مقدمة
يعد تداول العقود الآجلة طريقة مناسبة للمضاربة على سعر الأصل المالي. عندما يتعلق الأمر بتداول العملات المشفرة، تعد Binance Futures واحدة من أكبر بورصات العقود الآجلة الموجودة هناك. تقدم Binance محرك تداول قويًا يسمح للمتداولين والمتحوطين بالمضاربة على العديد من العملات المشفرة المختلفة. كما أنه يوفر تداولًا عالي الرافعة المالية وخيارات ضمانات متعددة.
معظم المنتجات الآجلة المدرجة في Binance Futures هي عقود آجلة دائمة، مما يعني أن العقود ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، هناك طرق عديدة للمضاربة على أسعار الأدوات المالية باستخدام العقود الآجلة، وأحد هذه الطرق هو العقود الآجلة ربع السنوية.
في هذه المقالة، سنستعرض كيفية عمل العقود الآجلة الفصلية وما تحتاج إلى معرفته إذا كنت ترغب في تداولها في بينانس.
إذا كنت ترغب في قراءة المزيد عن العقود الآجلة والعقود الآجلة أولًا، تحقق من مقالنا حولها.
ما هي عقود الآجلة الفصلية؟
عقد الآجلة هو اتفاق لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. يُطلق على هذا التاريخ اسم انتهاء الصلاحية - وهو الوقت الذي يتم فيه تسوية العقود وتسليم الأصول.
تُسوى عقود الآجلة الفصلية في بينانس نقدًا. ماذا يعني ذلك؟ يعني التسوية النقدية ببساطة أن الأصل الأساسي يتم تسليمه في شكل عملة. في حالة عقود الآجلة الفصلية في بينانس، هذا الأصل هو BTC.
تنتهي عقود الآجلة الفصلية في بينانس في يوم الجمعة الأخير من كل ربع. على سبيل المثال، ستنتهي صلاحية عقد BTCUSD 0925 في يوم الجمعة الأخير من الربع الثالث لعام 2020 - 25 سبتمبر 2020. قد يُطلق على هذا أيضًا اسم تاريخ التسليم حيث يتم تسليم الأصل الأساسي (BTC).
في الأسواق المالية التقليدية مثل سوق الأسهم، تجذب منتجات المشتقات حجم تداول أعلى بكثير من الأسواق الفورية. نرى أيضًا ذلك في أسواق العملات المشفرة. هناك حجم أعلى وعمق أكبر في السيولة في أسواق العقود الآجلة مقارنة بالأسواق الفورية. لذا، إذا كان المتداولون يعتقدون أن أصلًا معينًا سيؤدي أداءً جيدًا، يمكن أن يكون تداول العقود الآجلة وسيلة رائعة للتكهن بحركات الأسعار المستقبلية.
كيف تعمل عقود الآجلة الفصلية؟
الهامش المستخدم لعقود الآجلة الفصلية في بينانس هو BTC، ويتم تسوية العقود في BTC، وتُدفع أيضًا رسوم التداول بـ BTC.
تمامًا مثل المنتجات الأخرى في بينانس، تتبع عقود الآجلة الفصلية نظام رسوم متعدد المستويات. ومع ذلك، هناك فائدة إضافية. بعض المستويات تقدم أيضًا رسوم سلبية (أو استرداد رسوم) لصانعي السوق. وهذا يعني أن المتداولين الذين يقدمون السيولة للسوق يتقاضون أجرًا مقابل ذلك.
إذا كان لديك مركز مفتوح عند انتهاء الصلاحية، سيتعين عليك دفع رسوم التسليم. يرجى ملاحظة أنه لن يمكنك فتح مراكز عقود آجلة فصلية قبل 10 دقائق من انتهاء الصلاحية. تتبع رسوم التسوية جدول الرسوم ويتم احتسابها كرسوم تاجر لجميع المراكز التي يتم تسويتها في تاريخ التسليم.
حجم النقطة في منتجات العقود الآجلة الفصلية هو 0.10 دولار. وهذا يعني أن التغيرات في سعر العقد تحدث في زيادات قدرها 0.10 دولار. في المقابل، حجم النقطة في منتجات العقود الآجلة الدائمة في بينانس هو 0.01 دولار. أيضًا، يجب أن تكون على دراية شديدة بالتصفية. راقب متطلبات الهامش الصيانة عن كثب وتأكد من أنك تمارس إدارة مخاطر صحيحة.
من المهم أيضًا ملاحظة أنه كلما زادت الرافعة المالية التي تستخدمها، أصبح حجم المركز الأقصى الذي يمكنك فتحه أصغر. هل ترغب في معرفة صيغة بسيطة لحجم المركز؟ تحقق من كيفية حساب حجم المركز في التداول.
العقود الآجلة الفصلية مقابل العقود الآجلة الدائمة – ما الفرق؟
لذا، نحن نعرف بالفعل الفرق الرئيسي – العقود الآجلة الفصلية تنتهي، بينما العقود الآجلة الدائمة لا تنتهي. لكن ما هو الاختلاف الآخر بينهما؟
بعض عقود الآجلة ستقوم تلقائيًا "بالترحيل" إلى العقد التالي عند انتهاء الصلاحية. وهذا يعني أنه عندما تنتهي صلاحية العقد الحالي، يتم تحويل المراكز المفتوحة بشكل أساسي إلى العقد التالي. في الواقع، هذه هي الطريقة التي تعمل بها عقود الآجلة الدائمة، فقط ليست على أساس فصلي. ومع ذلك، ليس هذا هو الحال مع عقود الآجلة الفصلية في بينانس. بمجرد أن يأتي تاريخ الانتهاء، تنتهي العقود الفصلية إلى متوسط سعر الساعة الأخيرة ويتم تسويتها بـ BTC.
على عكس العقود الآجلة الدائمة، يعتمد مؤشر السعر للعقود الآجلة الفصلية على سوق BTC/USD، وليس سوق BTC/USDT. وهذا يسمح للمتداولين بالتحوط ضد خطر انفصال USDT عن USD.
يتكون سعر المؤشر من متوسط متحرك لسعر سوق BTC/USD على البورصات التالية: Bitstamp وCoinbase Pro وKraken وBittrex وBinance. يتم وزن هذه الأسواق جميعها بالتساوي في المؤشر. يتم استخدام هذا المؤشر لحساب سعر العلامة، والذي يُستخدم في التصفية. غير متأكد مما هو سعر العلامة؟ تحقق من فصلنا حوله في دليل العقود الآجلة لدينا.
فارق رئيسي آخر هو الرسوم التي سيتعين عليك دفعها. إذا كنت تتداول في العقود الآجلة الدائمة، سيتعين عليك دفع رسوم تمويل كل 8 ساعات. يتم دفع هذه الرسوم بين المشاركين في السوق للحفاظ على سعر سوق العقود الآجلة الدائمة قريبًا من سعر السوق. يمكنك التفكير في الأمر كشيء مشابه لسعر الفائدة، لكنه يُدفع بين المتداولين.
عندما تكون الرسوم إيجابية، تدفع المراكز الطويلة للمراكز القصيرة، وعندما تكون الرسوم سلبية، تدفع المراكز القصيرة للمراكز الطويلة. ومع ذلك، لا توجد رسوم تمويل مرتبطة بالعقود الآجلة الفصلية. وهذا يجعلها مثالية للاحتفاظ على المدى الطويل حيث أن رسوم التمويل لن تقلل تدريجيًا من المركز في قطع صغيرة مع مرور الوقت. في نفس الوقت، قد تكون العقود الآجلة الدائمة أكثر ملاءمة لك إذا كنت تبحث عن تداول قصير الأجل. كل ذلك يعتمد على ملف المخاطر الخاص بك وأسلوب التداول.
إذا كنت ترغب في قراءة المزيد عن العقود الدائمة، تحقق من ما هي عقود العقود الآجلة الدائمة؟.
فوائد تداول عقود الآجلة الفصلية في بينانس
تتمثل إحدى مزايا عقود الآجلة الفصلية في بينانس في أنه يمكنك استخدام BTC كهامش وأنها تُسوى بـ BTC. وهذا يعني أنه يتعين عليك الالتزام بهامشك الأولي بـ BTC أيضًا.
لماذا تعتبر هذه ميزة؟ استخدام BTC يسمح للمتداولين الكبار (الحيتان) أو حتى المتداولين الأفراد بالتحوط ضد حيازاتهم من BTC. كيف سيفعلون ذلك؟ على سبيل المثال، يمكنهم فتح مركز قصير. إذا انخفض سعر BTC، يمكنهم تعويض خسائرهم بالدولار الأمريكي بأرباحهم من BTC. بعبارة أخرى، قد تنخفض القيمة الدولارية لـ BTC، لكنهم سيحققون المزيد من BTC من خلال الربح من المركز القصير.
بالإضافة إلى ذلك، تعتبر هذه العقود طريقة رائعة ببساطة لزيادة حيازاتك من BTC. نظرًا لأنها تُسوى بـ BTC، يمكن أن تزيد الأرباح من احتياطي BTC على المدى الطويل.
يمكن أن تفتح عقود الآجلة الفصلية في بينانس أيضًا فرص تحكيم مواتية للمتداولين الكبار. دعنا نتعلم كيف يعمل ذلك.
هناك مفهومان نحتاج إلى فهمهما هنا: كونتانغو والارتداد. كونتانغو هو عندما تكون عقود الآجلة تُتداول بسعر أعلى من سعر السوق الفوري للأصل الأساسي. أما الارتداد فهو عندما تكون عقود الآجلة تُتداول بسعر أقل من سعر السوق الفوري.
في كلتا الحالتين، يمكن للمتداولين الكبار (مثل الحيتان أو صناديق التحوط) أن يحققوا أرباحًا من الفرق بين سعر السوق وسعر العقود الآجلة، مهما كانت صغيرة. يفعلون ذلك من خلال شراء عقود آجلة وبيع حيازاتهم في السوق الفوري في نفس الوقت، أو العكس. ومع ذلك، يتطلب هذا عادة استراتيجيات تحوط وإدارة مخاطر معقدة ولا يُنصح به للمتداولين المبتدئين.
أفكار ختامية
تسمح عقود الآجلة الفصلية في بينانس للمتداولين بالتكهن بسعر الأصل المالي باستخدام Bitcoins الخاصة بهم. تُسوى عقود الآجلة الفصلية بـ BTC وقد تكون مثالية لتداولات السوينغ، حيث لا توجد رسوم تمويل مرتبطة بها.
يمكن أن يكون تداول العقود الآجلة وسيلة رائعة للتكهن في أسواق العملات المشفرة. إذا كنت ترغب في قراءة دليل شامل حول ذلك، تحقق من الدليل النهائي للتداول في عقود الآجلة في بينانس.