خمسة أسهم في وضع جيد بشكل خاص: Broadcom (NASDAQ:AVGO)، وTaiwan Semicond.Manufacturing Co (NYSE:TSM)، وشركة ميكرون تيكنولوجي (NASDAQ:MU)، وأدفانسد مايكرو ديفايسز (NASDAQ:AMD)، وASML (NASDAQ:ASML).

1. Broadcom

الأداء منذ بداية العام: +5.3%

القيمة السوقية: 1.73 تريليون دولار

ارتفع سهم Broadcom على وقع أنباء Nvidia، ويتداول عند مضاعف أرباح مستقبلي أكثر معقولية (نحو 18–19 ضعفاً) مقارنةً بنمو الشركة وبكثير من أسهم الذكاء الاصطناعي الخالصة. وتبلغ قيمته العادلة 419.76 دولار، مما يعني إمكانية ارتفاع بنسبة +15.4%.

سهم برودكوم

تتشارك الشركة مع عمالقة الخدمات السحابية كـ Alphabet وAnthropic وMeta وOpenAI في تصميم رقائق مخصصة قد تكون أكثر كفاءةً من حيث التكلفة مقارنةً بوحدات معالجة الرسومات (GPU) العامة لأعباء عمل بعينها.

2. Taiwan Semicond.Manufacturing Co

الأداء منذ بداية العام: +33.4%

القيمة السوقية: 1.84 تريليون دولار

تصنع Taiwan Semicond.Manufacturing Co الرقائق لصالح الصناعة بأسرها، مما يجعلها مستفيدةً أياً كان الفائز في سباق رقائق الذكاء الاصطناعي. وتبلغ نسبة الصعود المحتملة وفق القيمة العادلة +12.9%، فيما تشير أهداف المحللين إلى ارتفاع بنحو +43%.

سهم تايوان لأشباه الموصلات

تمتلك TSMC طاقةً إنتاجية متقدمة وهيمنةً واسعة في تقنيات التغليف المتطورة، إلى جانب نمو قوي في الإيرادات مؤخراً وخطط لتوسيع طاقتها الإنتاجية. وتتراوح مضاعفات التقييم المستقبلية في نطاق العشرينيات المنخفضة إلى المتوسطة.

3. شركة ميكرون تيكنولوجي

الأداء منذ بداية العام: +179.7%

القيمة السوقية: 902.5 مليار دولار

تُعدّ شركة ميكرون تيكنولوجي ركيزةً أساسية في توفير ذاكرة النطاق الترددي العالي وغيرها من ذاكرة DRAM وNAND التي تحتاجها مسرّعات الذكاء الاصطناعي. وتتمتع بأوسع فجوة بين السعر الحالي والأهداف المستهدفة على هذه القائمة، إذ تبلغ نسبة الصعود المحتملة وفق القيمة العادلة +33%.

البيانات المالية لسهم ميكرون

يتداول سهم MU عند مضاعفات مستقبلية منخفضة جداً (كثيراً ما تُذكر في نطاق 4–6 أضعاف على تقديرات المدى القريب)، وذلك لأن قطاع الذاكرة دوري تاريخياً ويُخصم المستثمرون أرباح الذروة. وإن استمر شح ذاكرة الذكاء الاصطناعي، فإن إمكانية الصعود تبقى كبيرة.

4. أدفانسد مايكرو ديفايسز

الأداء منذ بداية العام: +173.3%

القيمة السوقية: 955.5 مليار دولار

تُعدّ أدفانسد مايكرو ديفايسز المنافس الأكثر مباشرةً لـ Nvidia في سوق وحدات معالجة الرسومات، وقد شهد سهمها موجة صعود في أعقاب أنباء استقالة هوانغ مع تحوّل المستثمرين نحوه. غير أن نموذج القيمة العادلة يشير إلى أن السهم مُقيَّم بأعلى من قيمته بنسبة 17.6%، فيما يبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح المتتالية 127.2 ضعفاً. وتبقى أهداف المحللين أعلى بنحو +13%.

سهم أدفانسد مايكرو كومبيوتر

أبرمت الشركة صفقات ذكاء اصطناعي مهمة مع OpenAI وMeta وغيرهما، وتتوقع نمواً قوياً في قطاع مراكز البيانات. كما تحدّثت الإدارة عن توقعات بتضاعف إيرادات الخوادم وارتفاع ملحوظ في إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي خلال عام 2027.

5. ASML

الأداء منذ بداية العام: +39.9%

القيمة السوقية: 593.6 مليار دولار

يُمثّل ASML الخيار الأنقى في فئة موردي البنية التحتية للصناعة. فطالما احتاجت الصناعة إلى مزيد من مسرّعات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء، ستظل أدوات ASML ضرورةً لا غنى عنها بصرف النظر عن أي معمارية تكتسب حصة السوق. يتداول السهم عند 36.9 ضعفاً للأرباح وبأعلى قليلاً من قيمته العادلة (-3.6%)، فيما تشير أهداف المحللين إلى إمكانية ارتفاع بنحو +42%.

سهم ASML

تحتكر الشركة فعلياً أنظمة الطباعة الضوئية فوق البنفسجية القصوى (EUV)، وهي الأجهزة الوحيدة القادرة على إنتاج أكثر عقد المعالجة تقدماً التي تستخدمها Taiwan Semicond.Manufacturing Co وسامسونج ومجموعة اٍنتل، وفي نهاية المطاف كل مصمم رقائق ذكاء اصطناعي رائد.