بينما تراجع سهم $NVDA بشدة، قفز سهمان منافسان.
أشار مون جون-هو، المحلل في شركة سامسونغ للأوراق المالية، إلى أن سهم NVIDIA انخفض بنحو 11% هذا الأسبوع حتى 12 نوفمبر. وخلال الفترة نفسها، ارتفع سهم $AMD بنسبة 30% وسهم $AVGO بنسبة 24%. وجاءت هذه التحركات عقب استقالة جينسن هوانغ إثر فضيحة العلاقة الغرامية والتحقيق المرتبط بها.
وقال مون إن الأثر الفوري على أرباح NVIDIA يبدو محدودًا. فالشركة دخلت بالفعل دورة Rubin، وأمّنت إمداداتها. أما الأسئلة الأكبر فتتعلق بما سيحدث لاحقًا: فراغ القيادة، والتحقيقات المستمرة بشأن احتمال انتهاك ضوابط التصدير إلى الصين، وخطر أن يؤدي أي تعثر لدى NVIDIA إلى تحويل الطلب على الذكاء الاصطناعي نحو البدائل بدلًا من القضاء عليه.
إذا استمر الطلب، فستصبح وحدات معالجة الرسومات من AMD ووحدات TPU من Google البدائل الواضحة. وفي كوريا، يسلط ذلك الضوء على الشركات المرتبطة أصلًا بهذين المنافسين. إذ تورد سامسونغ لهما ذاكرة HBM، وتورد Isu Petasys ركائز تُستخدم في وحدات TPU. وتمثل هذه العلاقات طويلة الأمد ميزةً إذا انتقلت الحصة السوقية.
تراجع سهم NVIDIA بنحو 24% خلال أسبوعين تقريبًا مقارنة بمستواه في أواخر أكتوبر. وانخفضت صناديق المؤشرات المتداولة المحلية المرتبطة بـNVIDIA بما يصل إلى نحو 19% خلال الفترة نفسها. وما زال المحللون يرون أن الضرر الفوري على الأرباح محدود، لكن فجوة القيادة والمخاطر التنظيمية لا تزال قائمة.
إذا لم تؤدِّ متاعب NVIDIA إلى إبطاء الإنفاق الإجمالي على الذكاء الاصطناعي، فأي الموردين سيحقق أكبر مكاسب من مجرد انتقال العملاء إلى AMD أو إلى مسارات وحدات TPU المخصصة؟
أشار مون جون-هو، المحلل في شركة سامسونغ للأوراق المالية، إلى أن سهم NVIDIA انخفض بنحو 11% هذا الأسبوع حتى 12 نوفمبر. وخلال الفترة نفسها، ارتفع سهم $AMD بنسبة 30% وسهم $AVGO بنسبة 24%. وجاءت هذه التحركات عقب استقالة جينسن هوانغ إثر فضيحة العلاقة الغرامية والتحقيق المرتبط بها.
وقال مون إن الأثر الفوري على أرباح NVIDIA يبدو محدودًا. فالشركة دخلت بالفعل دورة Rubin، وأمّنت إمداداتها. أما الأسئلة الأكبر فتتعلق بما سيحدث لاحقًا: فراغ القيادة، والتحقيقات المستمرة بشأن احتمال انتهاك ضوابط التصدير إلى الصين، وخطر أن يؤدي أي تعثر لدى NVIDIA إلى تحويل الطلب على الذكاء الاصطناعي نحو البدائل بدلًا من القضاء عليه.
إذا استمر الطلب، فستصبح وحدات معالجة الرسومات من AMD ووحدات TPU من Google البدائل الواضحة. وفي كوريا، يسلط ذلك الضوء على الشركات المرتبطة أصلًا بهذين المنافسين. إذ تورد سامسونغ لهما ذاكرة HBM، وتورد Isu Petasys ركائز تُستخدم في وحدات TPU. وتمثل هذه العلاقات طويلة الأمد ميزةً إذا انتقلت الحصة السوقية.
تراجع سهم NVIDIA بنحو 24% خلال أسبوعين تقريبًا مقارنة بمستواه في أواخر أكتوبر. وانخفضت صناديق المؤشرات المتداولة المحلية المرتبطة بـNVIDIA بما يصل إلى نحو 19% خلال الفترة نفسها. وما زال المحللون يرون أن الضرر الفوري على الأرباح محدود، لكن فجوة القيادة والمخاطر التنظيمية لا تزال قائمة.
إذا لم تؤدِّ متاعب NVIDIA إلى إبطاء الإنفاق الإجمالي على الذكاء الاصطناعي، فأي الموردين سيحقق أكبر مكاسب من مجرد انتقال العملاء إلى AMD أو إلى مسارات وحدات TPU المخصصة؟