حققت الأسهم الأمريكية أفضل بداية لها هذا العام منذ خمس سنوات في الربع الأول

تعرضت أسهم التكنولوجيا بشكل عام لضغوط الأسبوع الماضي، وانتعشت العملات الرقمية إلى حد ما، وكان أداء الأسهم ذات الصلة إيجابيًا أيضًا:

ولكن اعتباراً من نهاية شهر مارس/آذار، ارتفعت أسواق الأسهم الأوروبية والأميركية لمدة خمسة أشهر متتالية للمرة الأولى منذ عشر سنوات. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بأكثر من 10% لربعين متتاليين. وتخلف مؤشر ناسداك قليلاً في الربع الأول. هذا العام، لكنه ارتفع أيضًا بأكثر من 9%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع أكثر من 9%، وتراجع أداء بعض شركات التكنولوجيا الكبرى. وانخفضت أسهم تسلا بنسبة 30% تقريبًا في الربع الأول، وارتفعت أسهم إنفيديا بنسبة 80%، وانخفضت أسهم أبل بنسبة 10%.

وفقًا لبيانات Goldman Sachs PB، فقد تم بيع صافي أسهم TMT (تكنولوجيا المعلومات + خدمات الاتصالات) في أيام التداول الثلاثة الأخيرة قبل نهاية الربع، وهو ما يمثل حوالي 75٪ من إجمالي صافي مبيعات الأسهم الفردية في الولايات المتحدة الماضي. أسبوع. ويمثل حاليًا 29.1٪ من إجمالي صافي التعرض للأسهم الأمريكية، وهو انخفاض من الذروة البالغة 32.5٪ في منتصف فبراير والمستويات في العام والخمس سنوات الماضية.

ويمكن ملاحظة أن إعادة توازن الأموال الكبيرة في نهاية الربع له تأثير كبير (عموماً بيع من ارتفع وتغطية من انخفض، وعادةً ما يتم ترتيب معاملات إعادة التوازن الفعلية من نهاية شهر مارس وحتى بدايته). نيسان/أبريل). وتواجه الأسهم التي حققت مكاسب كبيرة في المرحلة المبكرة ضغوط بيع. ووفقا لحسابات جولدمان ساكس، قد تبيع الصناديق ما يقدر بنحو 32 مليار دولار من الأسهم لإعادة التوازن إلى مراكزها. من الناحية النظرية، من المفترض أن تشهد عملية إعادة التوازن في نهاية الربع الكثير من الطلب على صناديق بيتكوين المتداولة (لأنها تم إدراجها فقط في يناير، ولم يكن لدى الأموال التي تنوي تخصيصها الوقت الكافي لإضافتها إلى المحفظة الاستثمارية). أسبوع من التدفقات القوية

ارتفع الذهب بنسبة 3.12% الأسبوع الماضي، مسجلاً أعلى مستوى جديد على الإطلاق مرة أخرى، مما يظهر طلب السوق على المخصصات المتنوعة وتوقعات مختلف البنوك المركزية. خلال نفس الفترة، ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3٪ ليصل إلى 83.1 دولارا، مسجلا مستوى مرتفعا جديدا منذ نوفمبر من العام الماضي. منذ دخول عام 2024، ارتفع النفط الخام شهريا وانتعش بأكثر من 10٪، مما يعني أن التضخم سيستمر. وسوف تنشأ حالة من عدم اليقين، وهو ما من شأنه أن يفرض ضغوطاً من الناحية النظرية على الأصول التي لا تدر فائدة. ولكن تركيز السوق الحالي لا يزال ينصب على التخصيص المتنوع.

يواجه عمالقة التكنولوجيا ضغوطًا تنظيمية

تطلق الهيئات التنظيمية في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي سلسلة من الدعاوى القضائية والتحقيقات المتعلقة بمكافحة الاحتكار ضد عمالقة التكنولوجيا مثل Apple وAmazon وGoogle وMicrosoft. وتبلغ عائدات هذه الشركات السبع السنوية ما يصل إلى 2 تريليون دولار أمريكي، مما يجعلها هدفا جذابا للهيئات التنظيمية والحكومات التي تعاني من ضائقة مالية.

وقد ساهمت أكبر سبع شركات تكنولوجيا من حيث القيمة السوقية، والتي تمثل 30٪ من مؤشر S&P 500، في 60٪ من مكاسب مؤشر S&P 500 في الأشهر الـ 12 الماضية. يحبهم المستثمرون لأنهم يتمتعون بمزايا احتكارية في مجالات تخصصهم ويمكنهم الحفاظ على هوامش ربح عالية.

وكان متوسط ​​معدل الضريبة لأكبر سبعة عمالقة في مجال التكنولوجيا في العام الماضي 15% فقط، وهو أقل بكثير من 21% للشركات الأخرى المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. قد يؤثر تشديد اللوائح وارتفاع معدلات الضرائب على توقعات أسعار الأسهم.

تاريخياً، كانت صناعة الإنترنت التكنولوجية هي الصناعة الأكثر تنظيماً. قد يكون هذا بسبب أنها صناعات جديدة نسبيًا وأن القواعد التنظيمية ليست سليمة بما فيه الكفاية بعد، أو ربما لأن الحكومة تنوي منح هذه الصناعات المزيد من الحرية لتشجيع الابتكار. ولكن مع تزايد نفوذ عمالقة التكنولوجيا، قد تتغير هذه البيئة التنظيمية.

يوضح الرسم البياني أدناه الدرجة التي تنظم بها الحكومة الفيدرالية الأمريكية مختلف الصناعات، مقاسة بعدد اللوائح:

الاستبدال المحلي للعلوم والتكنولوجيا

إزالة الرقائق الأمريكية تدريجياً من أجهزة الكمبيوتر والخوادم الحكومية واستبدالها بالمنتجات المنتجة محلياً. التأثير الأكبر هنا هو Intel و AMD. بالإضافة إلى ذلك، نصت إرشادات المشتريات الخاصة بالحكومة الصينية أيضًا على أنه سيتم تهميش نظام نوافذ Microsoft وسيتم أيضًا استبدال برامج قواعد البيانات الأجنبية بالمنتجات المحلية. ومن أجل مواجهة القيود الأمريكية على صادرات الرقائق إلى الصين، تحاول الصين تقليل اعتمادها على الشركات الأجنبية من خلال بناء صناعة محلية لأشباه الموصلات.

نعم، قد يكون للإجراءات الجديدة تأثير كبير على أرباح شركات الرقائق المعنية. وفي عام 2023، ستكون الصين أكبر سوق لشركة إنتل، حيث ستمثل 27% من الإيرادات، في حين ستمثل AMD 15%.

النسخة الصينية من التيسير الكمي؟

يوم الجمعة الماضي، انتشرت في السوق أخبار مفادها أن بنك الشعب الصيني قد يشتري سندات حكومية لتوسيع ميزانيته العمومية (النسخة الصينية من التيسير الكمي)، والتي أثرت ذات يوم على سوق الأسهم والسلع وأسواق السندات. كان التقرير الأصلي هو أن صحيفة ساوث تشاينا مورنينج بوست نقلت عن خطاب شي جين بينغ في مؤتمر العمل المالي المركزي في 30 أكتوبر من العام الماضي قوله: "يجب علينا إثراء أدوات السياسة النقدية وزيادة شراء وبيع السندات الحكومية تدريجياً في البنك المركزي". عمليات السوق المفتوحة." هذا اجتماع مالي رفيع المستوى يعقد كل خمس سنوات. لكن المحتوى ذي الصلة للخطاب لم يظهر في البيان الصحفي الرسمي في ذلك الوقت، حتى نشرت الصين مقتطفًا من "مقتطفات من خطاب شي جين بينغ بشأن العمل المالي" الذي نُشر علنًا في شهر مارس ونشرته صحيفة ساوث تشاينا مورنينج بوست. جذب هذا المحتوى انتباه المتداولين في الأسواق المالية، متأثرًا جزئيًا بالتفاؤل بشأن احتمال زيادة التحفيز النقدي في الصين، وارتفعت أسواق الأسهم في الصين وهونج كونج، كما تعزز سعر صرف الرنمينبي وسوق السندات لبعض الوقت، قبل أن يتخلى عن مكاسبه في أواخر التداول. .

ولأن التحليلات المختلفة صدرت قريباً، فمن المعتقد عموماً أن الصين من غير المرجح أن تنفذ برنامج التيسير الكمي على غرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبالمقارنة مع المبلغ الإجمالي للائتمان، فإن السياسات الأخيرة لا تزال تؤكد على بنية وفعالية التوسع الائتماني. وينص "قانون بنك الشعب الصيني" بوضوح على أن البنك المركزي لا يجوز له شراء سندات الخزانة في السوق الأولية من أجل منع الإدارات الحكومية من زيادة الاستدانة بشكل مباشر وزيادة مخاطر السحب على المكشوف المالي. إن عمليات السوق الثانوية ممكنة، ولكن إحدى الطرق السابقة التي استخدمها البنك المركزي لشراء السندات من السوق الثانوية كانت من خلال إعادة الشراء المتعهد بها، بدلا من الشراء المباشر، لأنه يمكن أن يؤدي بسهولة إلى تقلبات الأسعار والتقلبات المتوقعة. والسبب الآخر هو أن البنك المركزي لن يبدأ بشكل عام التيسير الكمي إلا بعد أن لا يكون هناك مجال لخفض أسعار الفائدة، لكنه لم يصل إلى هذه النقطة بعد.

من الممارسات الدولية أن يستخدم البنك المركزي سندات الخزانة كوسيلة لضخ العملة الأساسية، ولكن شراء البنك المركزي لسندات الخزانة لا يساوي التيسير الكمي. ويشير التيسير الكمي إلى مشتريات السندات المخطط لها وطويلة الأجل وواسعة النطاق. وتبلغ النسبة الحالية للدين الوطني إلى الميزانية العمومية للبنوك المركزية في الولايات المتحدة وأوروبا واليابان 61% (4.62 تريليون دولار أمريكي)، و58% (4 تريليون يورو)، و78% (602 تريليون ين) على التوالي.

على مر السنين، كان البنك المركزي في بلدي يضخ السيولة إلى السوق، عادة عن طريق إعادة إقراض البنوك التجارية وخفض نسبة احتياطي الودائع لدى البنوك التجارية. ونادراً ما يشتري البنك المركزي السندات الحكومية بشكل مباشر في السوق الثانوية. ولذلك فإن 3.4% فقط من الميزانية العمومية للبنك المركزي الصيني عبارة عن سندات حكومية. وكانت المرة الأخيرة التي زاد فيها بنك الشعب الصيني حيازاته من السندات الحكومية في عام 2007، وكان ذلك لتوفير رأس المال لشركة الصين للاستثمار المحدودة.

ونحن نعتقد أن التيسير الكمي في الصين لا يزال مبكراً للغاية، وأن بنك الشعب الصيني لا يزال لديه الكثير من الذخيرة لإطلاقه، لذا فهو لن يتعجل في استخدام وسائل غير تقليدية. وقد أصدر محافظ البنك المركزي بان جونج شنغ وغيره من كبار الزعماء تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة وخفض نسبة الاحتياطي المطلوب. معلومات فضائية (كان هناك تخفيض غير تقليدي في سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في فبراير 2024). ومع ذلك، فإن بنك الشعب الصيني (PBOC) مؤهل بالكامل لمحاولة شراء بعض سندات الحكومة الصينية في السوق الثانوية، وبما أن السوق لم يكن لديه توقعات لهذا من قبل، فلا يمكن تجاهل التغير الهامشي من 0 إلى 1، وإذا تم اعتماد هذه الأخبار من قبل الحكومة المركزية ، سيختبر رد فعل السوق. نعم، تحفيز معنويات السوق الإيجابية ليس بالأمر السيئ. يمكن فهم ذلك على أنه فائدة للأسهم A، وChinaBond، والذهب، والبيتكوين، ولكن ليس من الضروري أن تكون التوقعات مرتفعة جدًا .

يعد الافتقار إلى الانضباط المالي ميزة إضافية

وأصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ما مجموعه 23 تريليون دولار من الديون الوطنية لعام 2023 بأكمله، وهو نفس الذروة خلال فترة كوفيد-19، حتى مع تعافي الاقتصاد. وهذا الرقم سيستمر في النمو في المستقبل، ولا أحد يعتقد أن الحكومة الأمريكية قادرة على تقليص الإنفاق، ومن المتوقع الآن أن تصدر 27 تريليون دولار في عام 2024، وهو أكبر بنسبة 60% عما كان عليه في عام 2019 ونحو 6 أضعاف ذلك قبل الأزمة المالية. . وفي الوقت نفسه، اقترب العجز المالي في العام الماضي من 2 تريليون دولار، وارتفع دين الولايات المتحدة بمقدار تريليون دولار كل 90 يوما تقريبا. وقبل بضعة أيام فقط، تم إقرار ميزانية أخرى بقيمة 1.2 تريليون دولار. وعلى حد تعبير رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول، فإن الولايات المتحدة تسير على مسار مالي غير مستدام.

سيؤدي إصدار الديون الضخمة إلى إثارة مخاوف مالية وتعزيز ثقة السوق في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة أو يقدم إجراءات تخفيف أخرى في الأشهر المقبلة، ومن الآن فصاعدًا، يعد هذا أمرًا جيدًا للأسهم والسلع والعملات الرقمية والذهب. .

وفي العام الماضي، وصلت مدفوعات الفائدة للحكومة الأمريكية إلى 1.1 تريليون دولار، أي ضعف ما كانت عليه قبل وباء كوفيد-19. ويستمر الإنفاق الحكومي والديون في الارتفاع، مما يعطي الاحتياطي الفيدرالي حافزاً لخفض أسعار الفائدة من أجل السيطرة على النمو السريع لتكاليف الفائدة. وإذا أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة، فسوف تزيد مدفوعات الفائدة السنوية للحكومة الأمريكية من 1.1 تريليون دولار إلى 1.6 تريليون دولار. سيتطلب الأمر من بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس للحفاظ على نفقات الفائدة ثابتة بشكل أساسي.

من المتوقع أن ينتعش الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ربعًا تلو الآخر

وفقًا لتوقعات جولدمان ساكس، من المتوقع أن ينتعش نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ربعًا تلو الآخر في عام 2024:

وإذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات بدءاً من يونيو/حزيران، كما يتوقع جولدمان ساكس، فسوف يخفف السياسة النقدية بينما ينتعش النمو الاقتصادي. وهذا عكس ما سيحدث في عام 2022، عندما قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد سياسته على خلفية التباطؤ الاقتصادي. لذلك، في حين أن نسبة السعر إلى الربحية الآجلة البالغة 21 تعتبر مرتفعة تاريخياً، فإن الجمع بين التيسير الاحتياطي الفيدرالي وتسريع النمو الاقتصادي من شأنه أن يوفر الدعم للأسهم.

يقترب الين من 152 بعد رفع سعر الفائدة من بنك اليابان

في التاسع عشر من مارس/آذار، أنهى بنك اليابان ثماني سنوات من سياسة أسعار الفائدة السلبية وألغى مشترياته من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار العقارية اليابانية. ومع ذلك، فإنه سيستمر في شراء السندات الحكومية، وقد ذكر العديد من المسؤولين أنهم سيستمرون في الحفاظ على بيئة نقدية فضفاضة.

لأن التخلي عن YCC ورفع أسعار الفائدة قليلاً يختلف عن التخلي عن التيسير الكمي، وطالما استمر شراء السندات الحكومية، ستظل سيولة الين الياباني في ازدياد، وتظل مكانة البنك المركزي الرئيسي كبنك مركزي رئيسي في إصدار سندات إضافية العملة القانونية للأصول العالمية لن تتغير كثيرا.

ولذلك، عاد الين مؤخراً إلى الضعف، لينخفض ​​إلى أدنى مستوى له خلال عام. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تظل بيئة المخاطر الكلية المستقرة غير مواتية للين الياباني. ويتجه التمويل بالين الياباني إلى الخارج، لكن المعاملات ستستمر. وفي الوقت الحاضر، حتى لو ارتفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى، فلن يكون ذلك كافياً لدعم الين الياباني. يؤدي إلى عودة رأس المال على نطاق واسع.

على الرغم من أن اختراق سعر الصرف لعلامة 152 قد يؤدي إلى تدخل وزارة المالية اليابانية، إلا أنها قد لا تكون قادرة على تغيير الاتجاه العام، وسوف يشهد سوق الصرف الأجنبي تقلبات أكبر بحلول ذلك الوقت.

تحول كامل للبنوك المركزية العالمية

لقد تصدر التحول الأخير من جانب البنوك المركزية العالمية عناوين الأخبار في وسائل الإعلام. ومع ذلك، ونظراً لاختلاف ظروف كل دولة، فإن بدء البعض في خفض أسعار الفائدة لا يعني أننا سنشهد انخفاضاً مستمراً، في حين أن رفع البعض لأسعار الفائدة أمر ضروري. في الواقع إشارة حمائمية.

في البداية، كان البنك الوطني السويسري أول بنك مركزي في دولة متقدمة يبدأ في خفض أسعار الفائدة. وقد تم تفسير إجراءه في البداية على أنه حدث مهم. وركزت تقارير السوق اللاحقة بشكل أساسي على الإشارة الحذرة للإجراء المفاجئ للبنك الوطني السويسري و وتأثيره على الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي الدور التوجيهي. كما ركزت المقالات في الصحف الكبرى على مناقشة البنك المركزي التالي الذي قد يخفض أسعار الفائدة. ولكن بعد ذلك ركز الجميع على قضايا التضخم وأسعار الصرف في سويسرا. وكان من الضروري بالفعل خفض أسعار الفائدة، وتراجع المزاج المبتهج في السوق.

وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إن المسؤولين لا يمكنهم ضمان الإجراءات المستقبلية المحتملة بعد خفض سعر الفائدة في يونيو. وبعبارة أخرى، فإنه يذكر السوق أيضًا بعدم الاعتقاد بأن تخفيضات أسعار الفائدة ستستمر بعد أن تبدأ.

يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل خفض أسعار الفائدة، لكن البيانات الأخيرة لا توفر نقطة بداية جيدة. قال باول في المؤتمر الصحفي في مارس/آذار إننا عادة نرى التضخم أقوى في النصف الأول من العام ثم ليس بنفس القوة في النصف الثاني من العام. علينا أن ندع البيانات تخبرنا. لا أعرف ما إذا كان فهذا عثرة صغيرة في الطريق أو أكثر.

وتشير المطبات الصغيرة التي ذكرها هنا إلى بيانات التضخم الساخنة في يناير وفبراير (من المرجح أن تكون بيانات مارس ساخنة أيضا)، ويمكن ملاحظة هنا أنه يريد خفض معدل التضخم، لكنه يحتاج إلى الانتظار لأسباب كافية. وإذا كان الاقتصاد العالمي قويا بشكل خاص مقارنة بالولايات المتحدة، فهذا يعني أن احتمال خفض أسعار الفائدة أقل من احتمال خفض أسعار الفائدة في أوروبا والمملكة المتحدة.

وفي خطابه يوم الجمعة الماضي، قال باول إن معدل التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الذي أُعلن عنه للتو يتماشى بشكل أساسي مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولكن في الواقع، هذا التقرير يتجاوز توقعات السوق قليلاً، وهذا يدل على أنه لا يريد المبالغة في تفسير بيانات الأسعار الآن.

وبطبيعة الحال، النقطة الأساسية هي أنه ذكر أن الاقتصاد الأمريكي يؤدي أداء قويا وليس هناك حاجة للتسرع في خفض أسعار الفائدة في الوقت الراهن. وإذا لم يتراجع التضخم، فيمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على أسعار الفائدة لفترة أطول من الزمن. . وأدى هذا إلى تراجع بأكثر من 3% في وقت متأخر من يوم الجمعة.

بيد أنه لم يذكر إمكانية العودة إلى رفع أسعار الفائدة في خطابه. وبالإضافة إلى ذلك، إذا ضعفت سوق العمل بشكل غير متوقع، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يستجيب بسرعة (والمعنى الضمني هو أنه ما دامت معدلات تشغيل العمالة فضفاضة والأسعار لا تصل إلى مستوى الهدف، سيتم خفض أسعار الفائدة). بشكل عام، كان خطاب يوم الجمعة متشددًا بعض الشيء، ولكنه لم يكن شديد القسوة، ومن غير المرجح أن يؤثر على توقعات خفض سعر الفائدة في يونيو، ومن المتوقع أن يكون التصحيح محدودًا.

جنون الأسهم الأمريكية MEME

لقد انتعش جنون "الأسهم الميمية"، وارتفعت أسهم كل من Reddit وDJT بشكل حاد بسبب حماسة مستثمري التجزئة، وترجع تغيرات أسعار الأسهم بشكل أساسي إلى معنويات السوق وتدفقات رأس المال، ولا علاقة لها بالأساسيات.

هذا الأسبوع، كان مستثمرو التجزئة في سوق الأسهم الأمريكية متحمسين بشأن Reddit وشركة ترامب للتواصل الاجتماعي Trump Media & Technology Group Corp. (رمز DJT).

بعد أن أغلقت DJT على ارتفاع بأكثر من 16% في اليوم الأول من إدراجها، ارتفعت الأسهم الأمريكية بنسبة 14% أخرى إلى 66.22 دولارًا بين عشية وضحاها، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 8 مليارات دولار، وهو السهم الأكثر مناقشة على WallStreetBets ويصنف بين أفضل 15 سهمًا حسب حجم التداول على أسهم Interactive Brokers.

وفقا للوثائق المالية، لدى DJT 9 ملايين مستخدم مسجل. وكانت إيراداتها في الأرباع الثلاثة الأولى من العام الماضي 3.4 مليون دولار فقط، في حين بلغت خسائرها 49 مليون دولار. ومن الواضح أن الزيادة لم تكن مدفوعة بالأساسيات.

Reddit هي الشركة صاحبة رابع أكبر حجم تداول على Interactive Brokers. وقد تم إدراج الشركة في بورصة نيويورك للأوراق المالية يوم الخميس الماضي بسعر إصدار قدره 34 دولارًا أمريكيًا، ثم ارتفع إلى حد أقصى قدره 70 دولارًا أمريكيًا في ذلك اليوم. وقد انخفض الآن إلى 49.3 دولارًا أمريكيًا ولكنه لا يزال أقل من سعر الإصدار، أي أعلى بنسبة 45%.

لم تحقق Reddit أي أرباح على الإطلاق منذ ما يقرب من 20 عامًا منذ إنشائها، وفي عام 2023، بلغت إيرادات الشركة 808 مليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية تقارب 21٪، وتقلص صافي خسائرها إلى 90.8 مليون دولار أمريكي من 158.6 مليون دولار أمريكي. في عام 2022.

استرداد العملة المشفرة

شعبية البحث عن العملات المشفرة، وشعبية وسائل التواصل الاجتماعي

استأنفت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المتداولة صافي التدفقات الداخلة، مع صافي تدفق داخلي قدره 845 مليون دولار أمريكي للأسبوع، مما يعوض تقريبًا صافي التدفق الخارجي البالغ 890 مليون دولار أمريكي في الأسبوع السابق. أصبحت FBTC ثاني صندوق استثماري متداول للبيتكوين يتخطى 10 مليارات بعد أن وصلت IBIT من BlackRock إلى علامة إدارة الأصول البالغة 10 مليارات دولار لأول مرة في 1 مارس. وتمتلك IBIT حاليًا 250,000 BTC وتمتلك FBTC 143,000.

انخفض عدد عملات البيتكوين المودعة في البورصات بشكل ملحوظ بنسبة 8٪ ليصل إلى 2.326 مليون منذ مايو 2023، مما يشير إلى قلة العرض، ويرجع ذلك جزئيًا إلى قيام صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بنقل البيتكوين إلى المحافظ الباردة للتخزين على المدى الطويل. وفقًا لإحصائيات غلاسنود، تقلص إجمالي كمية بيتكوين التي تحتفظ بها البورصات إلى حوالي ١٢٪ من إجمالي تداول بيتكوين، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ خمس سنوات. يُنظر إلى هذا النوع من الحركة بعيدًا عن البورصات تقليديًا على أنه مؤشر صعودي، مما يشير إلى أن الناس مهتمون بالحيازة أكثر من البيع:

ومن دون علم، عاد السعر الطويل لعقد البيتكوين الدائم تقريبًا إلى أعلى مستوى تاريخي له. ويبلغ المعدل السنوي الحالي حوالي 80٪، وكان أدنى مستوى في 22 مارس 11٪ فقط:

أخبار العملات المشفرة البارزة

• يعمل صندوق الترميز الجديد لشركة BlackRock على التقريب بين TradFi والعملات المشفرة (Coindesk)

• ستستمر شركة BlackRock في متابعة صندوق ETF الفوري Ethereum إذا تم تصنيف Ethereum كأوراق مالية (The Defiant)

• تقوم شركة Fidelity بملفات تطبيق S-1 مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للتحويل الفوري من ETH إلى EFT

• تعد WIF الآن ثالث أكبر عملة ميمي، وتتشبث بها الحيتان

• بورصة العملات الرقمية الرئيسية KuCoin تواجه اتهامات جنائية أمريكية (The Defiant)

• تواجه هيئة الأوراق المالية والبورصات دعوى قضائية تسعى إلى إعفاء عمليات الإنزال الجوي من تصنيف الأوراق المالية (The Defiant)

• ارتفاع رموز Fetch.ai وSingularityNET وOcean Protocol عند الاندماج المقترح (The Block)

• تطلق Grayscale صندوق دخل قائم على التعهدات للمستثمرين المؤهلين

سوق الخيارات متفائل بشأن الانتخابات الأمريكية

قم بتقييم توقعات المستثمرين للانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2024 من خلال تحليل الأسعار في سوق خيارات S&P 500. وبشكل عام، زاد اهتمام سوق الخيارات الحالية بالانتخابات العامة مقارنة بسنوات الانتخابات السابقة، لكنه لا يزال عند المستوى الطبيعي.

التقلب المتوقع في يوم الانتخابات الذي تنطوي عليه خيارات مؤشر سبس هو حوالي زائد أو ناقص 3.3٪. وفي السنوات الستين الماضية، تحرك مؤشر SPX بأكثر من 3.3٪ في يوم الانتخابات مرة واحدة فقط.

يبدو أن المستثمرين يتوقعون أن نتائج الانتخابات ستكون إيجابية لسوق الأسهم، وقد زاد مستوى سعر خيارات الاتصال سبس بالنسبة لخيارات البيع في الآونة الأخيرة:

السيولة

مؤشر المشاعر