الجزء 1: الاقتصاد
على الرغم من أن الاقتصاد يبدو معقدًا، إلا أنه يعمل بطريقة بسيطة وآلية. يتكون جزئيًا من "المعاملات". هذه المعاملات مدفوعة قبل كل شيء بالطبيعة الاجتماعية للبشر. لذا فإن الاقتصاد ببساطة هو مجموع المعاملات التي تحدد المجتمع البشري.
على سبيل المثال، في كل مرة تشتري فيها شيئًا، تقوم بإنشاء معاملة. تتكون كل معاملة من مشتري يتبادل العملة أو الائتمان مع بائع مقابل سلع وخدمات أو حتى أصول مالية. يسير الائتمان مثل المال، لذا من خلال إضافة العملة المنفقة ومبلغ الائتمان المنفق، يمكنك معرفة إجمالي المبلغ المنفق. يحافظ إجمالي مبلغ الإنفاق على استمرار الاقتصاد.
إنه لبنة أساسية في آلة الاقتصاد. فكل الدورات والقوى في الاقتصاد تُحددها المعاملات. لذلك، إذا استطعنا فهم المعاملات، يمكننا فهم الاقتصاد بأسره.
يتكوّن السوق من جميع المشترين وجميع البائعين الذين يتعاملون على الشيء نفسه. على سبيل المثال، يوجد سوق للقمح، وسوق للسيارات، وسوق للأسهم... باختصار، أسواق لملايين الأشياء. ويتكوّن الاقتصاد من جميع المعاملات في كل هذه الأسواق. وإذا جمعت إجمالي الإنفاق وإجمالي الكمية المباعة في جميع الأسواق، فلديك كل ما تحتاجه لمعرفة وفهم الاقتصاد.
ولهذا السبب، يتعامل الأفراد والشركات والبنوك والحكومات جميعًا على النحو الذي تم وصفه للتو. فهم يتبادلون العملة والائتمان مقابل السلع والخدمات والأصول المالية. وأكبر المشترين والبائعين هم الحكومات. فالحكومات المركزية التي تجمع الضرائب وتنفق الأموال، والبنوك المركزية التي تختلف عن غيرها من المشترين والبائعين لأن دورها هو التحكم بالمال والائتمان في الاقتصاد. وهي تقوم بذلك عبر التأثير في معدلات الفائدة وطباعة النقد.
لهذه الأسباب، كما سنرى، فإن البنك المركزي لاعبٌ مهم في هذا النظام الاقتصادي. فالبنوك المركزية لاعبان مهمان في تدفق الائتمان.
نحن مهتمون بشكل خاص بمكوّن "الائتمان". الائتمان هو الجزء الأكثر أهمية في الاقتصاد لكنه على الأرجح الأقل فهمًا. فهو الأكثر أهمية لأنه الأكبر. فكما يأتي المشترون والبائعون إلى السوق ليُجروا معاملات، كذلك يأتي الفاعلون الاقتصاديون—ليس لنقول إنهم دائنوَن ومقترضون.
يميل المقرضون عادةً إلى تحويل أموالهم إلى مالٍ إضافي بصورة أفضل، بينما يريد المقترضون عادةً شراء شيء لا يستطيعون تحمّل تكلفته: أصول مثل منزل، أو سيارات... أو الاستثمار في شيء مثل إنشاء مشروع.
يمكن للائتمان، عندئذٍ، أن يساعد المقرضين والمقترضين على تنفيذ مشاريعهم. يَعِد المقترضون بسداد المبلغ الذي اقترضوه، المسمى "المبلغ الأصلي"، بالإضافة إلى مبلغ إضافي صغير يُسمى "الفائدة". وعندما تُقلّل البنوك المركزية التضخم—ومن خلال سياستها—ترفع معدلات الفائدة، ينخفض الاقتراض لأن ذلك مكلف بالنسبة للأسر (وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى تسريح الموظفين من قِبل الشركات، ويُخفض الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وهو ما يفسح المجال للبطالة ويؤدي إلى ركود أو حتى حالة من الكساد. وعندما تكون هذه المعدلات منخفضة، يزيد الاقتراض لأن ذلك أرخص ومفيد للأعمال (لنمو اقتصادي عالمي)