ما هي الرافعة في تداول الكريبتو؟

النقاط الرئيسيةتداول الرافعة ينطوي على استخدام رأس المال المقترض لفتح مراكز أكبر. يمكن أن تضخم قوتك الشرائية أو البيعية، مما يتيح لك التداول برأس مال أكثر مما لديك في محفظتك.
تداول الرافعة في الكريبتو يتم عادةً من خلال العقود الآجلة الدائمة وتداول الهامش. كلا الطريقتين تتطلبان إيداع ضمان قبل اقتراض الأموال.
يمكن أن تضخم الرافعة كل من الأرباح والخسائر. مستويات الرافعة العالية تعني أن حتى تحركات الأسعار الصغيرة يمكن أن تؤدي إلى تصفية، مما يمحو الضمان الخاص بك. أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة ضرورية.
مقدمةيعد تداول الرافعة المالية واحدًا من أكثر الاستراتيجيات شيوعًا (وأكثرها خطورة) في أسواق العملات الرقمية. يتيح ذلك للمتداولين فتح مراكز أكبر من رصيد حسابهم باستخدام أموال مقترَضة، ما قد يُضخم كلاً من المكاسب المحتملة والخسائر المحتملة.
في هذه المقالة، سنشرح كيف تعمل الرافعة المالية في العملات الرقمية، والاختلافات بين تداول الهامش وتداول العقود الآجلة، وأهم المخاطر التي يجب أن يفهمها كل متداول قبل استخدام الرافعة المالية. كما سنغطي استراتيجيات عملية لإدارة المخاطر تساعد على حماية رأس مالك.
ما هو تداول الرافعة المالية؟يتضمن تداول الرافعة المالية استخدام مبلغ أقل من رأس المال الأولي للحصول على تعرض لمراكز أكبر. يعتمد على أموال مقترَضة للتداول في أصول مالية، مثل العملات الرقمية، ومؤشرات الأسهم، والسلع، والعملات (الفوركس).
بعبارة أخرى، تُضخم الرافعة المالية قوة الشراء أو البيع لديك حتى تتمكن من التداول برأس مال أكبر مما لديك حاليًا في محفظتك. وبحسب البورصة والمنتج الذي تتداول عليه، قد تتمكن من اقتراض ما يصل إلى 100 مرة من رصيد حسابك.
عادةً ما يتم وصف مقدار الرافعة كنسبة، مثل 1:5 (5x)، أو 1:10 (10x)، أو 1:20 (20x). توضح نسبة الرافعة عدد المرات التي يتم فيها مضاعفة رأس مالك الأولي. على سبيل المثال، إذا كان لديك 100 دولار في حسابك لدى البورصة وتريد فتح مركز بقيمة 1,000 دولار في البيتكوين (BTC)، فإن نسبة الرافعة 10x تمنح 100 دولار نفس قوة الشراء التي تبلغ 1,000 دولار.
كيف يعمل تداول الرافعة المالية؟في عالم العملات الرقمية، تُعد العقود الآجلة الدائمة وتداول الهامش أكثر الطرق شيوعًا للتداول باستخدام الرافعة المالية.
تتشابه الفكرة الأساسية في كلتا الحالتين: تقوم بإيداع ضمان ثم تقترض أموالًا إضافية لزيادة حجم مركزك. أما الفرق الرئيسي فهو أن تداول الهامش يتضمن اقتراض أموال من بورصة للتداول في أصل تختاره، بينما في تداول العقود الآجلة تكون الرافعة مدمجة في بنية العقد نفسها، مما يسمح للمتداولين بالتحكم في قيمة اسمية أكبر بضمان إيداع أقل.
الهامش الأوليقبل أن تتمكن من اقتراض الأموال والبدء في التداول باستخدام الرافعة المالية، تحتاج إلى إيداع أموال في حساب التداول الخاص بك. يعمل هذا الإيداع كضمان. يُعرف المبلغ المطلوب لفتح مركز عقد آجل باسم الهامش الأولي. تعتمد القيمة الفعلية على نسبة الرافعة التي تستخدمها وحجم المركز الذي ترغب في فتحه.
لنفترض أنك تريد فتح مركز بقيمة 1,000 دولار على الإيثيريوم (ETH) باستخدام رافعة 10x. سيكون الهامش الأولي المطلوب هو 1/10 من 1,000 دولار، أي أنك تحتاج إلى 100 دولار في حسابك كضمان. إذا استخدمت رافعة 20x، فإن الهامش المطلوب سيكون 50 دولارًا (1/20 من 1,000 دولار). كلما زادت الرافعة، انخفض الضمان المطلوب، لكن زادت مخاطر التصفية.
هامش الصيانةبالإضافة إلى إيداع الهامش الأولي، يجب عليك الحفاظ على حد أدنى من الهامش لصفقاتك. إذا تحرك السوق ضد مركزك وانخفض هامشك تحت حد هامش الصيانة، فسيتعين عليك إضافة المزيد من الأموال إلى حسابك لتجنب التصفية.
باختصار، الهامش الأولي هو الرصيد المطلوب لفتح مركز، بينما هامش الصيانة هو الحد الأدنى من الرصيد المطلوب للحفاظ على مراكزك مفتوحة.
أمثلة على تداول الرافعة الماليةفتح مركز شراء (Long) يعني أنك تتوقع ارتفاع سعر أحد الأصول. أما فتح مركز بيع قصير (Short) فيعني أنك تتوقع انخفاض السعر. باستخدام الرافعة المالية، يمكنك فتح أي نوع من المراكز اعتمادًا على الضمان وحده، دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي بشكل مباشر.
مثال على مركز شراء مُستَفادلنفترض أنك فتحت مركز شراء بقيمة 10,000 دولار من BTC باستخدام رافعة 10x، مع استخدام 1,000 دولار كضمان. إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 20%، فإن مركزك يحقق ربحًا قدره 2,000 دولار (بعد الرسوم)، مقارنة بربح 200 دولار الذي كنت ستجنيه دون استخدام الرافعة. ومع ذلك، إذا انخفض سعر BTC بنسبة 20%، فإن مركزك سيخسر 2,000 دولار، أي أكثر من هامشك الأولي البالغ 1,000 دولار. في الواقع، قد يتم تصفية مركزك قبل حدوث انخفاض كامل بنسبة 20%. يعتمد سعر التصفية الدقيق على البورصة ومستوى الرافعة المستخدم.
لتقليل هذه المخاطر، يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة لإغلاق مركزك تلقائيًا عند سعر محدد قبل أن تصل الخسائر إلى حد التصفية.
مثال على مركز بيع قصير مُستَفادإذا فتحت مركز بيع قصير بقيمة 10,000 دولار على عملة بيتكوين BTC باستخدام رافعة مالية 10x عبر تداول الهامش، فإنك تقترض بيتكوين وتبيعها بسعر السوق الحالي، باستخدام 1,000 دولار كضمان. إذا انخفض السعر بنسبة 20%، يمكنك شراء بيتكوين المقترَضة مرة أخرى بسعر أقل والاحتفاظ بالفرق (بعد الرسوم) كربح. وإذا ارتفع السعر بنسبة 20%، فإن خسائرك ستتجاوز ضمانك البالغ 1,000 دولار، ما يؤدي إلى التصفية. إن إضافة ضمان إضافي قبل الوصول إلى سعر التصفية يمكن أن يساعد في منع ذلك.
لماذا يُستخدم الرافعة المالية في تداول العملات الرقمية؟يستخدم المتداولون الرافعة المالية في المقام الأول لزيادة حجم مراكزهم وإمكانية تحقيق عوائد أعلى من مبلغ رأس مال محدد. لكن كما تُظهر الأمثلة أعلاه، يمكن أن تُضخّم الرافعة المالية الخسائر أيضًا بشكل كبير.
سبب آخر لاستخدام المتداولين للرافعة المالية هو تحسين كفاءة رأس المال. على سبيل المثال، بدلًا من تخصيص كل رأس المال لمركز واحد عند رافعة 2x، قد يستخدم المتداول رافعة 4x للاحتفاظ بالمركز نفسه بحجم أقل من الضمان، مما يحرر رأس مالًا لاستخدامات أخرى، مثل تداول أصل مختلف، أو الاستيكينغ، أو تقديم السيولة لمنصات DeFi.
أهم المخاطر التي يجب معرفتها قبل استخدام الرافعة الماليةتُضخّم الرافعة المالية كلاً من المكاسب والخسائر. قبل استخدامها، ينبغي على المتداولين فهم عوامل الخطر المحددة المرتبطة بأسواق العملات الرقمية.
سلاسل التصفية: في الأسواق شديدة التقلب، قد تؤدي التحركات السريعة في السعر إلى تشغيل تصفيات جماعية عبر العديد من المراكز في الوقت نفسه، ما يُسرّع من انخفاض الأسعار. وقد أدّت أحداث التصفية الكبيرة تاريخيًا إلى القضاء على مليارات الدولارات في مراكز خلال هبوط حاد في أسواق العملات الرقمية.
تكاليف التمويل: تتراكم رسوم التمويل في مراكز العقود الآجلة الدائمة بمرور الوقت (يُدفع عادةً كل 8 ساعات). إن الاحتفاظ بمراكز ذات رافعة مالية لفترات ممتدة قد يؤدي إلى تكاليف تراكمية مرتفعة حتى لو تحرك السعر لصالحك.
أسواق على مدار 24/7: لا تُغلق أسواق العملات الرقمية أبدًا. يمكن تصفية المراكز ذات الرافعة المالية ليلًا أو في عطلات نهاية الأسبوع عندما لا تكون تراقبها بنشاط. تساعد أوامر وقف الخسارة في إدارة هذه المخاطر.
رافعة أعلى، هامش خطأ أضيق: عند استخدام رافعة 10x، يمكن أن يؤدي تحرك سلبي بنسبة 10% في السعر إلى خسارة إجمالية لضمانك. وعند 50x، قد تكون حركة بنسبة 2% كافية. لهذا السبب تقيد العديد من المنصات الرافعة المالية القصوى للمستخدمين الجدد أو التجزئة.
كيفية إدارة مخاطر تداول الرافعة الماليةتساعد استراتيجيات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة وأوامر جني الأرباح على تقليل الخسائر وتثبيت الأرباح. تُغلق أوامر وقف الخسارة مركزك تلقائيًا عند سعر محدد عندما يتحرك السوق ضدك. وتقوم أوامر جني الأرباح بإغلاق مركزك عندما تصل الأرباح إلى قيمة مستهدفة.
يمنحك استخدام رافعة مالية أقل هامش خطأ أوسع ويقلل من خطر التصفية. لهذا السبب يضع العديد من المتداولين ذوي الخبرة سقفًا للرافعة بين 3x و10x حتى عندما تتوفر رافعة أعلى. لا تتداول أبدًا بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها، خصوصًا عند استخدام الرافعة في أسواق شديدة التقلب.
الأسئلة الشائعةما هو تداول الرافعة المالية في العملات الرقمية؟يعني تداول الرافعة المالية في العملات الرقمية استخدام أموال مقترَضة لفتح مركز أكبر مما تسمح به موازنة حسابك عادةً. على سبيل المثال، مع رافعة 10x، يتحكم 100 دولار من الضمان في مركز بقيمة 1,000 دولار. تكون الرافعة المالية للعملات الرقمية متاحة غالبًا عبر العقود الآجلة الدائمة وتداول الهامش.
ما الفرق بين الهامش الأولي والهامش للصيانة؟الهامش الأولي هو الضمان المطلوب لفتح مركز ذو رافعة مالية. أما هامش الصيانة فهو الحد الأدنى لرصيد الحساب المطلوب للحفاظ على المركز مفتوحًا. إذا انخفض رصيدك عن هامش الصيانة بسبب تحرك سلبي في السعر، فسيتم توجيه نداء هامش أو ستتعرض لتصفية مركزك.
ماذا يحدث عند تصفية مركز ذو رافعة مالية؟تحدث التصفية عندما يتحرك السوق ضد مركزك إلى الحد الذي لا يعود فيه ضمانك قادرًا على تغطية الخسائر. تقوم البورصة بإغلاق مركزك تلقائيًا، وتفقد الضمان الذي أودعته. يعتمد سعر التصفية الدقيق على نسبة الرافعة المالية وحجم المركز والقواعد المحددة للبورصة.
ما مقدار الرافعة المالية التي يجب أن يستخدمها المبتدئ لتداول العملات الرقمية؟يوصي معظم المتداولين ذوي الخبرة بأن يبدأ المبتدئون برافعة بين 2x و5x، أو تجنب استخدام الرافعة المالية تمامًا حتى يصبحوا مرتاحين لكيفية سلوك أسواق العملات الرقمية. تقلل نسب الرافعة المالية الأعلى بشكل كبير هامش الخطأ وقد تؤدي إلى تصفية بسبب تحركات سعر صغيرة.
هل تداول الرافعة المالية هو نفسه تداول الهامش؟يعد تداول الرافعة المالية مفهومًا أوسع لاستخدام أموال مقترَضة لزيادة حجم المركز. أما تداول الهامش فهو إحدى الطرق المحددة لتداول الرافعة المالية، حيث تقترض أموالًا مباشرة من البورصة باستخدام أصولك المودعة كضمان. وتُعد تداول العقود الآجلة طريقة أخرى، حيث يتم تضمين الرافعة المالية ضمن بنية العقد نفسها.
أفكار ختاميةيعد تداول الرافعة المالية استراتيجية عالية المخاطر قد تؤدي إلى تصفية سريعة في أسواق العملات الرقمية شديدة التقلب. وعلى الرغم من أنها قد تضخم المكاسب المحتملة، إلا أنها تضخم الخسائر المحتملة بالمثل. قبل استثمار رأس مال حقيقي، تأكد من فهم كيفية عمل الرافعة المالية والهامش والتصفية. ابدأ بنسبة رافعة أقل، واستخدم أدوات إدارة المخاطر، ولا تتداول إلا بالأموال التي يمكنك تحمل خسارتها.
قراءة إضافيةما هي عقود الدوام/العقود الآجلة الدائمة؟
ما هو تداول الهامش؟
ما هي مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح وكيفية حسابها؟
خمس استراتيجيات لإدارة المخاطر
ما هي عقود التسوية الآجلة والعقود الآجلة؟
إخلاء المسؤولية: يتم تقديم هذا المحتوى لك «كما هو» لأغراض المعلومات العامة و/أو لأغراض تعليمية فقط، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع. ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية أو قانونية أو غيرها من النصائح المهنية، كما أنه لا يهدف إلى التوصية بشراء أي منتج أو خدمة محددة. يجب عليك طلب نصيحتك الخاصة من مستشارين مهنيين مناسبين. إذا تمت المساهمة بهذا المحتوى من طرف ثالث، فيرجى ملاحظة أن الآراء الواردة فيه تعود إلى المساهم/الطرف الثالث، ولا تعكس بالضرورة آراء Binance Academy. قد تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. قد تنخفض قيمة استثمارك أو ترتفع وقد لا تتمكن من استرداد مبلغ الاستثمار. أنت وحدك مسؤول عن قراراتك الاستثمارية، و لا تتحمل Binance Academy مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. لمزيد من المعلومات، راجع شروط الاستخدام والتحذير من المخاطر وشروط Binance Academy.