ما هي العملة الورقية؟

ما هي العملة الورقية؟ببساطة، العملة الورقية هي عملة قانونية غير مدعومة بسلعة مادية وتستمد قيمتها من الثقة في المصدر، مثل الحكومة أو البنك المركزي. تعد سلطة الحكومة في تحديد قيمة العملة الورقية أمرًا أساسيًا في هذا النوع من المال. تستخدم معظم دول العالم نظام العملات الورقية لشراء السلع والخدمات والاستثمار والادخار. لقد حلت العملة الورقية محل معيار الذهب وأنظمة السلع الأخرى في تحديد قيمة العطاء القانوني.

نمو العملة الورقيةنشأت العملة الورقية (الفيات) قبل مئات السنين في الصين. بدأت مقاطعة سيتشوان بإصدار النقود الورقية في القرن الحادي عشر. في البداية، كان يمكن استبدالها بالحرير أو الذهب أو الفضة. لكن في النهاية وصل كوبلاي خان إلى السلطة وفي القرن الثالث عشر وضع نظامًا للعملات الورقية. ويؤكد المؤرخون أن هذه النقود لعبت دورًا مهمًا في سقوط الإمبراطورية المغولية، كان سببه الإفراط في الإنفاق والتضخم المفرط (فرط التضخم).
كما استُخدمت النقود الورقية في أوروبا في القرن السابع عشر، واعتمدتها إسبانيا والسويد وهولندا. فشل النظام في السويد، وقررّت الحكومة في النهاية التخلي عن الفيات لصالح معيار الفضة. وخلال القرنين التاليين، جربت فرنسا الجديدة في كندا، والمستعمرات الأمريكية، ثم الحكومة الفيدرالية للولايات المتحدة أيضًا استخدام النقود الورقية، لكن النتائج كانت غير واضحة.
بحلول القرن العشرين، عادت الولايات المتحدة إلى استخدام محدود إلى حد ما للعملة السلعية. وفي عام 1933، أوقفت الحكومة ممارسة استبدال النقود الورقية بالذهب. وحتى عام 1972، في عهد الرئيس نيكسون، تخلت الولايات المتحدة بالكامل عن معيار الذهب، منهيةً تراجعه على نطاق دولي عبر الانتقال إلى نظام النقود الورقية. وقد أدى ذلك إلى استخدام العملة الورقية في أنحاء العالم.

العملة الورقية (الفيات) مقابل معيار الذهبكان نظام معيار الذهب يسمح بتحويل الأوراق النقدية إلى ذهب. وبالفعل، كانت جميع الأموال الورقية مدعومة بكمية محدودة من الذهب كانت تمتلكها الحكومة. في نظام العملة السلعية، لا تستطيع الحكومات والبنوك إدخال عملة جديدة إلى الاقتصاد إلا إذا كانت لديها كمية متساوية من الاحتياطيات الذهبية من حيث القيمة. وقد حدّت هذه الآلية من قدرة الحكومة على إصدار النقود وزيادة قيمة عملتها بالاعتماد حصريًا على العوامل الاقتصادية.
ومن ناحية أخرى، في نظام العملة الورقية (الفيات)، لا يمكن تحويل الأموال إلى أي شيء آخر. ومع الأموال الورقية، تستطيع السلطة التأثير مباشرة على قيمة عملتها وربطها بالظروف الاقتصادية. تمتلك الحكومات والبنوك المركزية في دولها سيطرة أكبر بكثير على أنظمة العملة. ويمكنها الاستجابة لمختلف الأحداث والأزمات المالية عبر أدوات مختلفة، مثل إنشاء احتياطي مصرفي جزئي وتنفيذ التيسير الكمي.
يجادل أنصار معيار الذهب بأن نظام العملة السلعية أكثر استقرارًا لأنه مدعوم بشيء مادي وقيم. بينما يعترض أنصار العملة الورقية (الفيات) قائلين إن أسعار الذهب لم تكن مستقرة قط. وفي هذا السياق، يمكن أن تتقلب قيمة كل من العملة السلعية والأموال الورقية. لكن مع نظام الفيات، تمتلك الحكومة مرونة أكبر للتحرك في حال وقوع حالة طارئة اقتصادية.

بعض الإيجابيات والسلبيات لاستخدام العملة الورقية (الفيات)لا يتفق الاقتصاديون وغيرهم من الخبراء الماليون على دعم العملة الورقية (الفيات) بشكل موحد. إذ يتجادل المدافعون عنها والمعارضون لها بحماس حول مزايا وعيوب نظام العملة هذا.
العجز: لا يؤثر عجز السلع المادية مثل الذهب ولا يقتصر عليه عجز النقود الورقية (الفيات).
القيمة: تكون النقود الورقية أسهل في الإنتاج مقارنةً بالنقود السلعية.
المرونة: تتيح العملة الورقية (الفيات) للحكومات وبنوكها المركزية مرونة للتعامل مع الأزمات الاقتصادية.
التجارة الدولية: تُستخدم العملة الورقية في دول حول العالم، ما يجعلها شكلًا مقبولًا من العملة للتجارة الدولية.
السهولة: على عكس الذهب، لا تعتمد النقود الورقية على احتياطيات مادية تتطلب التخزين والحماية والمراقبة وغيرها من المتطلبات.
غياب القيمة الذاتية: لا تمتلك العملة الورقية قيمة ذاتية. وهذا يسمح للحكومات بإصدار النقود من لا شيء، ما قد يؤدي إلى فرط التضخم وانهيار نظامها الاقتصادي.
المخاطر التاريخية: تاريخيًا، غالبًا ما أدت عمليات تطبيق أنظمة العملة الورقية إلى انهيارات مالية، ما يشير إلى أن هذه الأنظمة تنطوي على بعض المخاطر.

العملات الورقية (الفيات) مقابل العملات المشفرةتشترك العملة الورقية والعملات المشفرة في بعض الشيء من حيث إن أيًا منهما لا يستند إلى سلعة مادية، لكن التشابه ينتهي هنا. ففي حين تُدار النقود الورقية بواسطة الحكومات والبنوك المركزية، فإن العملات المشفرة لا مركزية في الأساس، وذلك إلى حد كبير بفضل سجل رقمي موزع يُسمى بلوكتشين.

الاختلاف البارز الآخر بين نظامي العملات يتمثل في طريقة توليد كل شكل من هذه الأشكال من المال. تمتلك بيتكوين، مثل معظم العملات المشفرة، عرضًا محدودًا ومُدارًا. وعلى النقيض من ذلك، يمكن للبنوك إنشاء نقود ورقية من لا شيء بناءً على تقديراتها للاحتياجات الاقتصادية للبلد.

باعتبارها شكلاً رقميًا من المال، لا تمتلك العملات المشفرة نظيرًا ماديًا ولا حدودًا، ما يجعلها أقل تقييدًا للمعاملات في جميع أنحاء العالم. علاوة على ذلك، فإن المعاملات غير قابلة للعكس، وطبيعة العملات المشفرة تجعل من الصعب إلى حد كبير تتبعها مقارنةً بنظام العملات الورقية (الفيات).
ومن الملاحظ أن سوق العملات المشفرة أصغر بكثير وبالتالي أكثر تذبذبًا من الأسواق التقليدية. ومن المرجح أن يكون هذا أحد الأسباب التي تجعل العملات المشفرة لم تحصل بعد على قبول واسع، لكن مع نمو وتطور الاقتصاد التشفيري، من المحتمل أن ينخفض التذبذب.

الخلاصةمستقبل هذين الشكلين من العملة غير محدد بأي حال من الأحوال. وفي حين لا يزال يتعين على العملات المشفرة أن تقطع طريقًا طويلًا وأن تواجه بالتأكيد العديد من المشكلات الأخرى، تُظهر قصة العملات الورقية (الفيات) هشاشة هذا النوع من المال. وهذه سبب مهم يجعل كثيرًا من الناس يدرسون إمكانية الانتقال إلى نظام العملات المشفرة لمعاملاتهم المالية (على الأقل بنسبة مئوية معينة).
تتمثل إحدى الأفكار الأساسية وراء إنشاء بيتكوين والعملات المشفرة في استكشاف شكل جديد من المال قائم على شبكة موزعة من نظير إلى نظير (peer-to-peer). على الأرجح، لم تُنشأ بيتكوين لتستبدل نظام العملات الورقية بالكامل، بل لتقدم شبكة اقتصادية بديلة. ومع ذلك، فهي بالتأكيد تمتلك القدرة على إنشاء نظام مالي أفضل لمجتمع أفضل.