ما هي العملة الورقية؟

ما هي العملة الورقية؟باختصار، العملات الورقية (أو العملة الورقية) هي تلك التي تكون قيمتها مضمونة من قبل الحكومة المصدرة، وليس من خلال سلعة أو سلعة مادية. إن قوة واحترام كل حكومة تصدر عملة ما هو ما يحدد قيمة هذا النوع من المال. تستخدم معظم البلدان حول العالم نظام العملات الورقية لشراء السلع والخدمات والاستثمار والادخار. لقد حلت العملات الورقية محل معيار الذهب والأنظمة الأخرى القائمة على السلع الأساسية في تحديد قيمة العملة.

نمو العملات المعتمدة على الثقةكان للأموال الورقية المنشأ في الصين منذ مئات السنين. بدأت مقاطعة سيشوان بإصدار النقود الورقية خلال القرن الحادي عشر. في البداية، كان يمكن استبدالها بالحرير أو الذهب أو الفضة. لكن في نهاية المطاف وصل الإمبراطور كوبلاي خان إلى السلطة وأقام نظامًا نقديًا قائمًا على الثقة خلال القرن الثالث عشر. ويؤكد المؤرخون أن هذه الأموال كانت أساسية في سقوط الإمبراطورية المغولية، بسبب الإنفاق المفرط والتضخم الجامح في جذور تراجعها.
كما استُخدم المال المعتمد على الثقة في أوروبا خلال القرن السابع عشر، حيث تم اعتماده في إسبانيا والسويد وهولندا. كان النظام فاشلًا في السويد، وانتهى الأمر بأن الحكومة تخلت عنه وانتقلت بسرعة إلى معيار الفضة. وخلال القرنين التاليين، جربت فرنسا الجديدة في كندا، والولايات الأمريكية المستعمِرة، والحكومة الفيدرالية للولايات المتحدة أيضًا الأموال المعتمدة على الثقة بنتائج متفاوتة.
في القرن العشرين، عادت الولايات المتحدة إلى استخدام العملة القائمة على السلع ولكن بشكل محدود. في عام 1933، أنهت الحكومة ممارسة تحويل النقود الورقية إلى ذهب. وفي عام 1972، وفي عهد الرئيس نيكسون، تخلت الولايات المتحدة تمامًا عن معيار الذهب، وأصدرت مرسومًا بانتهائه على المستوى الدولي، وانتقلت إلى نظام العملة المعتمدة على الثقة. وقد جعل ذلك استخدام هذا النوع من العملات أكثر انتشارًا وشمولًا في أنحاء العالم.

العملة المعتمدة على الثقة مقابل معيار الذهبكان نظام معيار الذهب يسمح بتحويل الأوراق النقدية إلى ذهب. وبالفعل، كان كل المال الورقي مرتبطًا مباشرة بكمية محددة من الذهب المحتفظ به لدى الحكومة. ضمن نظام نقدي قائم على السلع، لا يمكن للحكومات والبنوك إدخال أوراق نقدية جديدة في الاقتصاد إلا إذا كانت لديها كمية مكافئة من حيث القيمة ضمن احتياطياتها من الذهب. وقد وضع هذا النظام حدًا لقدرة الحكومة على خلق المال وزيادة قيمة عملتها الأساسية بالاعتماد حصريًا على عوامل اقتصادية.
من ناحية أخرى، في ظل نظام العملة المعتمدة على الثقة، لا يمكن تحويل المال إلى أي شيء آخر. ومع وجود المال المعتمد على الثقة، تستطيع السلطات التأثير مباشرة في قيمة عملتها وربطها بالظروف الاقتصادية. تمتلك الحكومات والبنوك المركزية في دولها قدرًا أكبر بكثير من التحكم في الأنظمة النقدية، ويمكنها الاستجابة لمختلف الأحداث المالية والأزمات باستخدام أدوات متنوعة، مثل إنشاء احتياطيات مصرفية جزئية وتنفيذ التيسير الكمي.
يستدفع أنصار معيار الذهب بأن النظام النقدي القائم على السلع أكثر استقرارًا لأنه مدعوم بشيء مادي وذو قيمة. ويؤكد أنصار العملات المعتمدة على الثقة أن أسعار الذهب كانت أقل ما تكون ثابتة. في هذا السياق، قد يتذبذب سعر أو قيمة العملة القائمة على السلع والعملة المعتمدة على الثقة. لكن مع نظام العملة المعتمدة على الثقة، لدى الحكومة مرونة أكبر للتحرك عند حدوث طارئ اقتصادي.

بعض الإيجابيات والسلبيات في استخدام العملات المعتمدة على الثقةلا يوافق الاقتصاديون وغيرهم من المتخصصين في التمويل بشكل إجماعي على دعم العملات المعتمدة على الثقة. يجادل كل من المؤيدين والمعارضين بحماس حول إيجابيات وسلبيات هذا النظام النقدي.
الندرة: لا تتأثر العملات المعتمدة على الثقة بمشكلات مثل الندرة أو القيود كما في حالة الذهب.
التكلفة: من الأرخص بكثير طباعة الأموال الورقية مقارنةً بالمال المعتمد على السلع.
التفاوض الدولي: تُستخدم العملات المعتمدة على الثقة من قبل عدة دول حول العالم، ما يجعلها جذابة للتفاوضات الدولية.
السهولة: لا يشبه المال الورقي احتياطيات الذهب، التي تتطلب أماكن للتخزين والحماية والمراقبة وأشياء أخرى لها تكاليف إضافية.
غياب القيمة الجوهرية: لا تمتلك العملات المعتمدة على الثقة قيمة جوهرية. وهذا يسمح للحكومات بخلق المال من العدم، وهو ما قد يؤدي إلى تضخم جامح وانهيار النظام الاقتصادي.
مخاطرة تاريخيًا: تاريخيًا، أدت تطبيقات أنظمة العملات المعتمدة على الثقة عادةً إلى انهيارات مالية، ما يشير إلى أن استخدامها يحمل بعض المخاطر.

العملات المعتمدة على الثقة مقابل العملات الرقمية (العملات المشفرة)تشترك العملات المعتمدة على الثقة والعملات الرقمية في بعض الخصائص، لأن أيًا منهما لا يدعَم بسلعة مادية - لكن عندها تنتهي أوجه التشابه. بينما تُدار العملة المعتمدة على الثقة بواسطة الحكومات والبنوك المركزية، فإن العملات الرقمية لامركزية في الأساس، إلى حد كبير بسبب دفتر رقمي موزع يُسمى Blockchain.
ومن الفروق البارزة الأخرى بين هذين النظامين النقديين طريقة توليد كل منهما لهذه الأشكال من المال. فالبِتكوين، مثل معظم العملات الرقمية، لديه إمداد يتم التحكم فيه والحد منه - في مقابل العملة المعتمدة على الثقة التي يمكن للبنوك في الأساس خلقها من العدم، وفقًا لتقديرها لاحتياجات دولة ما.
وباعتبارها شكلًا من أشكال المال الرقمي، لا تمتلك العملات الرقمية خصائص مادية ولا حدودًا، ما يجعلها أقل تقييدًا لإجراء المعاملات حول العالم. إضافة إلى ذلك، فإن المعاملات غير قابلة للعكس، وطبيعة العملات الرقمية تجعل تتبعها أصعب بكثير مقارنةً بنظام العملات المعتمدة على الثقة.
يجدر بالذكر أن سوق العملات الرقمية أصغر بكثير، وبالتالي أكثر تقلبًا من الأسواق التقليدية. من المحتمل أن تكون هذه إحدى الأسباب التي تجعل العملات الرقمية لم تُقبل عالميًا بعد، ولكن مع نمو المال الرقمي ونضوجه، فمن المرجح أن ينخفض التقلب مع مرور الوقت.

الخلاصةمستقبل هذين النوعين من المال ليس مضمونًا بأي شكل. ورغم أن العملات الرقمية ما زالت أمامها طريق طويل ولا شك أنها ستواجه تحديات كثيرة أخرى، فإن تاريخ العملات المعتمدة على الثقة يوضح هشاشة هذا النوع من المال. وهذه هي إحدى الأسباب الكبيرة التي تجعل كثيرًا من الناس يدرسون إمكانية البدء في استخدام نظام العملات الرقمية في تعاملاتهم المالية - على الأقل بدرجة ما.
إحدى الأفكار الرئيسية وراء إنشاء البيتكوين والعملات الرقمية هي استكشاف شكل جديد من المال مبني على شبكة من نظير إلى نظير (P2P) موزعة بالكامل. والاحتمال الأكبر هو أن البيتكوين لم يُنشأ ليحل محل النظام النقدي المعتمد على الثقة بالكامل، بل لتقديم شبكة اقتصادية بديلة تمتلك بالتأكيد القدرة على إنشاء نظام مالي أفضل لمجتمع أفضل.