دليل المبتدئين لإدارة المخاطر

ما هي إدارة المخاطر؟نحن ندير المخاطر طوال حياتنا، سواء كان ذلك من خلال أداء مهام بسيطة (مثل قيادة السيارة) أو وضع خطط تأمين أو صحية جديدة. في الأساس، تتعلق إدارة المخاطر بتقييم المخاطر والاستجابة لها.
في الغالب، نتحكم بها بشكل لا واعٍ أثناء أنشطتنا اليومية. لكن عندما يتعلق الأمر بالأسواق المالية والإدارة التجارية، يصبح تقييم المخاطر ممارسة مهمة جدًا وواعية.
في الاقتصاد، يمكننا وصف إدارة المخاطر بأنها بنية تحدد كيفية تعامل الشركة أو المستثمر مع المخاطر المالية الملازمة لجميع أنواع الأعمال. 
بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، قد تشمل البنية إدارة عدة فئات من الأصول مثل العملات المشفرة، الفوركس، السلع، الأسهم، المؤشرات والعقارات.
هناك العديد من أنواع المخاطر المالية التي يمكن تصنيفها بطرق مختلفة. يقدم هذا المقال نظرة عامة على عملية إدارة المخاطر. كما يعرض بعض الاستراتيجيات التي قد تساعد المتداولين والمستثمرين على تقليل المخاطر المالية.
كيف تعمل إدارة المخاطر؟عادةً ما تتضمن عملية إدارة المخاطر خمس مراحل: تحديد الأهداف، تحديد المخاطر، تقييم المخاطر، تحديد إجراءات الاستجابة، ثم المراقبة. لكن اعتمادًا على السياق، قد تتغير هذه الخطوات بشكل كبير.
تحديد الأهدافالخطوة الأولى هي تحديد الأهداف الرئيسية. غالبًا ما ترتبط بتحمل الشركة أو الفرد للمخاطر. بمعنى آخر، ما مقدار المخاطرة التي هم مستعدون لتحملها للوصول إلى أهدافهم.
تحديد المخاطرتتضمن الخطوة الثانية تحديد المخاطر المحتملة والتعرف عليها. وهي تهدف إلى كشف مختلف الأحداث التي قد تؤدي إلى عواقب سلبية. وفي بيئة الأعمال، قد يقدّم هذا الخطوة أيضًا معلومات مفيدة ليست لها صلة مباشرة بالمخاطر المالية.
تقييم المخاطرالخطوة التالية بعد تحديد المخاطر هي تقييم تكرارها المتوقع وشدتها. ثم تُرتّب المخاطر حسب الأهمية، مما يسهل تطوير وتنفيذ إجراءات الاستجابة المناسبة.
تحديد الاستجاباتالخطوة الرابعة هي تحديد إجراءات الاستجابة لكل نوع من المخاطر وفقًا لمستويات أهميتها. فهي تضع الأفعال التي يجب اتخاذها في حال حدوث حدث غير مواتٍ.
المراقبةآخر خطوة في استراتيجية إدارة المخاطر هي مراقبة فعاليتها استجابةً للأحداث. غالبًا ما يتطلب ذلك جمع البيانات وتحليلها بشكل مستمر.
إدارة المخاطر الماليةهناك عدة أسباب تجعل استراتيجية أو طريقة تداول قد تفشل. على سبيل المثال، قد يخسر المتداول المال لأن السوق يتحرك عكس مركزه في عقدٍ مستقبلي، أو لأنه يصبح عاطفيًا وفي النهاية يبيع بسبب الذعر.
غالبًا ما تدفع ردود الفعل العاطفية المتداولين إلى تجاهل استراتيجيتهم الأولية أو التخلي عنها. ويظهر ذلك بشكل خاص أثناء الأسواق الهابطة وفترات الاستسلام.
في الأسواق المالية، يتفق معظم الناس على أن الاستراتيجية الصحيحة لإدارة المخاطر تساهم إلى حد كبير في نجاحهم. عمليًا، قد يكون ذلك مجرد وضع أوامر وقف الخسارة وأوامر جني الربح.
يجب أن تتضمن الاستراتيجية التجارية الموثوقة مجموعة واضحة من الإجراءات المحتملة، وهذا يعني أن المتداولين قد يكونون أكثر استعدادًا للتعامل مع أي مواقف. ومع ذلك، كما ذُكر، توجد طرق عديدة لإدارة المخاطر. ومن الناحية المثالية، يجب مراجعة الاستراتيجيات باستمرار وتكييفها.
فيما يلي عدة أمثلة على المخاطر المالية، مع وصف موجز لكيف يمكن للناس تقليلها.
المخاطرة بالسوق: يمكن تقليلها إلى الحد الأدنى عبر وضع أوامر وقف الخسارة لكل صفقة بحيث تُغلق المراكز تلقائيًا قبل أن تتعرض لخسائر كبيرة.
مخاطرة السيولة: يمكن خفضها عبر التداول في أسواق ذات أحجام تداول أكبر. عادةً ما تكون الأصول ذات القيمة السوقية المرتفعة أكثر سيولة.
مخاطرة الائتمان: يمكن تقليلها عبر التداول من خلال بورصة موثوقة، حتى لا يحتاج المقترضون والدائنون (أو المشترون والبائعون) إلى الثقة ببعضهم بعضًا.
المخاطرة التشغيلية: يمكن للمستثمرين خفض المخاطر التشغيلية بتنويع محافظهم. كما يمكنهم إجراء أبحاث للعثور على شركات من المرجح أن تواجه اضطرابات تشغيلية أقل.
المخاطرة النظامية: يمكن أيضًا تقليلها عبر تنويع المحفظة. لكن في هذه الحالة يجب أن يتضمن التنويع مشاريع ذات عروض واضحة أو شركات من قطاعات مختلفة، ويفضّل تلك التي لديها ارتباط منخفض جدًا.
استراتيجيات عامة لإدارة المخاطرلا توجد طريقة واحدة تناسب الجميع لإدارة المخاطر. غالبًا ما يستخدم المستثمرون والمتداولون مزيجًا من الأدوات واستراتيجيات إدارة المخاطر لزيادة فرص نمو محافظهم. فيما يلي عدة أمثلة لاستراتيجيات يستخدمها المتداولون لتقليل المخاطر.
قاعدة 1%قاعدة 1% (أو قاعدة 1% للمخاطرة) هي أسلوب يستخدمه المتداولون للحد من خسائرهم إلى أقصى حد قدره 1% من رأس المال التجاري لكل صفقة. هذا يعني أنهم يمكنهم التداول بـ 1% من محفظتهم لكل صفقة، أو بأمر أكبر مع وقف خسارة يساوي 1% من قيمة محفظتهم. تُستخدم قاعدة 1% عادةً من قبل المتداولين خلال اليوم، لكن يمكن اعتمادها أيضًا من قبل متداولي التأرجح.
على الرغم من أن 1% هي قاعدة عملية شائعة، إلا أن بعض المتداولين يعدّلون هذه القيمة وفقًا لعوامل أخرى مثل حجم الحساب والميول الفردية تجاه المخاطرة. على سبيل المثال، شخص لديه حساب كبير وشهية محافظـة للمخاطرة قد يحدد مخاطرة الصفقة بنسبة أقل من ذلك.
أوامر وقف الخسارة وجني الربحتسمح أوامر وقف الخسارة للمتداولين بالحد من الخسائر عندما تسير الصفقة بشكل لا يطابق ما كان ينبغي. تضمن أوامر جني الربح أنهم سيقومون بتثبيت الأرباح عندما تسير الصفقة بشكل جيد. من الناحية المثالية، يجب تحديد أسعار وقف الخسارة وجني الربح قبل الدخول في المركز، ويجب وضع الأوامر بمجرد فتح الصفقة.
من المهم جدًا معرفة وقت تقليص الخسائر، خصوصًا في سوق متقلب حيث قد تنخفض الأسعار بسرعة. إن التخطيط لاستراتيجية الخروج يساعد أيضًا على منع اتخاذ قرارات خاطئة بسبب التداول العاطفي. كما أن مستويات وقف الخسارة وجني الربح مهمة لحساب نسبة المخاطرة إلى العائد لكل صفقة.
التحوطالتحوط هو استراتيجية أخرى يستخدمها المتداولون والمستثمرون لتقليل المخاطر المالية. وتتكون من اتخاذ مركزين يعوض كل منهما الآخر. وبعبارة أبسط، يمكن للمتداولين التحوط لصفقة واحدة عبر تنفيذ صفقة عكسية بنفس الحجم. 
قد يبدو فتح مراكز في اتجاهات متعاكسة غير منطقي، لكن إذا تم ذلك بشكل صحيح، يمكن للتحوط أن يقلل من تأثير السوق. على سبيل المثال، تخيل أنك تمتلك مركزًا طويلًا في BTC وتحتفظ بالعملات في محفظتك الشخصية. إذا دخل السوق في اتجاه هابط، يمكنك فتح مركز قصير لتعويض مركزك الطويل، دون نقل BTC الخاصة بك. هذا ما نسميه استراتيجية محايدة تجاه السوق. 
إذا كنت تتداول بالعقود الآجلة، يمكنك التداول في وضع التحوط على Binance Futures للاحتفاظ في نفس الوقت بمراكز في الاتجاهين الطويل والقصير ضمن عقد واحد.
التنويعكما يقول المثل القديم – "لا تضع كل بيضك في سلة واحدة". أي قم بتنويع محفظتك. نظريًا، توفر المحفظة المتنوعة بشكل جيد حماية أفضل من الخسائر الكبيرة مقارنة بمحفظة تتكون من أصل واحد فقط. إذا كنت تمتلك أصلًا مشفرًا داخل محفظة متنوعة، فإن أقصى خسارة قد تتعرض لها إذا انخفض سعره ستكون نسبة من محفظتك. وعلى العكس، إذا كانت محفظتك تتكون بالكامل من أصل واحد، فقد تخسر 100% من قيمة محفظتك. 
نسبة المخاطرة إلى العائدتحسب نسبة المخاطرة إلى العائد مقدار المخاطرة التي سيتحملها المتداول مقارنةً بالعائد المحتمل. ولحساب نسبة المخاطرة إلى العائد في الصفقة التي تنظر إليها، ما عليك سوى قسمة الخسارة المحتملة على الربح المحتمل. وهكذا، إذا كان وقف الخسارة لديك عند مستوى 5% وكان هدفك عند مستوى 15% ربحًا، فإن نسبة المخاطرة إلى العائد ستكون 1:3، وهذا يعني أن الربح المحتمل يفوق المخاطرة بثلاث مرات.
الخلاصةقبل فتح مركز تداول أو تخصيص رأس مال في محفظة، يجب على المتداولين والمستثمرين التفكير في إمكانية إنشاء استراتيجية لإدارة المخاطر. ومع ذلك، من المهم تذكر أن تجنب المخاطر المالية بالكامل غير ممكن.
بشكل عام، تحدد إدارة المخاطر كيفية التعامل مع المخاطر، لكن بالطبع لا يتعلق الأمر فقط بتجنب المخاطر بالكامل. كما يعني ذلك التفكير الاستراتيجي حتى يمكن تحمل المخاطر الحتمية بأكثر الطرق فعالية. 
أي أنها تتعلق أيضًا بتحديد المخاطر وتقييمها ومراقبتها وفقًا للسياق والاستراتيجية. تركّز عملية إدارة المخاطر على تقييم نسبة المخاطرة إلى العائد حتى يمكن ترتيب أولويات بشأن أكثر المراكز فائدة.