مقدمة

يعد تداول العقود الآجلة طريقة مناسبة للمضاربة على سعر الأصل المالي. عندما يتعلق الأمر بتداول العملات المشفرة، تعد Binance Futures واحدة من أكبر وسطاء العقود الآجلة في السوق. تقدم Binance محرك تداول قويًا يسمح للمتداولين والمتحوطين بالمضاربة على العديد من العملات المشفرة المختلفة. بالإضافة إلى ذلك، توفر Binance تداولًا برافعة مالية عالية وخيارات ضمانات متنوعة.

معظم المنتجات الآجلة المدرجة في Binance Futures هي عقود آجلة دائمة، أي العقود التي ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، هناك طرق عديدة للمضاربة على سعر الأصول المالية باستخدام العقود الآجلة. واحد منهم هو تداول العقود الآجلة الفصلية.

في هذه المقالة، سنوضح كيف تعمل عقود الفيوتشر ربع السنوية وما تحتاج إلى معرفته كي تتمكن من التداول على Binance باستخدام هذه الموارد.

إذا كنت تريد معرفة المزيد عن عقود الفيوتشر والعقود الآجلة (forward contract)، فراجع مقالنا.

ما هي عقود الفيوتشر ربع السنوية؟

العقد المستقبلي هو عقد لشراء أو بيع أحد الأصول بسعر محدد مسبقًا، في تاريخ مستقبلي. هذا هو تاريخ الاستحقاق – وهو عندما يتم تسوية العقود وتسليم الأصول.

يتم تسوية عقود الفيوتشر ربع السنوية في Binance نقدًا. ماذا يعني ذلك؟ يعني أن الأصل الأساسي يتم تسليمه نقدًا. في حالة عقود الفيوتشر ربع السنوية في Binance، فإن هذا الأصل هو BTC.

تنتهي صلاحية عقود الفيوتشر ربع السنوية في Binance في آخر يوم جمعة من كل ربع سنة. على سبيل المثال، سينتهي عقد BTCUSD 0925 في آخر يوم جمعة من الربع الثالث في عام 2020 – 25 سبتمبر 2020. ونسمي ذلك أيضًا تاريخ التسليم، لأن الأصل الأساسي (BTC) يتم تسليمه في ذلك الوقت.

في الأسواق المالية التقليدية، مثل سوق الأسهم، تجذب منتجات المشتقات أحجام تداول أعلى بكثير من أسواق الـ spot. ونرى ذلك أيضًا في أسواق العملات الرقمية. يوجد حجم تداول أعلى وسيولة أعمق في أسواق الفيوتشر مقارنة بأسواق الـ spot. لذلك، إذا اعتقد المتداولون أن أحد الأصول سيحقق أداءً جيدًا، فقد يكون تداول الفيوتشر طريقة ممتازة للمضاربة على الحركات المستقبلية لأسعار الأصول.

كيف تعمل عقود الفيوتشر ربع سنوية؟

الهامش المستخدم لعقود الفيوتشر ربع السنوية في Binance يكون بالـ BTC، ويتم تسوية العقود بالـ BTC كما تُدفع رسوم التداول أيضًا بالـ BTC.

مثل باقي منتجات Binance، تتبع عقود الفيوتشر ربع السنوية نظام رسوم بمستويات متعددة. ومع ذلك، لدى Binance ميزة أخرى. بعض المستويات تقدم رسومًا سلبية (أو خصومات على الرسوم) لصناع السوق (makers). أي أن المتداولين الذين يوفّرون سيولة للسوق يتم دفعهم مقابل ذلك إلى حد ما.

إذا كانت لديك صفقة مفتوحة بعد تاريخ الاستحقاق، فسيتعين عليك دفع رسوم التسليم. لاحظ أنه لا يمكنك فتح صفقات عقود الفيوتشر ربع السنوية قبل 10 دقائق من تاريخ الاستحقاق. تتبع رسوم التصفية جدول الرسوم وسيتم تحصيلها كرسوم taker لجميع الصفقات التي يتم تصفيتها في تاريخ التسليم.

حجم التكت (tick) في منتجات الفيوتشر ربع السنوية هو 0.10 دولار. أي أن تغييرات السعر في العقد تحدث بزيادات قدرها 0.10 دولار. من ناحية أخرى، حجم التكت لمنتجات الفيوتشر الدائمة (perpetual) في Binance هو 0.01 دولار. انتبه لمتطلبات هامش الصيانة وتأكد من اعتماد إدارة مخاطر مناسبة.

ومن المهم أيضًا تذكر أنه كلما زادت الرافعة المالية المستخدمة، قلّ الحجم الأقصى للصفقة التي يمكنك فتحها. هل ترغب في معرفة صيغة بسيطة لحجم الصفقة؟ راجع مقالنا كيفية حساب حجم الصفقة في التداول.

الفيوتشر ربع السنوية مقابل الفيوتشر الدائمة – ما الفرق؟

الآن نعرف الاختلاف الرئيسي – تنتهي صلاحية العقد ربع السنوي، بينما لا تنتهي صلاحية العقد الدائم. ما هي الاختلافات الأخرى بينهما؟

سيتم تلقائيًا “ترحيل” بعض العقود إلى العقد التالي بعد تاريخ الاستحقاق. هذا يعني أنه عندما ينتهي العقد الحالي، سيتم فعليًا نقل المراكز المفتوحة إلى العقد التالي. في الواقع، هذا هو ما يحدث مع العقود الدائمة في الفيوتشر، ولكن ليس على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، هذا ليس هو الحال بالنسبة لعقود الفيوتشر ربع السنوية في Binance. عند حلول تاريخ الاستحقاق، تنتهي صلاحية العقود ربع السنوية مع مراعاة متوسط سعر آخر ساعة ويتم تسويتها بالـ BTC.

على عكس الفيوتشر الدائمة، فإن مؤشر الأسعار لعقود الفيوتشر ربع السنوية يعتمد على سوق BTC/USD وليس BTC/USDT. يتيح ذلك للمتداولين إجراء التحوط (حماية أنفسهم) من خطر فقدان USDT لارتباطه بالدولار الأمريكي.

يتكوّن سعر المؤشر من متوسط متحرك لسعر السوق BTC/USD في بورصات الرسملة التالية: Bitstamp وCoinbase Pro وKraken وBittrex وBinance. يتم وزن جميع هذه الأسواق بالتساوي في المؤشر. يُستخدم هذا المؤشر لحساب سعر مرجعي (Mark Price)، والذي يُستخدم في عمليات التصفية. لا تعرف ما هو Mark Price؟ راجع فصلنا الخاص بذلك ضمن دليل الفيوتشر.

فرق مهم آخر هو دفع الرسوم. إذا قمت بتداول الفيوتشر الدائمة، فسيتعين عليك دفع رسوم التمويل كل 8 ساعات. يتم هذا الدفع بين المشاركين في السوق للحفاظ على سعر الفيوتشر الدائمة قريبًا من سعر السبوت. يمكنك التفكير في ذلك باعتباره شيئًا مشابهًا لرسوم الفائدة، لكنه في الواقع دفع بين المتداولين.

عندما يكون التمويل موجبًا، فإن المراكز الطويلة (long) تدفع للمراكز القصيرة (short)، وعندما يكون التمويل سالبًا، تدفع الشورتات (shorts) للـ longs. ومع ذلك، لا ترتبط عقود الفيوتشر ربع السنوية برسوم تمويل. وهذا يجعلها مثالية للاستثمارات طويلة الأجل، لأن رسوم التمويل لن تقلّ تدريجيًا مع مرور الوقت. وفي الوقت نفسه، قد تكون الفيوتشر الدائمة أكثر ملاءمة لك إذا كنت تبحث عن صفقات قصيرة الأجل. كل شيء يعتمد على ملفك الشخصي من حيث المخاطر وأسلوب التداول.

إذا كنت تريد معرفة المزيد عن العقود الدائمة، فراجع مقالنا ما هي عقود الفيوتشر الدائمة؟

فوائد تداول الفيوتشر ربع السنوية على Binance

ميزة لعقود الفيوتشر ربع السنوية في Binance هي أنه يمكنك استخدام BTC كـ هامش ويتم تسوية هذه العقود بالـ BTC. هذا يعني أنه يتعين عليك أيضًا تخصيص هامشك الأولي بالـ BTC.

لماذا يُعتبر ذلك ميزة؟ يتيح استخدام BTC للمتداولين الكبار (المعروفين باسم الحيتان) أو حتى متداولي التجزئة إجراء التحوط من ممتلكاتهم من BTC. كيف؟ يمكنهم، على سبيل المثال، فتح مركز short. إذا انخفض سعر BTC، يمكنهم معادلة خسائرهم بالدولار من خلال أرباحهم بالـ BTC. بعبارة أخرى، قد ينخفض مقدار قيمة BTC بالدولار، لكنهم سيكسبون المزيد من BTC عن طريق الاستفادة من مركز short.

بالإضافة إلى ذلك، تُعد هذه العقود طريقة ممتازة لزيادة ممتلكاتك من BTC. وبما أنها تُسوى بالـ BTC، يمكن للأرباح أن تزيد قيمتها بالـ BTC على المدى الطويل.

قد تتيح عقود الفيوتشر ربع السنوية في Binance أيضًا فرص تحكيم مواتية للمتداولين الكبار. دعونا نتعلم كيف يعمل ذلك.

هناك مفهومان نحتاج لفهمهما هنا: contango وbackwardation. contango هو عندما يتم تداول عقود الفيوتشر فوق سعر السبوت للأصل الأساسي. backwardation هو عندما يتم تداول عقود الفيوتشر تحت قيمة سوق السبوت.

في الحالتين، يمكن للمتداولين الكبار (الحيتان أو صناديق التحوط الكبيرة) تحقيق الربح من الفرق بين سعر السبوت وسعر الفيوتشر، مهما كان الفرق صغيرًا. يفعلون ذلك عن طريق شراء عقود الفيوتشر وبيع ممتلكات السبوت في الوقت نفسه، أو العكس. ومع ذلك، فهذا غالبًا ما يتطلب استخدام استراتيجيات تحوط وإدارة مخاطر معقدة ولا يُنصح به للمتداولين المبتدئين.

هل تفكر في الاستثمار في العملات الرقمية؟ اشترِ Bitcoin على Binance!

اعتبارات ختامية

تتيح عقود الفيوتشر ربع السنوية في Binance للمتداولين المضاربة على سعر أحد الأصول المالية باستخدام عملاتهم bitcoins. يتم تسوية عقود الفيوتشر ربع السنوية بالـ BTC ويمكن أن تكون مثالية لصفقات الـ swing، نظرًا لأنه لا توجد رسوم تمويل مرتبطة بها.

يمكن أن يكون تداول الفيوتشر طريقة رائعة للمضاربة في أسواق العملات الرقمية. إذا كنت ترغب في قراءة دليل شامل حول هذا الموضوع، فاطّلع على مقال الدليل النهائي للتداول في Binance Futures.