التحكيم هو واحد من أقدم استراتيجيات الاستثمار، وينطوي على مراقبة نشاط السوق وتحديد تقلبات الأسعار في أصول مختلفة. من خلال رصد فرص التحكيم، يمكن للمتداولين تحقيق أرباح من تداول الأسهم وغيرها من السلع.
مقدمة:
في عالم المال، يستخدم المتداولون استراتيجيات متنوعة لتحقيق الأرباح من الفوارق السعرية في الأدوات المالية. واحدة من هذه الاستراتيجيات تُسمى "تداول التحكيم." في هذه المقالة، سوف نستكشف ما هو تداول التحكيم، وأنواع تداول التحكيم، والمخاطر المرتبطة به، ونختتم ببعض الرؤى.
ما هي تداولات المراجحة؟
تداول المراجحة هو أسلوب تداول يسعى إلى تحقيق إيرادات عبر شراء أصل في سوق ما وبيعه في سوق آخر في الوقت نفسه. ويتم ذلك غالبًا بين الأصول المتطابقة التي يتم تداولها في بورصات مختلفة. ومن الناحية النظرية، يجب أن يكون الفرق السعري بين هذه الأدوات المالية صفراً، لأنها تمثل نفس الأصل.
التحدي الأساسي أمام متداول المراجحة، أو المراجِح، لا يقتصر فقط على تحديد فروقات التسعير هذه، بل أيضًا تنفيذ الصفقات بسرعة. وبما أن متداولي المراجحة الآخرين من المحتمل أن يلاحظوا هذا الفرق في السعر (الفارق/السبريد)، فإن نافذة الفرصة لتحقيق الربح تغلق عادةً بسرعة كبيرة.
علاوة على ذلك، وبما أن صفقات المراجحة عادةً ما تنطوي على مخاطر منخفضة، فإن العوائد تكون منخفضة بالمقابل. وهذا يعني أن متداولي المراجحة لا يحتاجون فقط إلى التحرك بسرعة، بل يحتاجون أيضًا إلى رأس مال كبير لجعل الأمر مجديًا.
قد تتساءل عن أنواع تداول المراجحة المتاحة لمتداولي العملات الرقمية. توجد مجموعة متنوعة من الأساليب التي يمكن استغلالها، لذا دعنا ندخل في التفاصيل مباشرة.
أنواع تداول المراجحة:
يوجد عدد كبير من استراتيجيات المراجحة التي يستخدمها المتداولون في أسواق مختلفة حول العالم. وهناك عدة أنواع مميزة تُعد الأكثر شهرة لدى متداولي العملات الرقمية.
مراجحة البورصات
أكثر نوع يُستخدم من تداول المراجحة هو مراجحة البورصات، والتي تتضمن قيام المتداول بشراء أصل عملة رقمية محدد في بورصة واحدة ثم بيعه في بورصة أخرى.
وبالنظر إلى الطبيعة الديناميكية لتسعير العملات الرقمية، من الشائع ملاحظة اختلافات في أسعار الأصل نفسه بين بورصات مختلفة. يسعى متداولو المراجحة إلى الاستفادة من هذه الفروقات عبر استغلال الاختلافات الصغيرة بينها. ونتيجة لذلك، يمكن أن توفر هذه أوجه القصور في السوق وسيلة لتحقيق الربح. علاوة على ذلك، فإن حقيقة أن الأسعار تظل متقاربة نسبيًا عبر منصات تداول مختلفة تساهم في كفاءة السوق الأساسية بشكل عام.
إذن، كيف تعمل مراجحة البورصات عمليًا بالضبط؟ لنفترض أن هناك فرقًا ملحوظًا في سعر البيتكوين بين بورصتين، مثل Binance وبورصة أخرى. في هذه الحالة، يسعى متداول المراجحة إلى شراء البيتكوين من البورصة التي يكون فيها السعر أقل، ثم بيعه في البورصة التي يكون فيها السعر أعلى. تُعد كل من توقيت التنفيذ والقدرة على التنفيذ عوامل حاسمة، إذ إن نضج البيتكوين كسوق غالبًا ما يؤدي إلى وجود نافذة محدودة جدًا للفرص في استراتيجيات مراجحة البورصات.
مراجحة معدل التمويل
مراجحة معدل التمويل هي استراتيجية أخرى شائعة الاستخدام لدى متداولي مشتقات العملات الرقمية. وتتضمن شراء عملة رقمية، ثم التحوط لتحركات سعرها عبر عقد مستقبلي لنفس العملة الرقمية تكون لديها نسبة تمويل أقل من تكلفة شراء العملة الرقمية. وتشمل التكلفة أي رسوم قد تنشأ عن المركز.
على سبيل المثال، إذا كان لديك بعض الإيثير وتريد التحوط من تعرضك السعري، فيمكنك بيع عقد مستقبلي بقيمة مساوية لاستثمارك في الإيثير. إذا كان معدل التمويل لذلك العقد يدفع لك 2%، فستحصل على 2% مقابل امتلاك Ethereum دون أي مخاطر سعرية. وهذا يخلق فرصة مراجحة مربحة.
المراجحة الثلاثية
المراجحة الثلاثية هي استراتيجية تُستخدم بشكل شائع في سوق العملات الرقمية، حيث يستغل متداول فروقًا في السعر بين ثلاث عملات رقمية مختلفة. وتتضمن تحويل هذه العملات فيما بينها في حلقة لتحقيق الربح من فرق السعر.
على سبيل المثال، لنفترض أن هناك فرقًا في السعر بين البيتكوين والإيثير وBinance Coin (BNB). يمكن لمتداول المراجحة شراء البيتكوين باستخدام BNB، ثم شراء الإيثير باستخدام البيتكوين، وأخيرًا بيع الإيثير مقابل BNB. إذا لم تكن القيمة النسبية بين الإيثير والبيتكوين تتطابق مع القيمة التي تمتلكها كل من هاتين العملتين مع BNB، فستنشأ فرصة للمراجحة.
تتطلب هذه النوع من المراجحة توقيتًا وتنفيذًا دقيقين، بالإضافة إلى فهم جيد للسوق وللعملات المعنية. قد تكون المراجحة الثلاثية مربحة، لكنها قد تكون أيضًا محفوفة بالمخاطر، خصوصًا إذا لم يكن المتداول متمرسًا أو إذا كان السوق شديد التقلب.
المراجحة الإحصائية
المراجحة الإحصائية، والمعروفة أيضًا بتداول الأزواج، هي نوع من استراتيجيات التداول يتضمن تحديد أزواج من الأصول ذات ارتباط مرتفع فيما بينها، ثم الاستفادة من أي تباينات مؤقتة في السعر بينهما.
غالبًا ما يستخدم هذه الاستراتيجية متداولون يسعون إلى تحقيق ربح من أوجه القصور قصيرة الأجل في السوق، وتعتمد بشكل كبير على التحليل الإحصائي والنماذج الرياضية لتحديد الصفقات المحتملة.
في سياق تداول العملات الرقمية، يمكن أن تكون المراجحة الإحصائية مفيدة بشكل خاص عند تداول أزواج من العملات الرقمية ذات ارتباط مرتفع، مثل BTC/ETH أو LTC/BTC. من خلال تحديد الأنماط في تحركات أسعار هذه الأصول، يمكن للمتداولين البحث عن فرص لشراء أصل وبيع الآخر على أمل حدوث تقارب لسعرهما في المستقبل.
مراجحة الاندماج/الاستحواذ
مراجحة الاندماج/الاستحواذ هي نوع من استراتيجيات الاستثمار التي تسعى إلى تحقيق ربح من تحركات أسعار الشركات المشاركة في عملية اندماج أو استحواذ. تتمثل أهداف هذه الاستراتيجية في شراء أسهم الشركة المستهدفة بسعر مخفض مقارنة بسعر العرض، ثم بيعها لتحقيق ربح بعد اكتمال الاندماج. تتضمن هذه الاستراتيجية قدرًا كبيرًا من البحث والتحليل للشركات المعنية، بالإضافة إلى فهم عملية الاندماج والمخاطر المرتبطة بها. يكمن مفتاح النجاح في مراجحة الاندماج/الاستحواذ في تحديد الشركات التي يُرجح أن تكون جزءًا من اندماج أو استحواذ، وشراء وبيع أسهمها في الأوقات المناسبة لتعظيم العوائد.
ما هي المخاطر المرتبطة بتداول المراجحة؟
ينطوي تداول المراجحة على عدة مخاطر، بما في ذلك مخاطر السوق ومخاطر التنفيذ ومخاطر السيولة. تشير مخاطر السوق إلى احتمال تحرك أسعار الأصول المتداولة ضد المتداول، مما يؤدي إلى خسائر. أما مخاطر التنفيذ فتشير إلى خطر عدم تنفيذ الصفقة بالسعر المطلوب بسبب ظروف السوق أو مشكلات تقنية. وتشير مخاطر السيولة إلى احتمال عدم تمكن المتداول من شراء أو بيع أصل بالسعر المستهدف بسبب نقص سيولة السوق.
بالإضافة إلى ذلك، توجد مخاطر الطرف المقابل، والتي تشير إلى احتمال أن الطرف الآخر في الصفقة قد لا يفي بالتزاماته، مثل الفشل في تسليم الأصل المتداول أو الفشل في الدفع مقابله. كما توجد مخاطر تنظيمية، إذ قد تخضع صفقات المراجحة لتغييرات في اللوائح، ما قد يؤثر في ربحية الصفقة.
علاوة على ذلك، توجد مخاطر تشغيلية، وهي تشير إلى خطر حدوث خسارة نتيجة لعمليات داخلية غير كافية أو متعطلة، أو أنظمة غير صحيحة، أو أخطاء بشرية، أو أحداث خارجية. وأخيرًا، توجد مخاطر نظامية، والتي تشير إلى خطر أن يتعرض السوق نفسه لتقلبات كبيرة أو اضطراب يؤثر على جميع المشاركين، بما في ذلك متداولي المراجحة.
الخلاصة
يمكن أن تكون صفقات المراجحة استراتيجية تداول مربحة إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. ومع ذلك، من الضروري فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية ولديك فهم شامل للأدوات المالية التي يتم تداولها. كما هو الحال مع أي استراتيجية تداول، من المهم إجراء العناية الواجبة والبحث الشامل قبل الاستثمار.
#askbinancesensei #trading #educational #Binance #dyor
المصدر: Binance Sensei / binance academy
مصدر الصورة:
إذا كنت تستمتع بالمحتوى الخاص بنا وترغب في إظهار دعمك، فيرجى الإعجاب والمشاركة ومتابعتنا للحصول على المزيد من التحديثات عالية الجودة.
إخلاء المسؤولية
تُعبّر الآراء والمواقف التي يطرحها المؤلف، أو أي أشخاص مذكورين في هذه المقالة، عن أغراض إعلامية فقط، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو غير ذلك. ينطوي الاستثمار في أصول العملات الرقمية أو التداول بها على مخاطر حدوث خسارة مالية.