ما هو التخزين السائل؟

أهم النقاطيتيح لك التخزين السائل تكديس أصولك المشفرة والحصول في المقابل على رموز تخزين سائل (LSTs)، والتي يمكن استخدامها في تطبيقات DeFi بينما تظل أصولك الأصلية مكدسة.
يقوم التخزين التقليدي بقفل أصولك لفترة محددة، ما يعني أنك لا تستطيع استخدامها في مكان آخر. يحل التخزين السائل هذه المشكلة عبر ترميز مركزك المكدس.
تمثل رموز LST عادةً الأصول المكدسة الخاصة بك وأي مكافآت قد تتراكم، على الرغم من أن قيمتها الدقيقة قد تختلف حسب البروتوكول وظروف السوق.
تشمل المخاطر الرئيسية القطع (عقاب المدققين)، والثغرات في العقود الذكية، والمركزية إذا تركزت كمية كبيرة من الحصة في بروتوكول واحد.
مقدمةالتخزين السائل هو نهج لتخزين العملات المشفرة يمنحك مرونة أكبر في التعامل مع أصولك الرقمية. فبدلاً من قفل رموزك في عقد تخزين وانتظار فترة زمنية محددة، يتيح لك التخزين السائل الحفاظ على إمكانية الوصول إلى السيولة في الوقت نفسه. يشرح هذا الدليل كيفية عمله، والأشكال المختلفة التي يتخذها، ومزاياه وعيوبه، وكيف يرتبط بالمفهوم الأحدث المتمثل في إعادة التخزين السائل.
ما هو التخزين السائل وكيف يعمل؟التخزين السائل هو ترميز الأصول المكدسة. عندما تقوم بتكديس الرموز على بلوكشين إثبات الحصة (PoS)، يقوم البروتوكول عادةً بقفل تلك الرموز لفترة من الوقت. يعالج التخزين السائل ذلك عبر إصدار رمز تمثيلي مقابل إيداعك المكدس.
يمكن استخدام هذا الرمز التمثيلي، الذي يُسمى غالبًا رمز التخزين السائل (LST)، عبر تطبيقات DeFi مثل منصات الإقراض، والتبادلات اللامركزية، وبروتوكولات العائد، بينما تواصل أصولك الأساسية توليد مكافآت التخزين. يمكنك تداول LST الخاص بك أو إقراضه أو استخدامه كضمان دون انتظار انتهاء فترة التخزين.
هناك نموذجان رئيسيان. في الأول، يتلقى المستخدمون رمز LST مقابل إيداعهم المكدس. على سبيل المثال، يؤدي تخزين ETH في بروتوكول تخزين سائل عادةً إلى الحصول على رمز مرتبط بمركز ETH الخاص بك، وقد تتراكم المكافآت تلقائيًا أو تُوزع بشكل منفصل حسب البروتوكول. في النموذج الثاني، والذي يُسمى أحيانًا التخزين السائل الأصلي، تبقى الأصول مكدسة مباشرة على السلسلة دون الحاجة إلى رمز مشتق. يستخدم بلوكشين كاردانو هذا النهج، حيث يمكن أن يبقى ADA مكدسًا مع بقائه قابلًا للتحويل.
تقدم Binance أيضًا منتجها الخاص للتخزين السائل. عندما تكدس ETH عبر Binance، تحصل على BETH (Binance ETH)، الذي يمثل مركزك المكدس ويمكن استخدامه داخل نظام Binance البيئي.
لماذا يهم التخزين السائل؟يأتي التخزين التقليدي مع تكلفة فرصة بديلة: فبينما تكسب أصولك مكافآت التخزين، لا تكون متاحة لاستخدامات أخرى. وإذا تحرك السوق، فلا يمكنك التداول بسرعة. وإذا ظهرت فرصة في DeFi، فلا يمكنك استغلالها.
يقلل التخزين السائل من هذه المقايضة. يمكنك نظريًا كسب مكافآت التخزين وفي الوقت نفسه توظيف LST الخاص بك في استراتيجيات أخرى مدرّة للعوائد. وتُعد هذه القابلية للتجميع أحد الأسباب التي جذبت بها عملية التخزين السائل اهتمامًا كبيرًا في نظام DeFi البيئي.
يمكن للتخزين السائل أيضًا أن يخفض حاجز المشاركة في التخزين. على Ethereum، على سبيل المثال، يتطلب تشغيل مدقق فردي 32 ETH. تقوم بروتوكولات التخزين السائل بتجميع الودائع، مما يتيح للمستخدمين تكديس أي مبلغ مع الحصول في المقابل على LST متناسب.
ما هو إعادة التخزين السائل؟يرتقي إعادة التخزين السائل بمفهوم التخزين السائل خطوة إضافية. وقد تم تقديمه بواسطة EigenLayer، ويتيح إعادة التخزين استخدام رموز LST (أو ETH المكدس أصلاً) للمساعدة في تأمين بروتوكولات وبنى تحتية إضافية، مثل الأوراكل والجسور وشبكات التجميع، بما يتجاوز بلوكشين PoS الأساسي.
في إعداد إعادة التخزين السائل، يودع المستخدم رمز LST في بروتوكول إعادة تخزين ويتلقى في المقابل رمز إعادة تخزين سائل (LRT). ويمكن استخدام هذا الرمز LRT مرة أخرى عبر DeFi، بينما تساعد الحصة الأساسية الآن في تأمين عدة بروتوكولات في الوقت نفسه. وقد توفر كل طبقة من طبقات إعادة التخزين مكافآت إضافية، لكنها تضيف أيضًا مخاطر إضافية، لأن الحصة تتعرض لشروط القطع من مصادر متعددة.
نمت فئة إعادة التخزين السائل بشكل كبير في عام 2024 مع توسع EigenLayer في عمليات الشبكة الرئيسية وبدء المزيد من البروتوكولات في استخدام الأمان المعاد تخزينه.
ما هي مخاطر التخزين السائل؟القطع هو الخطر الأساسي في أي شكل من أشكال التخزين. يمكن أن يُعاقَب المدققون الذين يتصرفون بطريقة غير صادقة أو يتعطلون عبر "قطع" جزء من حصتهم (إزالته كعقوبة). إذا كان البروتوكول الذي تستخدمه يشغّل مدققيه الخاصين عبر مجمعات التخزين، فقد يتعرض إيداعك لأحداث قطع من هؤلاء المدققين.
تشكل مخاطر العقود الذكية اعتبارًا آخر. تعتمد بروتوكولات التخزين السائل على العقود الذكية لإدارة الودائع وإصدار رموز LST. يمكن أن تؤدي الأخطاء أو الثغرات في تلك العقود إلى خسارة الأموال. وعادةً ما تنطوي البروتوكولات المدققة والراسخة على مخاطر أقل في هذا المجال، وإن لم تكن معدومة.
تُعدّ المركزية مصدر قلق عندما يتركز جزء كبير من حصة الشبكة في بروتوكول تخزين سائل واحد. إذا سيطر كيان واحد على حصة مهيمنة من الرموز المودعة، فقد يكون له نظريًا تأثير يفوق حجمه على قرارات الإجماع لتلك الشبكة.
ينطبق عدم اليقين التنظيمي هنا أيضًا. تختلف القواعد المتعلقة بالتخزين وDeFi وإصدار الرموز حسب الولاية القضائية، ولا تزال تتطور. من المهم التحقق من القواعد التي تنطبق في موقعك قبل استخدام منصات التخزين السائل.
الأسئلة الشائعةما الفرق بين التخزين والتخزين السائل؟يقوم التخزين التقليدي بقفل أصولك في مدقق أو عقد تخزين لفترة زمنية لا يمكن خلالها نقلها أو استخدامها في مكان آخر. أما التخزين السائل فيصدر لك رمزًا تمثيليًا (LST) مقابل إيداعك، ويمكنك استخدامه في DeFi بينما تظل أصولك الأساسية مكدسة.
هل عوائد التخزين السائل مضمونة؟لا. عوائد التخزين ليست مضمونة. فهي تعتمد على ظروف الشبكة، وأداء المدقق، وهيكل الرسوم في البروتوكول، وما إذا كانت هناك أحداث قطع (Slashing). يمكن أن تتغير معدلات العائد بمرور الوقت وليست ثابتة مسبقًا.
ما هو LST؟رمز التخزين السائل (LST) هو رمز يصدره بروتوكول تخزين سائل لتمثيل الإيداع المكدس الخاص بك. ويكون عادةً قابلاً للتداول، ويمكن استخدامه في تطبيقات DeFi، وقد يتراكم عليه العائد تلقائيًا أو بشكل منفصل، وفقًا لتصميم البروتوكول.
ما هو إعادة التخزين السائل وكيف يختلف عن التخزين السائل؟يقوم التخزين السائل بترميز الأصول المكدسة حتى يمكن استخدامها في DeFi. أما إعادة التخزين السائل فتتقدم خطوة إضافية عبر استخدام تلك الأصول المكدسة (أو رموز LST) للمساعدة في تأمين بروتوكولات لامركزية إضافية، مثل أوراكل أو شبكات التجميع (Rollups)، من خلال منصات مثل EigenLayer. ويمكن أن توفر إعادة التخزين عوائد إضافية محتملة، لكنها تضيف أيضًا طبقات إضافية من المخاطر.
هل يمكنني أن أخسر أموالي مع التخزين السائل؟نعم، توجد مخاطر. يمكن لأحداث القطع أن تقلل من قيمة الإيداع الأساسي المكدس. كما قد تعرض الثغرات في العقود الذكية ضمن بروتوكول التخزين السائل الأموال للخطر. وكما هو الحال مع أي نشاط في DeFi، يجب عليك البحث في البروتوكول بعناية وعدم استخدام سوى الأموال التي أنت مستعد لتعريضها للخطر.
أفكار ختاميةيقدم التخزين السائل طريقة أكثر مرونة للمشاركة في التخزين من خلال إبقاء أصولك سائلة عبر رموز تمثيلية. وهو يقلل من العوائق أمام التخزين، ويحسن كفاءة رأس المال، وأصبح أساسًا للنظام البيئي الأحدث لإعادة التخزين السائل.
مزيد من القراءةما هو التخزين؟
ما هي EigenLayer؟
التخزين مقابل زراعة العوائد: أيهما أفضل؟
ما هي خوارزمية إجماع البلوكشين؟
تخزين NFT: كيف يعمل
إخلاء المسؤولية: يتم تقديم هذا المحتوى لك "كما هو" لأغراض المعلومات العامة و/أو التعليمية فقط، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع. ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى، كما أنه ليس مخصصًا للتوصية بشراء أي منتج أو خدمة محددة. ينبغي عليك طلب المشورة الخاصة بك من المستشارين المهنيين المناسبين. وعندما يكون المحتوى مقدمًا من مساهم طرف ثالث، يرجى ملاحظة أن الآراء المعبر عنها تعود إلى ذلك المساهم الطرف الثالث، ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. قد تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. قد تنخفض قيمة استثمارك أو ترتفع، وقد لا تسترد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية، وأكاديمية Binance غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لمزيد من المعلومات، راجع شروط الاستخدام، وتحذير المخاطر، وشروط أكاديمية Binance.