في الآونة الأخيرة، أكملت السلسلة العامة الجديدة Berachain تمويلًا بقيمة 42 مليون دولار أمريكي، بقيادة Polychain Capital، بمشاركة Hack VC، وdao5، وTribe Capital، وShima Capital، وRobot Ventures، وGoldentree Asset Management، وOKX Ventures.

قبل ذلك، لم يتم العثور على أي معلومات تمويلية عنها، ولم يتم إطلاقها بعد على شبكة الاختبار العامة (من المتوقع إطلاقها في الأسابيع القليلة المقبلة). ما الذي مكّن شركة Berachain من أن تبلغ قيمتها 420 مليون دولار أمريكي منذ البداية؟

قد يكون الجواب "الجيل القادم من السيولة".

قال سموكي، مؤسس Berachain، ذات مرة:

«إثبات إجماع السيولة هو الحافز التنسيقي الأصلي الأول بين السيولة على مستوى البروتوكول والأمان. لدى Berachain فرصة فريدة لأن تصبح بروتوكولًا يمتلك أكبر إجمالي سيولة يمكن الوصول إليها في أي سلسلة موجودة—عبر جذب الأموال في نظامي EVM وCosmos، مع تعزيز أنشطة المعاملات المتنوعة بالتزامن مع تعزيز أمان الشبكة. وإذا تم تنفيذ ذلك بالشكل الصحيح، سنبني بروتوكولًا يجمع بين عمق وسرعة رأس مال بحلول حلّ خارج السلسلة (off-chain) مع شفافية وقابلية للتخصيص في النظام البيئي على السلسلة.»

السيولة هي الذهب على السلسلة، وهي مصدر حياة DeFi. بفضلها اندلعت «حروب Curve» وانتشرت هجمات مصّاصي الدماء. من غير المفرط أن ينقل الناس السيولة إلى أكثر الطرق إثارة/الأكثر ربحية.

ربما سمعت عن آليات الإجماع مثل PoW وPoS وPoH. والآن، دعنا نلقي نظرة على هذه L1 المبتكرة التي تستخدم «إثبات إجماع السيولة»، وتهدف لأن تصبح «سلسلة DeFi أصلية».

ماذا تريد شبكة Berachain العامة الجديدة أن تفعل؟

من بين المشكلات الشائعة في L1 الحالية هي السيولة؛ فالسيولة التي تتدفق إليها غالبًا تكون مؤقتة، لأن لا توجد حوافز مقنعة للاحتفاظ بها. اكتشف فريق التطوير ذلك، وهكذا جاءت Berachain.

Berachain هي سلسلة بلوك من نوع EVM Layer-1 مبنية باستخدام Cosmos SDK، وهي متوافقة مع EVM. من خلال دمج آلية إجماع Cosmos الأصلية Tendermint مع إثبات إجماع السيولة الخاص بها (Proof of Liquidity)، يمكنها توفير سرعة معاملات أعلى وتكلفة معاملات أقل وحسم/إقرار فوري للنتائج.

ما هو إثبات إجماع السيولة في Berachain؟

يمكن تلخيصه ببساطة كالتالي: تُحفَّز المدققين على رهن الأصول المسموح بها ضمن القائمة البيضاء مثل BTC وETH والعملات المستقرة في خزنة المدقق (validator vault). وبما يشبه dPoS، يمكن للمستخدمين تفويض الودائع إلى مدققين محددين لتوفير السيولة للبروتوكولات على السلسلة، والحصول مقابل ذلك على جزء من إيرادات بروتوكولات DeFi و$BERA. كلما زادت الودائع، زادت المكافآت. وهذا يوفّر سيولة غنية لـ DeFi على Berachain.

قائمة الأصول ضمن القائمة البيضاء：

• رموز L1: wETH، wstETH، wBTC، wAVAX، wFTM، ATOM، wBNB، $BERA

• العملات المستقرة: USDC، USDT، DAI، FRAX، BUSD

• رموز حوكمة DeFi: قيد الإطلاق

حاليًا، يحدد الفريق أوزان توزيع مكافآت المراهنين، لكن عند إطلاق Berachain سيتم تحديد ذلك بواسطة الحوكمة:

• رموز L1 - 80% (منها $BERA يحصل على 33%)

• العملات المستقرة - 15%

• رموز حوكمة DeFi - 5%

وفي الوقت نفسه، يُعد إثبات إجماع السيولة أيضًا آلية مقاومة للـ«Sybil»:

• قد يمر المستخدمون بخسائر متقطعة. باختصار: قد تودع 10 رموز A، لكن عند السحب قد لا تستلم سوى 9 رموز A.

• لكن المستخدم يحصل في المقابل على جزء من إيرادات البروتوكول ومكافآت البلوكات.

استخدام نموذج الاقتصاد المكوّن من ثلاث رموز

تتخلى Berachain عن نموذج الاقتصاد برمز أصلي واحد الشائع في سلاسل الكتل التقليدية. يرى فريقها أن أي اقتصاد لامركزي يجب أن يمتلك ثلاثة أجزاء رئيسية حاسمة لعمله:

أولها وسيط التسعير والتنفيذ (Gas) لتسعير وحدات العمل وتنفيذها عبر العقود الذكية. ثانيها وسيط الإجماع واتخاذ القرار (الحوكمة) لتنظيم الديمقراطية والتوصل إلى الإجماع واتخاذ القرارات. وثالثها وسيط إجراء المعاملات عبر قيم اسمية مستقرة مشتركة (الاستقرار/Stable).

وبناءً عليه، تستخدم Berachain نموذج اقتصاد ثلاثي الرموز المقابل:

1. $BERA： رمز غاز (Gas) في Berachain. يتم إصداره بمعدل تضخم 10%، ما يعني أن المعروض من $BERA سيزداد مع مرور الوقت. من خلال رهن الأصول، يمكنك الحصول على مكافآت بلوك $BERA وإيرادات جزئية من البروتوكول.

2. $BGT： رمز حوكمة Berachain، ويُستخدم للتصويت على الأصول الجديدة ضمن القائمة البيضاء. لا يمكن نقل $BGT، ولا يمكن الحصول عليه إلا عبر رهن $BERA، وهذا يضمن الاتساق طويل الأمد للمستخدمين.

3. $HONEY：عملة الدولار المستقرة المفرطة الضمانات الأصلية في Berachain. $HONEY هي «عملة» منظومة Berachain البيئية، ونظام تدفع عبره إيرادات البروتوكول إلى المساهمين/المراهنين. سيتم إقرانها بضمانات مفرطة لا تقل عن 150% لضمان ربطها بالدولار.

يشير فريق التطوير إلى نموذج الاقتصاد هذا باسم «الثلاثي الرمزي (Tri-Token)»، حيث تم تخصيص أدوار فريدة لكل رمز بهدف تشجيع الاستخدام طويل الأمد والحفاظ على تزامن السيولة على السلسلة.

إلى أين تذهب الأصول التي تراهنها، ومن أين تأتي العوائد؟

يتم تخزين الأصول المُرهَنَة في خزنة/ملاذ المُدقِّق (validator vault). وبالتنسيق عبر نظام الحوكمة، يتم إقران الأصول مع $HONEY لتوفير السيولة لبروتوكولات vAMM وDEX والإقراض الرسمية على Berachain.

في هذه المرحلة، ستحصل على مكافآت بلوك مناسبة حسب مقدار أصولك المراهنة $BERA.

بالإضافة إلى إمكانية استخدام $BERA كرمز غاز (Gas)، يمكنك أيضًا رهنها للحصول على رمز الحوكمة $BGT.

بامتلاك $BGT، يمكنك ليس فقط المشاركة في التصويت على الحوكمة، بل أيضًا الحصول على جزء من الإيرادات للبروتوكولات الرسمية المذكورة أعلاه.

على الرغم من أن أصولك تكون رهينة وفي حالة قفل، يمكن استخدامها كضمان لإقراض $HONEY. يمكن للمستخدمين استخدام $HONEY في التداول الفوري أو بالتداول بالرافعة المالية، وحتى عبر «الرهن بالرافعة»، إذ يمكنهم اقتراض $HONEY لشراء أصول إضافية ثم رهنها مرة أخرى.

من هذا يتضح أن مراهنَي Berachain، أثناء حصولهم على مكافآت الرهن، يمتلكون أيضًا مستوى كفاءة أصول مرتفعًا بهذا الشكل. وبالمقارنة مع الشبكات الأخرى، لديهم دافع أكبر للمراهنة على Berachain.

باختصار، تهدف Berachain لأن تصبح سلسلة DeFi أصلية، حيث صمم فريق التطوير منذ البداية آلية إجماع مستدامة تركز على المستثمرين والبنّائين والمستخدمين من أجل تنسيق الجميع.

في ظل عمل إثبات إجماع السيولة، تنمو سيولة Berachain جنبًا إلى جنب مع معدل استخدامها وقيمتها السوقية؛ وكل بروتوكول يتم بناؤه على Berachain سيحصل على منافع مكتسبة ناتجة عن مستقبل الشبكة، ما يؤدي إلى زيادة TVL بالتوازي؛ كما أن رهان المستخدمين لا يمنحهم فقط حقوق الحوكمة، بل يمنحهم أيضًا مكافآت رمزية إضافية. وهذا يعزز مرة أخرى أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة هجمات الـ«Sybil».

الإمساك مبكرًا باتجاهات مشاريع نظام Berachain البيئي

على الرغم من أن Berachain لم تُطلق شبكة اختبار بعد، إلا أن الحماس يتصاعد تدريجيًا، وظهرت مؤخرًا العديد من المشاريع الأصلية داخل نظام Berachain البيئي.

1. AMA

CrocSwap：

خدمة AMM DEX أصلية مدمجة مع Berachain.

Goldilocks：

منصة اقتراض عبر AMM وNFT تقدم استراتيجيات عوائد متعددة.

Beradrome：

AMM تركز على كفاءة رأس المال. نسخة/تفرع من مشروع Velodrome الشهير على Optimism.

2. الإقراض

Stacking Salmon：

بروتوكول قروض يوفر عوائد بالرافعة المالية للمقترضين.

BeraCreek Finance：

بروتوكول إقراض مع حوض/مسبح معزول (isolation pool).

3. مجمّعات العوائد

Hiberanation：

مشابه لـ Beefy Finance، وهو مُركّب عوائد تلقائي يركز على تعظيم الاستراتيجيات للعائد.

4. سوق NFT

GumBall：

سوق NFT يركز على سيولة NFTs.

BeraMarket：

NFTFi + إقراض NFT.

5. GameFi

Honey Pool：

بروتوكول ادخار + جوائز يتيح للمستخدمين إيداع USDC والمشاركة يوميًا في سحب/يانصيب الجوائز. تكون الجائزة هي الفائدة الناتجة عن إجمالي USDC المودع، حتى لو لم يفز المستخدم، يمكنه سحب USDC في أي وقت.

ChainBet：

منصة مراهنات/لعب على السلسلة.

Beramonium：

لعبة تقمص أدوار (RPG) لفرد واحد. تشمل سوقًا داخل اللعبة يمكن فيها للاعبين تداول الغنائم، إضافة إلى اقتصاد داخل اللعبة تقوده آليات يطلقها اللاعبون.

6. بروتوكولات الخيارات

B2 Option：

بروتوكول خيارات أصلي على السلسلة.

7. مشاريع الميم (meme)

Baby Bear：

مشروع meme مع مزارع عوائد NFT وDeFi.

Bera INU：

مشروع meme.

8. سلاسل NFT

بدون Bone Bear، لا وجود لـ Berachain (تم بناء هذه السلسلة بواسطة فريق Bone Bear). تم إطلاق Bond Bears في أغسطس 2021، وهو عبارة عن سلسلة NFT ناجحة. شهدت هذه السلسلة 5 عمليات rebase لتشكيل سلسلة جديدة، مثل: Bond Bears وBoo Bears وBaby Bears وBand Bears وBit Bears.

يوفر NFT الخاص بـ Bong Bear لحامليه المزايا التالية.

- قد ترتبط هذه الـNFT بـ $BGT (وقد تصبح الـNFT أيضًا أصولًا ضمن قائمة السماح/البيضاء، ويمكن للمستخدمين رهنها على الشبكة)

- الحصول على airdrop لمشاريع نظام Berachain البيئي

- الحصول على rebase جديد

من بين سلاسل NFT الأخرى على Berachain: The Honey Jar وBera Chill وYokai Studio وBera Colletive.

9. المشاريع المنضمة

Redacted Finance：

نظام DeFi بيئي يوفر سيولة على السلسلة وحوكمة لبروتوكولات DeFi.

Protectorate：

بروتوكول يهدف إلى زيادة العمق والسيولة المستدامة لبروتوكولات NFT وNFTFi.

OlympusDAO：

استثمرت OlympusDAO 500 ألف دولار في Berachain. بالإضافة إلى الحصول على $BERA، شاركت أيضًا كـشريك استراتيجي في الشبكة. كذلك، ستقوم OlympusDAO بنشر Olympus Pro على Berachain.

dAMM Finance：

منصة إقراض بلا ضمانات.

Synapse Finance：

DEX عبر السلاسل.

تنبيه C3: إن الآراء والأفكار المعبر عنها هنا لا تمثل إلا آراء المؤلف الشخصية. لا يتضمن هذا المقال توصية أو رأيًا استثماريًا. كل استثمار وكل صفقة ينطوي على مخاطر. للاستثمار ثلاث مراحل: رؤية، فهم، والاحتفاظ. وللشركات ثلاث مراحل: التفكير، التنفيذ، والنجاح. تبدو كل مرحلة متقاربة لفظيًا، لكنها في الحقيقة مختلفة جدًا، ولكل مرحلة يمكنها استبعاد أكثر من 90% من الأشخاص.