المؤلف: كيرنل فينتشرز ستانلي

المحررون: كيرنل فينتشرز روز، كيرنل فينتشرز ماندى، كيرنل فينتشرز يوشوا


TLDR :

في غضون أيام قليلة، حقق ZK Fair قيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ 120 مليون دولار، ويستقر حاليًا عند 80 مليون دولار، مما يجعله واحدًا من أسرع Rollups نموًا. هذه السلسلة العامة "ثلاثة لا"، بدون تمويل، بدون صناع سوق، وبدون مؤسسات، قد تمكنت من تحقيق هذا النمو. ستتناول هذه المقالة تطوير ZK Fair وتقدم تحليلًا أساسيًا للزخم في سوق Rollup الحالي.

  1. خلفية الـ Rollup

  1. المقدمة

الـ Rollup هي واحدة من حلول الطبقة الثانية (Layer 2) التي تنقل حسابات وتخزين معاملات من الشبكة الرئيسية في Ethereum (Layer 1) إلى Layer 2 للمعالجة والضغط. ثم تُرفع البيانات المضغوطة مرة أخرى إلى الشبكة الرئيسية في Ethereum لتحسين أداء Ethereum. أدى ظهور Rollup إلى خفض رسوم الغاز في Layer 2 مقارنةً بالشبكة الرئيسية، ما أدى إلى توفير في استهلاك الغاز، ومعاملات أسرع (Transactions Per Second - TPS)، وتفاعلات معاملات أكثر سلاسة. من بين سلاسل Rollup السائدة التي تم إطلاقها بالفعل: Arbitrum وOptimism وBase، بالإضافة إلى حلول ZK Rollup مثل Starknet وzkSync، والتي تُستخدم على نطاق واسع في السوق.

  1. نظرة عامة على البيانات

مقارنة بيانات سلسلة Rollup، مصدر الصورة: Kernel Ventures

من البيانات، يتضح أن OP وARB ما زالتا تهيمنان حاليًا ضمن سلاسل Rollup. ومع ذلك، تمكن الوافدون الجدد مثل Manta وZK Fair من تجميع TVL كبيرة خلال فترة قصيرة. ومع ذلك، من حيث عدد البروتوكولات، قد يحتاجون بعض الوقت للحاق بالركب. بروتوكولات الـ Rollups الرئيسية متطورة جيدًا، وبنيتها التحتية قوية. وفي الوقت نفسه، لا تزال السلاسل الناشئة لديها مساحة للتطوير من حيث توسيع البروتوكولات وتعزيز البنية التحتية.

  1. تحليل الـ Rollup

سنقوم بتصنيف وإدخال بعض سلاسل Rollup التي أصبحت شائعة مؤخرًا، بالإضافة إلى سلاسل Rollup الراسخة.

  1. سلاسل Rollup القائمة

  • ARB

Arbitrum هي حل لتوسيع Ethereum من الطبقة الثانية تم إنشاؤه بواسطة Offchain Labs، بالاعتماد على Optimistic Rollup. على الرغم من أن تسويات Arbitrum ما زالت تحدث على الشبكة الرئيسية لـ Ethereum، فإن التنفيذ وتخزين العقود يجريان خارج السلسلة (off-chain)، مع إرسال بيانات المعاملات الأساسية فقط إلى Ethereum. ونتيجة لذلك، تتحمل Arbitrum رسوم غاز أقل بكثير مقارنةً بالشبكة الرئيسية.

  • OP

تم بناء Optimism على Optimistic Rollup، باستخدام آلية إثبات احتيال تفاعلية ضمن جولة واحدة لضمان أن البيانات المُزامنة إلى الطبقة 1 (Layer 1) صحيحة.

  • Polygon zkEVM

Polygon zkEVM هو حل لتوسيع Ethereum من طبقة ثانية مبني على ZK Rollup. يستخدم حل التوسعة هذا إثباتات ZK لتقليل تكاليف المعاملات وزيادة الإنتاجية مع الحفاظ في الوقت نفسه على أمان Ethereum Layer 1.

  1. سلاسل Rollup الناشئة

  • ZK Fair

يتمتع ZK Fair كـ Rollup بعدة ميزات رئيسية:

  • مبنية على Polygon CDK، مع طبقة إتاحة البيانات (DA) التي تستخدم Celestia (ويتم صيانتها حاليًا بواسطة لجنة بيانات يتم تشغيلها ذاتيًا)، وتوافق مع EVM.

  • تستخدم USDC كرسوم غاز.

  • رمز الـ Rollup، ZKF، يتم توزيعه بنسبة 100% على المجتمع. يتم توزيع 75% من الرموز على أربع مراحل، مع إكمال التوزيع على المشاركين في أنشطة استهلاك الغاز خلال 48 ساعة. وبشكل أساسي، يشارك المشاركون في البيع الأساسي للرمز من خلال دفع رسوم الغاز إلى المُسلسِل الرسمي. قيمة التمويل المقابلة للسوق الأساسي تبلغ 4 ملايين دولار فقط.

اتجاهات نمو TVL في ZK Fair، مصدر الصورة: Kernel Ventures

شهد ZK Fair نموًا سريعًا في TVL على المدى القصير، جزئيًا بسبب طبيعته اللامركزية. ووفقًا لملاحظات من المجتمع، فإن إدراجه في منصات التداول السائدة مثل Bitget وKucoin وGate نتج عن تواصل المجتمع والمستخدمين مع تلك المنصات. بعد ذلك، تمت دعوة فريق التطوير الرسمي لإجراء التكامل التقني، وتمت كل الخطوات بناءً على مبادرة المجتمع. كما تتبع مشاريع مثل Izumi Finance نهجًا يقوده المجتمع أيضًا، حيث يقود المجتمع الطريق ويقدم فريق المشروع الدعم، ما يُظهر تماسكًا قويًا داخل المجتمع.

وفقًا للمعلومات من Lumoz، فريق التطوير خلف ZK Fair (سابقًا Opside)، لديهم خطط لإطلاق سلاسل Rollup بمواضيع مختلفة في المستقبل. ويشمل ذلك سلاسل Rollup مبنية على موضوعات ساخنة حالية مثل Bitcoin، إضافة إلى تلك التي تركز على الجوانب الاجتماعية والمشتقات المالية. وقد يتم إطلاق السلاسل القادمة بالتعاون مع فرق المشاريع، على غرار الاتجاه الحالي لمفاهيم Layer 3، حيث يمتلك كل Dapp سلسلته الخاصة. وكما كشفت عنه الفرقة، ستعتمد هذه السلاسل القادمة أيضًا نموذج الإطلاق العادل، مع توزيع جزء من التوكنات الأصلية على المشاركين على السلسلة.

  • Blast

Blast هي شبكة Layer2 مبنية على Optimistic Rollups ومتوافقة مع Ethereum. خلال 6 أيام فقط، تجاوزت TVL على السلسلة 500 مليون دولار، واقتربت من 600 مليون. وقد أدى هذا الارتفاع بشكل ملحوظ إلى تضاعف سعر توكن $Blur.

نشأت Blast من ملاحظة المؤسس Pacman أن أكثر من مليار دولار من الأموال داخل حوض عرض Blur كانت في الأساس خامدة ولا تحقق أي عوائد. هذه الحالة منتشرة عبر التطبيقات في شبه كل سلسلة، ما يشير إلى أن هذه الأموال تخضع لتآكلٍ سلبي ناجم عن التضخم. تحديدًا، عندما يقوم المستخدمون بإيداع أموال في Blast، يتم استخدام ETH المقابل المُقفل على شبكة Layer 1 لتوفير رهن الشبكة الأصلي. ثم تُعاد تلقائيًا مكافآت رهن ETH المكتسبة إلى المستخدمين على منصة Blast. وبشكل أساسي، إذا كان لدى المستخدم 1 ETH في حساب Blast، فقد ينمو ذلك تلقائيًا مع مرور الوقت.

  • Manta

تعمل Manta Network كبوابة لتطبيقات ZK المعيارية، وتضع نموذجًا جديدًا لمنصات العقود الذكية L2 من خلال الاستفادة من blockchain المعياري وzkEVM. تهدف إلى بناء نظام بيئي معياري للجيل القادم من التطبيقات اللامركزية (dApps). حاليًا، توفر Manta Network شبكتين.

يركز هذا على Manta Pacific، وهو نظام L2 معياري مبني على Ethereum. يعالج قضايا قابلية الاستخدام من خلال تصميم بنية تحتية معيارية، ما يتيح دمجًا سلسًا لإتاحة البيانات المعيارية (DA) وzkEVM. منذ أن أصبحت أول منصة مدمجة مع Celestia على Ethereum L2، ساعدت Manta Pacific المستخدمين على توفير أكثر من 750,000 دولار في رسوم الغاز.

  • Metis

كانت Metis تعمل لأكثر من عامين، لكن إدخالها الأخير لمُسلسِل لا مركزي أعادها إلى دائرة الضوء. Metis هي حل من الطبقة الثانية (Layer 2) مبني على سلسلة Ethereum. وهي الأولى في الابتكار عبر استخدام تجمع تسلسل لا مركزي (PoS Sequencer Pool) ودمجٍ بين Optimistic Rollup (OP) وZero-Knowledge Rollup (ZK) لتعزيز أمان الشبكة واستدامتها ولا مركزيتها.

في تصميم Metis، يتم إنشاء عقد المُسلسِل الأولية بواسطة مستخدمين مدرجين في القائمة البيضاء، مع دعم آلية رهن موازية. يمكن للمستخدمين أن يصبحوا عقد مُسلسِلات جديدة عبر رهن التوكن الأصلي $METIS، مما يمكّن مشاركي الشبكة من الإشراف على عقد المُسلسِل. وهذا يعزز من شفافية ومصداقية النظام بالكامل.

  1. تحليل حزمة التقنية (Tech Stack)

  1. Polygon CDK

Polygon Chain Development Kit (CDK) عبارة عن مجموعة أدوات برمجية مفتوحة المصدر معيارية ومصممة للمطورين لإطلاق سلاسل Layer 2 (L2) جديدة على Ethereum.

يستخدم Polygon CDK إثباتات معرفة صفرية لضغط المعاملات وتعزيز قابلية التوسع. ويعطي الأولوية لوحدوية التصميم، مما يسهل إنشاء سلاسل مخصصة للتطبيقات بشكل مرن. وهذا يتيح للمطورين اختيار آلة افتراضية (virtual machine) ونوع المُسلسِل وتوكن الغاز وحل إتاحة البيانات وفقًا لاحتياجاتهم. ويتضمن ميزات:

  • عالية التميز (High Modularity)

يتيح Polygon CDK للمطورين تخصيص سلاسل L2 وفقًا لمتطلبات محددة، بما يتناسب مع الاحتياجات الفريدة لمختلف التطبيقات.

  • إتاحة البيانات

ستمتلك السلاسل المبنية باستخدام CDK لجنة مخصصة لإتاحة البيانات (DAC) لضمان وصول موثوق للبيانات خارج السلسلة.

  1. Celestia DA

رّست Celestia مفهوم blockchains المعيارية عبر فصل البلوكشين إلى ثلاث طبقات: البيانات، والتوافق (consensus)، والتنفيذ (execution). في البلوكشين الأحادي (monolithic blockchain)، عادةً ما تتعامل شبكة واحدة مع هذه الطبقات الثلاث. تركز Celestia على طبقات البيانات والتوافق، ما يسمح لـ L2 بتفويض طبقة إتاحة البيانات (DA) لتقليل رسوم غاز المعاملات. على سبيل المثال، اعتمدت Manta Pacific بالفعل Celestia كطبقة إتاحة البيانات الخاصة بها، ووفقًا للإعلانات الرسمية من Manta Pacific، بعد ترحيل DA من Ethereum إلى Celestia، انخفضت التكاليف بنسبة 99.81%.

للحصول على تفاصيل تقنية محددة، يمكنك الرجوع إلى مقال سابق من Kernel Ventures: استكشاف إتاحة البيانات — فيما يتعلق بتصميم الطبقة الخاصة بالبيانات التاريخية (قد تتوفر التفاصيل في المقال المذكور).

  1. مقارنة بين OP و ARB

Optimism ليست الحل الوحيد الحالي للـ rollup. كما تقدم Arbitrum حلًا مشابهًا، ومن ناحية الوظائف وشعبيتها، تعد Arbitrum أقرب بديل لـ Optimism. تسمح Arbitrum للمطورين بتشغيل عقود EVM غير معدلة ومعاملات Ethereum على بروتوكولات Layer 2 مع الاستمرار بالاستفادة من أمان شبكة Layer 1 الخاصة بـ Ethereum. من هذه النواحي، تقدم ميزات شبيهة جدًا بـ Optimism.

الفرق الرئيسي بين Optimism وArbitrum يكمن في نوع إثبات الاحتيال الذي يستخدمانه: تعتمد Optimism على إثباتات احتيال بجولة واحدة، بينما تستخدم Arbitrum إثباتات احتيال متعددة الجولات. تعتمد إثباتات احتيال جولة واحدة لدى Optimism على Layer 1 لتنفيذ جميع معاملات Layer 2، مما يضمن أن التحقق من إثبات الاحتيال يتم فورًا.

منذ إطلاقها، أظهرت Arbitrum باستمرار أداءً أفضل في مختلف البيانات على Layer 2 مقارنةً بـ Optimism. لكن هذا الاتجاه بدأ يتغير تدريجيًا بعد أن بدأت Optimism بالترويج لحزمة OP. حزمة OP هي مجموعة تقنيات Layer 2 مفتوحة المصدر، ما يعني أن المشاريع الأخرى التي ترغب في تشغيل Layer 2 يمكنها استخدامها مجانًا للنشر بسرعة لـ Layer 2 الخاصة بها، وبالتالي تقليل تكاليف التطوير والاختبار بشكل كبير. يمكن للمشاريع التي تعتمد حزمة OP stack تحقيق الأمان والكفاءة بفضل الاتساق التقني في البنية. بعد إطلاق حزمة OP، حصلت على تبنٍ أولي من Coinbase، ومع تأثير Coinbase كنموذج، تم اعتماد حزمة OP من قبل المزيد من المشاريع، بما في ذلك opBNB من Binance وZora (مشروع NFT) وغيرها.

  1. الآفاق المستقبلية

  1. إطلاق عادل

نموذج الإطلاق العادل للقطاع الحالي الخاص بالـ Inscription يتمتع بجمهور واسع، ما يسمح للمستثمرين الأفراد بشراء التوكنات الأصلية مباشرة. وهذه أيضًا هي السبب وراء استمرار شعبية Inscription حتى اليوم. يتبع ZK Fair جوهر هذا النموذج، أي إطلاقًا عامًا. في المستقبل، قد تتبنى المزيد من السلاسل هذا النموذج، مما يؤدي إلى زيادة سريعة في TVL.

  1. امتصاص حصة سوق L1 الخاصة بالروول أب

من منظور تجربة المستخدم، لا يوجد فرق جوهري بين Rollup وL1. غالبًا ما تجذب المعاملات الفعالة ورسوم منخفضة المستخدمين، لأن معظم المستخدمين يتخذون قرارات بناءً على الخبرة بدلًا من التفاصيل التقنية. تقدم بعض شبكات Rollup الأسرع نموًا تجربة مستخدم ممتازة بسرعات معاملات سريعة، مما يوفر حوافز كبيرة لكل من المستخدمين والمطورين. وبفضل السابقة التي وضعها ZK Fair، قد تستمر السلاسل المستقبلية في اتباع هذا النهج، مما يمتص حصة سوقية إضافية من L1.

  1. خطط واضحة ونظام بيئي صحي

ضمن سردية موجة Rollup الحالية، توفر مشاريع مثل ZK Fair وBlast حوافز كبيرة، مما يساهم في نظام بيئي أكثر صحة. وقد أدى ذلك إلى تقليل كبير للـ TVL غير الضروري والأنشطة غير ذات المعنى. على سبيل المثال، تم تشغيل zkSync لسنوات دون توزيع توكن. وعلى الرغم من أنه يتمتع بـ TVL مرتفع بسبب التمويل الكبير والمشاركة المستمرة لهواة التقنية، إلا أن هناك عددًا قليلًا من المشاريع الجديدة، خصوصًا تلك التي تحمل سرديات ومواضيع جديدة، تعمل على السلسلة.

  1. السلع العامة

في موجة الـ Rollup الأخيرة، أدخلت العديد من السلاسل مفهوم مشاركة الرسوم. في حالة ZK Fair، يتم توزيع 75% من الرسوم على جميع مُستاكِري توكن ZKF، بينما يتم تخصيص 25% لمُرسلي dApp. كما تخصص Blast أيضًا الرسوم لمُرسلي Dapp. يتيح ذلك للعديد من المطورين تجاوز دخل المشروع ومنح صندوق النظام البيئي، والاستفادة من عائدات الغاز لتطوير المزيد من السلع العامة المجانية.

  1. المُسلسِلات اللامركزية

يتم تنفيذ جمع التكلفة على الطبقة الثانية (L2) ودفع التكلفة على الطبقة الأولى (L1) بواسطة المُسلسِل الخاص بـ L2. كما تُنسب الأرباح إلى المُسلسِل. حاليًا، يتم تشغيل مُسلسِلَي OP وARB بواسطة الجهات الرسمية المعنية، حيث تذهب الأرباح إلى الخزائن الرسمية.

من المرجح أن تعمل آلية المُسلسِلات اللامركزية على أساس Proof-of-Stake (POS). في هذا النظام، يحتاج المُسلسِلون اللامركزيون إلى رهن توكنات Layer 2 الأصلية مثل ARB أو OP كضمان. وإذا فشلوا في أداء مهامهم، قد يتم خصم جزء من الضمان (slashing). يمكن للمستخدمين العاديين أن يضعوا أنفسهم كمُسلسِلين، أو استخدام خدمات شبيهة بخدمة staking الخاصة بـ Lido. في الحالة الأخيرة، يوفّر المستخدمون توكنات الرهن، بينما ينفّذ مشغلو المُسلسِلات اللامركزية المحترفون خدمات التسلسل والرفع. يحصل الرهن على جزء كبير من رسوم L2 الخاصة بالمُسلسِلات ومكافآت MEV (في آلية Lido، تصل إلى 90%). تهدف هذه النمذجة إلى جعل الـ Rollup أكثر شفافية ولا مركزية وجديرة بالثقة.

  1. نموذج أعمال مُزعزع

تستفيد تقريبًا جميع حلول Layer2 من نموذج “الإيجار من الباطن” (subletting). في هذا السياق، يشير “الإيجار من الباطن” إلى استئجار العقار مباشرة من المالك ثم تأجيره للآخرين. وبالمثل في عالم البلوكشين، تقوم سلاسل Layer2 بتوليد الإيرادات عبر جمع رسوم الغاز من المستخدمين (المستأجرين) ثم دفع رسوم إلى Layer1 (المالكين). من الناحية النظرية، تكون وفورات الحجم (economies of scale) حاسمة، طالما أن عددًا كافيًا من المستخدمين يعتمد Layer2، فإن التكاليف المدفوعة إلى Layer1 لا تتغير كثيرًا (ما لم يكن الحجم هائلًا، كما في حالة OP وARB). لذلك، إذا لم تستطع سلسلة ما تحقيق حجم معاملات يتناسب مع التوقعات خلال فترة معينة، فقد تدخل في حالة خسارة طويلة الأمد. وهذا أيضًا هو السبب وراء تفضيل سلاسل مثل zkSync، كما ذكرنا سابقًا، جذب المستخدمين والتفاعل معهم بشكل نشط؛ فعندما يكون لديها TVL كبير، لا تقلق بشأن نقص معاملات المستخدمين.

ومع ذلك، فإن نموذج الأعمال هذا غير مستدام على المدى الطويل. رغم أن التركيز كان على سلاسل مثل zkSync، التي تتمتع بظروف تمويل ممتازة، فقد لا يكون الاعتماد فقط على جذب المستخدمين والاحتفاظ بهم بشكل نشط بنفس الفعالية بالنسبة للسلاسل الأصغر. لذلك، فإن صعود مشاريع “من القاعدة الشعبية” مثل ZK Fair، كما ذُكر سابقًا، يقدم دروسًا قيمة لسلاسل أخرى. عند السعي وراء TVL، من الضروري أخذ استدامة TVL على المدى الطويل في الاعتبار، وليس التركيز بشكل أعمى على الحصول عليه.

  1. الملخص

يبدأ المقال بأن ZK Fair حققت TVL قدرها 120 مليون دولار خلال فترة قصيرة، ويستخدم ذلك كنقطة محورية لاستكشاف مشهد الـ Rollup. يتناول المقال اللاعبين الراسخين مثل Arbitrum وOptimism، بالإضافة إلى الداخلين الجدد مثل ZK Fair وBlast وManta وMetis.

من الجانب التقني، يتعمق في الحزمة المعيارية (modular toolkit) الخاصة بـ Polygon CDK والمفهوم المعياري لإتاحة بيانات Celestia DA. ويقارن الاختلافات بين Optimism وArbitrum، ويسلط الضوء على إمكانية اعتماد آلية POS للمُسلسِلات اللامركزية، بهدف جعل الـ Rollup أكثر شفافية ولا مركزية.

في النظرة المستقبلية، يركز المقال على الجاذبية الواسعة لنموذج الإطلاق العادل وإمكانية أن يقوم الـ Rollup بامتصاص حصة السوق من L1. ويشير إلى أن الفرق بين تجربة المستخدم في Rollup وL1 شبه معدوم، إذ تجذب المعاملات الفعّالة والرسوم المنخفضة المستخدمين. كما يتم التأكيد على أهمية السلع العامة ومفهوم مشاركة الرسوم الذي قدمته السلاسل في موجة الـ Rollup الأخيرة. وينهي المقال بمعالجة الحاجة إلى التركيز ليس فقط على اكتساب TVL، بل أيضًا على استدامته طويلة الأمد.

بإيجاز، تتميز موجة الروول أب الجديدة هذه بمشاريع جديدة تحمل توكنات، وبتصميم معياري، وحوافز سخية، ما يسرّع ديناميكيات الأعمال الأولية وسعر التوكنات.

Kernel Ventures هو صندوق استثمار في مجال العملات المشفرة (VC) مدفوع بالمحور البحثي والمجتمعي، يقوده مجتمع أبحاث وتطوير، ويضم أكثر من 70 استثمارًا في المراحل المبكرة، ويركز على البنية التحتية والوسيط dApps، وخاصة ZK وRollup وDEX وBlockchain وحدوي (Modular Blockchain)، وعلى المجالات العمودية التي ستستوعب المليار التالي من المستخدمين في العملات المشفرة مثل Account Abstraction وData Availability وScalability وغيرها. خلال السنوات السبع الماضية، التزمنا بدعم نمو مجتمعات التطوير الأساسية ورابطات البلوكشين الجامعية حول العالم.

مرجع

  1. انعكاس صيف الروول أب：https://www.chaincatcher.com/article/2110635

  2. المستندات الرسمية لـ ZK Fair للإطلاق العادل：https://docs.zkfair.io/