يقضي 99% من برنامجي في بيع العملات البديلة على المكشوف، فمن أين تأتي الخسائر؟
عندما راجعت 933 صفقة تداول فعلية، اكتشفت أن 925 منها كانت صفقات بيع على المكشوف، وغالبًا ما كنت أحتفظ في الوقت نفسه بـ47 إلى 50 مركزًا في الاتجاه نفسه.
كنت أظن أنني «أختار عملات لبيعها على المكشوف»، لكن عندما حللت الأرقام، اكتشفت أن:
- نحو 80% من خسائر الأسعار جاءت من ارتفاع العملات البديلة عمومًا (مكاسب سلة العملات البديلة المتساوية الأوزان)؛
- أما الجزء الناتج فعلًا عن «اختيار العملة» فكان قريبًا من الصفر، ولم يكن ذا دلالة إحصائية؛
- وعند تقسيم 13 سمة للدخول (مثل التقلبات وحجم التداول ومقدار الارتفاع) إلى خمس شرائح، لم تحقق أي شريحة أرباحًا في كلتا الفترتين.
بعبارة أخرى: 50 صفقة بيع على المكشوف لا تعني 50 قرارًا مستقلًا، بل هي مركز كبير واحد يراهن على «بيع سوق العملات البديلة بأكمله على المكشوف». عندما ترتفع العملات البديلة معًا، تخسر جميعها معًا.
وجربت أيضًا خفض الحد الأقصى للمراكز المفتوحة في الاتجاه نفسه من 50 إلى 10: فانخفض أقصى تراجع من 20.4% إلى 4.4%، وهو فرق واضح جدًا. لكن القيمة المتوقعة لكل صفقة ظلت سلبية. فالحد من حجم التعرض يقلل الخسائر، لكنه لا يحوّل استراتيجية خاسرة إلى استراتيجية رابحة.
ولم ينفع التحوط باستخدام BTC، لأن تحركات العملات البديلة لا تتزامن مع تحركات BTC.
ثلاث نقاط يمكن الاستفادة منها:
1. عند فتح عدة مراكز في الاتجاه نفسه، احسب أولًا معامل بيتا الإجمالي (مدى ارتباطها بحركة السوق ككل)، ولا تفترض أنك نوّعت استثماراتك.
2. لا بد من إدارة المخاطر (مثل الحد الأقصى لحجم المركز والحد الأقصى لصافي التعرض)، لكنها تعالج مسألة «كم ستخسر»، لا مسألة «هل ستحقق ربحًا أم لا».
3. عند مراجعة الأداء، قسّم العوائد إلى «جزء ناتج عن حركة السوق + جزء ناتج عن اختيار العملات». فكثير مما يُسمى قدرة على اختيار العملات ليس في الحقيقة سوى رهان صائب على اتجاه السوق.
كم مركزًا فتحت في الوقت نفسه في الاتجاه ذاته؟ وهل حسبت مدى ارتباطها الإجمالي بحركة السوق؟
#合约交易 #山寨币 $BTC
هذا ليس نصحًا استثماريًا.
عندما راجعت 933 صفقة تداول فعلية، اكتشفت أن 925 منها كانت صفقات بيع على المكشوف، وغالبًا ما كنت أحتفظ في الوقت نفسه بـ47 إلى 50 مركزًا في الاتجاه نفسه.
كنت أظن أنني «أختار عملات لبيعها على المكشوف»، لكن عندما حللت الأرقام، اكتشفت أن:
- نحو 80% من خسائر الأسعار جاءت من ارتفاع العملات البديلة عمومًا (مكاسب سلة العملات البديلة المتساوية الأوزان)؛
- أما الجزء الناتج فعلًا عن «اختيار العملة» فكان قريبًا من الصفر، ولم يكن ذا دلالة إحصائية؛
- وعند تقسيم 13 سمة للدخول (مثل التقلبات وحجم التداول ومقدار الارتفاع) إلى خمس شرائح، لم تحقق أي شريحة أرباحًا في كلتا الفترتين.
بعبارة أخرى: 50 صفقة بيع على المكشوف لا تعني 50 قرارًا مستقلًا، بل هي مركز كبير واحد يراهن على «بيع سوق العملات البديلة بأكمله على المكشوف». عندما ترتفع العملات البديلة معًا، تخسر جميعها معًا.
وجربت أيضًا خفض الحد الأقصى للمراكز المفتوحة في الاتجاه نفسه من 50 إلى 10: فانخفض أقصى تراجع من 20.4% إلى 4.4%، وهو فرق واضح جدًا. لكن القيمة المتوقعة لكل صفقة ظلت سلبية. فالحد من حجم التعرض يقلل الخسائر، لكنه لا يحوّل استراتيجية خاسرة إلى استراتيجية رابحة.
ولم ينفع التحوط باستخدام BTC، لأن تحركات العملات البديلة لا تتزامن مع تحركات BTC.
ثلاث نقاط يمكن الاستفادة منها:
1. عند فتح عدة مراكز في الاتجاه نفسه، احسب أولًا معامل بيتا الإجمالي (مدى ارتباطها بحركة السوق ككل)، ولا تفترض أنك نوّعت استثماراتك.
2. لا بد من إدارة المخاطر (مثل الحد الأقصى لحجم المركز والحد الأقصى لصافي التعرض)، لكنها تعالج مسألة «كم ستخسر»، لا مسألة «هل ستحقق ربحًا أم لا».
3. عند مراجعة الأداء، قسّم العوائد إلى «جزء ناتج عن حركة السوق + جزء ناتج عن اختيار العملات». فكثير مما يُسمى قدرة على اختيار العملات ليس في الحقيقة سوى رهان صائب على اتجاه السوق.
كم مركزًا فتحت في الوقت نفسه في الاتجاه ذاته؟ وهل حسبت مدى ارتباطها الإجمالي بحركة السوق؟
#合约交易 #山寨币 $BTC
هذا ليس نصحًا استثماريًا.