ليرة تركية؛ د
يجمع أمر الإيقاف المحدد بين مشغل الإيقاف لأمر الإيقاف وأمر الحد. تسمح أوامر Stop-Limit للمتداولين بتحديد الحد الأدنى من الربح الذي يرغبون في تحقيقه أو الحد الأقصى للمبلغ الذي يرغبون في خسارته في التداول. بعد تعيين أمر إيقاف الحد، عند الوصول إلى سعر التنشيط، سيتم إنشاء أمر حد تلقائيًا، حتى لو كنت غير متصل أو غير متصل. يمكنك إنشاء أوامر وقف الخسارة بشكل استراتيجي، مع الأخذ في الاعتبار مستويات الدعم والمقاومة وتقلب الأصول.
في أمر stop-limit، يكون stop price (سعر الإيقاف) هو سعر التفعيل الذي يجعل الوسيط ينشئ أمر الحد. أما سعر الحد فهو السعر المقابل لإنشاء أمرك. يمكنك تخصيص سعر الحد، والذي يُحدد عادةً أعلى من stop price في أمر الشراء وأدنى من stop price في أمر البيع. يأخذ هذا الفرق في الاعتبار تغيرات سعر السوق بين لحظتي تفعيل stop price وإنشاء أمر الحد.
مقدمة
إذا كنت ترغب في البدء بالتداول النشط بدلًا من HODLing، فستحتاج على الأرجح إلى استخدام أنواع أخرى من الأوامر أيضًا، إلى جانب أوامر السوق. يوفّر أمر stop-limit مزيدًا من التحكم والتخصيص. قد يكون المفهوم مربكًا للمبتدئين، لذا سنقيّم أولًا الفروق الرئيسية بين أوامر الحد، وstop-loss، وstop-limit.
أمر الحد، وأمر stop-loss، وأمر stop-limit
تُعد أوامر الحد، وأوامر stop-loss، وأوامر stop-limit من أكثر أنواع الأوامر شيوعًا. تتيح لك أوامر الحد تحديد نطاق واسع من الأسعار التي ترغب في التداول عندها. ويحدد أمر stop-loss سعر إيقاف يفعّل أمرًا سوقيًا. أما أمر stop-limit فيجمع بين خصائص النوعين السابقين. دعونا نلقي نظرة على كل منها:
Limit order
عند إعداد أمر حد (limit order)، فإنك تحدد أعلى سعر للشراء أو أدنى سعر للبيع. سيحاول الوسيط تنفيذ أمر الحد تلقائيًا عندما يصل سعر السوق إلى سعر الحد الخاص بك (أو إلى سعر أفضل). يكون هذا النوع من الأوامر مفيدًا عندما يكون لديك سعر مستهدف للدخول أو الخروج، ولا تمانع في الانتظار حتى يلبّي السوق شروطك.
عادةً ما يضع المتداولون أوامر حد البيع (sell limit orders) فوق سعر السوق الحالي وأوامر حد الشراء (buy limit orders) أسفل سعر السوق الحالي. إذا أنشأت أمر حد عند سعر السوق الحالي، فمن المرجح أن يتم تنفيذه خلال بضع ثوانٍ (ما لم يكن السوق منخفض السيولة).
على سبيل المثال، إذا كان سعر السوق للبيتكوين هو US$ 32.000 (BUSD)، فيمكنك تحديد أمر حد شراء عند US$ 31.000 لشراء BTC بمجرد أن يصل السعر إلى US$ 31.000 أو أقل. ويمكنك أيضًا إنشاء أمر حد بيع عند US$ 33.000. أي إن الوسيط سيبيع BTC الخاص بك إذا ارتفع السعر إلى US$ 33.000 أو أكثر.
أمر Stop-Limit
كما ذُكر، يجمع أمر stop-limit بين تفعيل الإيقاف في أمر stop وأمر الحد. يضيف أمر الإيقاف سعر تفعيل لكي يضيف الوسيط أمر الحد الخاص بك إلى دفتر الأوامر. لنرَ كيف يعمل ذلك.
كيف يعمل أمر stop-limit؟
أفضل طريقة لفهم أمر stop-limit هي تقسيمه إلى أجزاء. يعمل stop price (سعر الإيقاف) كسعر تفعيل لإنشاء أمر الحد. عندما يصل السوق إلى stop price، فإنه ينشئ تلقائيًا أمر حد بسعر مخصص (limit price أو سعر الحد).
على الرغم من أن stop price وlimit price قد يكونان متساويين، فهذا ليس شرطًا. في الواقع، من الأكثر أمانًا تحديد stop price (سعر التفعيل) أعلى قليلًا من سعر الحد بالنسبة لأوامر البيع. أما بالنسبة لأوامر الشراء، فيمكنك تحديد stop price أسفل قليلًا من سعر الحد. هذا يزيد من فرص امتلاء أمر الحد الخاص بك بعد التفعيل.
أمثلة على أوامر stop-limit للشراء والبيع
Stop-limit للشراء
تخيل أن السعر الحالي لـ BNB هو $300 (BUSD) وأنك ترغب في الشراء عندما يبدأ في الدخول في اتجاه صاعد. ومع ذلك، لا تريد أن تدفع الكثير مقابل BNB إذا بدأ في الارتفاع بسرعة، لذا تحتاج إلى تحديد سعر الشراء.
لنفترض أن تحليلك الفني يشير إلى بداية اتجاه صاعد إذا تجاوز سعر السوق US$ 310. عندها تقرر فتح مركز باستخدام أمر stop-limit للشراء إذا تحقق هذا التحرك الصاعد. تحدد stop price عند US$ 310 وسعر الحد عند US$ 315. بمجرد أن يصل BNB إلى US$ 310، سيتم إنشاء أمر حد لشراء BNB عند US$ 315. قد يُملأ أمرك بسعر 315 أو أقل. لاحظ أن US$ 315 هو سعر الحد الخاص بك، لذلك إذا ارتفع السوق بسرعة كبيرة فوق هذا المستوى، فمن الممكن ألا يُملأ الأمر بالكامل.
Stop-limit للبيع
افترض أنك اشتريت BNB مقابل US$ 285 (BUSD) والآن أصبح السعر US$ 300. ولتجنب الخسائر، قررت استخدام أمر stop-limit للبيع إذا انخفض سعر BNB إلى سعر الدخول. تقوم بإعداد أمر stop-limit للبيع مع stop price عند US$ 289 وسعر حد عند US$ 285 (السعر الذي اشتريت به BNB). إذا وصل السعر إلى US$ 289، فسيتم إنشاء أمر حد بيع عند US$ 285. قد يُملأ أمرك بسعر 285 أو أعلى.
كيف تنشئ أمر stop-limit على Binance؟
لنفترض أنك اشتريت للتو خمسة BTC بسعر $31.820,50 (BUSD) لأنك تعتقد أن السعر سيرتفع قريبًا.
في هذه الحالة، قد ترغب في تحديد أمر بيع stop-limit لتقليل خسائرك إذا كان افتراضك خاطئًا وبدأ السعر في الانخفاض. للقيام بذلك، سجّل الدخول إلى حسابك في Binance وانتقل إلى سوق BTC/BUSD. ثم انقر على علامة التبويب [Stop-limit] وحدد سعر الإيقاف، وسعر الحد، والكمية من BTC المراد بيعها.
إذا كنت تعتقد أن $31.820 مستوى دعم موثوق، يمكنك وضع أمر stop-limit مباشرة أسفل هذا السعر (في حال لم يصمد). في هذا المثال، سنضع أمر stop-limit لبيع 5 BTC مع سعر الإيقاف عند $31.790 وسعر الحد عند $31.700. لنفّذ الخطوات واحدةً تلو الأخرى.
عند النقر على [بيع BTC]، ستظهر نافذة تأكيد. تحقق من صحة المعلومات وحدد [إنشاء أمر] للتأكيد. بعد إنشاء أمر stop-limit الخاص بك، سترى رسالة تأكيد. يمكنك أيضًا التمرير إلى الأسفل لرؤية أوامرك المفتوحة وإدارتها.
لاحظ أن أمر stop-limit لن يُنفَّذ إلا إذا وعندما يتم الوصول إلى سعر الإيقاف. ولن يُملأ أمر الحد إلا إذا وصل سعر السوق إلى سعر الحد الخاص بك أو إلى سعر أفضل. إذا تم تفعيل أمر الحد الخاص بك (بسبب سعر الإيقاف)، لكن سعر السوق لم يصل إلى السعر الذي حددته أو إلى سعر أفضل، فسيبقى أمر الحد مفتوحًا.
أحيانًا ينخفض السعر بسرعة كبيرة ويتم تجاهل أمر stop-limit الخاص بك دون تنفيذه. في هذه الحالة، يمكنك اللجوء إلى أوامر السوق للخروج بسرعة من الصفقة.
مزايا استخدام أمر stop-limit
يتيح لك أمر stop-limit تخصيص صفقاتك والتخطيط لها. ليس من السهل دائمًا مواكبة تقلبات الأسعار، خصوصًا في سوق العملات المشفرة الذي يعمل 24 ساعة يوميًا، 7 أيام أسبوعيًا. ومن المزايا الأخرى أن أمر stop-limit يتيح لك تحديد مقدار مناسب من الربح المراد تحقيقه. من دون حد، سيتم ملء أمرك بأي سعر في السوق. يفضّل بعض المتداولين الاحتفاظ بالأصول بدلًا من البيع عند أي سعر.
عيوب استخدام أمر stop-limit
تواجه أوامر stop-limit العيوب نفسها التي تواجهها أوامر الحد، ويرجع ذلك أساسًا إلى عدم وجود ضمان لتنفيذها. لن يبدأ أمر الحد في الامتلاء إلا عند الوصول إلى سعر محدد أو أفضل. ومع ذلك، قد لا يصل السعر أبدًا إلى القيمة المحددة. وحتى إذا كان بالإمكان إنشاء فجوة (نطاق) بين سعر الإيقاف وسعر الحد، فقد لا يكون ذلك كافيًا أحيانًا. يمكن للأصول شديدة التقلب أن تتجاوز الفارق الذي وضعته في أمرك.
قد تكون السيولة أيضًا مشكلة إذا لم يكن هناك مشترون كافون لملء أمرك. إذا كنت قلقًا بشأن الامتلاء الجزئي لأوامرك، ففكّر في استخدام أوامر fill or kill. يحدد هذا الخيار أن أمرك لن يُنفَّذ إلا إذا أمكن ملؤه بالكامل. ومع ذلك، لاحظ أنه كلما أضفت شروطًا أكثر إلى أمرك، قلت احتمالية تنفيذه.
استراتيجيات لإنشاء أوامر stop-limit
الآن بعد أن تعرّفنا على أوامر stop-limit، ما أفضل طريقة لاستخدامها؟ سنذكر بعض استراتيجيات التداول الأساسية لزيادة فعالية أوامر stop-limit الخاصة بك وتقليل بعض العيوب.
1. ادرس تقلب الأصل الذي تنشئ له أمر stop-limit. نوصي بتحديد فرق صغير (spread) بين أمر الإيقاف وأمر الحد لزيادة فرص امتلاء أمر الحد. ومع ذلك، إذا كان الأصل المتداول شديد التقلب، فقد تحتاج إلى تحديد قيمة spread أكبر قليلًا.
2. قيّم سيولة الأصل الذي تتداوله. تكون أوامر stop-limit مفيدة بشكل خاص عند تداول الأصول ذات الفارق الكبير بين سعر الشراء والبيع (bid-ask spread) أو ذات السيولة المنخفضة (لتجنب الأسعار غير المرغوبة الناتجة عن slippage).
3. استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الأسعار. من الجيد أن تحدد سعر الإيقاف عند مستوى دعم أو مقاومة لأصل ما. وإحدى طرق تحديد هذه المستويات هي من خلال التحليل الفني. على سبيل المثال، يمكنك استخدام أمر stop-limit للشراء مع سعر إيقاف أعلى قليلًا من مستوى المقاومة للاستفادة من اختراق محتمل. أو أمر stop-limit للبيع أسفل قليلًا من مستوى الدعم لضمان خروجك من المركز قبل أن يهبط السوق أكثر.
إذا كنت لا تعرف ما هي مستويات الدعم والمقاومة، فراجع دليل المبادئ الأساسية للدعم والمقاومة.
خاتمة
يُعد أمر stop-limit أداة قوية يمكن أن تمنحك قدرة أكبر على التداول مقارنةً بأوامر السوق البسيطة. وهناك أيضًا ميزة إضافية تتمثل في عدم الحاجة إلى التداول النشط حتى يُملأ الأمر. ومن خلال الجمع بين عدة أوامر stop-limit، يصبح من السهل إدارة أصولك بغض النظر عن حركة السعر.