الدعم والمقاومة هما من المصطلحات الأكثر استخدامًا في التحليل الفني، وهو دراسة بيانات السوق السابقة للتنبؤ بسلوك السوق المستقبلي. يشير الدعم إلى مستوى السعر الذي يواجه السهم أو الأصول الأخرى صعوبة في الانخفاض تحته، بينما تشير المقاومة إلى مستوى السعر الذي يواجه السهم أو الأصول الأخرى صعوبة في الارتفاع فوقه. تعتمد مستويات الأسعار هذه على الأنماط التاريخية ويمكن أن تزود المتداولين بمعلومات قيمة حول مكان الدخول أو الخروج من الصفقات.
مستويات الدعم
مستوى الدعم هو مستوى سعر يواجه فيه سهم ما أو أي أصل آخر صعوبة في الهبوط إلى ما دونه. وعادةً ما يُمثَّل بخط أفقي على مخطط الأسعار، وغالبًا يُستخدم كمؤشر رئيسي على قوة سهم ما أو أي أصل آخر. إذا اقترب سعر السهم أو أي أصل آخر من مستوى الدعم ثم ارتد إلى الأعلى، يُنظر إلى ذلك كإشارة على وجود اهتمام شراء كبير عند ذلك المستوى.
تُحدد مستويات الدعم عادةً نتيجة لسلوك السوق السابق. على سبيل المثال، إذا كان سهم ما يرتد باستمرار إلى الأعلى بعد أن يهبط إلى مستوى سعر معيّن، فقد يتم اعتبار ذلك المستوى مستوى دعم. فكلما ارتد السعر إلى الأعلى من مستوى معيّن مرات أكثر، زادت قوة مستوى الدعم الذي يُنظر إليه.
توجد عدة أنواع مختلفة من مستويات الدعم. النوع الأكثر شيوعًا هو مستوى دعم أفقي، وهو خط مسطح يمثل مستوى سعر يُتوقع أن تظهر عنده قوة الشراء. أما نوع آخر من مستويات الدعم فهو خط الاتجاه (ترندلاين)، وهو خط يُرسم بين نقاط القاع في اتجاه صاعد. يمكن لهذا الخط أيضًا أن يعمل كمستوى دعم، إذ قد يكون المشترون على استعداد للتدخل والشراء في هذا المستوى.
مستويات المقاومة
مستويات المقاومة هي عكس مستويات الدعم. وهي مستويات سعر يواجه فيها سهم ما أو أي أصل آخر صعوبة في الارتفاع فوقها. تُعرض مستويات المقاومة أيضًا على شكل خطوط أفقية على مخطط الأسعار، وغالبًا تُستخدم كمؤشر رئيسي على قوة سهم ما أو أي أصل آخر. إذا اقترب سعر السهم أو أي أصل آخر من مستوى مقاومة ثم انخفض مرة أخرى، يُنظر إلى ذلك كإشارة على وجود ضغط بيع كبير عند ذلك المستوى.
تُحدد مستويات المقاومة عادةً نتيجة لسلوك السوق السابق. على سبيل المثال، إذا كان سهم ما يهبط باستمرار بعد أن يرتفع إلى مستوى سعر معيّن، فقد يتم اعتبار ذلك المستوى مستوى مقاومة. فكلما انخفض السعر مرة أخرى عن مستوى معيّن مرات أكثر، زادت قوة مستوى المقاومة الذي يُنظر إليه.
توجد عدة أنواع مختلفة من مستويات المقاومة. النوع الأكثر شيوعًا هو مستوى مقاومة أفقي، وهو خط مسطح يمثل مستوى سعر يُتوقع أن تظهر عنده قوة البيع. أما نوع آخر من مستويات المقاومة فهو خط الاتجاه (ترندلاين)، وهو خط يُرسم بين نقاط القمم في اتجاه هابط. يمكن لهذا الخط أيضًا أن يعمل كمستوى مقاومة، إذ قد يكون البائعون على استعداد للتدخل والبيع في هذا المستوى.
استخدام الدعم والمقاومة في التداول
يستخدم المتداولون مستويات الدعم والمقاومة لتحديد إشارات محتملة للشراء والبيع. على سبيل المثال، إذا رأى المتداول أن سهمًا ارتد إلى الأعلى من مستوى دعم معيّن عدة مرات، فقد يقرر شراء السهم عندما يصل إلى هذا المستوى مرة أخرى، إذ توجد فرصة جيدة لارتداده إلى الأعلى مرة أخرى. وبالمثل، إذا رأى المتداول أن السهم يهبط باستمرار من مستوى مقاومة معيّن، فقد يقرر بيع السهم عندما يصل إلى هذا المستوى مرة أخرى، لأن هناك احتمالًا جيدًا بأن يهبط مرة أخرى.
يستخدم المتداولون أيضًا مستويات الدعم والمقاومة لتحديد أوامر وقف الخسارة. أمر وقف الخسارة هو أمر لبيع سهم أو أصل آخر إذا هبط دون مستوى سعر معيّن. ومن خلال تعيين أمر وقف الخسارة أسفل مستوى الدعم مباشرةً، يمكن للمتداولين تقليل خسائرهم المحتملة إذا انخفض السهم تحت ذلك المستوى.