تعد عملة الإيثريوم واحدة من أكثر العملات المشفرة شهرة وإبداعًا في العالم. ولكن ما هي عملة الإيثريوم بالضبط وكيف تعمل؟ في هذه المقالة، سوف نستكشف بعض الجوانب الأكثر إثارة للاهتمام في هذه المنصة القائمة على تقنية البلوك تشين والتي أحدثت ثورة في مجالات التمويل والتكنولوجيا وما إلى ذلك.

1. الإيثريوم عبارة عن منصة تعتمد على تقنية البلوكشين ولديها عملة مشفرة خاصة بها، وهي الإيثر (ETH)، وهي ثاني أكبر عملة مشفرة وثاني أكثرها هيمنة من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين.

لا يعد الإيثريوم مجرد عملة رقمية، بل هو نظام بيئي كامل يتيح للمستخدمين إنشاء وتشغيل تطبيقات مختلفة على شبكة لامركزية. تُستخدم العملة الأصلية للإيثريوم، الأثير (ETH)، لدفع ثمن المعاملات والحسابات التي تعمل على تشغيل هذه التطبيقات. كما يُعد الأثير أيضًا أحد الأصول القيمة التي يمكن تداولها على منصات وبورصات مختلفة. اعتبارًا من مايو 2023، بلغت القيمة السوقية للأثير أكثر من 221 مليار دولار، مما يجعلها ثاني أكبر عملة مشفرة بعد البيتكوين.

2. كما أن Ethereum هي شبكة حوسبة لامركزية يمكنها تشغيل مجموعة كبيرة من التطبيقات، بما في ذلك DeFi (التمويل اللامركزي). تهدف Ethereum إلى أن تكون أكثر من مجرد وسيط تبادل أو مخزن قيمة، بل تقنية لبناء تطبيقات ومنظمات دون أن يتم التحكم فيها بواسطة جهة مركزية.

على عكس المنصات والخدمات التقليدية التي تُدار بواسطة جهات مركزية مثل الحكومات أو الشركات، تتيح Ethereum لأي شخص إنشاء ونشر تطبيقات تكون مفتوحة وشفافة ومقاومة للرقابة. يمكن أن تتراوح هذه التطبيقات من الألعاب والشبكات الاجتماعية إلى منصات الإقراض والتبادلات اللامركزية. أحد أبرز القطاعات التي تمكّن Ethereum من وجودها هو DeFi، اختصار لـ التمويل اللامركزي. يهدف DeFi إلى تقديم بدائل عن الخدمات المالية التقليدية مثل الإقراض والاقتراض والتداول والاستثمار وغيرها، دون وسطاء أو بوابات تحكم.

3. تم إطلاق Ethereum في عام 2015 بواسطة 8 مؤسسين مشاركين، من بينهم Vitalik Buterin وGavin Wood. شارك Vitalik Buterin في إنشاء Ethereum بعد أن أضعفت World of Warcraft شخصيته داخل اللعبة، الأمر الذي جعله ينتقد الخدمات المركزية.

نشأت Ethereum من رؤية مجموعة من المطورين والهواة الذين أرادوا إنشاء منصة بلوكشين أكثر عمومية ومرونة من Bitcoin. قاد المشروع Vitalik Buterin، وهو مبرمج روسي-كندي كان مفتونًا بـ Bitcoin والتشفير منذ كان مراهقًا. كما كان Buterin لاعبًا شغوفًا بالألعاب ولعب World of Warcraft، وهي لعبة لعب أدوار أونلاين شائعة. لكن خاب أمله في اللعبة عندما أجري مطوروها تغييرات أضعفت شخصيته داخل اللعبة. جعله ذلك يدرك عيوب الخدمات المركزية التي يمكنها تعديل القواعد والنتائج بشكل تعسفي بالنسبة لمستخدميها. ثم قرر إنشاء منصة تتيح للمستخدمين الحصول على مزيد من التحكم والحرية في أصولهم الرقمية وتفاعلاتهم.

4. بما أن Ethereum قابلة للبرمجة، يمكنك أيضًا بناء ونشر تطبيقات لامركزية على شبكتها. توسّع Ethereum ابتكار Bitcoin من خلال السماح لك بكتابة أي برنامج عام، أو عقد (contract)، على بلوكشينها.

إحدى السمات الرئيسية التي تميّز Ethereum عن Bitcoin هي قابلية برمجتها. بينما صُممت Bitcoin في المقام الأول لنقل القيمة من عنوان إلى آخر، تتيح Ethereum للمستخدمين كتابة أي نوع من المنطق أو الكود على بلوكشينها. تُسمى هذه الأكواد عقودًا ذكية (smart contracts)، وهي اتفاقيات تُنفَّذ تلقائيًا يمكنها فرض قواعد وشروط أي معاملة دون وسطاء. يمكن للعقود الذكية تشغيل تطبيقات متنوعة تعمل على شبكة Ethereum، مثل الألعاب والشبكات الاجتماعية وNFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال) وDAOs (المنظمات اللامركزية المستقلة) وغيرها.

5. لدى Ethereum وظائف عقود ذكية خاصة بها، وهي اتفاقيات تُنفَّذ تلقائيًا يمكنها فرض قواعد وشروط أي معاملة دون وسطاء. يمكن للعقود الذكية تشغيل تطبيقات مختلفة، مثل منصات الإقراض، والتبادلات اللامركزية، وNFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال)، وDAOs (المنظمات اللامركزية المستقلة)، وغيرها.

العقود الذكية (smart contracts) هي واحدة من أكثر الجوانب ابتكارًا في Ethereum. وهي في جوهرها أجزاء من الكود يمكنها تنفيذ وظائف وعمليات مختلفة على البلوكشين. على سبيل المثال، يمكن للعقد الذكي أن ينقل تلقائيًا الأموال من حساب إلى آخر عند تحقق شروط معينة، أو أن ينشئ رمزًا رقميًا يمثل أصلًا فريدًا أو مقتنيات. كما يمكن للعقود الذكية التفاعل مع بعضها البعض وتكوين أنظمة ومنظمات معقدة تُدار بواسطة الكود وليس البشر. ومن أمثلة التطبيقات التي تعمل بالعقود الذكية:

  • منصات الإقراض: تتيح للمستخدمين إقراض واقتراض العملات المشفرة دون وسطاء أو فحوصات ائتمانية. على سبيل المثال، Aave هو بروتوكول DeFi شائع يمكّن المستخدمين من كسب فائدة على ودائعهم أو اقتراض الأموال بمعدلات متغيرة.

  • المنصات/التبادلات اللامركزية: تتيح للمستخدمين تداول العملات المشفرة دون وسطاء أو جهات حفظ مركزية. على سبيل المثال، Uniswap هو بروتوكول DeFi شائع يمكّن المستخدمين من تبديل أي زوج رموز على منصته باستخدام آلية صانع سوق آلي (AMM).

  • NFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال): هي رموز رقمية فريدة تمثل ملكية أصول نادرة أو إبداعية مثل الفن أو الموسيقى أو الألعاب أو المقتنيات. على سبيل المثال، CryptoPunks هي واحدة من أوائل مشاريع NFTs والتي تتكون من 10,000 شخصية بكسلية بسمات وندرة مختلفة.

  • DAOs (المنظمات اللامركزية المستقلة): هي منظمات تُدار بواسطة العقود الذكية بدلًا من مديرين أو تنفيذيين بشريين. على سبيل المثال، MakerDAO هو بروتوكول DeFi شائع يتيح للمستخدمين إنشاء عملات مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي باستخدام مراكز ديون مضمونة (CDPs).

6. خضعت Ethereum لعدة ترقيات لتحسين قابلية توسعها وأمانها وكفاءتها. كانت أحدثها هي دمج Ethereum في سبتمبر 2022، والذي نقل Ethereum من آلية إجماع إثبات العمل (PoW) إلى آلية إثبات الحصة (PoS).

تتطور Ethereum باستمرار وتحسّن تقنيتها وميزاتها لتلبية احتياجات ومتطلبات مستخدميها ومطوريها. منذ إطلاقها في عام 2015، خضعت Ethereum لعدة ترقيات رئيسية أو Hard Forks أدخلت وظائف جديدة أو أصلحت أخطاءً أو مشكلات على شبكتها. ومن أمثلة هذه الترقيات:

  • هومستيد (Homestead): أول ترقية رئيسية في مارس 2016 حسّنت الأمان والأداء.

  • ميترولبولِس (Metropolis): ترقية على جزأين في أكتوبر 2017 وفبراير 2019 أدخلت ميزات جديدة مثل zk-SNARKs (براهين المعرفة الصفرية)، وAbstraction for Accounts (تجريد الحساب)، وخفضت مكافآت الكتل.

  • كونستانتينوبل (Constantinople): ترقية في فبراير 2019 طبّقت عدة تحسينات تقنية مثل EIP-1234 (تقليل مكافآت الكتل من 3 ETH إلى 2 ETH) وEIP-1283 (تقليل تكاليف الغاز لعمليات التخزين).

  • إستانبول (Istanbul): ترقية في ديسمبر 2019 طبّقت عدة تحسينات للتوافق مثل EIP-152 (إضافة دعم لدالة التجزئة التشفيرية BLAKE2) وEIP-1884 (تسعير جديد لبعض الأوامر/الـ opcodes من أجل استهلاك موارد أفضل).

  • موير جلوشيَر (Muir Glacier): ترقية في يناير 2020 أخرت قنبلة الصعوبة (وهي آلية تزيد صعوبة التعدين مع مرور الوقت) بمقدار 4 ملايين كتلة إضافية.

  • برلين (Berlin): ترقية في أبريل 2021 طبّقت عدة تحسينات تقنية مثل EIP-2565 (تقليل تكاليف الغاز للتأسيس/الأس للتربيع modular exponentiation) وEIP-2929 (زيادة تكاليف الغاز لأوامر وصول الحالة state access opcodes).

  • لندن (London): ترقية في أغسطس 2021 طبّقت عدة تغييرات اقتصادية مثل EIP-1559 (إدخال آلية رسوم أساسية تحرق جزءًا من رسوم المعاملات) وEIP-3554 (تأجيل قنبلة الصعوبة حتى ديسمبر 2021).

  • ألتاير: تحديث في أكتوبر 2021 طبّق العديد من التحسينات على سلسلة الكتلة الخاصة بـ Beacon Chain (شبكة إثبات الحصة التي تم إطلاقها في ديسمبر 2020) مثل زيادة العقوبات على المدققين الذين يكونون غير متصلين أو يتصرفون بشكل خبيث.

  • The Merge (الدمج): أحدث وأهم ترقية في سبتمبر 2022 والتي قامت بدمج شبكة PoW مع شبكة PoS، مما أدى فعليًا إلى انتقال Ethereum من آلية إجماع إثبات العمل (PoW) إلى آلية إجماع إثبات الحصة (PoS).

7. تعتمد آلية إجماع PoS لدى Ethereum على مفهوم الحِصّة/التكديس (staking)،

أي أن المستخدمين يمكنهم قفل رموز ETH الخاصة بهم للتحقق من المعاملات وكسب المكافآت.

تُعد آلية إجماع PoS في Ethereum جزءًا من رؤيتها طويلة المدى لتصبح أكثر قابلية للتوسع والأمان والاستدامة من آلية إجماع PoW السابقة. يشير PoS إلى إثبات الحصّة (proof-of-stake)، أي أن المستخدمين يمكنهم المشاركة في أمن الشبكة وإدارتها من خلال قفل رموز ETH الخاصة بهم في عقود خاصة تُسمى Validators (المدققين). المدققون مسؤولون عن اقترح واعتماد الكتل الجديدة على البلوكشين، وكذلك التصويت على قرارات مهمة مثل الترقيات أو الـ forks. يُكافأ المدققون على خدمتهم بعملات ETH جديدة يتم سكّها، بالإضافة إلى رسوم المعاملات من الكتل التي يتحققون منها. ومع ذلك، يواجه المدققون أيضًا عقوبات إذا تصرفوا بعدم أمانة أو ظلوا غير متصلين لفترة طويلة جدًا. الحد الأدنى من ETH المطلوب لتصبح مدققًا هو 32 ETH، ويمكن إيداعها إما بشكل فردي أو عبر مجمعات/خدمات staking. اعتبارًا من مايو 2023، كان هناك أكثر من 200 ألف مدقق على شبكة Ethereum، يقومون بتكديس أكثر من 6 ملايين رمز ETH.

8. كانت آلية إجماع PoW لدى Ethereum قائمة على مفهوم التعدين (mining)،

أي أن المستخدمين كان عليهم استخدام القدرة الحاسوبية لحل ألغاز معقدة والتحقق من المعاملات.

تم توريث آلية إجماع PoW الخاصة بـ Ethereum من Bitcoin، وهي أول عملة مشفرة استخدمت هذه الطريقة لتأمين شبكتها. يشير PoW إلى إثبات العمل (proof-of-work)، وهذا يعني أن المستخدمين كانوا بحاجة إلى التنافس مع بعضهم لحل مشكلات رياضية تُسمى hashes من أجل إنشاء كتل جديدة على البلوكشين. تمت مكافأة أول مستخدم حل الـ hash برموز ETH جديدة يتم سكّها، بالإضافة إلى رسوم المعاملات من الكتلة التي تحقّق منها. لكن التعدين كان أيضًا مكلفًا وغير كفء، لأنه يتطلب أجهزة باهظة الثمن وتكاليف كهرباء. كما أسهم التعدين في الأثر البيئي لـ Ethereum، إذ استهلك قدرًا كبيرًا من الطاقة وأطلق غازات دفيئة. علاوة على ذلك، كان التعدين عرضة للتمركز والهجمات، إذ يمكن لبعض المستخدمين الحصول على مزيد من القوة والنفوذ عبر تشكيل مجمعات تعدين أو استخدام أجهزة متخصصة تُسمى ASICs (دوائر متكاملة خاصة بالتطبيق).

9. لدى Ethereum أكثر من 122 مليون رمز قيد التداول — أكثر من 10 مرات مقارنةً بـ Bitcoin. لا يوجد حد أقصى لإجمالي المعروض من ETH، بخلاف BTC التي لها حد يبلغ 21 مليون عملة. ومع ذلك، توجد بعض الآليات التي تقلل معدل تضخم ETH، مثل حرق الرسوم ومكافأة المدققين.

تملك Ethereum سياسة نقدية مختلفة عن Bitcoin، ما يؤثر على ديناميكيات العرض والطلب. لدى Bitcoin إمداد ثابت قدره 21 مليون عملة، ما يعني أنه لن يكون هناك أبدًا أكثر من هذا المبلغ في الوجود. وهذا يخلق تأثير الندرة الذي يمكن أن يزيد قيمة BTC مع مرور الوقت. من ناحية أخرى، لا يوجد لدى Ethereum سقفٌ صارم لإمدادها، ما يعني أن رموز ETH جديدة تُنشأ باستمرار وتُوزَّع على القائمين بالتعدين أو المدققين. وهذا يخلق تأثيرًا تضخميًا يمكن أن يقلل قيمة ETH مع مرور الوقت. ومع ذلك، لدى Ethereum أيضًا بعض الآليات التي تعاكس هذا التأثير وتقلل معدل تضخمها. إحدى هذه الآليات هي EIP-1559، التي تم تقديمها في ترقية لندن في أغسطس 2021. تغيّر هذه الآلية طريقة احتساب رسوم المعاملات ودفعها على شبكة Ethereum. بدلًا من المزايدة على الرسوم في سوق متقلب وغير قابل للتنبؤ، يدفع المستخدمون رسومًا أساسية (base fee) يتم تعديلها ديناميكيًا وفقًا لمستوى ازدحام الشبكة. يتم حرق جزء من هذه الرسوم الأساسية أو تدميره، ما يقلل من المعروض من ETH ويخلق ضغطًا انكماشيًا. آلية أخرى تقلل معدل تضخم ETH هي staking، التي تم تقديمها في ترقية الدمج (The Merge) في سبتمبر 2022. تتيح هذه الآلية للمستخدمين قفل رموز ETH الخاصة بهم في المدققين وكسب مكافآت تأمين الشبكة. يقلل الـ staking من المعروض من ETH في التداول ويخلق تأثيرًا للندرة. علاوة على ذلك، يقلل الـ staking أيضًا من معدل إصدار رموز ETH الجديدة، إذ يحصل المدققون على مكافآت أقل مقارنةً بالمعدّنين.

هذه بعض الحقائق الأكثر إثارة للدهشة حول Ethereum التي يجب أن تعرفها. Ethereum هي منصة قوية ومرنة لديها العديد من التطبيقات والفوائد لمستخدميها ومطوريها. كما أنها تتطور باستمرار وتحسّن تقنيتها وميزاتها لتلبية احتياجات ومتطلبات مجتمعها وصناعتها. Ethereum أكثر من مجرد عملة رقمية؛ إنها أساس مستقبلنا الرقمي.