مقدمة
هناك طرق لا حصر لها لتحقيق الأرباح في الأسواق المالية. يستخدم بعض المتداولين التحليل الفني، والبعض الآخر يستثمر في الشركات والمشاريع باستخدام التحليل الأساسي. لذلك، لديك، كمتداول أو مستثمر، العديد من الخيارات المختلفة لإنشاء استراتيجية تداول مربحة.
ماذا لو كان السوق يمر بسوق هابطة ممتدة حيث تنخفض الأسعار باستمرار؟ ما الذي يمكن للمتداولين فعله للحفاظ على مصدر دخل من أنشطتهم التجارية؟
يتيح البيع على المكشوف للمتداولين تحقيق أرباح من انخفاض الأسعار. كما أن الدخول في مركز بيع على المكشوف قد يكون طريقة ممتازة لإدارة المخاطر والتحوّط (حماية) لأموالك.
في هذا المقال سنشرح ما هو البيع على المكشوف، وكيفية استخدام هذه الاستراتيجية مع Bitcoin على Binance، وسنتحدث أيضًا عن المخاطر التي ينطوي عليها الأمر.
ما هو البيع على المكشوف؟
يعني Shorting selling (البيع على المكشوف) بيع أصل ما على أمل شرائه مرة أخرى بسعر أقل. عندما يدخل متداول في صفقة بيع على المكشوف، فإنه يتوقع أن ينخفض سعر الأصل؛ أي أنه “هابط” (bearish) تجاه هذا الأصل. لذلك، بدلًا من مجرد الاحتفاظ بالأصل والانتظار، يعتمد بعض المتداولين استراتيجية البيع على المكشوف كوسيلة لتحقيق الربح من هبوط سعر أصل ما. لهذا السبب أيضًا يمكن أن يكون البيع على المكشوف طريقة جيدة للحفاظ على رأس المال أثناء انخفاض الأسعار.
يُعد البيع على المكشوف أمرًا شائعًا في تقريبًا كل الأسواق المالية، بما في ذلك سوق الأسهم والسلع و الفوركس (Forex) والعملات الرقمية. تُستخدم مبيعات البيع على المكشوف على نطاق واسع من قبل مستثمري التجزئة وشركات التداول للتحوّط (حماية) الأموال. يُعد البيع على المكشوف كذلك استراتيجية شائعة جدًا في أسواق الأسهم والعمالات الرقمية، ويستخدمها كل من المتداولين على المدى القصير وعلى المدى الطويل.
عكس صفقة البيع على المكشوف هو مركز “long”، حيث يشتري المتداول الأصل بهدف بيعه لاحقًا بسعر أعلى.
كيف يعمل البيع على المكشوف؟
عادةً ما يحدث البيع على المكشوف باستخدام أموال مقترضة، لكن ليس في كل الحالات. إذا كنت تبيع جزءًا من مركزك الفوري من Bitcoin مقابل 10.000$ مع خطط لإعادة شرائه لاحقًا مقابل 8.000$، فهذا في الواقع يُعد صفقة بيع على المكشوف. ومع ذلك، يتم أيضًا تنفيذ البيع على المكشوف باستخدام أموال مقترضة. لذلك يرتبط البيع على المكشوف ارتباطًا وثيقًا بتداول الهامش والعقود الآجلة ومنتجات المشتقات الأخرى. لنرَ كيف يعمل ذلك.
لنفترض أنك “هابط” (bearish) تجاه أداة مالية، مثل سهم أو عملة رقمية. أنت تقدّم قيمة الضمان (الكوليتيرال) اللازمة، وتقترض كمية من هذا الأصل، ثم تبيعه فورًا. والآن أصبحت لديك صفقة بيع على المكشوف (short) مفتوحة. إذا تحقق ما تتوقعه السوق وحدث هبوط، فستعيد شراء نفس الكمية المقترضة وتدفع للمقرض (مع الفوائد). يتمثل ربحك في الفرق بين سعر البيع الأول وسعر إعادة الشراء.
لنرَ مثالًا أكثر واقعية. تقترض 1 BTC ثم تبيعه مقابل 8.000$. الآن لديك صفقة بيع على المكشوف بمقدار 1 BTC وتدفع فوائد عليها. ينخفض سعر البيتكوين في السوق إلى 6.000$. تشتري 1 BTC وتعيدها إلى المقرض (غالبًا شركة وساطة). في هذه الحالة، سيكون ربحك 2.000$ (بعد خصم قيمة الرسوم والفوائد).
➟هل تفكر في الاستثمار في العملات الرقمية؟ اشترِ Bitcoin على Binance!
مخاطر البيع على المكشوف
علينا أن نأخذ في الاعتبار سلسلة من المخاطر عند الدخول في صفقة بيع على المكشوف. أحدها، من الناحية النظرية، أن الخسارة المحتملة غير محدودة. فقد أفلس العديد من المتداولين المحترفين في أسهم من قبل بسبب صفقات بيع على المكشوف. إذا ارتفع سعر السهم، بسبب أخبار غير متوقعة، فقد يتحول هذا الارتفاع بسرعة إلى “فخ” لبائعي المكشوف.
وبطبيعة الحال، إذا كنت تقرأ مقالات Binance Academy، فأنت تعرف أنه من الضروري تحديد نقطة عدم صحة (invalidación) ووضع أمر إيقاف الخسارة (stop-loss) لجميع الصفقات. ومع ذلك، سنعيد تناول هذه المفاهيم لأنها قد تساعد في فهم الموضوع.
ما قيمة خسارتك المحتملة عندما تكون “long” في سوق التداول الفوري؟ حسنًا، هذا يتحدد بحجم مركزك. إذا اشتريت 1 BTC مقابل 10.000$، فأسوأ سيناريو ممكن هو أن ينخفض سعر البيتكوين إلى 0 فتخسر كامل استثمارك الأول.
لكن ماذا لو كنت تبيع البيتكوين على منصة تداول الهامش (margin trading)؟ في هذه الحالة، تكون خسارتك المحتملة غير محدودة. لماذا؟ لأن الربح المحتمل الناتج عن تغير السعر أيضًا غير محدود. من ناحية أخرى، في مركز “long” لا يمكن أن يكون السعر أقل من 0.
لذلك، إذا اقترضت أصلًا، وفتحت مركز بيع على المكشوف، واستمر السعر في الارتفاع، فستظل تعاني خسائر. ومع ذلك، فإن هذا يعدّ أكثر مخاطرة نظرية من كونه مخاطرة عملية، لأن أغلب المنصات ستقوم بتصفية مركزك قبل أن تصل إلى رصيد سلبي. ومع ذلك، يجدر ذكر ذلك لأنه يوضح أهمية مراقبة متطلبات الهامش واستخدام أمر stop-loss دائمًا.
بالإضافة إلى ذلك، تنطبق المبادئ القياسية لإدارة المخاطر على البيع على المكشوف. حدّد خسائرك، استخدم stop-loss، وفكر في حجم المركز، وفهم مخاطر التصفية (liquidation).
كيفية إجراء البيع على المكشوف لـ Bitcoin وغيرها من العملات الرقمية في Binance
لنفترض أنك تريد فتح مركز بيع على المكشوف لـ Bitcoin أو أي عملة رقمية أخرى على Binance. يمكنك القيام بذلك بطرق مختلفة.
كيفية إجراء البيع على المكشوف لـ Bitcoin على Binance Margin Trading
أولًا، يمكنك فتح مراكز بيع على المكشوف لـ Bitcoin وAltcoins على منصة Binance Margin Trading:
افتح حساب هاماش (Margin)، إذا لم يكن لديك بالفعل.
ادخل إلى منصة Binance Margin Trading.
اختر زوج السوق المفضل لديك، مثل BTC/USDT أو BTC/BUSD.
اتبع التعليمات الواردة في دليل Margin Trading الخاص بنا أو في هذا الفيديو.
كيفية إجراء البيع على المكشوف لـ Bitcoin على Binance Futures
يمكنك أيضًا فتح مراكز بيع على المكشوف لـ Bitcoin وAltcoins على Binance Futures:
ادخل إلى Binance Futures.
اختر بين عقود آجلة دائمة (perpetual) أو عقود ربع سنوية.
تأكد من فهم كيفية عمل المنصة عبر دليل Binance Futures الخاص بنا.
اتبع التعليمات الموجودة في هذا الفيديو.
إذا كنت تريد تجربة التداول الورقي (paper trading) أولًا، فيمكنك الوصول إلى testnet الخاصة بـ Binance Futures (منصة للتجربة). وبذلك يمكنك تعلم كيفية عمل البيع على المكشوف دون تعريض أموال حقيقية للخطر.
كيفية إجراء البيع على المكشوف لـ Bitcoin على Binance Options
يمكنك أيضًا تجربة منصة Binance Options المتاحة على iOS وAndroid. قد تكون عقود الخيارات أيضًا طريقة ممتازة للتعامل مع مركز بيع على المكشوف. إذا كنت تتوقع أن ينخفض سعر Bitcoin، يمكنك شراء خيارات Put. يمنحك ذلك الحق—وليس الالتزام—في بيع Bitcoin بسعر محدد. شاهد كيفية القيام بذلك:
نزّل تطبيق Binance للجوال. منصة الخيارات متاحة على iOS وAndroid.
فعّل حساب Binance Futures الخاص بك. هذا ضروري للوصول إلى منصة خيارات Binance.
اتبع التعليمات في هذه الصفحة.
يجدر بالذكر أن هذه من أصعب وأعلى الطرق مخاطرة لإجراء البيع على المكشوف لـ Bitcoin وللعملات الرقمية. قبل أن تبدأ، اقرأ دليل Binance Options لنظامي iOS وAndroid لمعرفة جميع التفاصيل.
اعتبارات ختامية
الآن نعرف ما هي صفقة البيع على المكشوف ولماذا يتداول المتداولون بهذه الطريقة. كما ذكرنا، غالبًا ما يكون لدى المتداولين الذين في مركز بيع على المكشوف توقع هبوطي للسوق؛ أي أنهم “هابطون” (bearish). يتيح البيع على المكشوف للمتداولين تحقيق أرباح من هبوط الأسعار، ويمكن القيام بذلك دون الحاجة بالضرورة إلى الاحتفاظ بالأصول.
إذا كنت تريد معرفة المزيد حول البيع على المكشوف والعديد من تقنيات التداول الأخرى، فاطّلع على دليلنا الشامل لتداول العملات الرقمية للمبتدئين.
لا يزال لديك أسئلة حول البيع على المكشوف لـ Bitcoin والعملات الرقمية؟ راجع منصتنا للأسئلة والأجوبة، Ask Academy، حيث ستقوم مجتمع Binance بالإجابة عن أسئلتك.