ما هي العملة المستقرة؟

الماخذ الرئيسيةالعملة المستقرة هي أصل مشفر مرتبط بأصل آخر، مثل العملات الورقية أو المعادن الثمينة. 
تم تصميم العملات المستقرة للحفاظ على سعر مستقر نسبيًا حتى يتمكن المستخدمون من تجنب مخاطر التقلبات الشائعة في أسواق العملات المشفرة.
هناك ثلاثة أنواع من العملات المستقرة: المدعومة بالعملات الورقية، والمدعومة بالعملات المشفرة، والخوارزمية.
نظرًا لاستخدامها العملي وقيمتها السوقية الكبيرة، بدأ المنظمون في إلقاء نظرة فاحصة على العملات المستقرة.
مقدمةالعملات المشفرة لا تتعلق فقط بالتقلبات. في الواقع، تم تصميم العملات المستقرة خصيصًا للحفاظ على سعر ثابت. في صناعة يمكن أن تنهار فيها العملات المعدنية والرموز بين عشية وضحاها، هناك طلب هائل على العملات التي تمزج بين فوائد blockchain والقدرة على تتبع أصول أكثر استقرارًا. إذا لم تكن قد بدأت في استخدام العملات المستقرة أثناء التداول أو الاستثمار، فمن المفيد معرفة المزيد عنها بالإضافة إلى المزايا والعيوب التي تجلبها.
ما هي العملة المستقرة في العملة المشفرة؟العملات المستقرة هي أصول رقمية تتتبع قيمة العملات الورقية أو الأصول الأخرى. على سبيل المثال، يمكنك شراء العملات المرتبطة بالدولار واليورو والين وحتى الذهب والنفط. تسمح العملة المستقرة لحاملها بتأمين الأرباح والخسائر ونقل القيمة بسعر ثابت على شبكات blockchain من نظير إلى نظير.
كانت عملة البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) والعملات البديلة الأخرى متقلبة تاريخيًا. وفي حين أن هذا يوفر العديد من الفرص للمضاربة، إلا أنه له عيوب. يجعل التقلب من الصعب استخدام العملات المشفرة للمدفوعات اليومية. على سبيل المثال، قد يأخذ التجار 5 دولارات من البيتكوين مقابل القهوة في أحد الأيام، لكنهم يجدون أن قيمة البيتكوين الخاصة بهم تقل بنسبة 50٪ في اليوم التالي. وهذا يجعل من الصعب تخطيط وإدارة الأعمال التي تقبل مدفوعات العملات المشفرة.
في السابق، لم يكن لدى مستثمري وتجار العملات المشفرة أي وسيلة لتحقيق الربح أو تجنب التقلبات دون تحويل العملات المشفرة مرة أخرى إلى عملات ورقية. قدم إنشاء العملات المستقرة حلاً بسيطًا لهذه المشكلات. اليوم، يمكنك بسهولة الدخول والخروج من تقلبات العملات المشفرة باستخدام العملات المستقرة مثل TrueUSD (TUSD).
كيف تعمل العملات المستقرة؟يتطلب إنشاء عملة معدنية تتتبع سعر أو قيمة أصل آخر وجود آلية ربط. هناك طرق متعددة للقيام بذلك، ويعتمد معظمها على أصل آخر يعمل كضمان. وقد أثبتت بعض الأساليب نجاحها أكثر من غيرها، ولكن لا يوجد حتى الآن شيء اسمه ربط مضمون.
العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقيةتحتفظ العملة المستقرة المدعومة بالعملة الورقية بالعملة الورقية، مثل الدولار الأمريكي أو الجنيه الإسترليني، في الاحتياطيات. على سبيل المثال، يتم دعم كل TUSD بمبلغ 1 دولار يتم الاحتفاظ به كضمان. يمكن للمستخدمين بعد ذلك تحويل عملاتهم الورقية إلى عملة مستقرة والعكس بالسعر المربوط.
العملات المستقرة المدعومة بالتشفيرتعمل العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة بطريقة مشابهة للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية. ولكن بدلاً من استخدام الدولار أو عملة أخرى كاحتياطي، لدينا عملات مشفرة تعمل كضمان. نظرًا لأن سوق العملات المشفرة شديد التقلب، فإن العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة عادةً ما تفرط في ضمان الاحتياطيات كإجراء ضد تقلبات الأسعار.
تستخدم العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة العقود الذكية لإدارة عملية سك العملة وحرقها. وهذا يجعل العملية أكثر موثوقية حيث يمكن للمستخدمين تدقيق العقود بشكل مستقل. ومع ذلك، يتم تشغيل بعض العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة بواسطة المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs)، حيث يمكن للمجتمع التصويت لصالح التغييرات في المشروع. في هذه الحالة، يمكنك المشاركة أو الثقة في DAO لاتخاذ أفضل القرارات.
لنلقي نظرة على مثال. لسك 100 DAI مرتبطة بالدولار الأمريكي، ستحتاج إلى تقديم 150 دولارًا من العملات المشفرة كضمان 1.5x. بمجرد حصولك على DAI الخاص بك، يمكنك استخدامه كما تريد. يمكنك نقلها أو استثمارها أو ببساطة الاحتفاظ بها كما هي. إذا كنت تريد استعادة ضمانتك، فسوف تحتاج إلى تسديد 100 DAI. ومع ذلك، إذا انخفضت ضماناتك إلى أقل من نسبة ضمان معينة أو قيمة القرض، فسيتم تصفيته.
عندما تكون العملة المستقرة أقل من دولار واحد، يتم إنشاء حوافز لحامليها لإعادة عملتهم المستقرة مقابل الضمان. يؤدي هذا إلى انخفاض المعروض من العملة، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر مرة أخرى إلى 1 دولار. عندما يتجاوز سعره دولارًا واحدًا، يتم تحفيز المستخدمين لإنشاء الرمز المميز، مما يؤدي إلى زيادة المعروض منه وخفض السعر. تعد DAI مجرد مثال واحد، لكن جميع العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة تعتمد على مزيج من نظرية اللعبة والخوارزميات الموجودة على السلسلة لتحفيز استقرار الأسعار.
العملات المستقرة الخوارزميةتتخذ العملات المستقرة الخوارزمية نهجًا مختلفًا عن طريق إزالة الحاجة إلى الاحتياطيات. وبدلاً من ذلك، تقوم الخوارزميات والعقود الذكية بإدارة توريد الرموز المميزة الصادرة. يعد هذا النموذج أكثر ندرة بكثير من العملات المشفرة أو العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية وأكثر صعوبة في تشغيله بنجاح.
بشكل أساسي، سيعمل نظام العملة المستقرة الخوارزمي على تقليل عرض الرمز المميز إذا انخفض السعر إلى ما دون العملة الورقية التي يتتبعها. يمكن القيام بذلك عن طريق التوقيع المقفل أو الحرق أو إعادة الشراء. إذا تجاوز السعر قيمة العملة الورقية، يتم تداول رموز جديدة لتقليل قيمة العملة المستقرة.
ما هي مزايا العملات المستقرة؟العملات المستقرة هي أدوات قوية ومتعددة الاستخدامات للمستثمرين والتجار ومستخدمي العملات المشفرة. وتشمل نقاط قوتهم الرئيسية ما يلي: 
1. يمكن استخدام العملات المستقرة للمدفوعات اليومية. الشركات والأفراد يقدرون الاستقرار. نظرًا لتقلباتها، لم تحقق العملات المشفرة استخدامًا واسع النطاق للمدفوعات اليومية. تتمتع العملات المستقرة الكبيرة بسجل حافل في الحفاظ على ربطها، مما يجعلها مناسبة للاستخدام اليومي.
2. تتمتع العملات المستقرة بفوائد كونها قائمة على تقنية blockchain. يمكنك إرسال عملة مستقرة إلى أي شخص على مستوى العالم لديه محفظة تشفير متوافقة (والتي يمكن إنشاؤها مجانًا في ثوانٍ). كما يكاد يكون من المستحيل الوقوع في الإنفاق المزدوج والمعاملات الكاذبة. هذه الصفات تجعل العملات المستقرة متعددة الاستخدامات بشكل لا يصدق.
3. يمكن للمتداولين والمستثمرين استخدام العملات المستقرة للتحوط في محافظهم الاستثمارية. يعد تخصيص نسبة معينة من المحفظة للعملات المستقرة طريقة فعالة لتقليل المخاطر الإجمالية. ستكون محفظتك ككل أكثر مقاومة لتقلبات أسعار السوق، وسيكون لديك أيضًا أموال متاحة في حالة ظهور فرصة جيدة. يمكنك أيضًا بيع العملات المشفرة مقابل العملات المستقرة أثناء تراجع السوق وإعادة شرائها بسعر أقل (أي البيع على المكشوف). تسمح لك العملات المستقرة بالدخول والخروج من المراكز بسهولة، دون الحاجة إلى أخذ أموال خارج السلسلة.
ما هي عيوب العملات المستقرة؟على الرغم من قدرتها على دعم اعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع، إلا أن العملات المستقرة لا تزال تواجه قيودًا: 
1. العملات المستقرة ليست مضمونة للحفاظ على ربطها. في حين أن بعض المشاريع الكبيرة تتمتع بسجل جيد، إلا أن هناك أيضًا العديد من المشاريع التي فشلت. عندما تواجه العملة المستقرة مشكلات مستمرة في الحفاظ على ربطها، فقد تفقد قيمتها بشكل كبير.
2. الافتقار إلى الشفافية. لا تصدر جميع العملات المستقرة عمليات تدقيق عامة كاملة ويقدم الكثير منها شهادات منتظمة فقط. يقوم المحاسبون الخاصون بذلك نيابة عن مصدري العملات المستقرة.
3. عادةً ما تكون العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية أكثر مركزية من العملات المشفرة الأخرى. ويحتفظ الكيان المركزي بالضمانات وقد يخضع أيضًا للتنظيم المالي الخارجي. وهذا يمنحهم سيطرة كبيرة على العملة. تحتاج أيضًا إلى أن تثق في أن المُصدر لديه الاحتياطيات التي يدعي أنه يمتلكها. 
4. تعتمد العملات المشفرة وغير المضمونة بشكل كبير على مجتمعها في أداء وظيفتها. من الشائع أن تكون هناك آليات حوكمة مفتوحة في مشاريع العملات المشفرة، مما يعني أن المستخدمين يكون لهم رأي في تطوير كل مشروع وتشغيله. على هذا النحو، تحتاج إلى المشاركة أو الثقة بالمطورين والمجتمع لإدارة المشروع بمسؤولية.
أمثلة على العملات المستقرةالعملة المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة: MakerDAO (DAI)DAI هي عملات مستقرة مدعومة بالعملات المشفرة تتتبع الدولار الأمريكي على Ethereum. تتم إدارة العملة من قبل مجتمع MakerDAO الذي يحمل رمز الحوكمة MKR. يمكنك استخدام MKR لإنشاء مقترحات لتغيير المشروع والتصويت عليها. يتم ضمان DAI بشكل مفرط للتعامل مع تقلبات العملات المشفرة، ويدخل المستخدمون في مراكز الديون المضمونة (CDPs) التي تدير ضماناتهم. يتم تشغيل العملية برمتها عبر العقود الذكية.
العملة المستقرة المدعومة بالعملات الورقية: TrueUSD (TUSD)TUSD هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار يمكن التحقق منها بشكل مستقل. إنها أول عملة مستقرة تتحكم في عملية سك العملات برمجيًا من خلال التحقق الفوري عبر السلسلة من احتياطيات الدولار الأمريكي الموجودة خارج السلسلة. تتم مراقبة احتياطيات TUSD باستخدام Chainlink Proof of Reserve بحيث يمكن لحامليها التحقق بشكل مستقل من أن TUSD الخاص بهم مدعوم بالدولار الأمريكي المحتفظ به في الاحتياطيات.
هل العملات المستقرة منظمة؟لقد استحوذت العملات المستقرة على اهتمام المنظمين في جميع أنحاء العالم بسبب مزيجها الفريد من العملات الورقية والعملات المشفرة. وبما أنها مصممة للحفاظ على سعر مستقر، فهي مفيدة لأسباب أخرى غير المضاربة. يمكنهم أيضًا تسهيل المعاملات عالية السرعة دوليًا بتكلفة منخفضة. حتى أن بعض البلدان تقوم بتجربة إنشاء عملاتها المستقرة. نظرًا لأن العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة، فمن المحتمل أن تخضع لنفس اللوائح التي تخضع لها العملات المشفرة في ولايتك القضائية المحلية. قد يحتاج إصدار العملات المستقرة مع الاحتياطيات الورقية أيضًا إلى موافقة الجهات التنظيمية.
الأفكار الختاميةمن الصعب العثور على مستثمر أو متداول في الوقت الحاضر لا يمتلك عملة مستقرة في وقت ما. غالبًا ما يتم الاحتفاظ بالعملات المستقرة في بورصات العملات المشفرة حتى يتمكن المتداولون من الاستفادة بسرعة من فرص السوق الجديدة. كما أنها مفيدة جدًا للدخول والخروج من المراكز دون الحاجة إلى تحويل الأموال إلى عملات ورقية. وبصرف النظر عن التداول والاستثمار، يمكن استخدام العملات المستقرة لإجراء المدفوعات والتحويلات الدولية.
على الرغم من أنها جزء لا يتجزأ من العملات المشفرة وقد مكنت من إنشاء نظام مالي جديد، إلا أنه لا ينبغي عليك التقليل من المخاطر. لقد رأينا مشاريع عملات مستقرة مع فشل ربط العملات، واحتياطيات مفقودة، ودعاوى قضائية. لذا، في حين أن العملات المستقرة هي أدوات متعددة الاستخدامات بشكل لا يصدق، ضع في اعتبارك أنها لا تزال عملات مشفرة وتحمل مخاطر مماثلة. يمكنك التخفيف من المخاطر عن طريق تنويع محفظتك الاستثمارية، ولكن تأكد من إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار أو التداول، ولا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
قراءة متعمقةما هي مجتمعات العملات المشفرة وكيفية الانضمام إليها؟
ما هي قابلية التشغيل البيني عبر السلاسل؟
كيفية تحديد الأهداف المالية الشخصية والوصول إليها
ما هو البيتكوين وكيف يعمل؟
إخلاء المسؤولية: وفقًا لمتطلبات MiCA، تخضع العملات المستقرة غير المصرح بها لقيود معينة لمستخدمي المنطقة الاقتصادية الأوروبية. لمزيد من المعلومات، يرجى الضغط هنا.
إخلاء المسؤولية والتحذير من المخاطر: يتم تقديم هذا المحتوى لك على أساس "كما هو" للحصول على معلومات عامة وأغراض تعليمية فقط، دون تمثيل أو ضمان من أي نوع. ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو غيرها من النصائح المهنية، ولا تهدف إلى التوصية بشراء أي منتج أو خدمة محددة. يجب عليك طلب المشورة الخاصة بك من المستشارين المحترفين المناسبين. عندما تتم المساهمة بالمقالة من قبل مساهم خارجي، يرجى ملاحظة أن هذه الآراء المعبر عنها تنتمي إلى مساهم خارجي، ولا تعكس بالضرورة آراء Binance Academy. يرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل هنا لمزيد من التفاصيل. يمكن أن تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. قد تنخفض قيمة استثمارك أو ترتفع، وقد لا تتمكن من استرداد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية وأكاديمية Binance ليست مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا ينبغي تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو غيرها من النصائح المهنية. لمزيد من المعلومات، راجع شروط الاستخدام والتحذير من المخاطر.