اسم المشروع: ماجبي XYZ

دعم الشبكة: Arbitrum، Binance Smart Chain

نوع المشروع: منصة مزود إيرادات متعددة السلاسل

رمز الرمز المميز: $MGP (رمز أصلي عبر السلسلة)

تصنيف سوق العملات المشفرة: #752

القيمة السوقية: حوالي 29.3 مليون دولار أمريكي

القيمة المخففة بالكامل (FDV): حوالي 92.2 مليون دولار

العرض المتداول: 319.44 مليون جنيه مصري (31.94% من إجمالي العرض)

إجمالي العرض: 1 مليار جنيه مصري

ملاحظات افتتاحية

أعلن Magpie XYZ، وهو بروتوكول رائد متعدد السلاسل، مؤخرًا عن تكامل استراتيجي مع بروتوكول التوقيع المساحي الثقيل Ethereum EigenLayer. أدت هذه الخطوة الرئيسية إلى ظهور SubDAO Eigenpie، الذي أدى إلى تحسين كبير في قدرات الخدمات الثقيلة من خلال استخدام تقنية EigenLayer. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن Eigenpie تستعد لإطلاق رمزها المميز للحوكمة وتقاسم الأرباح بالجنيه المصري.

يحلل هذا التقرير نظام Magpie البيئي بعمق، بهدف فهم تأثيره المحتمل في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) وآفاق تطوره المستقبلية بشكل شامل.

نظرة عامة على المشروع: نظام Magpie XYZ البيئي

تمثل Magpie XYZ نظامًا بيئيًا شاملًا لبروتوكولات DeFi، يعزز قدرة تحقيق العوائد ونموذج veTokenomics عبر عدة سلاسل كتل. وتلعب Magpie، باعتبارها البروتوكول الرئيسي، دورًا محوريًا، وهي مطوّرة بواسطة Wombat Exchange. وتشمل أبرز الميزات:

● veTokenomics مبتكرة: يتجاوز هذا النموذج النمط التقليدي المتمحور حول المستخدم، ويجمع بشكل مبتكر بين مصالح المستخدم ونمو البروتوكول.

● تحويل رمز mWOM: يوفر للمستخدمين سهولة في الرهن وتحقيق العوائد دون الحاجة إلى قفل الأموال لفترة طويلة.

● فرص عوائد متنوعة: تتيح إيداع عدة أصول للحصول على عوائد إضافية.

● Vote-Locked MGP (vlMGP): يعزز نموذج المشاركة في الحوكمة من حيث الكفاءة التكلفية.

ميزات Wombat Exchange

● قدرات متعددة السلاسل: معروف بقابليته للتوسع وتداولاته منخفضة الانزلاق.

● الرهن الأحادي: مخصص للعملات المستقرة والأصول المرتبطة.

● رمز veWOM: يوفر مزايا إضافية وفقًا لمدة إقفال المستخدم.

توزيع العوائد من Wombat Exchange:

● تخصيص 80% لمقدمي السيولة

● تخصيص 12% لراهنِي mWOM

● تخصيص 8% لحاملي vlMGP

اقتصاديات رمز MGP: إطار الحوكمة ومشاركة الإيرادات في Magpie

باعتباره جوهر بروتوكول Magpie، يتولى رمز MGP وظائف حوكمة أساسية ومشاركة الإيرادات. ويعكس تصميمه آلية توازن تهدف إلى تحسين مشاركة المستخدمين وتوزيع العوائد واستدامة النظام البيئي على المدى الطويل. ومن خلال هذا النهج، تسعى Magpie إلى إنشاء نظام بيئي متوازن يحفز مشاركة المستخدمين ويضمن في الوقت نفسه الاستقرار والنمو طويل الأجل للبروتوكول.

الميزات الرئيسية

● اسم الرمز: MGP

● دعم الشبكات: Arbitrum, Binance Smart Chain

● إجمالي العرض: 1 مليار MGP

● العرض المتداول: 319.44 مليون MGP (يمثل 31.94% من إجمالي العرض)

● القيمة السوقية: 22.3 مليون دولار أمريكي

● القيمة المخففة بالكامل (FDV): 70.2 مليون دولار أمريكي

● إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 19.57 مليون دولار أمريكي

● الترتيب في سوق العملات المشفرة: #883

آلية Vote-Locked MGP (vlMGP)

Vote-Locked MGP هو الشكل المقفل من رمز MGP، ويمكن تحويله على Magpie بنسبة 1:1.

المزايا:

● يشمل مشاركة إيرادات المنصة

● مكافآت رهن $MGP

● تعزيز تأثير التصويت

● المشاركة في حوكمة المجتمع بأكمله

● وكذلك الحصول على الرشاوى ومكافآت الإلغاء.

بدء برنامج “فتح القفل”، الذي يفعّل فترة تبريد لمدة 60 يومًا. خلال هذه الفترة، سيتحول vlMGP تدريجيًا إلى أصل سائل.

يمكن لحاملي الرمز اختيار دفع نسبة معينة من الغرامة لإجراء “فتح قفل إجباري” مبكر، وتبلغ هذه الغرامة 80% من إجمالي MGP المقفل بدءًا من اليوم الأول للقفل، ثم تتناقص خلال الأيام الـ60 التالية.

خلال فترة التبريد البالغة 60 يومًا، يمكن لحاملي الرمز الاستمرار في الحصول على عوائد سلبية، لكن حقوق التصويت الخاصة بهم ستتجمد مؤقتًا. وبعد انتهاء فترة التبريد، سيتم فتح vlMGP بالكامل دون دفع أي غرامة، وستستعاد جميع امتيازات الرمز بالكامل.

توزيع رموز MGP

● تعدين السيولة: 450 مليون رمز (45%)، مع حد أقصى لفتح 2% شهريًا.

● الفريق والمستشارون: 175 مليون رمز (17.5%)، مع فترة حجز 6 أشهر ثم توزيع نصف سنوي على مدى أربع سنوات.

● خزانة المجتمع: 100 مليون رمز (10%)، مع فتح تدريجي على دفعات كل 5 سنوات.

● النظام البيئي: 90 مليون رمز (9%)، مع فتح تدريجي على دفعات كل 3 سنوات.

● PancakeSwap IFO: 70 مليون رمز (7%)، مع فتح أولي بنسبة 30% ثم فتح ربع سنوي.

● البيع الاستراتيجي: 50 مليون رمز (5%)، مع فترة حجز 3 أشهر ثم توزيع ربع سنوي على مدى ثلاث سنوات.

● الإنزال الجوي: 30 مليون رمز (3%)، 5% فتح أولي، ثم توزيع أسبوعي سنوي.

● حوض شراب PancakeSwap: 24 مليون رمز (2.4%)، مع فتح تدريجي كل شهرين على دفعات.

● السيولة والمنصات: 11 مليون رمز (1.1%)، مع فتح أولي بنسبة 100%.

الاستحقاق

المصدر: https://cryptorank.io/price/magpie/vesting

نموذج SubDAO المخطط في نظام Magpie البيئي

يمثل نموذج SubDAO الخاص بـ Magpie ابتكارًا مهمًا في منظومة التمويل اللامركزي (DeFi)، إذ ينشئ منظمات مستقلة فرعية مخصصة لتعزيز البروتوكولات المبنية على veTokenomics. ويقيم هذا النموذج علاقة تكافلية بين Magpie وSubDAO التابعة لها، ما يدفع النمو المشترك لكليهما ويسهم في المجال الأوسع للتمويل اللامركزي.

تشمل الميزات الرئيسية:

● شراكات استراتيجية: تحقيق منفعة متبادلة من خلال التعاون.

● فوائد الخزانة والحوكمة: الحصول على 20% من عرض الرموز بعد استحقاق كل SubDAO.

فوائد حاملي vlMGP

● الوصول إلى IDO الخاص بـ SubDAO: أولوية الحصول على فرص البيع الأولي على المنصة اللامركزية لرموز SubDAO.

● مشاركة الأرباح: مشاركة الإيرادات التي يولدها SubDAO.

● حقوق التصويت: لها تأثير مهم في القرارات داخل SubDAO.

نظرة عامة على SubDAO الحالية

Penpie: تعظيم العوائد باستخدام Pendle Finance.

● الابتكار الرئيسي: تحسين العائد السنوي (APR) عبر Pendle Finance وتمكين تحويل رمز mPENDLE.

● رمز PNP: بصفته محور الحوكمة، يعزز vlPNP الدخل السلبي والتأثير في الحوكمة.

● إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 143.64 مليون دولار أمريكي.

Radpie: تحسين العائد داخل Radiant Capital

● النقطة الابتكارية: استخدام رموز dLP للحوكمة وتوزيع رموز RDNT، مع زيادة العوائد عبر تحويل mdLP.

● رمز RDP: يتمتع بوظائف حوكمة، بينما يوفر vlRDP دخلاً سلبياً وفرصًا للمشاركة في الحوكمة.

● إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 23.66 مليون دولار أمريكي.

Cakepie: تعزيز الحوكمة وقدرات تحقيق العائد في PancakeSwap

● الميزة الأساسية: يوفر سوق الرشاوى في Cakepie منصة فريدة لحاملي vlCKP، مما يمكّنهم من التأثير على توزيع CAKE والحصول على المكافآت بكفاءة أعلى مقارنة بأسلوب قفل veCAKE التقليدي.

● رموز CKP وvlCKP: تؤثر بشكل أساسي في Cakepie، حيث يتيح vlCKP المشاركة في الحوكمة وسوق الرشاوى الخاصة بـ Cakepie. يمكن للبروتوكولات على PancakeSwap الحصول على دعم تصويت إضافي من خلال تقديم رشاوى لحاملي vlCKP، كما يمكن لمقدمي السيولة الاستفادة من APR أعلى محتمل دون الحاجة إلى قفل CAKE، بينما يستطيع المصوتون في الحوكمة تعزيز تأثيرهم بطريقة فعالة من حيث التكلفة عبر رمز CKP.

● إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 16.41 مليون دولار أمريكي.

SubDAO القادم: Eigenpie

تُعد Eigenpie تحت إطار Magpie SubDAO مبتكرًا، وتهدف من خلال تكاملها مع تقنية EigenLayer إلى تحسين وظائف إيثريوم وتجربة تفاعل المستخدم، مع اعتماد استراتيجية جديدة لإعادة الرهن السائل.

تحليل بروتوكولات إعادة الرهن السائل:

1. إعادة الرهن السائل السُلالي (bLRT)

a. الوظيفة: تمكين إيداع عدة أصول LST في LRT واحد، لتحقيق تنويع الأصول.

b. المزايا: يوفر تنوع الأصول، وسيولة موحدة، وراحة للمستخدم.

c. التحديات: توجد تعقيدات إدارية ومخاطر تمركز محتملة.

2. إعادة الرهن المعزولة للسيولة (iLRT)

a. الوظيفة: إيداع LRT واحد مقابل LST واحد منفرد.

b. المزايا: يحقق التحكم في المخاطر، ويبسّط عملية الحصول على الحوافز، ويعزز قابلية التركيب في DeFi.

c. التحديات: قد يؤدي إلى تشتت السيولة.

3. إعادة الرهن الفائق السيولة

a. المفهوم: فكرة جديدة حول إعادة رهن مراكز LP، ولا تزال التفاصيل بحاجة إلى نقاش معمّق.

طريقة إعادة الرهن المعزولة للسيولة في Eigenpie:

تعتمد Eigenpie نموذج إعادة الرهن السائل المعزول للابتكار، مما يتيح للمستخدمين إيداع LST والحصول على نسختها الفريدة المعاد رهنها. ويهدف ذلك إلى إضافة طبقة إضافية من العوائد لاستثمارات إيثريوم وتحسين كفاءة رأس المال.

لتقليل المخاطر المرتبطة بكل LST على حدة، خصصت Eigenpie نسخة إعادة رهن مخصصة لكل LST، مما يقلل بفعالية من المخاطر المحتملة داخل المنصة.

النموذج الاقتصادي لرمز EGP

● اسم الرمز: رمز Eigenpie (EGP)

● إجمالي العرض: 10 ملايين عملة

● نوع الرمز: ERC-20

● خطة التوزيع: الطرح الأولي في المنصة اللامركزية (IDO) يشكل 40%، وحوافز المجتمع 35%، وخزانة Magpie Treasury 15%، وإنزال جوي للمبكرين الداعمين 10%

يعمل EGP كرمز للحوكمة وتوزيع العوائد، ويدفع نحو اتخاذ القرارات اللامركزية والحوافز المالية. ومن خلال تكامله الواسع مع مختلف البروتوكولات، يهدف إلى تعزيز فائدته وجذب قاعدة مستخدمين واسعة.

تتعاون Eigenpie مع لاعبين رئيسيين في مجال DeFi، وهي حاليًا في مرحلة تدقيق شاملة. بالإضافة إلى ذلك، ولتعزيز أمان المنصة وسلامتها، يجري تنفيذ آلية متقدمة لعقود التوقيع المتعدد.

يركز إطلاق Eigenpie على تعزيز مشاركة المستخدمين، وتحسين هيكل المكافآت، وتعميق التفاعل مع بنية EigenLayer التحتية.

علاوة على ذلك، تخطط Eigenpie لتنفيذ نظام مكافآت للاعتراف بالمشاركة الفعّالة للأعضاء وتشجيعها، لا سيما في مجالات إيداع LST والإحالات من المستخدمين. ويمكن للراغبين في التطور الخاص بـ Eigenpie العثور هنا على تفاصيل حول EGP IDO.

وفقًا لآخر المعلومات على وسائل التواصل الاجتماعي، فتحت Eigenpie نافذة الإيداع المسبق لـ LST، ويمكن للمستخدمين إيداع LST محددة مسبقًا مثل stETH وrETH وmETH وsfrxETH، وتستمر هذه الفرصة حتى الساعة 7 مساءً بتوقيت UTC في 9 فبراير.

لكل LST بقيمة ETH واحدة يتم إيداعها، يكسب المستخدم نقطة Eigenpie واحدة كل ساعة، وتتضاعف مكافآت النقاط خلال الأيام الـ15 الأولى. ستؤثر هذه النقاط على 10% من إجمالي عرض EGP و60% من طرح EGP عبر IDO. ابتداءً من الساعة 8 مساءً بتوقيت UTC في 5 فبراير، يمكن للمودعين أيضًا البدء في تجميع نقاط EigenLayer.

عوامل أساسية صاعدة

● النمو السريع للنظام البيئي $MGP: خلال 12 ساعة فقط من فتح نافذة الإيداع المسبق لـ Eigenpie، تمت إعادة رهن أكثر من 30 مليون دولار من رموز ETH السائلة المحصلة.

● إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ينمو بثبات: يدل على صحة النظام البيئي وجاذبيته.

● نشاط مجتمع $MGP: المشاركة القوية من المجتمع عامل أساسي لنجاح نظام $MGP البيئي.

● نموذج DAO وSubDAO الخاص بـ Magpie: من خلال إنشاء رموز pie جديدة لكل مشروع، يركز على حوكمة مستقرة ويعزز مشاركة المستخدمين. يساعد هذا النموذج على تعزيز السيولة والتوازن بين mPENDLE وPENDLE.

عوامل أساسية هبوطية

● منافسة السوق شديدة: العديد من المشاريع المشابهة لـ Convex وAura Finance وYearn Finance تركز على تعزيز العوائد، مما يشكل تحديًا لـ $MGP.

● القيمة السوقية صغيرة نسبيًا: بسبب شدة المنافسة، تبقى القيمة السوقية لـ $MGP محدودة نسبيًا.

● ارتفاع تركّز TVL: يتركز معظم TVL في Penpie، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بنجاح Pendle، مما يشير إلى تركّز المخاطر.

● يواجه EigenPay منافسة: بوصفه خطوة استراتيجية للاستحواذ على سوق الرهن، يواجه EigenPay ضغوط المنافسة من العديد من المشاريع الجديدة.

● محدودية الظهور في المنصات: لم يتم إدراج $MGP بعد في المنصات الرئيسية، مما يحد من ظهوره في السوق.

● المنافسة في خدمات الرهن شديدة: العديد من الكيانات في هذا المجال تقدم خدمات مشابهة، مما يزيد المنافسة.

● قفل الأصول المرهونة: سيتم قفل ETH المعاد رهنه مؤقتًا، ولا يمكن تحويله مرة أخرى فورًا.