انهيار صراع العملات المشفرة هو انهيار غير متوقع ومفاجئ وقصير في السوق يحدث عادةً بسبب برامج التداول الخوارزمية.
ما هو الانهيار المفاجئ في العملات المشفرة؟
في سوق العملات المشفرة، يحدث "الانهيار المفاجئ" عندما تتعرض أصول العملة المشفرة لعمليات بيع ضخمة ثم تنتعش بسرعة في فترة قصيرة.
كان هذا هو الحال عندما انخفض سعر رمز إيثريوم (ETH) من أكثر من 300 دولار إلى 0.1 دولار في بضع دقائق في بورصة GDAX في عام 2017. وحدثت حالة مماثلة عندما انخفض سعر إيثريوم بنسبة 50٪ تقريبًا بسبب القفزة في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ( CPI) لشهر مايو 2022. وأدى ذلك إلى عمليات بيع ضخمة من قبل كبار اللاعبين في السوق (الحيتان)، مما أدى إلى انخفاض سعره في البورصة اللامركزية Uniswap.
أحد الحلول المحتملة لمنع الانهيارات المفاجئة التي اكتشفها منظمو البورصات العالمية مثل بورصة نيويورك (NYSE) وبورصة شيكاغو التجارية (CME) هو تنفيذ قواطع الدائرة التي توقف أنشطة التداول مؤقتًا عبر السوق عندما ينخفض سعر الأصل إلى أقل من 10٪. في إطار زمني 15 دقيقة.
ومع ذلك، فإن تنفيذ مثل هذه التدابير يمثل تحديًا كبيرًا في عالم العملات المشفرة اللامركزي حيث تكون التقلبات عالية واللوائح التنظيمية ضئيلة. في حين أن البورصات المركزية يمكنها إيقاف الأنشطة التجارية مؤقتًا، فإن البورصات اللامركزية لا تستطيع ذلك لأنها لا تخضع لأي هيئة مركزية.
حتى إذا تدخلت المنظمة اللامركزية المستقلة (DAOs) التي تحكم، فغالبًا ما يحدث الضرر نظرًا لأن عملية اتخاذ القرار فيها بطيئة وتحدث أعطال مفاجئة في فترة زمنية قصيرة.
ما الذي يسبب تعطل العملات المشفرة؟
من الصعب جدًا أن نعزو سبب أعطال الفلاش في العملات المشفرة إلى عامل واحد، ومع ذلك، فإنها غالبًا ما تحدث نتيجة للأنشطة البشرية وأنشطة الكمبيوتر.
البشر
في بعض الأحداث، تسهل الحيتان حدوث حوادث مفاجئة نتيجة للتداول العرضي، مثل الخطأ الفادح، أي تقديم طلب عن غير قصد بسعر خاطئ أو إضافة صفر عن طريق الخطأ.
في بعض الأحيان، قد يستخدم المتداولون عن عمد وسائل غير قانونية، مثل الانتحال أو الطبقات الديناميكية، عندما يقوم المتداول بوضع أوامر بيع كبيرة لخلق وهم عمليات بيع ضخمة وحث الآخرين على البدء في البيع خوفًا من انخفاض محتمل في الأسعار. سوف يستفيد المتداول بعد ذلك من خلال شراء نفس الأصل بسعر أقل بكثير أثناء الانهيار المفاجئ والبيع بسعر أعلى بكثير بعد انتعاش الأصل.
أجهزة الكمبيوتر
لقد أدى التداول الخوارزمي إلى حدوث حوادث مفاجئة في الماضي، وغالبًا ما يطلق سلسلة من التصفية الجماعية. تتم برمجة بعض الروبوتات لاستخدام الحلول الخوارزمية التي تتعرف على الانحرافات وتنفذ أوامر البيع تلقائيًا لتجنب الخسائر.
على سبيل المثال، يتم تداول أصل العملة المشفرة مقابل 0.5 إيثريوم، ويحتوي نظام التداول عالي التردد على خوارزمية تؤدي إلى أوامر البيع عندما ينخفض السعر بين 0.45 إيثريوم و0.55 إيثريوم. ونتيجة لذلك، فإن انخفاض السعر إلى 0.45 إيثريوم سيؤدي إلى تشغيل أمر البيع التلقائي، مما قد يدفع السعر إلى الانخفاض بشكل أكبر ويؤدي باستمرار إلى المزيد من أوامر البيع الخوارزمية مع انخفاض الانخفاض.
أمثلة على تعطل الفلاش
يمكن القول إن الانهيار المفاجئ الأكثر بروزاً حدث في سوق الأسهم الأمريكية في 6 مايو 2010، عندما انهارت مؤشرات الأسهم الرئيسية لفترة وجيزة بنسبة تصل إلى 10٪. منذ ذلك الحين، حدثت أعطال مفاجئة عدة مرات في أسواق العملات المشفرة أيضًا.
في عام 2021، شهدت Bitcoin انهيارًا مفاجئًا حيث انخفض سعر BTC بنسبة 90٪ من أعلى مستوى على الإطلاق عند 67000 دولار في بورصة Binance إلى أدنى مستوى عند 8200 دولار. يُعزى الانهيار المفاجئ إلى خطأ في خوارزمية التداول لأحد المشاركين في السوق. كما أثر ذلك على أصول العملات المشفرة الأخرى مثل الإيثريوم (ETH)، والتي شهدت انخفاضًا في السعر من 4000 دولار إلى 2000 دولار.
أبلغت Coindesk عن مثال آخر لانهيار قصير في سعر ETH في وقت سابق من عام 2022، حيث انخفض السعر بنسبة 15٪ من حوالي 1765 دولارًا إلى 1534 دولارًا في حوالي نصف ساعة وانتعش على الفور تقريبًا.
في يونيو 2022، فقدت عملة السلسلة (XCN) أكثر من 90٪ من قيمتها قبل استرداد معظم الخسائر في وقت لاحق من نفس اليوم. يُعزى هذا الحدث إلى مشكلة فنية في واجهة برمجة التطبيقات كما أبلغ عنها فريق المطورين.
تأثير تعطل فلاش التشفير
يمكن أن يكون تأثير الانهيار المفاجئ في سوق العملات المشفرة كبيرًا وواسع النطاق. يمكن أن تشمل التأثيرات خسائر كبيرة للمستثمرين، حيث أن أولئك الذين تفاجأوا بانخفاض الأسعار قد لا يتمكنون من الخروج من مراكزهم في الوقت المناسب. وهذا يمكن أن يؤدي إلى تآكل الثقة في السوق وردع المستثمرين الجدد عن المشاركة.
قد تؤثر الأعطال أيضًا سلبًا على معنويات السوق، مما يؤدي إلى فقدان الثقة في استقرار وموثوقية العملات المشفرة. وهذا يمكن أن يؤدي إلى انخفاض أحجام التداول والسيولة في السوق.
اعتمادًا على شدة الانهيار المفاجئ والأسباب الكامنة وراءه، قد تكون هناك تأثيرات طويلة المدى على تصور العملات المشفرة كأصول استثمارية قابلة للحياة. قد يصبح المستثمرون أكثر حذراً ويتجنبون المخاطرة، مما يؤدي إلى انخفاض التبني وتباطؤ نمو السوق.
خاتمة
برزت حوادث انهيار العملات المشفرة كظاهرة متكررة في المشهد المتقلب للعملات الرقمية. يمكن أن يكون سبب الانخفاض المفاجئ والقصير في الأسعار هو مجموعة متنوعة من العوامل بما في ذلك التلاعب بالسوق، أو الإعلانات التنظيمية، أو مواطن الخلل الفنية، والتأكيد على المخاطر الكامنة المرتبطة باستثمارات العملات المشفرة.
في حين أن الأعطال المفاجئة يمكن أن توفر فرصًا للمتداولين المتمرسين للاستفادة منها، فإنها أيضًا بمثابة تذكير صارخ بأهمية إدارة المخاطر والعناية الواجبة الشاملة في التنقل في أسواق العملات المشفرة.
الأسئلة الشائعة
هل يعد تعطل العملات المشفرة شكلاً من أشكال التلاعب بالسوق؟
في حين أن الانهيار المفاجئ في العملات المشفرة قد يكون ناجمًا عن التلاعب بالسوق، فإن عوامل أخرى مثل الأخطاء الفنية وفشل الخوارزميات يمكن أن تؤثر أيضًا على حدوث مثل هذه الأحداث.
هل يمكن للمتداولين الاستفادة من انهيار فلاش التشفير؟
يرى بعض متداولي العملات المشفرة أن الانهيارات المفاجئة هي فرصة لتحقيق ربح سريع قبل أن ينتعش السعر. ومع ذلك، فإن مثل هذا التداول محفوف بالمخاطر للغاية لأنه من الصعب اكتشاف ما إذا كان الانخفاض المفاجئ في سعر العملة هو انهيار مفاجئ أو تصحيح طويل الأمد للسعر.
هل تعرضت عملة البيتكوين لانهيار مفاجئ من قبل؟
نعم، تعرضت عملة البيتكوين لأعطال مفاجئة في عدة مناسبات. حدث الانهيار المفاجئ الكبير لعملة البيتكوين في ديسمبر 2021، عندما تم حذف مراكز طويلة تبلغ قيمتها حوالي 2 مليار دولار من السوق.