الماخذ الرئيسية

• يتيح DeFi للمستخدمين الوصول إلى الخدمات المالية المشفرة باستخدام محفظة وبعض العملات المشفرة فقط. تعمل التطبيقات اللامركزية (DApps) على تمكين الإقراض وتوفير السيولة والمقايضات والستاكينغ والمزيد عبر العديد من سلاسل الكتل.

• في حين أن إيثريوم كانت الموطن الأصلي لـ DeFi، فإن معظم سلاسل الكتل التي تتمتع بقدرات العقود الذكية تستضيف الآن تطبيقات DeFi DApps، بما في ذلك حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism. تعد العقود الذكية ضرورية للخدمات التي تقدمها DeFi، والتي تشمل التوقيع المساحي والاستثمار والإقراض والحصاد والمزيد.

• يسمح DeFi للأشخاص بتحسين العائد، والانضمام إلى الأسواق اللامركزية، والوصول إلى الخدمات المصرفية، والمشاركة في الاقتراض والإقراض السريع. ومع ذلك، فإن التمويل اللامركزي DeFi لا يخلو من المخاطر؛ يجب عليك دائمًا إجراء بحث دقيق قبل المخاطرة.

مقدمة

قد يكون الدخول إلى عالم التمويل اللامركزي (DeFi) أمرًا مثيرًا ولكنه مربك أيضًا. بعد مرور بعض الوقت على الاحتفاظ بالأموال، من الشائع أن نتساءل عن كيفية تحقيق مكاسب إضافية من محفظتك الاستثمارية. ومع ذلك، هناك الكثير مما يجب توضيحه عندما يتعلق الأمر بالتمويل اللامركزي.

عند استخدامها بشكل مسؤول، يمكن أن تصبح تطبيقات DeFi DApps والمشاريع أدوات قوية. ولكن إذا قفزت في وقت مبكر جدًا، فمن السهل أن تصاب بالارتباك وتتخذ قرارات استثمارية غير حكيمة. أفضل طريقة للمشاركة هي معرفة المخاطر والعثور على ما هو مناسب لك. مع وضع ذلك في الاعتبار، دعنا نستكشف الأساسيات التي ستحتاجها عند بدء رحلة DeFi الخاصة بك.

ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟

يشير التمويل اللامركزي إلى نظام بيئي للتطبيقات المالية المبنية على شبكات blockchain. وبشكل أكثر تحديدًا، يهدف DeFi إلى إنشاء نظام بيئي للخدمات المالية مفتوح المصدر وغير مسموح به وشفاف ومتاح للجميع ويعمل دون أي سلطة مركزية. يحتفظ المستخدمون بالتحكم الكامل في أصولهم ويتفاعلون مع هذا النظام البيئي من خلال التطبيقات اللامركزية (DApps) من نظير إلى نظير (P2P).

الميزة الأساسية لـ DeFi هي تمكين الوصول بسهولة إلى الخدمات المالية، خاصة لأولئك المعزولين عن النظام المالي التقليدي. ميزة أخرى هي الإطار المعياري الذي تم بناؤه عليه، مع تطبيقات DeFi القابلة للتشغيل المتبادل على سلاسل الكتل العامة. وهذه لديها القدرة على إنشاء أسواق ومنتجات وخدمات مالية جديدة تمامًا.

المزايا الرئيسية لـ DeFi

يعتمد التمويل التقليدي على مؤسسات مثل البنوك للعمل كوسطاء ومحاكم لتوفير التحكيم. لا تحتاج تطبيقات DeFi إلى أي وسطاء أو محكمين. يحدد القانون حل كل نزاع محتمل، ويحتفظ المستخدمون بالسيطرة على أموالهم في جميع الأوقات. تعمل هذه الأتمتة على تقليل التكاليف وتسمح بنظام مالي أكثر مرونة.

ومع نشر هذه الخدمات المالية الجديدة على blockchain، يتم التخلص من نقاط الفشل الفردية. يتم تسجيل البيانات على blockchain وتنتشر عبر آلاف العقد، مما يجعل الرقابة أو الإغلاق المحتمل للخدمة مهمة معقدة.

ميزة أخرى مهمة لمثل هذا النظام البيئي المفتوح هي سهولة الوصول للأفراد الذين لن يتمكنوا من الوصول إلى أي خدمات مالية. وبما أن النظام المالي التقليدي يعتمد على الوسطاء الذين يحققون الربح، فإن خدماتهم عادة ما تكون غائبة عن المجتمعات ذات الدخل المنخفض. ومع ذلك، مع DeFi، يتم تقليل التكاليف بشكل كبير، ويمكن للأفراد ذوي الدخل المنخفض أيضًا الاستفادة من مجموعة واسعة من الخدمات المالية.

حالات الاستخدام المحتملة لـ DeFi

الاقتراض والإقراض

تعد بروتوكولات الإقراض المفتوحة من بين أنواع التطبيقات الأكثر شيوعًا في نظام DeFi البيئي. يتمتع الاقتراض والإقراض المفتوح واللامركزي بالعديد من المزايا مقارنة بنظام الائتمان التقليدي، بما في ذلك التسوية الفورية للمعاملات، وعدم وجود فحوصات ائتمانية، والقدرة على ضمان الأصول الرقمية.

نظرًا لأن خدمات الإقراض هذه مبنية على سلاسل الكتل العامة، فإنها تقلل من متطلبات الثقة وتوفر التحقق من التشفير. تعمل أسواق الإقراض على blockchain على تقليل مخاطر الطرف المقابل وتجعل الاقتراض والإقراض أرخص وأسرع ومتاحًا لعدد أكبر من الأشخاص.

الخدمات المصرفية النقدية

نظرًا لأن تطبيقات DeFi هي تطبيقات مالية بحكم تعريفها، فإن الخدمات المصرفية النقدية تعد حالة استخدام واضحة. يمكن أن يشمل ذلك إصدار العملات المستقرة والرهون العقارية والتأمين.

مع نضوج صناعة blockchain، هناك تركيز متزايد على إنشاء عملات مستقرة. عادةً ما تكون هذه أصولًا مشفرة مرتبطة بأصول حقيقية ويمكن تحويلها رقميًا بسهولة. نظرًا لأن أسعار العملات المشفرة يمكن أن تتقلب بسرعة، فيمكن اعتماد العملات المستقرة اللامركزية للاستخدام اليومي كعملات رقمية لا تصدرها أو تراقبها سلطة مركزية.

ومن خلال العقود الذكية، يمكن تخفيض رسوم الاكتتاب والرسوم القانونية للقروض العقارية بشكل كبير. يمكن للتأمين على blockchain القضاء على الوسطاء والسماح بتوزيع المخاطر بين العديد من المشاركين، مما قد يؤدي إلى انخفاض أقساط التأمين بنفس جودة الخدمة.

الأسواق اللامركزية

بعض تطبيقات DeFi الأكثر شيوعًا هي التبادلات اللامركزية (DEXs)، مثل Uniswap وPancakeSwap. تسمح هذه المنصات للمستخدمين بتداول الأصول الرقمية دون الحاجة إلى وسيط موثوق للاحتفاظ بأموالهم. تتم الصفقات مباشرة بين محافظ المستخدم بمساعدة العقود الذكية.

تستخدم بعض البورصات، المعروفة باسم صانعي السوق الآليين (AMMs)، مجمعات السيولة لتسهيل التداول دون الحاجة إلى طرف مقابل مباشر لمطابقة تجارتك. نظرًا لأنها تتطلب صيانة وإدارة أقل، فإن البورصات اللامركزية عادةً ما تكون رسوم تداولها أقل من البورصات المركزية.

يمكن أيضًا استخدام تقنية Blockchain لإصدار والسماح بملكية مجموعة واسعة من الأدوات المالية التقليدية. ستعمل هذه التطبيقات بطريقة لا مركزية تعمل على الاستغناء عن الأوصياء وإزالة نقاط الفشل الفردية.

تحسين العائد

يمكن استخدام DeFi DApps لأتمتة وتحسين العائد المركب المكتسب من التوقيع المساحي ومجموعات المكافآت والمنتجات الأخرى التي تحمل فوائد. ويشار إلى هذا أحيانًا باسم زراعة الغلة.

على سبيل المثال، قد تتلقى مكافآت منتظمة من تعدين Bitcoin، أو تفويض BNB، أو توفير السيولة. يمكن للعقد الذكي أن يأخذ مكافآتك، ويشتري المزيد من الأصول الأساسية، ويعيد استثمارها. ستؤدي هذه العملية إلى مضاعفة اهتمامك، وغالبًا ما تؤدي إلى زيادة عوائدك بشكل كبير.

يؤدي استخدام العقد الذكي إلى توفير الوقت وتحسين عملية التركيب. عادةً ما يتم تجميع أموالك مع مستخدمين آخرين، مما يعني أنه يتم تقاسم رسوم الغاز بين جميع أعضاء العقد الذكي لتحسين العائد.

دور العقود الذكية في DeFi

تتضمن معظم التطبيقات الحالية والمحتملة للتمويل اللامركزي إنشاء وتنفيذ عقود ذكية. في حين يستخدم العقد المعتاد مصطلحات قانونية لتحديد شروط العلاقة بين الكيانات التي تدخل العقد، يستخدم العقد الذكي رمز الكمبيوتر.

وبما أن شروطها مكتوبة في كود الكمبيوتر، يمكن للعقود الذكية تنفيذ هذه الشروط بطريقة آلية. يتيح ذلك التنفيذ والأتمتة الموثوقين للعديد من العمليات التجارية التي تتطلب حاليًا إشرافًا يدويًا.

يعد استخدام العقود الذكية أسرع وأسهل ويقلل المخاطر لكلا الطرفين. ومع ذلك، تقدم العقود الذكية أيضًا أنواعًا جديدة من المخاطر. نظرًا لأن كود الكمبيوتر عرضة للأخطاء ونقاط الضعف، فإن القيمة والمعلومات السرية المقفلة في العقود الذكية معرضة للخطر.

التحديات التي تواجه DeFi

أداء سيء

تعد سلاسل الكتل أبطأ بطبيعتها من نظيراتها المركزية، مما يؤثر على التطبيقات المبنية عليها. يحتاج مطورو تطبيقات DeFi إلى أخذ هذه القيود في الاعتبار وتحسين منتجاتهم وفقًا لذلك. تعالج حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism هذه المشكلات من خلال تقديم معاملات أسرع وأرخص.

ارتفاع خطر خطأ المستخدم

تنقل تطبيقات DeFi المسؤولية من الوسطاء إلى المستخدم. وهذا يمكن أن يكون جانبا سلبيا بالنسبة للكثيرين. يعد تصميم المنتجات التي تقلل من مخاطر أخطاء المستخدم تحديًا صعبًا عندما يتم نشر المنتجات فوق سلاسل الكتل غير القابلة للتغيير.

تجربة مستخدم سيئة

يتطلب استخدام تطبيقات DeFi حاليًا جهدًا إضافيًا من جانب المستخدم. لكي تصبح تطبيقات DeFi عنصرًا أساسيًا في النظام المالي العالمي، يجب أن توفر فائدة ملموسة تحفز المستخدمين على التحول من النظام التقليدي. تساعد التحسينات الأخيرة في واجهات المستخدم والموارد التعليمية على التخفيف من هذه المشكلة.

النظام البيئي المزدحم

قد يكون العثور على التطبيق الأنسب لحالة استخدام معينة أمرًا شاقًا، ويجب أن يتمكن المستخدمون من العثور على أفضل الخيارات. لا يتمثل التحدي في بناء التطبيقات فحسب، بل أيضًا في التفكير في كيفية ملاءمتها لنظام التمويل اللامركزي الأوسع.

مخاطر التمويل اللامركزي

في حين أن عالم DeFi يمكن أن يقدم APY جذابة، إلا أنه لا يخلو من المخاطر. على الرغم من أنها لا مركزية، إلا أنك تستهلك بشكل أساسي الخدمات المالية، وبعض المخاطر مألوفة:

مخاطر الطرف المقابل

إذا شاركت في قروض العملات المشفرة أو أي نوع آخر من الإقراض، فأنت معرض لخطر عدم سداد الطرف المقابل لديونه.

المخاطر التنظيمية

قد يكون من الصعب التأكد من شرعية بعض الخدمات والمشاريع. إذا كنت تستثمر في عقد ذكي تم إغلاقه لاحقًا بسبب مشاكل تنظيمية، فقد تكون أموالك معرضة للخطر. تؤثر الإجراءات والمبادئ التوجيهية الأخيرة الصادرة عن الهيئات التنظيمية العالمية على تطوير واعتماد التمويل اللامركزي.

خطر الرمز المميز

تتمتع الأصول التي تمتلكها بمستويات مخاطر مختلفة تتأثر بالسيولة والجدارة بالثقة وأمان العقود الذكية الرمزية والمشروع والفريق المرتبطين به. نظرًا لأن مساحة DeFi تحتوي على العديد من الرموز المميزة ذات القيمة السوقية المنخفضة، فقد تكون مخاطر الرمز المميز مرتفعة بشكل خاص.

مخاطر البرمجيات

يمكن أن تؤدي الثغرات الأمنية في التعليمات البرمجية إلى تقويض أمان العقود الذكية التي تستثمر فيها. ويمكن أيضًا أن تتعرض محفظتك للاختراق بسبب الاتصال بتطبيقات DeFi DApps ومنحها أذونات معينة. وتظهر الممارسات الأمنية، مثل المحافظ متعددة التوقيع وصناديق التأمين، لمعالجة هذه المخاطر.

خسارة غير دائمة

إذا كنت تشارك في مجمعات السيولة، فإن الاختلافات بعيدًا عن نسبة السعر التي أدخلتها ستؤدي إلى خسارة بعض الرموز المميزة المودعة في المجمع إذا انسحبت.

الوصول إلى مشاريع DeFi

لقد كان Ethereum منذ فترة طويلة الموطن التقليدي لـ DeFi. ومع ذلك، فإن العديد من سلاسل الكتل تتمتع الآن بأنظمة بيئية صحية للتمويل اللامركزي. تعد الشبكات التي تتمتع بقدرات العقود الذكية مثل BNB Chain وSolana وPolkadot وAvalanche وحلول الطبقة الثانية الأحدث على Ethereum من الخيارات الشائعة.

يتطلب العثور على المشاريع وبروتوكولات DeFi البحث. يمكن أن تساعدك المنتديات عبر الإنترنت وبرامج المراسلة ومواقع الويب في التعرف على الفرص الجديدة. ومع ذلك، كن حذرًا للغاية بشأن أي معلومات تجدها. تحقق دائمًا من سلامة أي مشروع تقرأه أو تسمع عنه.

ما الذي أحتاجه للوصول إلى مشاريع DeFi؟

لبدء استخدام DeFi DApps، ستحتاج إلى:

• محفظة متوافقة: محفظة ملحقة للمتصفح مثل MetaMask أو محفظة محمولة مثل Trust Wallet ستقوم بهذه المهمة. من غير المرجح أن تسمح لك المحفظة المحتجزة (المحفظة التي لا تمتلك فيها المفاتيح الخاصة) بالاتصال بالتطبيقات اللامركزية.

• الأصول المشفرة: يبدو هذا واضحًا، ولكن قد تحتاج إلى مزيج من الأصول. على سبيل المثال، إذا كنت تتطلع إلى استخدام التطبيقات اللامركزية القائمة على الإيثريوم، فستحتاج إلى ETH مقابل رسوم الغاز ورمزًا مميزًا آخر لأي خدمة تستخدمها.

التمويل اللامركزي مقابل التمويل التقليدي (TradFi)

تقدم DeFi نظامًا ماليًا مفتوحًا لأي شخص لديه إمكانية الوصول إلى الإنترنت، على عكس التمويل التقليدي الذي يعتمد على المؤسسات المركزية والهيئات التنظيمية. ومع ذلك، فإن التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي يتفاعلان بشكل متزايد. بدأت البنوك والمؤسسات المالية في استكشاف بروتوكولات التمويل اللامركزي، وإنشاء نماذج هجينة تمزج بين فوائد كلا النظامين.

التمويل اللامركزي مقابل التمويل المركزي (CeFi)

حتى في عالم العملات المشفرة، ليست كل الخدمات المالية لا مركزية. على سبيل المثال، غالبًا ما يتطلب منك التوقيع المساحي من خلال بورصة مركزية مثل Binance التخلي عن الوصاية على الرموز المميزة الخاصة بك. وفي هذه الحالة يجب عليك أن تثق في الجهة المركزية التي تتعامل مع أموالك.

غالبية الخدمات المقدمة ستكون هي نفسها. من المحتمل أن يتم ذلك من خلال نفس منصات DeFi التي يمكن للمستخدم الوصول إليها مباشرة. ومع ذلك، فإن CeFi يزيل الطبيعة المعقدة غالبًا لإدارة استثمارات DeFi بنفسك. قد يكون لديك أيضًا ضمانات إضافية على ودائعك.

CeFi ليس أسوأ ولا أفضل من DeFi. ملاءمتها تعتمد على رغباتك واحتياجاتك. على الرغم من أنك قد تضحي ببعض السيطرة في CeFi، إلا أنك غالبًا ما تحصل على ضمانات أقوى وتخلص من بعض المسؤولية عن التعامل مع الأصول وتنفيذ المعاملات.

ما هو الفرق بين DeFi والخدمات المصرفية المفتوحة؟

الخدمات المصرفية المفتوحة هي نظام مصرفي حيث يتم منح مقدمي الخدمات المالية الخارجيين إمكانية الوصول الآمن إلى البيانات المالية من خلال واجهات برمجة التطبيقات. وهذا يتيح ربط الحسابات والبيانات بين البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية. في الأساس، فهو يسمح بمنتجات وخدمات جديدة داخل النظام المالي التقليدي.

ومع ذلك، يقترح DeFi نظامًا ماليًا جديدًا تمامًا ومستقلًا عن البنية التحتية الحالية. يُشار إلى DeFi أحيانًا أيضًا بالتمويل المفتوح.

على سبيل المثال، يمكن للخدمات المصرفية المفتوحة أن تسمح بإدارة جميع الأدوات المالية التقليدية في تطبيق واحد عن طريق سحب البيانات بشكل آمن من العديد من البنوك والمؤسسات.

ومن ناحية أخرى، يمكن للتمويل اللامركزي أن يسمح بإدارة أدوات مالية جديدة تماما وطرق جديدة للتفاعل معها.

الأفكار الختامية

أنشأت DeFi بسرعة نظامًا بيئيًا ذا قيمة ذاتية الاستدامة يجذب رأس المال والمطورين والمنتجات الجديدة. في حين أن التمويل اللامركزي يعد بإحداث ثورة في القطاع المالي، إلا أنه لا يزال مجالًا ناشئًا. يكمن مستقبل DeFi في التقدم التكنولوجي المستمر والتطورات التنظيمية وزيادة الاعتماد السائد. لتحقيق النمو المستدام، يعد الابتكار المستمر أمرًا ضروريًا لمعالجة القيود والمخاطر المرتبطة بالتمويل اللامركزي.

قراءة متعمقة

• ما هو صانع السوق الآلي (AMM)؟

• ما هي مجمعات السيولة في DeFi وكيف تعمل؟

• ما هي زراعة العائد في التمويل اللامركزي (DeFi)؟

إخلاء المسؤولية: يتم تقديم هذا المحتوى لك "كما هو" للحصول على معلومات عامة ولأغراض تعليمية فقط، دون تمثيل أو ضمان من أي نوع. ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو غيرها من النصائح المهنية، ولا تهدف إلى التوصية بشراء أي منتج أو خدمة محددة. يجب عليك طلب المشورة الخاصة بك من المستشارين المحترفين المناسبين. عندما تتم المساهمة بالمقالة من قبل مساهم خارجي، يرجى ملاحظة أن هذه الآراء المعبر عنها تنتمي إلى مساهم خارجي، ولا تعكس بالضرورة آراء Binance Academy. يرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل هنا لمزيد من التفاصيل. يمكن أن تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. قد تنخفض قيمة استثمارك أو ترتفع، وقد لا تتمكن من استرداد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية وأكاديمية Binance ليست مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا ينبغي تفسير هذه المادة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو غيرها من النصائح المهنية. لمزيد من المعلومات، راجع شروط الاستخدام والتحذير من المخاطر.