المراجحة في المراجحة تسمى المراجحة باللغة الإنجليزية. ويعني أن المستثمرين يستفيدون في الوقت نفسه من فرق السعر بين أسعار الفائدة أو أسعار صرف العملات لطرفين، حيث يشتري أحد الطرفين عندما يكون السعر أقل، وفي الوقت نفسه يبيع الطرف الآخر بسعر أعلى، فيشتري بسعر منخفض ويبيع بسعر منخفض. مرتفعة، وبالتالي الحصول على عوائد منخفضة المخاطر.
أما بالنسبة لتحريك الطوب، فهو معروف عادة باسم نموذج تحكيم العملة المشفرة، ويمكن فهمه من المعنى الحرفي، حيث تتم مقارنة العملات المشفرة مثل البيتكوين بالطوب، وبعد شراء الطوب الأرخص في المكان A، يتم نقل الطوب إلى المكان B في المكان A. سعر مرتفع، بيع واكسب فارق السعر، وهو ما يسمى بالمراجحة. دعونا نشاهد الفيديو للحصول على فهم سريع!
لتحقيق شروط المراجحة عبر نقل الأصول، يجب أن يتوفر الشرط الأساسي الأهم وهو:
أن يكون سعر الأصل نفسه مختلفًا في أسواق مختلفة
إذا نظرنا إلى سوق العملات المشفرة، فإن الموقع A يكون مثل إحدى المنصات، والموقع B منصة أخرى. عندما يكون سعر بيتكوين واحدة في المنصة A هو 6000 دولار، بينما يكون سعر بيتكوين واحدة في المنصة B هو 6500 دولار، عندها تتحقق شروط المراجحة.
في الوقت الحالي، توجد طريقتان بسيطتان للتنفيذ، وسنستخدم البيتكوين (BTC) مثالًا لهما:
المراجحة عبر نقل الأصول: «المراجحة المباشرة»
في منصة A، بعد شراء 1 BTC بسعر 6000 دولار، يتم تحويله إلى منصة B، وعند استلام منصة B للـ BTC، يُباع فورًا بسعر 6500 دولار للواحدة، وبذلك يكون الربح من فرق السعر 500 دولار. لكن في الواقع، قد يكون صافي الربح أقل من 500 دولار، لأن التداول يتطلب رسومًا تُدفع لمنصة التداول، وغالبًا ما تكون بين 0.1% و0.25%. بالإضافة إلى ذلك، فإن سحب العملة من منصة A إلى منصة B يتطلب أيضًا دفع رسوم، وهذه الرسوم تعتمد على ما تفرضه المنصة.
المراجحة عبر نقل الأصول: «المراجحة التحوطية»
المراجحة التحوطية تتطلب امتلاك كلٍ من الدولار وBTC في منصتي A وB، وعند ظهور فرق سعري يمكن التنفيذ فورًا. إذا كان سعر 1 BTC في منصة A هو 6000 دولار، وفي منصة B هو 6500 دولار، فسيتم شراء بيتكوين واحدة في منصة A، «وفي الوقت نفسه» بيع بيتكوين واحدة في منصة B، وبذلك يتحقق ربح فوري قدره 500 دولار. وعلى العكس، إذا كان سعر 1 BTC في منصة A هو 6500 دولار، وفي منصة B هو 6000 دولار، فيمكن شراء BTC فورًا في منصة B، و«في الوقت نفسه» بيع BTC مباشرة في منصة A، وبذلك تكتمل عملية المراجحة.
لكن بالتأكيد سيتساءل كثيرون: أليست الطريقة الأولى والثانية متشابهتين؟ في الحقيقة، أكثر ما يميز سوق العملات المشفرة هو تقلبه الشديد؛ فقد يرتفع السعر 10% للتو، ثم خلال أقل من 3 دقائق قد تخسر كل شيء، أو قد يهبط 20% ثم تظهر فجأة شمعة خضراء كبيرة، وقد يرتفع السعر أكثر من 50% في لحظة. وإضافة إلى ذلك، فإن تحويل البيتكوين يحتاج وقتًا لإتمام الإيداع (أسرعها 30 دقيقة، والأبطأ ساعة أو أكثر)، لذلك قد يحدث أنه بعد شراء 1 BTC بسعر 6000 دولار في منصة A ثم تحويله إلى منصة B، ينخفض السوق بشكل حاد، وعند وصول BTC إلى الحساب يكون سعره في منصة B قد هبط إلى 5500 دولار، وبذلك تخسر 500 دولار، وهذا ما يُسمى أيضًا بـ"المراجحة التي تنقلب على صاحبها".لذلك فإن استخدام الطريقة الثانية من التحوط في المراجحة يمكن أن يتجنب مخاطر تقلبات السوق، ويمكنه أيضًا توفير أكبر قدر ممكن من الوقت، لأن الهدف الأهم من المراجحة هو تحقيق عائد بأقل درجة من المخاطر. ومع ذلك، فإن المراجحة التحوطية، رغم أنها تتجنب مخاطر تقلبات السوق الحالية، تحتاج إلى الاحتفاظ ببعض العملات المشفرة كمخزون، وهذه المخزونات ستظل تتأثر بتقلبات السوق.
لذلك، فإن النوع الأول، أي المراجحة المباشرة، يناسب أكثر من لا يملك مخزونًا من العملات المشفرة ويكتفي بجني فرق السعر، أما النوع الثاني، أي المراجحة التحوطية، فيناسب من يؤمن بالعملات المشفرة ويحتفظ بها على المدى الطويل، ويمكنه استغلال المخزون الموجود لديه للتحوط. لكن بالمقارنة مع النوع الأول، يتطلب هذا النوع إعداد رأس مال مضاعف، لأن المنصتين كلتيهما يجب أن تحتوي على أصول، بحيث يكون في إحداهما عملة مشفرة، وفي الأخرى USDT أو عملة ورقية، حتى يمكن تنفيذ عملية الشراء والبيع في الوقت نفسه.
الأمور التي يجب الانتباه إليها في المراجحة عبر نقل الأصول
هل حجم تداول المنصة كافٍ للمراجحة؟ بعض منصات A وB قد يكون الفارق السعري بينهما كبيرًا جدًا، لكن حجم التداول فيهما ضعيف للغاية، ما قد يؤدي إلى عدم كفاية أوامر الشراء والبيع (لا يوجد مشترون أو بائعون)، وبالتالي عدم إمكانية التنفيذ الفوري.
حد السحب اليومي في المنصة بعض المنصات تفرض حدًا يوميًا للسحب، لذا يجب الانتباه لاختلاف ذلك بين منصة وأخرى، حتى لا تشتري العملة وتستعد للنقل ثم تكتشف أنه لا يمكنك السحب، وهذا سيكون محرجًا.
وقت الإيداع والسحب في المنصة بعض المنصات تتطلب مراجعة يدوية قبل السماح بالسحب، مما قد يؤدي إلى طول مدة تحويل العملات وارتفاع تكلفة الوقت.
لا تبحث عن منصات غير معروفة المصدر، لأنه إذا أُغلقت المنصة فجأة يومًا ما أو جُمّد الحساب، فلن تجد من تلجأ إليه.
في الوقت الحاضر، لم تعد فرص المراجحة عبر نقل الأصول كما كانت سابقًا، إذ توجد العديد من برامج المراجحة التي تعمل في المنصات الكبرى، وتُعرف أيضًا باسم "روبوتات المراجحة". ومن غير المرجح أن يسبق التنفيذ اليدوي سرعة الروبوتات؛ فبمجرد ظهور فرصة، فإن الروبوتات ستلتهمها فورًا، كما أن التنفيذ اليدوي يحمل درجة من مخاطر الخطأ. لذلك، أصبحت الفوارق السعرية بين منصتين نادرة جدًا، وحتى إن وُجدت فإن الروبوتات تسويها بسرعة كبيرة. لذا يُنصح بالتحرك فقط عندما يكون الفارق السعري كبيرًا، حتى لا تقع في خسارة بسبب المراجحة.