NFTPerp عبارة عن منصة Perputal تم بناؤها وتطويرها على نظام Arbitrum البيئي لمشاريع NFT الرائدة. في سياق أن استراتيجيات تحقيق الربح من NFT لا تزال محدودة للغاية، وُلد المشروع لحل مشكلة NFT. لذا دعنا نتعرف على المزيد حول المشروع في المقالة أدناه. حول NFTPerp

NFTPerp هي أول بورصة مشتقات NFT تستخدم آلية vAMM (صانع السوق التلقائي الافتراضي) على منصة Layer 2 Arbitrum. سيعمل نموذج vAMM على التخلص من مزودي السيولة على المنصة، واستبدال المتداولين وجهاً لوجه (PvP).

اليوم، تكلف NFTs من نوع Blue-chip ما يصل إلى عشرات الدولارات، وهذا رقم كبير جدًا بالنسبة للمستثمرين الأفراد. أدى ذلك إلى ظهور عائق كبير يجعل من المستحيل تقريبًا على صغار المستثمرين الوصول إلى مشاريع Blue-chip. وُلدت NFTPerp لحل هذه المشكلة. تتيح NFTPerp للمستخدمين تنفيذ صفقات Long/Short على مجموعات NFT Blue-chip مثل CryptoPunks وBored Ape Yacht Club وDoodles… مع رافعة تصل إلى 5x.

هدف المشروع

وفقًا لوثائقها، تم إنشاء Nftperp لحل ثلاث مشكلات يواجهها مستثمرو NFT:

  • لجعل NFTs من نوع Blue Chip في متناول الجميع: تكلف NFTs من نوع Blue chip مثل BAYC وCrypto Punks حوالي 50-100 ETH وهي بعيدة عن متناول 99% من المستثمرين الأفراد. أدى ذلك إلى تحول سوق الـ NFT إلى فئة أصول “للحوَيت (whales) فقط”، مما يترك المستثمرين الأفراد دون فرص استثمارية.

  • للشراء أو البيع على NFT: لم يكن هناك في السابق أي طريقة لبيع NFT للأشخاص الذين كانوا متشائمين بشأنه أو الذين أرادوا التحوط من مراكزهم.

  • لتقليل الرسوم: تجعل الرسوم المرتفعة على OpenSea من الصعب على المتداولين تحقيق ربح. لدى OpenSea رسوم خدمة بنسبة 2.5% وحقوق ملكية للمبدعين بنسبة 2.5%، لذا يحتاج المتداولون إلى رفع ما لا يقل عن 5% ليصلوا إلى نقطة التعادل.

كيف تعمل؟

ببساطة، تتيح nftperp للمستخدمين اتخاذ مراكز Long أو Short على أرضية (floor) مجموعات مختارة من NFTs من فئة Blue-chip باستخدام ETH كضمان. يستخدم البروتوكول AMM افتراضي (vAMM) مبنيًا على Perpetual Protocol لاكتشاف السعر، ويقوم بتخزين كل الضمان في خزنة (vault) عقد ذكي. مع vAMM، خسارة متداول واحد هي ربح متداول آخر، ويتم تحديد السعر بناءً على منحنى ربط ديناميكي اعتمادًا على الفائدة المفتوحة (open interest). يتيح هذا النموذج لـ nftperp تسهيل التداول دون الحاجة إلى مجمّع سيولة، مع تقليل الانزلاق.

يستخدم البروتوكول مزود Oracle داخلي من Chainlink لتغذية الأسعار، حيث يقوم بتصفية القيم المشوشة (washes) والقيم الشاذة (outliers) لإنشاء أرضية سعر حقيقية. هذا هو سعر الترميز (markup) لمجموعة معينة. المكوّن الرئيسي الآخر للعقود الآجلة الدائمة (perpetual futures) هو معدل التمويل (funding rate)، الذي يعمل على موازنة الفائدة المفتوحة وتقليل الانحراف بين سعر الفهرس وسعر perps. يعمل معدل التمويل عبر مطالبة المشتري بدفع رسوم صغيرة للبائع أو العكس، اعتمادًا على ما إذا كان معدل التمويل موجبًا أم سالبًا.

نموذج vAMM محسّن

كان Perpetual Protocol هو الرائد في نموذج vAMM ثم قامت Drift Protocol لاحقًا بتطويره، والتي أصبحت فيما بعد أساس NftPerp. بينما يستخدم AMM تقليدي مثل Uniswap مجمّع سيولة لتسهيل المعاملات، فإن vAMMs تقوم بتسوية المعاملات داخل خزنة عقد ذكي تحتوي على ضمان جميع المتداولين لأصل معيّن.

على الرغم من أن نموذج vAMM الأصلي مفيد لتداول العقود الدائمة، فقد كانت هناك حاجة إلى بعض التغييرات لفرض التوازن بشكل أقوى. في التكرارات السابقة، كان للطبيعة الثابتة للسيولة الافتراضية (كميات أصول x وy) تأثير يجعل النظام عرضة لمخاطر كبيرة من تباين Long مقابل Short وعدم توازن مدفوعات التمويل، بالإضافة إلى انزلاق مرتفع في الصفقات. أدخلت Nftperp مزيدًا من المرونة على نموذج vAMM، وكانت التعديلات الرئيسية:

  • أحداث التقارب (Convergence Events) — عندما ينحرف سعر عقد العقود الآجلة الدائمة عن سعر الـ oracle للأصل الأساسي بأكثر من 5% لمدة تزيد عن 8 ساعات (طول دورة تمويل واحدة)، يتم إدخال معامل تقارب لمطابقة سعر تنفيذ العقد مع سعر الـ oracle. بمجرد تفعيل حدث التقارب، تعيد السيولة الافتراضية ضبطها إلى مركز منحنى الارتباط (bonding curve).

  • انكماش/توسع k الديناميكي — اعتمادًا على مستوى الفائدة المفتوحة، يُسمح للثابت k بالانكماش أو التوسع مع الحفاظ على نفس نسبة x إلى y. يتيح ذلك لـ NftPerp التعامل مع مستويات مختلفة من الفائدة المفتوحة مع انزلاق منخفض

  • معدل التمويل الديناميكي — بينما يأخذ معدل التمويل القياسي في الاعتبار حجم المركز وسعر العلامة (mark) للعقد وسعر الـ oracle، تأخذ NftPerp في الاعتبار أيضًا إجمالي النسبة بين الـ longs وshorts لتحقيق توازن أفضل في الفائدة المفتوحة.

  • تحديد التذبذب — يضع هذا حدًا لتغير سعر العقد لكل بلوك بنسبة +-2%، مما يحمي البروتوكول من التلاعب عبر هجمات القروض السريعة (flash loan attacks) ومن استنزاف صندوق التأمين خلال فترات التقلب العالي. شهد Drift v1 استغلالًا من هذا النوع حيث أدت التقلبات الكبيرة في سعر LUNA إلى حدوث خلل في الأرباح والخسائر غير المحققة داخل النظام، وتمكّن الأرباح الزائدة من السحب من صندوق التأمين دون رقابة.

الوظائف

على الرغم من أن ميزات NFTPerp حاليًا في مرحلة Private Beta، لذا فهي بسيطة إلى حد ما، إلا أنها لا تزال مفيدة بنفس القدر، ما يجعل من السهل على المتداولين التحكم في مراكزهم. تتضمن الميزات:

  • فتح مركز Long/Short

  • الرافعة قابلة للتعديل حتى 5x

  • معدل التمويل

  • أقل انزلاق 0.5%

  • حجم إنشاء المراكز وفقًا لاحتياجات المستثمر (مدفوعًا بـ WETH)

  • إطار دردشة Trollbox

  • يعرض الإطار تفاصيل المركز وسجل المعاملات وتاريخ معدل التمويل.

فرق NFTPerp

تحسين تجربة التداول للمستخدمين

تمت مراجعة NFTPerp بواسطة PeckShield وتوفر بعض المزايا والمنتجات التالية للمستخدمين، بما في ذلك:

  • تجربة معاملات سلسة وسريعة ومنخفضة التكلفة على شبكة Arbitrum مع أمان Ethereum.

  • تأكد دائمًا من توفر سيولة كاملة للبروتوكول حتى إذا لم توجد مجمّعات سيولة.

  • تكامل مع المزود (Oracle) لتوفير تسعير دقيق لـ NFT في الوقت الفعلي.

  • تمكين المستثمرين الأفراد من الوصول إلى مجموعات NFT Blue-chip من خلال مبلغ رأسمال صغير دون الحاجة إلى امتلاك NFT.

نموذج فريد لرسوم المعاملات

يتم تحقيق إيرادات NFTPerp من مركز متداول تم تصفيته. في كل مرة تتم فيها معاملة، ستقوم NFTPerp بفرض رسوم معاملة بنسبة 0.3% وسيتم تقسيم رسوم المعاملة كما يلي:

  • صندوق التأمين: 0.15%

  • صندوق المشروع: 0.075%

  • الذين يقومون بـ Stake لرموز المشروع: 0.075%

  • إذا كان سعر الفهرس أعلى من سعر الأرضية الحقيقي بنسبة 2.5 – 5%: ستفرض NFTPerp رسومًا بنسبة 1% على مركز Long و0.1% على مركز Short

  • إذا كان سعر الفهرس أعلى بأكثر من 5% من سعر الأرضية الحقيقي: ستفرض NFPerp رسومًا بنسبة 5% على مركز Long ولا تفرض رسومًا على مركز Short

تطبق NFTPerp أيضًا رسوم تمويل لتعديل سعر الفهرس ليقترب قدر الإمكان من سعر الأرضية الحقيقي في سوق الفوري (spot).

  • إذا كان سعر الأرضية الحقيقي أعلى من سعر الفهرس، فسيدفع من يفتح مركزًا Long لمن يفتح مركزًا Short.

  • إذا كان سعر الأرضية الحقيقي أقل من سعر الفهرس، فسيدفع أصحاب مراكز Short لمن يفتحون مراكز Long.

المطورون والمستثمرون

حاليًا، ما زالت NFTPerp بحاجة إلى الكشف عن هوية فريق التطوير.

في 25 نوفمبر 2022، أكملت NFTPerp جولة Seed وجمعت 1.7 مليون دولار، مما رفع تقييم المشروع إلى 17 مليون دولار بمشاركة Dialective وMaven 11 وFlow Venture و(شركات رؤوس أموال استثمارية أخرى).

Tokenomics الخاصة بـ NFTPerp

حاليًا، NFTPerp في المرحلة التجريبية الخاصة (Private Beta) ولم تعلن بعد عن تصميم Tokenomics. ومع ذلك، ووفقًا للمعلومات الرسمية، يقدم المشروع مكافآت حافزة للمتداولين على المنصة عبر قسائم VNFTP. في المستقبل، يمكن للمستخدمين استخدام هذه القسائم للتبادل مقابل توكن المنصة NFTP. بعض ميزات قسائم VNFTP:

  • غير قابلة للتحويل

  • مدعوم بالكامل عبر السلسلة (On-chain)

  • انضم إلى حوكمة NFTPerp قبل التوكنز واحصل على فرصة

خارطة طريق التطوير في 2023

  • إطلاق الشبكة الرئيسية العامة V1

  • إعادة تقييم حل L2

  • توزيع توكن NftPerp

  • مشتقات فهرس NFT

  • أسواق بلا إذن (Permissionless)

  • منتجات منظمة (Structured products)

ما هي آفاق المشروع؟

سيعتمد ذلك على: ما المجموعات التي ستنتقل إليها مشتقات البروتوكول وكيف يتم اختيار هذه المجموعات. عندما يتم إدراج BAYC وMAYC وCryptoPunks فقط، فسيُستخدم المنتج بشكل أساسي للتحوط ضد مراكزها الفورية (spot).

عند إدراج أفضل 10/20 مشروعًا بما في ذلك Azuki وMoonbirds وغيرها، يمكن أن يصبح المنتج بورصة رسمية للمتداولين لتحقيق الأرباح، لأنه لا يوجد منتج مشابه حاليًا. تتمثل الخطة في تنفيذ أوامر وقف الخسارة والطلبات المحددة والإقراض والاقتراض.

تعليمات NFT Long/Short على NFTPerp

ضع في اعتبارك أن هذا يعمل فقط إذا تم قبولك في Private Beta التي يمكنك التقديم لها من الصفحة الرئيسية لموقعهم. إذا لم يتم قبولك بعد، يمكنك تجربة التداول الورقي (Paper Trading) في الوقت الحالي. إليك ما يجب فعله بمجرد أن يتم إدراجك في القائمة البيضاء:

الخطوة 1: قم بتوصيل محفظتك

قم بزيارة Nftperp وقم بتوصيل محفظتك من الزاوية العلوية اليمنى.

الخطوة 2: اختر الـ NFT الذي تريد التداول عليه

اختر الـ NFT الذي تريد تداوله وحدد ما إذا كنت تريد الذهاب Long أو Short. حدد مقدار ما ترغب في تداوله واختر الرافعة التي تريدها (بين 1x و10x).

بعد ذلك، اضغط على “Approve” لصفقتك، وأكد ذلك في محفظتك، وانتظر حتى يتم تنفيذها. سيتعين عليك دفع رسوم غاز صغيرة.

الخطوة 3: راقب صفقتك

ستتمكن بعدها من مشاهدة تفاصيل صفقتك كما هو موضح في هذه الصور.

الخلاصة

تقوم NFTPerp في البداية بإنشاء مجال للمشتقات الخاصة بالـ NFTs. وقد يكون هذا سوقًا واعدًا في المستقبل مع ازدياد شهرة NFTs المزيدة وانضمامها إلى المجتمع. كما أن نهج المنصة تجاه المستخدمين ذكي عند إنشاء سوق تداول لمجموعة واسعة من المستخدمين، بما في ذلك الحيتان (Whales) والمتداولون الأفراد (Retailers) وحتى المبتدئين في عالم NFTs.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال هناك بعض مخاوف الأمان. وعلى الرغم من أنه تم تدقيقه بواسطة PeckShield، فقد تحدث مخاطر لهجمات العقود الذكية. كذلك توجد مخاطر لتلاعب مؤسسات كبيرة بالـ NFTs (فالقيمة السوقية للـ NFTs صغيرة نسبيًا).

ومع ذلك، تظل NFTPerp منصة تستحق المتابعة بسبب آلية جديدة مطبقة على تداول NFTs. علاوة على ذلك، توجد أيضًا العديد من التوقعات حول قطاع NFTfi الذي قد ينمو بقوة في الدورة القادمة لسوق العملات المشفرة.

إخلاء مسؤولية: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نوصي بإجراء بحثك الخاص قبل الاستثمار.

انضم إلينا لمتابعة الأخبار: https://linktr.ee/coincu

Foxy

أخبار Coincu