي المراجحة؟
أبسط شكل من أشكال المراجحة هو عملية شراء الأسهم في سوق واحد وبيعها في سوق آخر للاستفادة من اختلافات الأسعار بين الأسواق.
على سبيل المثال، يتم تسعير سيارة من قبل شركة تصنيع سيارات في NYSE بسعر 45 دولارًا، ولكن سعر التداول في SSE هو 45.30 دولارًا. يقوم المتداولون بشراء هذه الأسهم في NYSE ثم بيعها في SSE، محققين ربحًا قدره 30 سنتًا لكل سهم. هذه هي المثال الأساسي لتداول المراجحة.
ما هو تداول المراجحة في العملات المشفرة؟
يعمل تداول المراجحة في العملات المشفرة بطريقة مشابهة لتداول المراجحة في سوق الأسهم التقليدي.
تمامًا كما يسعى متداولو التحكيم إلى تحقيق مكاسب عبر الشراء والبيع عبر أسواق مختلفة، فإن متداولي تحكيم العملات الرقمية يتطلعون أيضًا إلى الربح من اختلافات التسعير بين بورصات مختلفة.
على سبيل المثال، قد يشتري المستثمر 100 رمز Solana في بورصة Coinbase بسعر 14 دولارًا لكل سهم، ثم يبيعها في بورصة eToro بسعر 14.10 دولارًا. هذا يعني أن المستثمر، من خلال إجراء الصفقات على المنصة الجديدة، يحقق ربحًا قدره 10 سنتات لكل سهم.
أنواع تحكيم العملات الرقمية
الفرق البارز الوحيد بين تداول تحكيم العملات الرقمية وتحكيم سوق الأسهم هو أنه توجد أكثر من طريقة واحدة لتحقيقه.
تشمل بعض أنواع صفقات تحكيم العملات الرقمية الشائعة ما يلي:
التحكيم المكاني — ويُسمى أيضًا التحكيم الجغرافي — يشير إلى أن المستثمر ببساطة يشتري العملات الرقمية من بورصة واحدة، ويبيعها في بورصة أخرى لتحقيق الربح. يمكن للمستثمر تداول العملات الرقمية بين بورصات مركزية (CEX) أو بورصات لامركزية (DEX)، والاستفادة من عدم الكفاءة التقنية في كل بورصة (مثل تأخر التسعير) وفروقات الإدراج.
تحكيم مكاني بدون تحويل — وهو الشكل الأكثر شيوعًا والأبسط من صفقات التحكيم. يحتفظ المستثمر بمركز شراء (Long) في عملة رقمية ما على إحدى البورصات، وبمركز بيع (Short) في نفس العملة على بورصة أخرى. وهذا يعني أن المستثمر يمكنه التحوط ضد الخسائر الكبيرة وتحقيق أرباح صغيرة من تقلب الأسعار بين البورصات.
التحكيم الثلاثي — يشير الجزء الثلاثي إلى ثلاث عملات تشارك في صفقة التحكيم — عملتان والعملة الورقية المستخدمة. تعمل استراتيجية التحكيم الثلاثي على النحو التالي:
يسجل المستثمرون دخولهم إلى بورصة العملات الرقمية أو حساب التداول الخاص بهم، ويشترون بيتكوين واحدة على حساباتهم باستخدام عملة ورقية (مثل الجنيه الإسترليني أو الدولار).
ينقل المستثمرون هذا البيتكوين إلى بورصة أو محفظة مختلفة، ويستخدمون البيتكوين لشراء 10 عملات إيثر.
ثم يقوم المستثمر ببيع الإيثر الذي بحوزته بسعر أعلى من تكلفة البيتكوين الأصلية، ويعيد شراء البيتكوين الأصلي بالسعر الابتدائي لإكمال دورة التحكيم الثلاثي.
على الرغم من أنه يمكن تحقيق الربح إذا تم التنفيذ بشكل صحيح، فإن هذه الفرص نادرة وليست طريقة يستخدمها المتداولون عادةً.
كيف تجد فرص تحكيم العملات الرقمية
من الجيد أن تفهم كيفية تحويل خطة تحكيم إلى تنفيذ فعلي. ومع ذلك، يجب على المرشحين المحتملين للتحكيم أن يعرفوا كيفية اكتشاف هذه الفرص واتخاذ الإجراءات.
لكي يكتشف المستثمرون فرص تحكيم في العملات الرقمية ذات أرباح كبيرة، يجب عليهم:
تصفح السوق لفهم تغيرات الأسعار — سواء تم ذلك يدويًا أو باستخدام أدوات تتبع لإنجاز الأعمال الشاقة، فإن مقارنة أسعار العملات الرقمية عبر عدة منصات أمر بالغ الأهمية لمعرفة أين يتم البيع والشراء. يمكن للبرامج الاحترافية مساعدة المستثمرين في جلب هذه البيانات من مختلف البورصات، بما يبرز الفرص المحتملة.
استخدام أزواج التداول — تساعد الصفقات في قياس القيمة المقارنة بين عملتين رقميتين أو بين عملة رقمية وعملة ورقية. على سبيل المثال، قد تعرض إحدى البورصات قيمة توكن بيتكوين X من الإيثر على واجهتها، والعكس صحيح. يمكن استخدام هذه القيمة لحساب قيمة التوكنات أثناء التداول، مما يسهل تحديد ما إذا كان سعر الصرف في صالحك.
ابقَ على اطلاع بسعر صرف العملات — جانب مهم آخر في تحكيم العملات الرقمية هو تتبع أسعار الصرف للعملات الورقية. بالنسبة للمستثمرين الذين يشترون ويبيعون العملات الرقمية عبر أسواق CEX وDEX حول العالم، فإن معرفة اتجاه العملات الورقية قد يؤثر على الأرباح التي يحصلون عليها عند بيع جميع أصولهم.
مزايا تحكيم العملات الرقمية
على الرغم من أن هذه ليست استراتيجية شائعة، فإن للتحكيم في العملات الرقمية العديد من المزايا المحتملة.
تتضمن المزايا الأساسية لتحكيم العملات الرقمية ما يلي:
مخاطر منخفضة — لأن تداول التحكيم في العملات الرقمية غالبًا ما يتضمن شراء وبيعًا في نفس الوقت أو عبر أسواق مختلفة، يقوم المتداولون بمواجهة الخسائر من خلال استثمار معاكس (تحوطي)، ما يعني أن مخاطر التداول تكون أقل حدًا.
إمكانية عوائد سريعة — تكون وتيرة تداول صفقات التحكيم سريعة للغاية — وبمجرد أن يلاحظ المستثمرون فرصة ما، فإنهم يستغلونها. إن الطبيعة السريعة للتداولات التحكيمية، إلى جانب تحويل العملات بأسعار صرف مثالية، تعني أنه يمكن تحقيق الأرباح خلال دقائق معدودة.
تذبذب القطاع — عادة لا يرتبط التذبذب بالاستثمارات المالية الإيجابية، لكنه جزء أساسي من التحكيم. العملات الرقمية غير مستقرة بطبيعتها. وبما أن العرض والطلب على التوكنات يعتمد إلى حد كبير على المضاربة، فإن السوق يتغير باستمرار — مما يكشف يوميًا عن أخطاء تسعير يومية وعدم كفاءة في العديد من بورصات العملات الرقمية. هذه أوجه عدم الكفاءة هي التي تفتح الباب أمام المتداولين لتحقيق الربح.
مناسب لسوقي الصعود والهبوط — بغض النظر عن صعود السوق أو هبوطه، يظل عدد فرص التحكيم ثابتًا. ورغم أن السوق الصاعد أكثر جاذبية، يمكن للمتداولين في أي من حالتي السوق — الصعود أو الهبوط — أن يحتفظوا في الوقت نفسه بمراكز شراء (Long) ومراكز بيع (Short) ويحققوا أرباحًا.
عيوب تحكيم العملات الرقمية
توجد درجة من المخاطر في جميع استراتيجيات الاستثمار — ولا يختلف تحكيم العملات الرقمية عن ذلك.
من عيوب تحكيم العملات الرقمية بعض ما يلي:
حدود السحب — قد تقيد بعض العملات الرقمية مقدار ما يمكنك سحبه في أي وقت محدد. يجب على المستثمرين فهم هذه القيود واختيار البورصات التي تقدم أقل رسوم سحب من أجل تعظيم أرباح التداول قصير الأجل.
رسوم التداول — لا تسمح جميع منصات التداول وبورصات العملات الرقمية لك بشراء أو إيداع أو سحب الأموال أو العملات من محفظتك دون فرض رسوم. يجب على المستثمرين أخذ هذه الرسوم في الاعتبار قبل إجراء صفقات التحكيم. قد تتجاوز رسوم شراء وبيع وسحب التوكنات أو العملات الورقية الأرباح التي تُحققها صفقات التحكيم الناجحة، ما يزيد من تعقيد العملية للمبتدئين وللمستثمرين ذوي الخبرة على حد سواء.
وتيرة تداول بطيئة — مع زيادة حدة المنافسة على حصص سوق العملات الرقمية، تزداد أيضًا مدة تنفيذ الصفقات بسبب ارتفاع أحجام التداول. قد يؤدي الانتظار البطيء، حيث يلزم إعادة توزيع الأموال بسرعة وسحبها، إلى أن يفوت المستثمر فرصًا أو يحقق خسائر كاملة.
توقيت دقيق — جميع الصفقات حساسة نسبيًا للوقت، ولا يوجد استثناء من ذلك سوى صفقات التحكيم. عندما لا تتطابق الأسعار بين البورصات وتظهر فرصة، يكون لدى المستثمر دقائق وحتى ثوانٍ للاستجابة وتحقيق الربح. يحتاج المستثمر إلى تقليل المخاطر التي تعمل ضد مصلحته بسرعة، وهذا يجعل هذه الطريقة أكثر ملاءمة للمتداولين ذوي الخبرة.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
ما هي العملة الأنسب للتحكيم؟
يمكن استخدام أي عملة رقمية أو توكن للتحكيم. ومع ذلك، فإن العملات ذات التذبذب العالي هي الأنسب لأنها توفر فرص تحكيم أكثر.
تكون التوكنات الأرخص والعملات الميمية (مثل Dogecoin وShiba Inu وCardano) أكثر تذبذبًا، وغالبًا ما تكون أسهل في القبول لدى المستثمرين ذوي محافظ أصغر.
هل ينتهي الأمر بخسارة أموال عند القيام بتحكيم العملات الرقمية؟
كما هو الحال مع أي نوع من التداول، إذا كان السوق غير مناسب لك — أو إذا حدث خطأ في إدخالاتك — فقد تتعرض لخسارة عند القيام بتحكيم العملات الرقمية.
للأسف، للتداول عواقب في العالم الواقعي، لذا من الضروري فهم ذلك والتدرب على حساب ورقي قبل استثمار رأس مالك الشخصي.
لمزيد من المعلومات حول كيفية استثمار المبتدئين في العملات الرقمية ومزايا وعيوب التداول المحتملة، راجع أدلتنا المفيدة!
هل تحكيم العملات الرقمية قانوني؟
لا يعد تداول تحكيم العملات الرقمية قانونيًا في معظم دول العالم فحسب، بل إنه مُشجَّع أيضًا.
يساعد ذلك على تسهيل حصول الأسواق المركزية واللامركزية على إمدادات ثابتة من التوكنات لتلبية الطلب دون التأثير على أسعار السوق، مما يساهم في القضاء على مشكلة عدم كفاءة السوق.
كيف تتعلم تحكيم العملات الرقمية؟
عند تعلم أي شكل من أشكال التداول، من المهم أن تتعلم من الأفضل وأن تدرب استراتيجياتك في بيئة آمنة.
توفر أغلب البورصات للمستثمرين خيار إنشاء حسابات تجريبية. تتيح الحسابات الورقية للمستثمرين الجدد إعداد وتجربة استراتيجيات مختلفة (بما في ذلك تحكيم العملات الرقمية) دون تحمل المخاطر المرتبطة باستثمار الأموال فورًا.