ما هو السوق الفوري وكيفية التداول فيه؟

محتوى موجز
يشير التداول الفوري إلى الشراء أو البيع المباشر للأدوات والأصول المالية مثل العملات المشفرة أو الفوركس أو الأسهم أو السندات. تسليم الأصول غالبا ما يكون فوريا. يتم التداول الفوري في أسواق الصرف الفورية والأسواق خارج البورصة (مباشرة بين المتداولين). عند التداول في الأسواق الفورية، يمكنك فقط استخدام الأصول التي تمتلكها، بدون رافعة مالية أو هامش.
تلتزم البورصات المركزية للتداول الفوري بالمتطلبات التنظيمية، وتوفر الأمان، وتحفظ الأموال، وتقدم خدمات أخرى لتسهيل التداول. وفي المقابل، تفرض رسومًا على كل معاملة. توفر البورصات اللامركزية خدمات مماثلة، لكن ذلك يتم عبر عقود ذكية على البلوك تشين.

المقدمةيوفر التداول الفوري طريقة بسيطة للاستثمار والتداول. عند الاستثمار في العملات المشفرة، ستكون تجربتك الأولى غالبًا هي صفقة سبوت في سوق السبوت، مثل شراء BNB بسعر السوق و الاحتفاظ (HOLD).
توجد أسواق السبوت لأنواع مختلفة من الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم والسلع والفاينكس والسندات. من المحتمل أنك تعرف أسواق السبوت والتداول الفوري أكثر مما تتوقع. بعض أكثر الأسواق شهرة، مثل NASDAQ أو NYSE (بورصة نيويورك)، هي أسواق سبوت.

ما هو سوق السبوت؟سوق السبوت هو سوق مالي مفتوح يتم فيه تداول الأصول فورًا. يقوم المشتري بشراء الأصل مقابل العملة الورقية (Fiat) أو وسيلة تبادل أخرى من البائع. غالبًا ما يتم تسليم الأصل فورًا، لكن ذلك يعتمد على نوع الأصول التي يتم تداولها.
يُعرف سوق السبوت أيضًا باسم سوق النقد (Cash) لأن المتداولين يدفعون مقدمًا. تأتي أسواق السبوت بأشكال مختلفة، وغالبًا ما تعمل جهات وسيطة تُعرف باسم البورصات على تسهيل التداول. كما يمكنك التداول مباشرةً مع مستخدمين آخرين عبر منصات خارج البورصة (OTC). وسنناقش ذلك لاحقًا.

ما هو التداول الفوري؟يهدف متداولو السبوت إلى تحقيق الربح من خلال شراء الأصول على أمل أن ترتفع قيمتها. في وقت لاحق، يمكنهم بيع أصولهم في سوق السبوت لتحقيق الربح عندما يزيد السعر. يمكن لمتداولي السبوت أيضًا فتح صفقات بيع على المكشوف (Short) في السوق. تتضمن هذه العملية بيع الأصول المالية ثم إعادة شرائها بعد انخفاض السعر.
يُسمى السعر الحالي في السوق للأصل سعر السبوت. باستخدام أمر السوق في البورصة، يمكنك شراء أو بيع الأصول فورًا بأفضل سعر سبوت متاح. ومع ذلك، لا توجد ضمانات بأن سعر السوق لن يتغير أثناء تنفيذ طلبك. قد لا يتوفر أيضًا حجم كافٍ لتنفيذ طلبك بالسعر الذي تريده. على سبيل المثال، إذا قمت بإدخال أمر بحجم 10 ETH بسعر سبوت محدد، لكن العروض المتاحة هي 3 ETH فقط، فستضطر إلى استكمال باقي طلبك من ETH بسعر مختلف.
يتم تحديث أسعار السبوت في الوقت الحقيقي وتتغير مع مطابقة الأوامر. أما التداول في سوق السبوت خارج البورصة فيعمل بشكل مختلف. يمكنك الحصول على مبلغ وسعر ثابتين مباشرةً من طرف آخر دون دفتر أوامر.
وفقًا للأصل، قد يتم التسليم فورًا أو غالبًا خلال T+2 أيام. T+2 هي تاريخ الصفقة بالإضافة إلى يومين عمل. تقليديًا، كانت الأسهم والأصول المالية تتطلب نقل شهادات مادية. كما كان سوق العملات في السابق يحوّل العملات نقدًا أو عبر التحويل البنكي أو الإيداع. والآن، مع الأنظمة الرقمية، يتم التسليم تقريبًا بشكل فوري. لكن أسواق العملات المشفرة تعمل 24/7 دون عطلات، ما يسمح بإجراء صفقات فورية. قد يستغرق التداول من نظير إلى نظير (P2P) أو تداول OTC وقتًا أطول.

البورصات ومنصات خارج البورصةلا يقتصر التداول الفوري على مكان واحد. رغم أن معظم الناس يتداولون الفوري عبر البورصات، يمكنك أيضًا التداول مباشرةً مع مستخدمين آخرين دون مشاركة طرف ثالث. كما أشرنا، تُعرف هذه عمليات البيع والشراء باسم صفقات خارج البورصة. لكل سوق سبوت خصائصه المختلفة.
البورصات المركزيةتوجد البورصات بنوعين: بورصات مركزية وبورصات لا مركزية. تدير البورصة المركزية تداول أصول مثل العملات المشفرة والـفوركس والسلع. تؤدي البورصة دور الوسيط بين المشاركين في السوق كما تعمل كحافظ (Custodian) لأصول التداول. لاستخدام بورصة مركزية، يجب عليك إيداع حسابك بعملة ورقية أو عملة مشفرة تريد التداول بها.
يجب على أي بورصة مركزية موثوقة أن تضمن تنفيذ المعاملات دون انقطاع. ومن الالتزامات الأخرى الالتزام بالمتطلبات التنظيمية، وKYC (اعرف عميلك)، وأسعار عادلة، والأمان وحماية العملاء. في المقابل، تفرض البورصة رسومًا على المعاملات والإدراجات (الـListings) وغيرها من الأنشطة التجارية. لذلك، يمكن للبورصات أن تحقق أرباحًا في كلٍ من أسواق الصعود والهبوط إذا كان لديها عدد كافٍ من المستخدمين وحجم تداول مناسب.
البورصات اللامركزيةالبورصة اللامركزية (DEX) – نوع آخر من البورصات يوجد غالبًا في عالم العملات المشفرة. تقدم DEX العديد من الخدمات الأساسية نفسها التي تقدمها البورصة المركزية. ومع ذلك، فإن DEX تُطابق أوامر الشراء والبيع باستخدام تقنية البلوك تشين. في أغلب الحالات، لا يحتاج مستخدمو DEX إلى إنشاء حسابات ويمكنهم التداول مباشرةً مع بعضهم البعض، دون الحاجة إلى نقل الأصول إلى DEX.
يحدث التداول مباشرةً من محفظة المتداول عبر عقد ذكي. هذه عبارة عن أجزاء من الكود داخل البلوك تشين يتم تنفيذها تلقائيًا. يفضّل الكثير من المستخدمين DEX لأنها توفر قدرًا أكبر من الخصوصية والحرية مقارنةً بالبورصة التقليدية. لكن هذا يتطلب تنازلات. على سبيل المثال، قد يؤدي غياب KYC ودعم العملاء إلى عائق إذا واجهتك مشكلات.
تستخدم بعض DEX نموذج دفتر الأوامر، مثل Binance DEX. التطوير الأحدث هو نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مثل PancakeSwap وUniswap. يستخدم AMM أيضًا عقودًا ذكية، لكنه يطبق نموذجًا مختلفًا لتحديد الأسعار. يستخدم المشترون الأموال من خلال تجمع سيولة لتبادل توكناتهم. يفرض مزودو السيولة الذين يقدّمون أموالًا للتجمع رسومًا على المعاملات من جميع من يستخدمون هذا التجمع.
منصات خارج البورصةبالإضافة إلى ذلك، لدينا تداول خارج البورصة. يتم تداول الأصول المالية والأوراق المالية مباشرةً بين الوسطاء والمتداولين والتجار. يعتمد التداول الفوري في سوق خارج البورصة على طرق اتصال مختلفة لتنظيم الصفقات، بما في ذلك الهواتف وتبادل الرسائل الفورية.
تتمتع صفقات OTC ببعض المزايا لأنها لا تحتاج إلى استخدام دفتر أوامر. إذا كنت تتداول أصلًا منخفض السيولة، مثل عملات ذات رأس مال صغير، فقد يتسبب الأمر الكبير في حدوث انزلاق (Slippage). غالبًا لا تستطيع البورصة تنفيذ طلبك بالكامل بالسعر الذي تريده، لذلك ستحتاج إلى دفع أسعار أعلى لتنفيذ الطلب. لهذا السبب، من الأفضل استخدام صفقات OTC الكبيرة. 
لاحظ أن حتى الأصول شديدة السيولة، مثل BTC، يمكن أن تشهد صفقات مع انزلاق عندما تكون الأوامر كبيرة جدًا. وبالتالي، قد تستفيد أوامر BTC الكبيرة أيضًا من صفقات OTC. 

ما الفرق بين أسواق الفوركسبت/السبوت وأسواق العقود الآجلة؟لقد ذكرنا بالفعل أن أسواق السبوت تنفذ صفقات فورية مع تسليم شبه فوري. من ناحية أخرى، في سوق العقود الآجلة يتم دفع العقود في تاريخ مستقبلي. يوافق المشتري والبائع على تبادل كمية محددة من السلع بسعر محدد في المستقبل. عندما يقترب موعد انتهاء العقد من تاريخ التسوية، عادةً ما يقوم المشتري والبائع بالتسوية نقدًا بدلًا من تسليم الأصل نفسه.
لمزيد من التفاصيل حول العقود الآجلة، يمكنك معرفة المزيد في هذا المقال ما هي عقود الفورورد والفيوتشرز.

ما الفرق بين التداول الفوري والتداول بالهامش؟التداول بالهامش متاح في بعض أسواق السبوت، لكنه ليس الشيء نفسه مثل التداول الفوري. كما ذكرنا سابقًا، يتطلب التداول الفوري منك شراء الأصل بالكامل فورًا وإجراء التسليم. بينما يتيح التداول بالهامش لك اقتراض الأموال مع فائدة من طرف ثالث، ما يسمح لك بفتح صفقات/مراكز أكبر. وبالتالي، يمنح الاقتراض المتداول بالهامش إمكانية تحقيق ربح أكبر. لكن ذلك يزيد أيضًا من الخسائر المحتملة، لذلك يجب أن تكون حذرًا حتى لا تخسر كل استثماراتك الأولية.

كيفية التداول على السبوت في Binanceالتداول الفوري على Binance هو عملية بسيطة ومتاحة بعد تسجيل حساب على Binance. دعنا نلقي نظرة على واجهة منصة Binance لنتعرف على كيفية تنفيذ صفقة سبوت. يمكنك العثور على منصة التداول الفوري عبر تحريك المؤشر فوق تبويب [التداول] والنقر على [الكلاسيكي] من الصفحة الرئيسية لـ Binance.

سترى واجهة تداول تحتوي على عدة أقسام مختلفة ومثيرة للاهتمام.
1. في الأعلى يمكنك رؤية زوج التداول للعملات المشفرة ومعلومات أخرى عن السوق، مثل التغير اليومي في السعر والحجم (الكمية).
2. في دفتر الأوامر، تُدرج جميع أوامر الشراء والبيع المفتوحة للأصل مرتبة حسب السعر. تكون أوامر الشراء باللون الأخضر وأوامر البيع باللون الأحمر. عندما تضع أمر شراء بسعر السوق (Market) للأصل، فإنك تختار أقل سعر من الأسعار المعروضة. وإذا احتاج طلبك إلى حجم أكبر بعد ذلك لتنفيذه، فسيتحرك إلى السعر التالي الأقل لسعر “الآسك”.
3. هنا سترى رسمًا بيانيًا يحتوي على بيانات تاريخية للأسعار يمكنك تخصيصها حسب رغبتك. يوجد نافذة مدمجة من TradingView تمنحك مجموعة واسعة من الأدوات للتحليل الفني.
4. في الزاوية العلوية اليمنى يمكنك العثور على أزواج تداول مختلفة. هنا يمكنك اختيار زوج العملات المشفرة الذي تريد تداوله في سوق السبوت، كما يمكنك إضافة أزواجك المفضلة إلى "المفضلة" بالنقر على النجوم الصغيرة. انتبه أنه ليس ضروريًا شراء العملات المشفرة باستخدام العملة الورقية (Fiat). إذا كانت لديك عملات مشفرة أخرى، فيمكنك أيضًا تبادلها بعملات وتوكنات أخرى في سوق السبوت.
5. في هذا القسم ستقوم بإنشاء أوامر شراء أو بيع. سترى أنه يتم تحديده حاليًا ضمن قسم [السبوت]. أسفل ذلك يمكنك اختيار نوع الأمر [حدّي (Limit)] و[سوق (Market)] و[إيقاف-حد (Stop-limit)].
لنلقِ نظرة على أبسط صفقة سبوت يمكنك تنفيذها – أمر السوق (Market). في مثالنا، تريد شراء Bitcoin (BTC) بمبلغ 1000 $ (BUSD). للقيام بذلك، كل ما عليك فعله هو إدخال 1000 في حقل [الإجمالي] والنقر على [شراء BTC]. ستقوم البورصة بتسليم BUSD فورًا إلى البائع، وستحصل على BTC بقيمة 1000 $ (BUSD).

مزايا وعيوب أسواق السبوتكل نوع من التداول والاستراتيجيات التي ستواجهها له مزاياه وعيوبه. سيساعدك فهم ذلك على تقليل المخاطر والتداول بثقة أكبر. يُعد التداول الفوري من أسهل أنواع التداول، لكن لديه نقاط قوة وضعف واضحة.
مزايا أسواق السبوت1. الأسعار شفافة وتعتمد فقط على العرض والطلب في السوق. هذا يختلف عن سوق العقود الآجلة الذي غالبًا ما يتضمن عدة أسعار مرجعية. على سبيل المثال، سعر العلامة في سوق العقود الآجلة في Binance يتم استخراجه من معلومات أخرى، بما في ذلك معدل التمويل، وسعر المؤشر، وأساس المتوسط المتحرك (MA). وفي بعض الأسواق التقليدية، قد تؤثر أيضًا أسعار الفائدة في سعر العلامة.
2. المشاركة في التداول الفوري سهلة بفضل القواعد البسيطة والمكافآت والمخاطر. عندما تستثمر 500 $ في سوق السبوت باستخدام BNB، يمكنك بسهولة حساب مخاطرك بناءً على نقطة دخولك وسعرك الحالي.
3. يمكنك "تحديد أمر والنسيان". على عكس المشتقات والتداول بالهامش، لا داعي للقلق بشأن التصفية أو تلقي نداء الهامش (Margin Call) أثناء التداول الفوري. يمكنك الدخول في الصفقة أو الخروج منها عندما تريد. كما أنك لست بحاجة إلى مراقبة استثماراتك باستمرار إذا لم تكن تنوي تنفيذ صفقات قصيرة الأجل.
عيوب أسواق السبوت1. اعتمادًا على ما تتداول به، قد تترك لك أسواق السبوت أصولًا يصعب الاحتفاظ بها بشكل مريح. تُعد السلع مثالًا واضحًا لذلك. إذا اشتريت نفطًا خامًا في صفقة سبوت، فستضطر إلى استلام التسليم المادي للأصل. أما في حالة العملات المشفرة، فإن الاحتفاظ بالتوكنات والقطع النقدية يضع عليك مسؤولية ضمان سلامتها. وبالنسبة للتداول في مشتقات العقود الآجلة، لا يزال بإمكانك الحصول على تعرّض لهذه الأصول، لكن التسوية تكون نقدًا.
2. بالنسبة لبعض الأصول والأفراد والشركات، تكون الاستمرارية/الثبات هي القيمة الأهم. على سبيل المثال، تحتاج الشركات التي ترغب بالعمل في الخارج إلى إمكانية الوصول إلى عملة أجنبية في سوق الصرف. وإذا كانت ستعتمد على سوق السبوت، فسيكون تخطيط المصروفات والإيرادات غير مستقر جدًا.
3. قد يكون الربح المحتمل من التداول الفوري أقل بكثير من التداول بالعقود الآجلة أو بالهامش. أما في الحالات الأخيرة، يمكنك استخدام نفس رأس المال والتداول بمراكز أكبر.

أفكار ختاميةالتداول الفوري في أسواق السبوت هو أحد أكثر طرق التداول شيوعًا، خصوصًا للمبتدئين. ورغم أنه بسيط، فمن المفيد دائمًا معرفة المزايا والعيوب والاستراتيجيات المحتملة بشكل إضافي. بالإضافة إلى الأساسيات، يجب أن تفكر في دمج معرفتك مع تحليل فني وأساسي جيد، وتحليل معنويات السوق.